[摘要] 破解民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題，宏觀上要合理發(fā)揮總量型貨幣政策和結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，作為宏觀調(diào)控的兩大支柱，從而優(yōu)化金融資源配置、支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。微觀上要通過(guò)發(fā)展金融科技，提升金融服務(wù)效率、優(yōu)化金融服務(wù)流程，進(jìn)而緩解民營(yíng)企業(yè)融資約束。

[關(guān)鍵詞] 民營(yíng)企業(yè)；金融科技；融資難

[作者單位] 首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

民營(yíng)企業(yè)是我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的生力軍，貢獻(xiàn)了我國(guó)50%以上的稅收，60%以上的GDP，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展體現(xiàn)了市場(chǎng)機(jī)制的靈活性，靈活的市場(chǎng)機(jī)制是推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步的前提。由此可見(jiàn)，民營(yíng)企業(yè)的生存發(fā)展問(wèn)題對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)方式轉(zhuǎn)變具有重要意義。然而，由于民營(yíng)企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小、財(cái)務(wù)脆弱性風(fēng)險(xiǎn)高、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱等因素，民營(yíng)企業(yè)很難獲得金融信貸支持。

金融科技為緩解融資難創(chuàng)造了條件

金融科技被定義為在金融領(lǐng)域中以技術(shù)為支撐的商業(yè)模式。云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、人工智能等新信息技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，提升了金融行業(yè)的服務(wù)效率并降低運(yùn)營(yíng)成本，優(yōu)化了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，是金融業(yè)未來(lái)的主流趨勢(shì)。成熟的金融市場(chǎng)可以促進(jìn)金融業(yè)模式創(chuàng)新和提供多種融資渠道降低企業(yè)面臨的融資約束難題。一方面，金融科技的應(yīng)用可以?xún)?yōu)化金融服務(wù)流程，降低金融服務(wù)成本，完善金融市場(chǎng)。大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用可以用于捕捉、獲取信息，降低銀行和企業(yè)之間信息不對(duì)稱(chēng)，區(qū)塊鏈技術(shù)使得所有參與者得以共享賬本，消除了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)中的重復(fù)工作，物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)有助于解決上市企業(yè)動(dòng)產(chǎn)融資問(wèn)題。同時(shí)，金融科技可以催生出新的金融服務(wù)模式，通過(guò)金融科技創(chuàng)建信貸模型和風(fēng)控模型，對(duì)貸款企業(yè)的信用和風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行精準(zhǔn)畫(huà)像，將數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為信用評(píng)分，提高融資效率和成功率，從而緩解企業(yè)的融資約束，解決企業(yè)的融資難題。銀行利用大數(shù)據(jù)等金融科技可以構(gòu)建更為高效的經(jīng)營(yíng)模型，彌補(bǔ)傳統(tǒng)服務(wù)模式的缺陷，提高了銀行的運(yùn)行效率，并降低運(yùn)行成本，優(yōu)化金融業(yè)的模式與流程。另一方面，金融科技通過(guò)放寬貸款抵押政策與增加金融機(jī)構(gòu)的路徑拓寬企業(yè)的融資渠道，提高企業(yè)獲得融資資金的能力，緩解企業(yè)面臨的融資難、融資貴問(wèn)題。銀行傳統(tǒng)的抵押貸款，是以房產(chǎn)、存貨等企業(yè)有形資產(chǎn)實(shí)物作為抵押物融資，工信部發(fā)布《“十四五”軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》提出要加快發(fā)展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資等金融產(chǎn)品服務(wù)，鼓勵(lì)銀行以知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，讓更多民營(yíng)企業(yè)具備貸款抵押的資格，拓寬民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，解決科技型民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題。同時(shí)拓寬金融服務(wù)的覆蓋范圍，金融機(jī)構(gòu)在各個(gè)地級(jí)市增設(shè)科技金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)和科技銀行，拓寬了民營(yíng)企業(yè)的融資渠道，有效緩解民營(yíng)企業(yè)融資方式和渠道有限的問(wèn)題。

破解民營(yíng)企業(yè)融資困境的對(duì)策建議

黨的二十大報(bào)告指出，優(yōu)化民營(yíng)企業(yè)發(fā)展環(huán)境，依法保護(hù)民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益，促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大。國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境更好服務(wù)市場(chǎng)主體的實(shí)施意見(jiàn)（國(guó)辦發(fā)〔2020〕24號(hào)）》提出要繼續(xù)優(yōu)化我國(guó)營(yíng)商環(huán)境；國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)中央企業(yè)融資擔(dān)保管理工作的通知》提出要優(yōu)化融資擔(dān)保制度；央行印發(fā)的《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》提出要加快監(jiān)管科技的全方位應(yīng)用，強(qiáng)化數(shù)字化監(jiān)管能力建設(shè)，對(duì)金融科技創(chuàng)新實(shí)施穿透式監(jiān)管，筑牢金融與科技的風(fēng)險(xiǎn)防火墻。

要發(fā)揮總量型貨幣政策和結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用?？偭啃拓泿耪吆徒Y(jié)構(gòu)性貨幣政策作為宏觀調(diào)控的兩大支柱，對(duì)于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行具有重要意義。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，需要繼續(xù)發(fā)揮好總量型貨幣政策的逆周期調(diào)節(jié)作用，保持流動(dòng)性合理充裕，持續(xù)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步穩(wěn)定市場(chǎng)主體的信心和預(yù)期，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供穩(wěn)定的貨幣環(huán)境，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量平穩(wěn)有序發(fā)展。而結(jié)構(gòu)性貨幣政策則更加注重對(duì)高質(zhì)量發(fā)展階段的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)提供精準(zhǔn)的金融支持，通過(guò)加大對(duì)各類(lèi)市場(chǎng)主體特別是民營(yíng)企業(yè)的金融支持，以更大力度支持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行持續(xù)好轉(zhuǎn)。其一，對(duì)資金流斷裂的民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行精準(zhǔn)支持，增加對(duì)民營(yíng)企業(yè)增量貸款的支持，出臺(tái)階段性稅收優(yōu)惠政策和費(fèi)用減免政策，助力民營(yíng)企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。其二，拓寬多元化融資渠道，有效帶動(dòng)激發(fā)民間投資，促進(jìn)內(nèi)生動(dòng)力持續(xù)增強(qiáng)。其三，加強(qiáng)銀企對(duì)接，加強(qiáng)線(xiàn)上、線(xiàn)下信息溝通，暢通銀企對(duì)接渠道?？傊l(fā)揮好總量型貨幣政策和結(jié)構(gòu)性貨幣政策的作用，加強(qiáng)政策協(xié)調(diào)配合，形成政策合力，雙管齊下，為經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展提供有力保障。

重視金融科技的發(fā)展。金融科技的迅速發(fā)展是促進(jìn)民營(yíng)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手，金融科技的應(yīng)用降低了金融服務(wù)的成本，加快了金融審批的流程，為規(guī)模小、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力較差的民營(yíng)企業(yè)提供了機(jī)遇。因此，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)從高速增長(zhǎng)階段邁向高質(zhì)量發(fā)展階段的關(guān)鍵時(shí)期，政府應(yīng)當(dāng)在給予充分的政策支持和資金扶持的同時(shí)，切實(shí)落實(shí)金融科技幫扶政策。首先，建設(shè)民營(yíng)企業(yè)金融科技平臺(tái)，拓寬金融服務(wù)的覆蓋范圍，通過(guò)加大對(duì)各類(lèi)市場(chǎng)主體，尤其是民營(yíng)企業(yè)、中小微企業(yè)的支持力度，緩解民營(yíng)企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。其次，運(yùn)用金融科技工具，促進(jìn)金融普惠模式創(chuàng)新，降低民營(yíng)企業(yè)融資門(mén)檻和成本，優(yōu)化審批流程，加快審核速度，并精準(zhǔn)評(píng)估金融風(fēng)險(xiǎn)，提高民營(yíng)企業(yè)融資成功率。再次，完善多元化融資渠道，鼓勵(lì)數(shù)字金融平臺(tái)的良性競(jìng)爭(zhēng)，結(jié)合民營(yíng)企業(yè)繳稅情況，自動(dòng)智能評(píng)估民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，選擇符合要求的民營(yíng)企業(yè)增加資金供給，提高融資靈活性；完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款審核機(jī)制，設(shè)立專(zhuān)門(mén)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資部門(mén)、制度和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)的商業(yè)價(jià)值進(jìn)行合理、公允的評(píng)估，完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押資產(chǎn)的處置流轉(zhuǎn)體系，推廣知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資保證保險(xiǎn)等險(xiǎn)種，在實(shí)現(xiàn)融資目的的同時(shí)保障銀行的債券安全問(wèn)題。最后，優(yōu)化金融業(yè)結(jié)構(gòu)，增設(shè)科技金融專(zhuān)營(yíng)機(jī)構(gòu)和科技銀行，發(fā)揮信息優(yōu)勢(shì)精準(zhǔn)定位需要幫助的民營(yíng)企業(yè)，切實(shí)落實(shí)金融科技幫扶政策，提高政策落地效率，營(yíng)造良好的營(yíng)商環(huán)境，提高資源配置和信息傳遞的效率，避免不必要的資源浪費(fèi)，促進(jìn)民營(yíng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)有序發(fā)展。此外，政府還應(yīng)鼓勵(lì)傳統(tǒng)行業(yè)積極運(yùn)用金融科技，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的升級(jí)和轉(zhuǎn)型，從而更好地順應(yīng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需求。

在鼓勵(lì)金融科技發(fā)展的同時(shí)，也要注重對(duì)企業(yè)的甄別，一味地增加政府補(bǔ)貼會(huì)導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生尋租的行為，這不僅不利于企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新發(fā)展，還會(huì)降低資源配置的效率，造成資源的浪費(fèi)。政府應(yīng)當(dāng)設(shè)立完善的信用體系和獎(jiǎng)懲機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)受補(bǔ)貼企業(yè)的監(jiān)督和管理，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、風(fēng)險(xiǎn)管控模式進(jìn)行全面評(píng)估，對(duì)符合要求的企業(yè)給予政策扶持和資金支持，對(duì)存在風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)則要加強(qiáng)監(jiān)督，促使企業(yè)整改，促進(jìn)企業(yè)之間的良性競(jìng)爭(zhēng)，保證資本流通安全的同時(shí)提升民營(yíng)企業(yè)的硬實(shí)力。