王懿慧

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理的特征

構(gòu)建資金集中管理體系，企業(yè)集團(tuán)所涉及的成員可建立獨(dú)立核算機(jī)制，具有獨(dú)立的財(cái)務(wù)部門和銀行賬戶，可有效提高日常經(jīng)營管理決策水平。同時(shí)，企業(yè)資金收支管理呈現(xiàn)兩條性特征，從成員企業(yè)資金著手，將最終處理結(jié)果納入企業(yè)集團(tuán)管理中心，立足于成員企業(yè)預(yù)算等對(duì)企業(yè)運(yùn)行所需資金進(jìn)行撥付處理，提高資金控制水平，實(shí)現(xiàn)對(duì)資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況的良好監(jiān)督。另外，在企業(yè)經(jīng)營生產(chǎn)環(huán)節(jié)，若有較高的資金需求，不必向銀行借貸，可由企業(yè)集團(tuán)集中借還，或是向其他分公司進(jìn)行籌集等，促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)成本的下降。在此過程中，分公司之間存在一定的借貸關(guān)系，提升往來賬項(xiàng)復(fù)雜性，也加大財(cái)務(wù)管理難度。

資金運(yùn)營效果評(píng)價(jià)指標(biāo)

資金的安全性 在對(duì)企業(yè)集團(tuán)資金安全性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，要從企業(yè)償債能力方面著手，進(jìn)而確定企業(yè)資金應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)。在對(duì)企業(yè)償債能力進(jìn)行評(píng)估時(shí)，從企業(yè)債務(wù)量方面著手，對(duì)償債資產(chǎn)進(jìn)行分析，確認(rèn)二者之間的比值；若二者的比值相對(duì)較大，說明企業(yè)集團(tuán)具有較高的償債能力，資金安全性高。同時(shí)，可對(duì)經(jīng)營活動(dòng)所涉及的現(xiàn)金流量進(jìn)行評(píng)估，分析短期償債比率，計(jì)算其與需要償還現(xiàn)金的比值；若二者比值相對(duì)較大，可有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

資金的流動(dòng)性 在企業(yè)運(yùn)營中，可對(duì)資金流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)對(duì)資金運(yùn)營效果的確認(rèn)。在對(duì)企業(yè)資金流動(dòng)性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，可以年度為單位，對(duì)資金周轉(zhuǎn)率進(jìn)行計(jì)算。隨著資金流動(dòng)性的提升，資金周轉(zhuǎn)效率有所提高，周轉(zhuǎn)天數(shù)逐漸下降，資金利用率提升，企業(yè)利潤獲得空間擴(kuò)大。同時(shí)，企業(yè)集團(tuán)從應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率方面著手，立足于企業(yè)營業(yè)收入狀況，對(duì)賒銷占比情況與壞賬準(zhǔn)備等進(jìn)行審核，結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)信息，提高資金流動(dòng)性評(píng)估的準(zhǔn)確性，推動(dòng)資金運(yùn)營效果的明晰，進(jìn)而確定企業(yè)資金集中管理成效。

資金的收益性 資金收益性即在企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營中資金應(yīng)用所獲得的收益，就是資金應(yīng)用價(jià)值與利潤創(chuàng)造力。若企業(yè)經(jīng)營發(fā)展水平相對(duì)較高，經(jīng)濟(jì)效益較高，其資金呈現(xiàn)一定的循環(huán)往復(fù)性特征，應(yīng)用效率相對(duì)較高，企業(yè)發(fā)展速度得以加快。隨著資金流動(dòng)性的提高，所獲收益也會(huì)有所增加，但資金應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)亦會(huì)提高，資金安全性降低。

資金的成長性 隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，規(guī)模逐漸擴(kuò)大，營業(yè)收入有所增加，資產(chǎn)增多。在資金運(yùn)營效果評(píng)估環(huán)節(jié)對(duì)資金成長性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)對(duì)企業(yè)同步增長的資金量進(jìn)行確認(rèn)。若企業(yè)資金相對(duì)較多，可為企業(yè)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。在企業(yè)資本積累環(huán)節(jié)，資金運(yùn)營水平的提高有助于提升資金收益性。

企業(yè)集團(tuán)資金集中管理模式構(gòu)建的不足之處

資金收益性亟須提升 在企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營中，若資金收益性較低，說明資金應(yīng)用價(jià)值相對(duì)較低，不利于企業(yè)的長遠(yuǎn)穩(wěn)健發(fā)展。為提高資金集中管理水平，企業(yè)集團(tuán)可設(shè)立現(xiàn)金池。現(xiàn)金池模式的構(gòu)建可借助銀行對(duì)整個(gè)集團(tuán)資金進(jìn)行整合與調(diào)配，規(guī)避資金內(nèi)部分配問題。然而，部分分公司在對(duì)資金池進(jìn)行利用時(shí)，雖注重對(duì)資金進(jìn)行匯總，但將焦點(diǎn)集中于公司資金周轉(zhuǎn)方面，未對(duì)池內(nèi)資金收益加以考量，導(dǎo)致資金收益降低。

資金流動(dòng)性相對(duì)較低 在企業(yè)集團(tuán)發(fā)展過程中，隨著各項(xiàng)業(yè)務(wù)經(jīng)營活動(dòng)的推進(jìn)，所涉及的應(yīng)收賬款相對(duì)較多，對(duì)應(yīng)收賬款管理提出了更高要求。不過，部分分公司的應(yīng)收賬款多易導(dǎo)致壞賬現(xiàn)象，從而制約企業(yè)增值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。在資金集中管理中，應(yīng)注重應(yīng)收賬款催收工作，保障企業(yè)資金的正?；厥?，提高資金利用率。若應(yīng)收賬款超出相應(yīng)的時(shí)間限制，資金回收率相對(duì)較低，容易造成企業(yè)的經(jīng)濟(jì)損失。在對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行管理時(shí)，賬務(wù)信息的核銷呈現(xiàn)一定滯后性特征，即臺(tái)賬與實(shí)際不符，部分款項(xiàng)已收回，但仍掛在長期賬臺(tái)上，不利于資金流動(dòng)。若財(cái)務(wù)人員存在輪崗交替現(xiàn)象，財(cái)務(wù)信息交換存在不足，賬戶管理可能出現(xiàn)漏洞，制約資金管理的成效。

整體財(cái)務(wù)質(zhì)量相對(duì)較低 在企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營中，對(duì)各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)推進(jìn)具有影響的因素相對(duì)較多，如市場(chǎng)形勢(shì)與資金使用狀況等。在市場(chǎng)及相關(guān)政策影響下，若在資金管理中未對(duì)市場(chǎng)發(fā)展實(shí)際與未來發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估，未對(duì)管理模式和內(nèi)容加以調(diào)整和優(yōu)化，會(huì)產(chǎn)生企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低企業(yè)生存能力。同時(shí)，在企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)信息進(jìn)行分析時(shí)，若僅是注重銷售收入，而未對(duì)賒銷比例進(jìn)行分析，未對(duì)可流動(dòng)資金等進(jìn)行評(píng)估，會(huì)造成企業(yè)經(jīng)營壓力，易導(dǎo)致壞賬的產(chǎn)生，降低企業(yè)整體財(cái)務(wù)質(zhì)量。此外，企業(yè)若不重視對(duì)自身債務(wù)償還能力的提升，未對(duì)現(xiàn)金凈流量和財(cái)務(wù)的比值進(jìn)行分析，會(huì)降低企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平。

在企業(yè)集團(tuán)運(yùn)營環(huán)節(jié)提高資金集中管理水平的對(duì)策

提高資金收益性 為了提高資金集中管理水平和資金收益，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)注重虛擬現(xiàn)金池的構(gòu)建，無需將子戶金額每日劃轉(zhuǎn)到現(xiàn)金池中，對(duì)子戶凈額加以利用；同時(shí)，對(duì)分公司之間的資金進(jìn)行拆分處理，并對(duì)透支賬戶進(jìn)行彌補(bǔ)，若發(fā)現(xiàn)剩余額，將其反映到現(xiàn)金池中，降低資金轉(zhuǎn)移頻率。

提高應(yīng)收賬款管理水平 企業(yè)集團(tuán)應(yīng)收賬款管理水平的提高可提升資金流動(dòng)性，降低企業(yè)運(yùn)營成本。一方面，應(yīng)注重應(yīng)收賬款回收管理工作的開展，對(duì)催收計(jì)劃加以完善，健全催收制度，保證資金流動(dòng)性。在此過程中，要對(duì)應(yīng)收賬款的賬齡進(jìn)行分析，制作相應(yīng)賬齡表，提高長期掛賬應(yīng)收賬款處理水平。同時(shí)，對(duì)應(yīng)收賬款延期時(shí)間等進(jìn)行分析，探尋延期成因，確定是否存在死賬或壞賬等，增加與上級(jí)的溝通交流頻率，做好信息反饋工作，保障催收工作的有序進(jìn)行。另一方面，應(yīng)注重開展客戶管理工作，以客戶信譽(yù)度與賬款交付狀況等為依憑，對(duì)管理機(jī)制加以改進(jìn)，提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

提高企業(yè)集團(tuán)的負(fù)債管理能力 在企業(yè)集團(tuán)運(yùn)行過程中，提高其資產(chǎn)負(fù)債管理能力可實(shí)現(xiàn)對(duì)資金配置狀況的優(yōu)化，提升資金安全性，提高資金收益，使得二者與資金流動(dòng)處于相對(duì)平衡的狀態(tài)。首先，應(yīng)注重對(duì)企業(yè)融資潛力的挖掘，提高挖掘深度，對(duì)資金應(yīng)用規(guī)劃加以改進(jìn)，并在此基礎(chǔ)上對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行改善，提升企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)穩(wěn)定性。其次，應(yīng)注重對(duì)賒銷比例的控制，若發(fā)現(xiàn)存在比值過大等現(xiàn)象，應(yīng)適當(dāng)提高資金成本，以免對(duì)企業(yè)盈利狀況造成不良影響。

作者單位：華數(shù)傳媒控股股份有限公司