時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響
2024-06-15 11:53:30許昕周楠蔡夢雨
科技進步與對策 2024年11期
許昕 周楠 蔡夢雨
基金項目：國家自然科學基金優(yōu)秀青年基金項目（72122016）；國家自然科學基金青年基金項目（71902091）；天津市研究生科研創(chuàng)新項目（2020YJSB014）
作者簡介：許昕（1992—），女，山西大同人，南開大學商學院博士研究生，山西大同大學商學院講師，研究方向為戰(zhàn)略管理、技術創(chuàng)新管理；周楠（1982—），女，北京人，博士，同濟大學經濟與管理學院教授、博士生導師，研究方向為戰(zhàn)略管理、國際商務；蔡夢雨（1991—），女，山東德州人，南開大學商學院博士研究生，研究方向為戰(zhàn)略管理。本文通訊作者：周楠。
摘 要：內部研發(fā)和外部技術獲取是企業(yè)提升創(chuàng)新績效的主要路徑，基于動態(tài)視角構建時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略，利用2008—2021年中國A股上市公司數據，使用零膨脹負二項面板回歸模型探究同時創(chuàng)新戰(zhàn)略和順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響以及知識重組能力的調節(jié)作用。研究發(fā)現(xiàn)：①同時創(chuàng)新戰(zhàn)略不利于企業(yè)創(chuàng)新績效提升；②順序創(chuàng)新戰(zhàn)略能夠顯著促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升；③企業(yè)知識重組能力對創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)創(chuàng)新績效關系發(fā)揮調節(jié)作用，并削弱順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對創(chuàng)新績效的正向影響；④先內后外的順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對創(chuàng)新績效的提升作用更顯著。研究結論有助于豐富內部研發(fā)和外部技術獲取動態(tài)關系的討論，并為企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略路徑選擇提供借鑒。
關鍵詞：內部研發(fā)；外部技術獲??；同時創(chuàng)新戰(zhàn)略；順序創(chuàng)新戰(zhàn)略；知識重組能力
DOI：10.6049/kjjbydc.2023010051
中圖分類號：F273.1
文獻標識碼：A
文章編號：1001-7348（2024）11-0034-10
0 引言
在競爭激烈的商業(yè)環(huán)境中，創(chuàng)新可為企業(yè)創(chuàng)造更大競爭優(yōu)勢，進而促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。世界知識產權組織（WIPO）發(fā)布的《2021年世界知識產權指數》指出，盡管2020年全球受到新冠肺炎疫情的影響，但中國專利申請量增長率仍達到6.9%，并以149.7萬件（占全球45.7%）的申請數量高居全球榜首。然而，WIPO發(fā)布的《2021年全球創(chuàng)新指數報告》顯示，中國人力資本和研發(fā)人員、高等教育入學率、市場和商業(yè)成熟度排名分別僅為全球第45位、第57位和第61位，在創(chuàng)新軟實力方面需要不斷努力。企業(yè)作為創(chuàng)新的基本單元，不同企業(yè)可能會選擇不同的創(chuàng)新路徑。其中，內部研發(fā)和外部技術獲取是企業(yè)提升創(chuàng)新能力的兩種主要途徑（王保林等，2019）。
自研還是購買成為企業(yè)提升技術創(chuàng)新能力面臨的實際問題。自研和外購各有利弊，多數管理者常會陷入“二選一”的困境。華為創(chuàng)始人任正非曾表示“沒有必要每項技術都靠砸錢做研發(fā)，要允許企業(yè)有短板，并用外購方式彌補企業(yè)短板”。企業(yè)技術自研與外購之間并不矛盾，可通過協(xié)調實現(xiàn)“兩條腿走路”。中國企業(yè)大多處于初期發(fā)展階段，企業(yè)規(guī)模有限，自身資源相對薄弱，無論自研還是外購都需要大量資源投入，往往存在資源競爭，利用時間維度設計有可能會實現(xiàn)兩者平衡。例如，華為目前內部研發(fā)和外部技術獲取同時進行，早期通過自研推出擁有核心技術的程控交換機，后續(xù)通過合作和并購豐富技術儲備，通過先自研后外購的技術創(chuàng)新路徑實現(xiàn)同時發(fā)展。然而，大多數企業(yè)主要通過模仿、消化和吸收外部先進技術彌補自身研發(fā)能力不足。例如，中國高鐵前期通過合作借鑒德國、法國、日本等發(fā)達國家的先進技術，后續(xù)逐步提升自主研發(fā)能力，通過先獲取外部技術再內部研發(fā)的方式實現(xiàn)技術創(chuàng)新。因此，自研和外購動態(tài)選擇成為企業(yè)需要考慮的重要問題。
當前，學界認為內部研發(fā)和外部技術獲取對于企業(yè)技術創(chuàng)新能力提升具有重要作用。內部研發(fā)既是新知識的主要來源，也是吸收外部知識的重要前提，持續(xù)的內部研發(fā)投入能夠提升企業(yè)吸收能力和新信息價值識別能力[1]。張玉臣和呂憲鵬[2]基于上海張江高新技術企業(yè)2008—2010年數據探討高新技術企業(yè)創(chuàng)新績效影響因素，發(fā)現(xiàn)增加內部研發(fā)能夠提高企業(yè)創(chuàng)新績效；Flor等[3]指出，外部技術獲取有助于增加企業(yè)快速獲取已有成熟技術的可能性，豐富企業(yè)內部技術知識庫；Li等[4]利用中國制造業(yè)2001—2009年面板數據探究新興經濟體在技術追趕過程中知識獲取多樣性對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，指出技術落后企業(yè)可通過一系列技術采購搜索和獲取外部技術知識，進而促進企業(yè)創(chuàng)新。然而，學界對企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取存在較多爭議，主要集中在對兩者互補或替代關系的討論上。第一，內部研發(fā)和外部技術獲取存在互補關系?；パa關系強調內部研發(fā)和外部技術獲取之間相輔相成，吸收能力是該觀點主要的理論基礎。吸收能力是指企業(yè)探索和利用外部知識的能力，強調企業(yè)自身獲取外部知識的重要性[5]。內部研發(fā)是企業(yè)吸收外部知識的先決條件[6]，有助于提升企業(yè)吸收能力，從而不斷吸收和轉化外部創(chuàng)新知識。外部資源獲取越多，企業(yè)擁有的共享資源越豐富，越能促進隱性知識傳播，進而越有利于促進企業(yè)內部研發(fā)[7]。第二，內部研發(fā)和外部技術獲取存在替代關系。替代關系強調內部研發(fā)和外部技術獲取之間的資源競爭，該觀點基于交易成本經濟學理論，認為企業(yè)根據交易成本決定是采用內部研發(fā)還是外部購買策略[8]。企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略存在路徑依賴，從一種戰(zhàn)略轉換為另一種戰(zhàn)略需要高昂的轉換成本。內部研發(fā)和外部技術獲取流程不同，企業(yè)在協(xié)調不同策略流程時面臨較大困難[9]。此外，基于組織知識學習理論，員工層面對外部技術獲取可能存在“非此處發(fā)明綜合癥”（Not-invented-here，NIH）和“買入綜合癥”（Buy-in，BI）兩種截然不同的態(tài)度，致使企業(yè)陷入內部研發(fā)和外部技術獲取“二選一”的困境。
知識重組能力是指企業(yè)重新組合現(xiàn)有知識以產生新知識的能力[10]，體現(xiàn)動態(tài)能力在創(chuàng)新活動中的重要作用。基于資源基礎觀，企業(yè)擁有的異質資源是影響企業(yè)績效差異的關鍵[11]，但企業(yè)獲取的資源并不能直接轉化為企業(yè)創(chuàng)新績效。動態(tài)能力強調企業(yè)需要建立、整合和重新配置內外部知識以獲取競爭優(yōu)勢[12]。熊彼特[13]指出，創(chuàng)新是對現(xiàn)有生產要素的重新組合。在創(chuàng)新領域，知識是企業(yè)最核心的生產要素，創(chuàng)新的本質就是企業(yè)內部知識重新組合的過程，知識重組能力是創(chuàng)新活動的關鍵要素。因此，有必要基于知識重組能力視角，探討企業(yè)內部動態(tài)能力對時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效關系的作用。
目前，關于企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取關系的討論莫衷一是，仍存在理論研究空白。一方面，既有研究多關注內部研發(fā)和外部技術獲取之間的靜態(tài)關系，對兩種活動同時開展或有先后順序的動態(tài)分析較少；另一方面，既有研究多關注資源本身。根據資源基礎觀，企業(yè)僅擁有內部資源并不能自動帶來競爭優(yōu)勢，需要對各種資源加以整合才能形成核心競爭力。尤其是在資源競爭較為激烈的創(chuàng)新領域，企業(yè)由于資源限制可能無法同時滿足兩種創(chuàng)新需求，這就需要構建內部能力機制進行動態(tài)調配。因此，探究企業(yè)內部研發(fā)與外部技術獲取時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略選擇以及知識重組能力的調節(jié)作用具有重要意義。
基于此，本文選取2008—2021年中國A股上市公司數據，從知識重組視角出發(fā)探討企業(yè)應該如何平衡內部研發(fā)與外部技術獲取戰(zhàn)略，明確不同創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的作用差異。本文理論貢獻主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，從以往靜態(tài)關系討論中延伸出時間維度，從動態(tài)視角分析企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取兩種創(chuàng)新活動同時開展或有先后順序的選擇問題，可拓展相關研究時間邊界。第二，企業(yè)資源從獲取到利用是一個動態(tài)演化過程，無論是企業(yè)內部知識積累還是外部知識獲取都需要經過內部轉化。本文重點關注企業(yè)資源到創(chuàng)新績效的轉化，討論知識重組能力在該過程中所發(fā)揮的調節(jié)作用，有助于拓展知識重組理論在創(chuàng)新戰(zhàn)略選擇領域的應用，豐富企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取戰(zhàn)略選擇研究。
1 理論基礎與研究假設
1.1 理論基礎
創(chuàng)新績效影響因素眾多，Sundbo[14]將這些因素歸納為資源、動態(tài)能力和時機。資源既可以是廠房、設備等有形資源，也可以是知識、員工經驗和高管勝任力等無形資源。動態(tài)能力是指企業(yè)在創(chuàng)新過程中組織和安排創(chuàng)新活動的能力，其中知識重組能力對創(chuàng)新具有重要作用。Carnabuci & Operti[10]基于1984—2003年126家半導體公司數據發(fā)現(xiàn)，通過重組現(xiàn)有知識和技術可促進企業(yè)創(chuàng)新能力提升；王泓略等[15]利用整車生產企業(yè)數據進行實證研究發(fā)現(xiàn)，知識重組對企業(yè)技術創(chuàng)新績效具有正向影響，并認為激活這些資源和能力的時機十分重要。企業(yè)在合適的時間引入新資源和新能力既是一項管理任務，也是一種受制于管理的戰(zhàn)略能力。
在創(chuàng)新研究領域，學者們已經意識到創(chuàng)新活動順序性安排的重要性。創(chuàng)新戰(zhàn)略時序性是指企業(yè)對于內部研發(fā)和外部技術獲取兩種創(chuàng)新活動的時間安排，順序二元性是指企業(yè)基于時間分離邏輯在兩種活動間進行轉換，稱為“間斷平衡”[16]或“次序雙元”（彭新敏等，2019）。該理論認為，企業(yè)需要通過暫時分離不同類型活動緩解內部資源緊張[17]。以往研究多討論利用性創(chuàng)新和探索性創(chuàng)新的順序二元性，如Tang等[18]討論新興市場企業(yè)探索性創(chuàng)新和利用性創(chuàng)新對外投資活動的時間選擇問題，指出先探索后利用的對外投資行為有利于提升企業(yè)創(chuàng)新績效。也有學者將順序二元性擴展到其它成對的概念中，如Battisti等[19]討論了企業(yè)技術創(chuàng)新和組織創(chuàng)新同時或順序互補性選擇問題。順序二元性的概念同樣適用于探討企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取之間的關系，這是因為：①內部研發(fā)和外部技術獲取是企業(yè)提升創(chuàng)新績效的兩條主要路徑，兩者目標相對一致；②兩種活動之間相互獨立運作；③兩者之間由于資源分配存在緊張關系，需要企業(yè)作出權衡。
本文依托順序二元性研究，將此概念延伸至企業(yè)知識來源角度，重點討論企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取之間的順序關系。本文中的時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略是指企業(yè)對內部研發(fā)和外部技術獲取活動是采取同時創(chuàng)新戰(zhàn)略（兩種活動同時重點開展）還是順序創(chuàng)新戰(zhàn)略（兩種活動有重點地先后開展），該創(chuàng)新戰(zhàn)略劃定突出時機對于企業(yè)創(chuàng)新的重要性，不同于以往“二選一”的問題，而是強調“同時或先后”的時間安排。
1.2 時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)創(chuàng)新績效
同時創(chuàng)新戰(zhàn)略是指企業(yè)同時重點開展內部研發(fā)和外部技術獲取。雖然內部研發(fā)和外部技術獲取均能促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升，但兩者往往存在資源競爭關系。一方面，同時創(chuàng)新戰(zhàn)略容易造成企業(yè)資金、人力等有形資源矛盾。同時創(chuàng)新戰(zhàn)略需要企業(yè)同時投資于內部研發(fā)和外部技術收購，且內部研發(fā)和外部技術收購需要不同類型員工，這些都會加大企業(yè)資源投入。由于中國等新興市場企業(yè)資源投入相對有限，往往無法滿足同時創(chuàng)新戰(zhàn)略資源需求，因此不同創(chuàng)新活動間存在資源競爭關系。同時，受到資源約束的企業(yè)傾向于維持平穩(wěn)運行[20]，對于產出不確定性較高的創(chuàng)新活動整體投入不足，這會進一步加劇內部研發(fā)與外部技術獲取之間的資源競爭。另一方面，同時創(chuàng)新戰(zhàn)略會增加企業(yè)管理者注意力等無形資源分配壓力，提高企業(yè)管理難度。由于管理者注意力資源稀缺，所以企業(yè)需要有選擇性地將注意力分配到數量有限的重點問題上來[21]，否則將會帶來決策失效。同時，開展內部研發(fā)和外部技術獲取需要管理者協(xié)調不同信息來源，這往往會超出企業(yè)管理者認知水平。Wang等[20]基于新興市場企業(yè)面板數據的實證研究發(fā)現(xiàn)，內部研發(fā)和外部技術獲取受企業(yè)管理水平的影響，兩者會消耗管理者注意力，對管理提出巨大挑戰(zhàn)。
中國等新興市場企業(yè)雖然已經具備一定的知識積累能力，但仍缺乏領先的技術資源和市場資源[21]，內部研發(fā)資源和能力基礎相對薄弱。同時，中國等新興市場企業(yè)還面臨激烈的市場競爭、發(fā)展不完善的要素市場和資本市場以及制度缺失[22]，導致外部技術獲取充滿風險。中國等新興市場企業(yè)在內部研發(fā)和外部技術獲取方面承受著較大壓力，對于實施同時創(chuàng)新戰(zhàn)略面臨的有形資源和無形資源之間的競爭更加激烈。據此，本文提出如下假設：
H1：同時創(chuàng)新戰(zhàn)略不利于企業(yè)創(chuàng)新績效提升。
順序創(chuàng)新戰(zhàn)略是指企業(yè)有重點地先后開展內部研發(fā)或外部技術獲取的戰(zhàn)略。順序創(chuàng)新戰(zhàn)略將企業(yè)從資源壓力中釋放出來，使其能夠在一段時間內專注于某一方面，有利于提高企業(yè)資源配置效率和運營效率，為企業(yè)帶來更好的績效[18]。
首先，從內部研發(fā)到外部技術獲取的順序過程有利于促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升。第一，內部研發(fā)投入可增強企業(yè)對自身知識的熟悉程度和研發(fā)能力，有利于企業(yè)實現(xiàn)更新穎的知識組合和創(chuàng)新成果。第二，較強的內部研發(fā)能力有利于促進企業(yè)特定知識的產生，使企業(yè)加強對外部技術知識的識別、篩選、評估和組合[24]，進而提升企業(yè)整體創(chuàng)新績效。Fernald等[25]對全球12家大型醫(yī)藥企業(yè)進行實證研究發(fā)現(xiàn)，內部研發(fā)能夠提高企業(yè)諸如并購和聯(lián)盟等外部技術獲取活動的創(chuàng)新效果。
其次，從外部技術獲取到內部研發(fā)的順序過程也有利于促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升。在外部技術獲取過程中，企業(yè)可拓寬外部市場和技術知識庫，增加技術創(chuàng)新可能性，以更好地判斷哪些技術需要繼續(xù)研發(fā)和掌握。外部技術獲取有助于降低企業(yè)內部研發(fā)風險，避免錯失有前景的新技術[26]，反向促進企業(yè)知識吸收能力和轉化能力提升，進而提高企業(yè)解決外部復雜問題的能力。據此，本文提出如下假設：
H2：順序創(chuàng)新戰(zhàn)略有利于促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升。
1.3 知識重組能力的調節(jié)作用
不同時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響體現(xiàn)為對企業(yè)資源投入的限制以及企業(yè)內部承受的資源壓力，知識重組能力可在一定程度上緩解企業(yè)面臨的內部資源和能力匱乏困境，其與企業(yè)對自身知識的運用息息相關[27]。第一，知識重組能力越強，企業(yè)對自身知識的使用次數越多，越有助于增加對技術依賴關系的理解，越能提升企業(yè)利用潛在知識組合的能力，同時避免在不可行的方案中浪費精力[28]。第二，知識重組能力越強，越能縮短企業(yè)外部知識轉化過程，進而減少資源浪費。重新配置內部知識可以減緩技術慣性[29]、提升組織能力，有助于組織更好地理解外部技術知識，增加技術更新和重組的可能性。第三，企業(yè)擁有較高的知識重組能力有助于更好地識別創(chuàng)新機會。在搜索外部技術和資源過程中，充分理解企業(yè)自身知識能夠使外部搜索過程變得更有針對性，并降低不確定性。
較強的知識重組能力有利于提升企業(yè)資源獲取利用率，緩解同時創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的負向影響。知識重組能力能夠幫助企業(yè)有目的、有計劃地匹配企業(yè)內外部資源和能力，促進同時創(chuàng)新戰(zhàn)略在不同創(chuàng)新方式中實現(xiàn)動態(tài)平衡（彭華濤等，2021）。企業(yè)擁有較強的知識重組能力，既可通過提升內部資源利用率和有效性彌補企業(yè)自身資源短板，又能夠提高企業(yè)自身資源與外部知識的匹配度。此外，知識重組能力還能夠避免知識分享過程中的各類沖突，緩解組織管理壓力[30]。
較強的知識重組能力能夠縮短順序創(chuàng)新戰(zhàn)略中不同創(chuàng)新活動的變更周期，降低企業(yè)對創(chuàng)新活動專注性的要求，削弱順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對創(chuàng)新績效的正向影響。順序創(chuàng)新戰(zhàn)略本質上是企業(yè)面對資源和能力匱乏時在不同時間節(jié)點有重點地積累創(chuàng)新能力的一種選擇和取舍行為。當內部較強的知識重組能力能夠彌補資源不足缺陷時，若企業(yè)在某一時間節(jié)點僅關注某一種創(chuàng)新活動，則會導致對自身資源的浪費。一方面，若企業(yè)過度關注外部技術獲取，則容易陷入“追趕—落后—再追趕”的重復循環(huán)（許暉等，2019）；另一方面，若企業(yè)過度關注內部研發(fā)，則有可能導致“閉門造車”，與外部技術環(huán)境脫節(jié)。據此，本文提出如下假設：
H3：知識重組能力弱化同時創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效的負面效應。
H4：知識重組能力弱化順序創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效的正面效應。
基于上述分析，本文構建研究框架，如圖1所示。
2 研究設計
2.1 數據來源
本文選取2008—2021年A股上市公司，數據來源于CSMAR數據庫和Zephyr數據庫。其中，企業(yè)專利申請、內部研發(fā)和財務數據來源于CSMAR數據庫，外部技術獲取數據來源于Zephyr數據庫。Zephyr數據庫收錄了全球各行業(yè)并購數據，涵蓋企業(yè)對外合作和購買中的兼并、收購、合資、增資、剝離等多種交易活動，滿足外部技術獲取的各類交易形式。本文按照以下標準對樣本進行篩選：①在Zephyr數據庫中選取收購方為中國的上市公司，交易類型涉及專利購買且已確認完成交易，以獲取企業(yè)外部技術獲取投資數據；②剔除ST和*ST企業(yè)、2008—2021年中途退市的企業(yè)以及缺失數據的企業(yè)。最終，獲得1 424家滬深A股上市公司15 479個企業(yè)面板數據。其中，有52.8%屬于制造業(yè)，7.3%、7.16%分別屬于房地產業(yè)以及批發(fā)和零售業(yè)，其余15個行業(yè)占比32.74% 。
2.2 變量測量
（1）被解釋變量：企業(yè)創(chuàng)新績效（INN）。學者常用專利申請量和新產品產值衡量創(chuàng)新績效[32]。雖然并非企業(yè)所有發(fā)明創(chuàng)新均會申請專利，但對經濟指標新產品產值而言，非經濟指標專利申請量可避免企業(yè)“尋租”行為。同時，由于新產品審批程序不規(guī)范，各企業(yè)新產品銷售額不具有可比性[33]。因此，本文采用企業(yè)專利申請量衡量企業(yè)創(chuàng)新績效。
（2）解釋變量：時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略（同時創(chuàng)新戰(zhàn)略和順序創(chuàng)新戰(zhàn)略）。其中，同時創(chuàng)新戰(zhàn)略（SIM）借鑒Zhou & Park[34]的測度方法，利用企業(yè)內部研發(fā)投入占比和外部技術獲取投入占比分別與所屬行業(yè)對應指標加權平均值進行比較，確定企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略類型。第一，確認企業(yè)所屬行業(yè)。根據《上市公司行業(yè)分類指引》（2012年修訂），樣本企業(yè)共涉及18個行業(yè)類型。第二，測算各企業(yè)內部研發(fā)占營業(yè)收入之比及外部技術獲取投資總額占營業(yè)收入之比。第三，測算各行業(yè)內部研發(fā)占比和外部技術獲取投資占比的加權平均值，計算公式為
其中，investmentij是特定年份子行業(yè)j中公司i的內部研發(fā)占比或外部技術獲取投資占比，wij為該年公司i的總資產。第四，確定企業(yè)同時創(chuàng)新戰(zhàn)略類型。如果企業(yè)當年內部研發(fā)和外部技術獲取投資高于行業(yè)平均水平，則為同時創(chuàng)新戰(zhàn)略。本文設置虛擬變量，1表示企業(yè)在該年份實施同時創(chuàng)新戰(zhàn)略。具體劃分標準如表1所示。
順序創(chuàng)新戰(zhàn)略（SEQ）借鑒并改進Tang等[18]的順序戰(zhàn)略劃分方法，利用企業(yè)內部投入和外部技術獲取前后年份差異識別企業(yè)順序戰(zhàn)略類型。第一，按照上述內部研發(fā)和外部技術獲取投資占比與行業(yè)加權平均值進行比較，確定企業(yè)當年聚焦的創(chuàng)新活動。如表1所示，當企業(yè)內部研發(fā)水平高于行業(yè)平均水平時，外部技術獲取低于行業(yè)平均水平，企業(yè)為內部導向戰(zhàn)略；當企業(yè)內部研發(fā)水平低于行業(yè)平均水平時，企業(yè)外部技術獲取高于技術平均水平，企業(yè)為外部導向戰(zhàn)略。第二，設置順序戰(zhàn)略虛擬變量。如表2所示，若企業(yè)在t-1年聚焦內部導向、t年聚焦外部導向，則為先內后外順序戰(zhàn)略；若企業(yè)在t-1年聚焦外部導向、t年聚焦內部導向，則為先外后內的順序戰(zhàn)略。本文將兩類順序戰(zhàn)略稱為順序創(chuàng)新戰(zhàn)略并設置虛擬變量，1表示企業(yè)在該年份實施順序創(chuàng)新戰(zhàn)略。
（3）調節(jié)變量：知識重組能力（KRA）。本文利用企業(yè)對熟悉知識的運用程度衡量知識重組能力。借鑒Kuo等[27]從時間角度衡量企業(yè)知識熟悉程度和重組能力的做法，計算企業(yè)擁有專利的加權平均年齡，即企業(yè)擁有知識的時間越長，對于知識的熟悉程度越高。計算公式為
其中KRAit表示知識重組能力，用企業(yè)i在t年所擁有的專利平均年齡衡量，wis表示i企業(yè)s年的專利申請數，s表示t年之前累積的年份。
（4）控制變量：①企業(yè)年齡（AGE），以當年年份-成立年份+1衡量；②企業(yè)規(guī)模（SIZE），選取企業(yè)總資產的對數值衡量；③企業(yè)股權結構（SOE），選擇是否為國有企業(yè)衡量；④股權集中度（OWN），利用最大股東持股占比數衡量；⑤企業(yè)經營水平，選取流動比率（CUR）、資產回報率（ROA）、財務杠桿（LEV）、無形資產占比（INT）和出口占比（EXP）衡量；⑥行業(yè)競爭程度（HHI），利用赫芬達爾指數衡量，計算公式為HHIjt=∑（xijt/Xjt）2。其中，HHIjt表示j行業(yè)t年的競爭程度，xijt表示j行業(yè)i公司t年的營業(yè)收入，Xjt表示j行業(yè)t年的總收入，數值越小說明行業(yè)競爭越激烈；⑦控制行業(yè)和年份虛擬變量。
綜上所述，本文變量定義如表3所示。
2.3 模型設定
由于被解釋變量專利申請數為計數數據且多數企業(yè)專利申請量為0（占比為88.4%），均值（26.088）和方差（327.390）相差較大，數據較為分散，因此采用零膨脹負二項回歸模型對假設進行檢驗。結果發(fā)現(xiàn)，模型Alpha的P值為0，拒絕原假設，說明創(chuàng)新績效存在過度分散現(xiàn)象，適合用負二項回歸模型進行檢驗。Vuong檢驗P值為0，拒絕負二項回歸原假設，故采用零膨脹負二項回歸模型，以企業(yè)代碼為聚類標準進行回歸分析。為防止內生性問題，對被解釋變量作滯后2期處理[29]。模型構建如下：
INNi，t+2=β0+β1SIMi，t+β2SEQi，t+β3CVsi，t+Yeart+Indi+εi，t（1）
INNi，t+2=β0+β1SIMi，t+β2SEQi，t+β3SIMi，t×KRAi，t+β4SEQi，t×KRAi，t+β5CVsi，t+Yeart+Indi+εi，t（2）
其中，INNi，t+2為i企業(yè)在t+2年的創(chuàng)新績效，SIMi，t表示i公司在t年實施同時創(chuàng)新戰(zhàn)略，SEQi，t表示i公司在t年實施順序創(chuàng)新戰(zhàn)略，KRAi，t表示i公司在t年的知識重組能力，CVsi，t為控制變量，Yeart、Indi為企業(yè)年份和行業(yè)虛擬變量，εi，t為誤差項。
3 實證檢驗
3.1 描述性統(tǒng)計分析
本文運用Stata進行描述性統(tǒng)計和回歸分析，結果如表4所示。從中可見，企業(yè)創(chuàng)新績效均值為26.1，取值區(qū)間為[0，13 849]，可見企業(yè)專利申請量差距明顯，且多數企業(yè)專利數為0。方差膨脹因子VIF值小于2，說明本文變量不存在多重共線性問題。受篇幅所限，未展示相關性分析結果。
3.2 主效應檢驗結果
表5展示了不同創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響結果。為明確解釋變量與被解釋變量之間的關系，利用回歸系數計算發(fā)生比和發(fā)生百分比，反映當其它解釋變量不變時，解釋變量每變化1個單位引起被解釋變量變化的百分比。模型（1）僅加入控制變量，模型（2）和模型（3）引入核心解釋變量同時創(chuàng)新戰(zhàn)略、順序創(chuàng)新戰(zhàn)略。結果顯示，同時創(chuàng)新戰(zhàn)略系數在5%顯著性水平上顯著為負，即當其它條件不變時，采用同時創(chuàng)新戰(zhàn)略的企業(yè)其創(chuàng)新績效是未采用該戰(zhàn)略企業(yè)的0.650倍（系數為-0.431），采用同時創(chuàng)新戰(zhàn)略的企業(yè)創(chuàng)新績效會降低35%，假設H1得到驗證。在模型（3）中，順序創(chuàng)新戰(zhàn)略系數為0.982，發(fā)生比為2.670，顯著性水平為5%，采用順序創(chuàng)新戰(zhàn)略的企業(yè)創(chuàng)新績效是未采用該戰(zhàn)略企業(yè)的2.670倍，說明順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對新興市場企業(yè)創(chuàng)新績效具有促進作用，假設H2得到驗證。
3.3 調節(jié)作用檢驗結果
表6模型（1）—（3）為知識重組能力對不同創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效的調節(jié)作用檢驗結果，對調節(jié)變量數據作中心化處理后代入模型。模型（1）引入知識重組能力與同時創(chuàng)新戰(zhàn)略的交互項，結果顯示知識重組能力與同時創(chuàng)新戰(zhàn)略交互項系數不顯著，說明不存在調節(jié)作用，H3未得到驗證。知識重組能力包括知識重組再利用能力和知識重組創(chuàng)造能力，這兩種重組能力分別能夠提升企業(yè)原有知識利用潛力和外部新知識轉化潛力[10]。知識重組能力本質上是對企業(yè)已獲取知識的重復利用，一定程度上可緩解資源不足困境，但無法從根本上增加企業(yè)知識存量。相較于順序創(chuàng)新戰(zhàn)略，同時創(chuàng)新戰(zhàn)略對資源需求較大，知識重組能力無法彌補資源缺口。此外，知識重組能力主要基于專利數據衡量，可能未刻畫企業(yè)內部除專利以外的其它知識。同時創(chuàng)新戰(zhàn)略對各類資源和能力的要求較高，由此導致該變量結果不顯著。模型（2）引入知識重組能力與順序創(chuàng)新戰(zhàn)略的交互項，交互項系數為-0.261，且在1%水平上顯著，表明相較于知識重組能力較強的企業(yè)，知識重組能力較弱的企業(yè)更適合采用順序創(chuàng)新戰(zhàn)略，假設H4得到驗證。利用模型（2）數據繪制圖2，可以看出當知識重組能力較弱時，順序創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效的關系較強；當知識重組能力較強時，順序創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效的關系較弱。模型（3）結果與前文一致。
3.4 穩(wěn)健性檢驗
為檢驗實證結果的穩(wěn)健性，本文采取4種方法對變量進行穩(wěn)健性檢驗。第一，更換戰(zhàn)略劃分依據。利用絕對數替換相對數，更換創(chuàng)新戰(zhàn)略衡量方式。具體而言，在劃分行業(yè)類型后，采用企業(yè)研發(fā)投入數值和外部技術獲取投資總額計算各行業(yè)加權平均數，通過比較企業(yè)研發(fā)投入和外部技術獲取投資總額與行業(yè)加權平均數劃分創(chuàng)新戰(zhàn)略，結果如表7模型（1）所示。第二，更換外部技術獲取衡量方式。利用企業(yè)某年份外部技術獲取投資最大貿易額替換年度投資總額，以此重新劃分企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略，結果如表7模型（2）所示。第三，替換企業(yè)規(guī)模衡量方式，利用員工數量替換企業(yè)總資產，結果如表7模型（3）所示。第四，行業(yè)子樣本分析。不同行業(yè)創(chuàng)新績效不同，制造業(yè)是創(chuàng)新活動較為活躍的行業(yè)，因此選取752家制造業(yè)企業(yè)8 186個子樣本對結果進行穩(wěn)健性檢驗，結果如表7模型（4）所示。從中可見，上述檢驗結果與前文一致，主效應和調節(jié)作用結果不變，驗證了本文研究結果的穩(wěn)健性。
進一步，本文將順序創(chuàng)新戰(zhàn)略劃分為先內后外和先外后內兩種方式，考察不同順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響。將原模型中的順序創(chuàng)新戰(zhàn)略替換為先內后外順序創(chuàng)新戰(zhàn)略和先外后內順序創(chuàng)新戰(zhàn)略，結果如表8所示。從中可見，先內后外順序創(chuàng)新戰(zhàn)略系數在1%顯著性水平下為正，而先外后內順序創(chuàng)新戰(zhàn)略系數不顯著，表明順序創(chuàng)新戰(zhàn)略受到兩種戰(zhàn)略的中和作用。對于中國企業(yè)而言，先內后外順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的提升效果更好。這可能是由于在內部研發(fā)的基礎上，企業(yè)對自身知識的理解更深刻，使其后續(xù)獲取外部資源和技術時更具選擇性和針對性。先外后內順序創(chuàng)新戰(zhàn)略雖然能夠快速獲取外部技術資源，但由于缺乏內部知識基礎，知識重組能力欠缺導致無法對內外部知識進行有效整合，即外部技術資源優(yōu)勢和內部知識重組能力劣勢相互抵消，因此對企業(yè)創(chuàng)新績效的提升作用不顯著。
4 結語
4.1 研究結論
本文基于資源基礎觀和動態(tài)能力理論，運用2008—2021年中國A股上市公司數據探究不同時序性創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響，以及知識重組能力對創(chuàng)新戰(zhàn)略與創(chuàng)新績效關系的調節(jié)作用，得出以下結論：
（1）同時創(chuàng)新戰(zhàn)略不利于企業(yè)創(chuàng)新績效提升。雖然內部研發(fā)和外部技術獲取均對企業(yè)創(chuàng)新績效提升具有促進作用，但兩種活動同時實施會引發(fā)企業(yè)內部資源配置壓力和管理協(xié)調沖突問題，進而阻礙企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
（2）順序創(chuàng)新戰(zhàn)略有利于促進企業(yè)創(chuàng)新績效提升。順序創(chuàng)新戰(zhàn)略強調不同創(chuàng)新活動先后有序，能夠幫助企業(yè)在不同時間節(jié)點有重點地發(fā)展。對于資源和能力受限的中國等新興市場國家而言，該戰(zhàn)略可以緩解企業(yè)創(chuàng)新資源調配矛盾。其中，先內后外順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對企業(yè)創(chuàng)新績效的提升作用更顯著。企業(yè)內部研發(fā)能力既有助于提高企業(yè)創(chuàng)新績效，也有助于企業(yè)對外部技術進行有效識別，為后續(xù)外部知識獲取奠定基礎，這一研究結論強調了企業(yè)自主創(chuàng)新的重要性。
（3）知識重組能力對順序創(chuàng)新戰(zhàn)略與企業(yè)創(chuàng)新績效關系起負向調節(jié)作用。知識重組能力能夠緩解部分企業(yè)內部資源和能力匱乏困境，縮短順序創(chuàng)新戰(zhàn)略活動時間間隔，削弱其對創(chuàng)新績效的正向影響。
4.2 管理啟示
（1）擴展了企業(yè)管理者創(chuàng)新戰(zhàn)略時間期限。內部研發(fā)和外部技術獲取均有利于企業(yè)創(chuàng)新績效提升，但也會因資源配置不均、路徑依賴等問題需要在兩種創(chuàng)新戰(zhàn)略之間作出選擇，但這并不意味著可以就此放棄另一種創(chuàng)新活動。因此，企業(yè)應從動態(tài)視角看待內部研發(fā)與外部技術獲取之間的關系，摒棄“非此即彼”的想法，強調“兩條腿走路”，將創(chuàng)新戰(zhàn)略時間期限拉長，從長遠視角設計企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展路徑。
（2）為企業(yè)選擇技術自研還是外購提供解決方案。由于企業(yè)存在資源和能力不足的短板，同時開展內部研發(fā)和外部技術獲取不利于企業(yè)創(chuàng)新績效提升，即使不斷提升自身知識重組能力也未必能夠彌補資源短缺的不足。而順序創(chuàng)新戰(zhàn)略能夠幫助企業(yè)從資源限制中解脫出來，使其在某一時間段僅專注于一種創(chuàng)新活動。然而，由于知識重組能力會削弱順序創(chuàng)新戰(zhàn)略對創(chuàng)新績效的正面效應，因此隨著自身知識重組能力的提升，企業(yè)需要逐漸縮短專注于一種創(chuàng)新活動的時間。此外，企業(yè)實施先內后外的創(chuàng)新路徑效果更優(yōu)。因此，企業(yè)可以內部研發(fā)為核心輔以外部技術獲取，最終實現(xiàn)創(chuàng)新能力可持續(xù)發(fā)展。
（3）政策制定者需要通盤考量企業(yè)內部研發(fā)和外部技術獲取路徑，避免企業(yè)選擇順序創(chuàng)新戰(zhàn)略時只專注于某一種創(chuàng)新活動而難以實現(xiàn)長遠發(fā)展。
4.3 不足與展望
本文存在如下不足：①外部技術獲取涉及與企業(yè)、大學或科研院所等機構之間的技術合作、兼并收購、研發(fā)外包、專利購買，不同路徑對企業(yè)資源投入和技術回報的影響不同，未來應討論不同類型外部技術獲取方式對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響；②企業(yè)能力提升與創(chuàng)新戰(zhàn)略實施存在一定滯后效應，知識重組能力并非一蹴而就，未來應延長企業(yè)戰(zhàn)略實施和創(chuàng)新績效評估時間，討論是否存在長期影響差異；③利用專利數據無法全面衡量企業(yè)內部知識交流分享過程，未來需要繼續(xù)尋找更加全面且可行的指標度量知識重組能力，以提高研究結論的準確性。
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責任編輯（責任編輯：王敬敏）
The Impact of Sequential Innovation Strategy on Firm Innovation Performance
Xu Xin1，3， Zhou Nan2， Cai Mengyu1
（1.School of Business， Nankai University， Tianjin 300071， China;2.School of Economics & Management， Tongji University， Shanghai 200092，China；3. School of Business， Shanxi Datong University， Datong 037009， China）
Abstract：In a dynamic world， innovation has become a necessary choice for enterprise development. Internal R&D and external technology acquisition are two main ways for enterprises to improve innovation performance. However， enterprises are confronted with the practical problem of how to choose between internal R&D and external technology acquisition in the process of technological innovation. Different enterprises may choose various innovation paths. Internal R&D and external technology acquisition can be coordinated to achieve innovation. Most enterprises in China and other emerging markets are in the initial stage of development， with limited scale and relatively weak resources and technical foundations. Enterprises need to figure out how to allocate limited resources between two innovation activities， and make reasonable arrangements in terms of time between internal R&D and external technology acquisition.
Research on internal R&D and external technology acquisition focuses more on the complementary or alternative relationship and the difference in their impact on innovation performance， but there is inadequate attention paid to the sequential selection between the two kinds of innovation activities from a dynamic perspective. As open innovation has been widely recognized， the separate importance of internal R&D and external technology acquisition has been reflected. Yet simultaneous or time-paced strategic arrangements from a time perspective should be the focus of research. In addition， research based on the resource-based view mostly focuses on the positive impact of resources， but it lacks reflection on the burden or constraints of resources on decision-making and executives′ attention. What′s more， in the existing literature， the research on knowledge reorganization ability is mostly carried out using qualitative research methods and a few questionnaire survey methods.
This study selects the Chinese A-share listed companies from 2008 to 2021 as research samples. Their enterprise patent applications， internal research and development， and financial data are sourced from the CSMAR database， while external technology acquisition data is sourced from the Zephyr database. After data screening， the annual panel data of 15 479 enterprises in 1424 Shanghai and Shenzhen A-share listed companies from 2008 to 2021 is obtained. It takes the innovation performance of enterprises as the explained variable， and the patent application volume of the enterprises is selected to measure the innovation performance of the enterprise; the explanatory variables are sequential innovation strategy， including both simultaneous innovation strategy and time-paced innovation strategy. Then the study dynamically explores the impact of simultaneous innovation strategy and time-paced innovation strategy on firm innovation performance from the perspective of knowledge reorganization ability.
The results show that simultaneous innovation strategy is not conducive to improving innovation performance， while time-paced innovation strategy significantly promotes innovation performance; the time-paced innovation strategy of internal R&D before external technology acquisition has a more significant role in improving innovation performance; knowledge reorganization ability slows down the positive effect between time-paced innovation strategy and innovation performance.
Compared with previous studies， the theoretical contributions and innovations of this study are mainly reflected in three aspects. At first， this study fills a theoretical gap in the research on the dynamic relationship between internal R&D and external technology acquisition in enterprises. By extending the time dimension from the previous static relationship discussion， it analyzes the problem of simultaneous or time-paced selection between the two kinds of activities， and expands the time boundary of related research. Second， this study expands the application of knowledge reorganization theory in the field of innovation strategy selection. It is a dynamic process from acquisition to utilization of resources. No matter whether it is for the knowledge accumulated inside the enterprise or the new knowledge acquired outside， enterprises need to carry out internal transformation. This study focuses on the transformation of firm resources into innovation performance and discusses the role of knowledge reorganization ability in this process. Third， this study complements the empirical research of firms on the strategic choice between internal R&D and external technology acquisition and knowledge reorganization ability.
Key Words：Internal R&D; External Technology Acquisition; Simultaneous Innovation Strategy; Time-paced Innovation Strategy; Knowledge Reorganization Ability
