□文/范冰冰

（沈陽大學商學院 遼寧·沈陽）

［提要］ 在經(jīng)濟全球化和數(shù)字化進程中，企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，并對資金利用效率和管理方式提出更高要求。司庫管理作為對金融資源進行專業(yè)化管理的重要手段，能夠有效提升企業(yè)原創(chuàng)技術(shù)需求牽引能力，科學配置企業(yè)內(nèi)部資源，加快內(nèi)部資源轉(zhuǎn)化應(yīng)用。因此，司庫管理成為現(xiàn)代企業(yè)特別是集團化企業(yè)內(nèi)部建設(shè)的重點內(nèi)容。本文以國家電投為例，論述司庫管理的必要性和重要性，以及集團企業(yè)實施司庫管理相關(guān)舉措，希望為其他企業(yè)司庫管理實踐提供參考。

近年來，市場環(huán)境的變化不斷促使央國企改革走深走實，資金管理作為企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵部分，在當下引起了企業(yè)的足夠重視。數(shù)字經(jīng)濟時代下，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化更加向深層次發(fā)展，因此企業(yè)財務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，尤其是司庫數(shù)字化是企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的重要環(huán)節(jié)。2022 年，國資委先后發(fā)布多個推動央企建設(shè)高水平司庫管理體系的指導性文件，要求各級單位要將數(shù)字化技術(shù)與財務(wù)管理密切融合，在鞏固現(xiàn)有水平的基礎(chǔ)上不斷強化各業(yè)務(wù)單位職能，早日實現(xiàn)“構(gòu)建世界一流財務(wù)管理體系”這一核心目標。在政策、市場雙重驅(qū)動下，司庫體系建設(shè)如火如荼。

一、數(shù)字化司庫建設(shè)動因分析

（一）信息技術(shù)的進步提供有利條件。信息技術(shù)的進步促使各領(lǐng)域數(shù)字化水平提升，傳統(tǒng)行業(yè)發(fā)展舉步維艱，新興行業(yè)競爭日益加劇，在一定程度上促成了企業(yè)運營模式和資金管理模式的轉(zhuǎn)變。集團司庫可以幫助企業(yè)有效處理和分析各類資金數(shù)據(jù)，而數(shù)字化司庫管理體系是企業(yè)財務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和管理理念創(chuàng)新的重要表現(xiàn)。借助云計算、大數(shù)據(jù)、流程自動化、人工智能等現(xiàn)代信息技術(shù)對司庫管理的賦能作用，依托數(shù)據(jù)、場景和算法，打造數(shù)字化管理平臺，輔助企業(yè)快速決策，實現(xiàn)資金整體效益最大化，有效控制資金風險。

（二）政策環(huán)境推動司庫建設(shè)轉(zhuǎn)型升級。2022 年1 月，國資委發(fā)布《關(guān)于推動中央企業(yè)加快司庫體系建設(shè)進一步加強資金管理的意見》，指出要進一步提升資金利用效率和安全程度。2022 年3 月，國資委圍繞“加快建設(shè)世界一流的財務(wù)管理體系”的目標，再次發(fā)布《關(guān)于中央企業(yè)加快建設(shè)世界一流財務(wù)管理體系的指導意見》，要求企業(yè)集團要加強財務(wù)管理體系的頂層設(shè)計，科學開發(fā)項目，完善管理制度和結(jié)構(gòu)。努力推動司庫管理理念、組織、機制和職能手段的轉(zhuǎn)變。同月，財政部和證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步提升上市公司財務(wù)報告內(nèi)部控制有效性的通知》，提出加快推進司庫建設(shè)，將各項風險與合規(guī)要求嵌入司庫管理系統(tǒng)，實現(xiàn)全流程在線不落地管控，強化全層級透明化管理，全面推進風險管理體系建設(shè)，健全金融風險管控，建立穿透式監(jiān)督機制。

雖然一直以來，央企普遍存在推動資金集中管理改革的意向，但新一輪的司庫建設(shè)熱潮可以說是來源于政策的直接推動。從政策角度來看，司庫建設(shè)既是央企數(shù)字化轉(zhuǎn)型的切入點與突破口，也是實現(xiàn)新發(fā)展理念的重要舉措，更是央企創(chuàng)建世界一流企業(yè)的必然選擇。

（三）傳統(tǒng)司庫管理模式無法滿足企業(yè)發(fā)展。首先，傳統(tǒng)司庫體系的管理理念著力于“平衡調(diào)劑”，注重現(xiàn)金與流動性的管理，系統(tǒng)功能多局限于資金集中與資金結(jié)算等方面，無法實現(xiàn)投融資管理、風險管理等高層次需求。企業(yè)的資金大多存放于銀行等金融機構(gòu)，僅在企業(yè)留存日常生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金，沒有形成適合企業(yè)進行風險規(guī)避的基本理念。其次，傳統(tǒng)的資金財務(wù)系統(tǒng)始終處于被動管理，在這種模式下，企業(yè)進行資金管理的主要工作就是簡單的歸集以及業(yè)務(wù)模式下的收支管理，難以真正發(fā)揮資金在企業(yè)業(yè)務(wù)生產(chǎn)及投資籌資等方面的作用，無法有效實現(xiàn)資源的有效配置。最后，企業(yè)評價傳統(tǒng)司庫管理模式的效果往往更關(guān)注單位資金和貸款的集中度情況，缺少對資本運行效率、資金管理效益的深層次評價，導致無法真正體現(xiàn)企業(yè)的資金利用效率，亟須對傳統(tǒng)司庫管理模式“更新?lián)Q代”。

（四）提升生產(chǎn)效率效益的管理需要。在經(jīng)濟全球化趨勢下，企業(yè)司庫管理已經(jīng)不再局限于資金的簡單匯集和使用，而是在綜合其他業(yè)務(wù)部門管理模式的基礎(chǔ)上，不斷提高集團在全球范圍內(nèi)資金的使用效率，提高產(chǎn)業(yè)資本、金融資本和其他類型資本的生產(chǎn)經(jīng)營效率。先進的資本管理系統(tǒng)可以使公司的人力資源價值最大化，使所有部門的員工都可以從冗雜的工作中解放出來，提高單位時間的生產(chǎn)力。對于企業(yè)管理層來說，精準的資金數(shù)據(jù)可以做出完美的業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，減少錯誤決策所造成的重大風險和損失。數(shù)字化司庫管理系統(tǒng)可以隨著企業(yè)生產(chǎn)力的提高而進一步提高運營效率，促進企業(yè)收入和利潤的增加，彰顯財務(wù)價值。

二、企業(yè)集團數(shù)字化司庫建設(shè)應(yīng)用路徑探析

（一）案例公司及背景介紹。國家電力投資集團有限公司，以下簡稱“國家電投”，成立于2015 年5 月，是由國家直接管理的大型國有企業(yè)，肩負著保障國家能源安全的重大責任，其業(yè)務(wù)范圍涉及電力、熱能等傳統(tǒng)行業(yè)以及物流、環(huán)保等新興產(chǎn)業(yè)。2022 年國家電投電力總裝機2.1 億千瓦，其中清潔能源裝機1.4 億千瓦，占比達到65.87%，集團新能源裝備運用比例較高，可再生能源發(fā)電裝機量居世界首位。因此，對全球資金的實時在線監(jiān)控、集團內(nèi)部資金的高效集中管理，最大限度地避免資本風險，以及財務(wù)管理在支持決策和實施集團戰(zhàn)略中的作用，都成為集團上下積極考慮并付諸實踐推動的工作。

2021 年1 月，國家電投全球司庫管理信息系統(tǒng)正式建成上線。在建設(shè)與運營過程中，國家電投探索形成的“五化”司庫管理模式，以上下協(xié)同的一體化組織架構(gòu)為支撐，以數(shù)字化司庫信息系統(tǒng)為平臺，通過實施集約化的金融資源管理、專業(yè)化的金融服務(wù)運作、國際化的資金管理創(chuàng)新，基本實現(xiàn)了效率提升、價值創(chuàng)造、風險防范的司庫管理總目標。

（二）國家電投數(shù)字化司庫建設(shè)基本方面

1、關(guān)鍵的頂層設(shè)計。對于集團全球司庫體系建設(shè)而言，頂層設(shè)計起主導作用，是司庫系統(tǒng)全面建成的基礎(chǔ)。國家電投各領(lǐng)導成員全面負責全球司庫體系建設(shè)項目，多次召開會議與財務(wù)公司溝通方案，確立指導計劃。集團總部的財務(wù)部門負責協(xié)調(diào)和管理司庫系統(tǒng)的在線開發(fā)和運行。財務(wù)公司作為主要承辦單位，對集團全球資金管理實踐進行了廣泛而深入的研究，通過組織集團各部門提出建議措施、聘請專業(yè)人員等方式來解決資金管理過程中出現(xiàn)的漏洞，充分踐行全球先進的司庫管理理念。奉行“國內(nèi)一流、國際先進”的集團發(fā)展宗旨，從管理組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)流程等方面嚴格按照高標準進行規(guī)劃，奠定了國家電投建設(shè)全球司庫體系的根基。

2、全面的系統(tǒng)建設(shè)。國家電投在司庫管理系統(tǒng)的建設(shè)中有自身獨特的設(shè)計，在系統(tǒng)架構(gòu)上采用綜合資金管理、金融服務(wù)和交易管理三大核心功能，并利用分布式總線構(gòu)建“小核心、大外圍”的運行結(jié)構(gòu)。同時，集團將境內(nèi)外司庫管理系統(tǒng)進行集中部署、分散應(yīng)用，以實現(xiàn)一體化運行。在全球司庫體系功能上，系統(tǒng)內(nèi)設(shè)定的管理權(quán)限涵蓋整個境內(nèi)外系統(tǒng)和資金管理流程，可支持全球范圍內(nèi)的協(xié)同管理，有望在集團資金管理平臺和金融業(yè)務(wù)平臺的深度整合和資金數(shù)據(jù)集中方面發(fā)揮重要作用。在系統(tǒng)開發(fā)與實施上，集團也是通過多方位考量，最終選定一家綜合能力較強的廠商來承接這個項目，并聘請了項目管理機構(gòu)對組建過程進行專業(yè)管理，與多家廠商合作，整合多種產(chǎn)品，有效處理多種接口，全面組織系統(tǒng)功能開發(fā)，同時進行全面的功能測試和完整的系統(tǒng)測試。

3、有效的司庫運營管理。國家電投改變原有的運營模式，在集團總體層面建立財務(wù)部門，負責司庫體系的管理與運營與其他業(yè)務(wù)部門進行協(xié)同合作，最終形成多方位、高效率的司庫運行框架。其中，財務(wù)管理中心主要負責建立和運行集團的資金池和財務(wù)系統(tǒng)，財務(wù)公司和香港財資公司主抓國內(nèi)和國際的資金運作以及資金管理和金融服務(wù)。集團財務(wù)部整合了司庫管理體系建設(shè)的組織機構(gòu)，嚴格限制資金管理權(quán)限，明確各級子公司的司庫管理職責，并將所有這些納入集團整體司庫管理體系中，構(gòu)建了一個有機、高效循環(huán)的司庫運營系統(tǒng)，充分促進了國家電投國內(nèi)和國際各個實體線上運營、宣傳和部署業(yè)務(wù)等活動的實施。

（三）國家電投司庫管理實踐成效。在日新月異的數(shù)字化發(fā)展背景下，國家電投在基于自身發(fā)展現(xiàn)狀下有針對性地提出實施方案，經(jīng)過多年實踐探索后成功實現(xiàn)了企業(yè)集團全球司庫管理體系建設(shè)。國家電投依托數(shù)字化集團司庫管理體系，有效實現(xiàn)了各實體單位資金、資本的實時化、在線化、集約化統(tǒng)籌管理。

1、全球司庫管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型初具成效。國家電投以“2035一流戰(zhàn)略”為目標，在集團統(tǒng)一領(lǐng)導下建立了集團司庫管理中心，形成了境內(nèi)、境外財務(wù)公司協(xié)同運作、所有個體參與的專業(yè)司庫組織模式，歷經(jīng)三年多時間完成了集團全球司庫管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型。國家電投在委托德勤為其全球司庫體系進行規(guī)劃和選擇產(chǎn)品后，又優(yōu)選包括用友和東華在內(nèi)的12 家藍籌供應(yīng)商，多方合力成功建立了一個具備國際化、銀行化和可視化特色的全球司庫管理信息系統(tǒng)。該系統(tǒng)包括24 個現(xiàn)金管理模塊、46 個金融活動模塊和18 個交易管理模塊，并與15 家主流銀行、SWIFT 國外匯款結(jié)算系統(tǒng)和集團內(nèi)部財務(wù)共享系統(tǒng)高度集成。國家電投的全球司庫系統(tǒng)覆蓋了集團內(nèi)外的所有實體，使集團總部和各級成員實體之間能夠通過統(tǒng)一的全球門戶進行連接，并通過全流程系統(tǒng)化的資金管理平臺，實現(xiàn)對集團全球資金的動態(tài)、實時更新和管理，開創(chuàng)了資金集中管理的先河，助力其他企業(yè)全球化司庫管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。

2、建成多功能全球化資金管理平臺。國家電投的全球資金管理平臺具備賬戶管理、資金集中、資金協(xié)調(diào)、金融投資、資金支付和結(jié)算、資本規(guī)劃、伙伴關(guān)系和風險調(diào)整八個核心功能，助力集團對資金、資本的全流程管控。此外，集團將銀行化金融服務(wù)平臺與資金管理平臺的業(yè)務(wù)流程有機結(jié)合，通過統(tǒng)一的金融服務(wù)系統(tǒng)為集團的所有業(yè)務(wù)單位提供一站式服務(wù)?？梢暬\營管控平臺將實時監(jiān)控、動態(tài)分析和大數(shù)據(jù)融入到資金管理中，通過模型化和細分的投資組合分析、穿透查詢、大屏展示來優(yōu)化集團結(jié)構(gòu)、風險控制、降低成本和提高效率。

3、有效提升資金利用效率，降低資金使用成本。國家電投的全球化司庫體系打破了原有的單一集中現(xiàn)狀，在集團層面實施全面資金統(tǒng)籌管理，這一舉措使得集團內(nèi)資金的集中性進一步增強，集中度同比大幅提升，依托司庫系統(tǒng)的輔助決策支持功能，所有數(shù)據(jù)能夠一鍵穿透到底。業(yè)務(wù)分析從傳統(tǒng)的手工報表臺賬統(tǒng)計全面提速至半小時更新一次的多板塊、多維度整體數(shù)據(jù)分析，能夠大大提升央企的資金管理效率和管理質(zhì)量。通過對融資數(shù)據(jù)的多維度分析，可有效監(jiān)控企業(yè)融資成本、降低融資成本。國家電投通過建設(shè)決策和可視化運營平臺，能夠有效對上百個關(guān)鍵指標、圖表和專題報告進行綜合管理與分析，克服了應(yīng)用限制，提高了資金管理效率，有效滿足集團總部和各層級子公司多維度分析、決策的需求。

國家電投開展全球融資全流程線上管理，全部單位實行從融資計劃、提款審批、還本付息的全流程線上管理，能夠穿透到每一筆貸款、最末級單位。通過對集團公司外部融資的多維度細致分析，開展精準化的債務(wù)優(yōu)化工作，2022 年國家電投平均融資成本較年初下降26 個基點，當年節(jié)約財務(wù)費用30 億元，實現(xiàn)資金管理提質(zhì)增效。通過集數(shù)字化、智慧化于一體的司庫系統(tǒng)，國家電投能將境內(nèi)-境外、總部-基層的各類資金全部匯集在一個資金池并開展多維度的債務(wù)優(yōu)化工作，從而有效提高資金使用效率、提升集團價值創(chuàng)造能力、助力企業(yè)全球化進程發(fā)展。

4、助力企業(yè)防范資金風險。國家電投創(chuàng)新性沖破原有風險管理模式的束縛，多方面采取措施防范資金風險。一方面集團建立全球司庫支付端，并將其作為資金的唯一支付窗口，從而與集團財務(wù)共享全流程系統(tǒng)連接起來，實現(xiàn)所有資金的統(tǒng)一管理。司庫系統(tǒng)能夠?qū)崟r監(jiān)控是否存在異常的情況，并及時報告給管理人員以便快速采取措施予以修正，系統(tǒng)自動進行大額支付訂單核對，保證每筆資金支出都具有真實的業(yè)務(wù)訂單，實現(xiàn)資金支付的全流程把控。另一方面集團為有效監(jiān)控股票持有情況和盈虧變動幅度，設(shè)立了貨幣套期保值衍生交易準入審批制度和動態(tài)臺賬管理體系，從多方面降低集團資金使用風險，開展資金風險統(tǒng)籌管理。全年200 多萬筆資金通過支付工廠結(jié)算，實時預警監(jiān)測資金5，000 多億元，支付風險得到了事中控制。國家電投在線監(jiān)測19 個幣種90 多億貨幣套期保值衍生交易，動態(tài)跟蹤持倉規(guī)模和盈虧損益，通過對金融投資、衍生品等高風險業(yè)務(wù)在線監(jiān)控，司庫系統(tǒng)得以助力央企實現(xiàn)高風險業(yè)務(wù)監(jiān)管能力的提升，實現(xiàn)外匯風險可觀可測。

綜上所述，企業(yè)司庫管理是國家深化改革和數(shù)智化發(fā)展背景下的重要管理趨勢，對深化企業(yè)價值投資管理體系有一定的助推作用，能夠幫助企業(yè)實時優(yōu)化管控流程，打造滿足企業(yè)發(fā)展要求和業(yè)務(wù)工作需求的供應(yīng)鏈金融，能夠有效提升企業(yè)資金管理成效。為了有序推進企業(yè)司庫管理建設(shè)工作，應(yīng)提前確定司庫管理建設(shè)大致框架，推動數(shù)字化司庫管理平臺的建設(shè)，加快企業(yè)資金預算管控體系搭建，深入挖掘企業(yè)司庫管理數(shù)據(jù)價值，提升企業(yè)原創(chuàng)技術(shù)能力，加強企業(yè)財務(wù)資金管理安全性、高效性和前瞻性，實現(xiàn)產(chǎn)品卓越、品牌卓越、治理一流的企業(yè)戰(zhàn)略目標。