文/解洪波 宋罹黎 編輯/王亞亞

基于特有的金融屬性，財(cái)務(wù)公司可在集團(tuán)司庫(kù)規(guī)劃和建設(shè)中，立足為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供優(yōu)質(zhì)財(cái)務(wù)管理服務(wù)，主動(dòng)牽頭并推進(jìn)集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)。

近些年，很多大型企業(yè)集團(tuán)都開(kāi)始啟動(dòng)司庫(kù)建設(shè)。所謂企業(yè)司庫(kù)，是指企業(yè)集團(tuán)以金融資源管理組織為主體，以信息系統(tǒng)為管理平臺(tái)，圍繞金融資源進(jìn)行的一系列管理活動(dòng)。企業(yè)司庫(kù)在中國(guó)發(fā)展多年，其內(nèi)涵不斷豐富，管理模式也不斷創(chuàng)新，有現(xiàn)金池模式、支付工廠模式、共享服務(wù)中心模式，還有全球財(cái)資中心模式等等。財(cái)務(wù)公司因其特殊身份，既是非銀行金融機(jī)構(gòu)，又是企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員單位，所以在企業(yè)集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)發(fā)展中具有重大作用。

當(dāng)前，多數(shù)國(guó)內(nèi)財(cái)務(wù)公司承擔(dān)了國(guó)際通行的司庫(kù)管理的目標(biāo)任務(wù)，其功能定位和業(yè)務(wù)范圍具有明顯的司庫(kù)特征，具備“現(xiàn)金池”“支付/歸集工廠”“共享服務(wù)中心”等資金管理服務(wù)功能，是企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)司庫(kù)管理目標(biāo)的最佳平臺(tái)。2006年修訂的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》也明確了財(cái)務(wù)公司的市場(chǎng)定位，即“以加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理和提高企業(yè)集團(tuán)資金使用效率為目的，為企業(yè)集團(tuán)成員單位提供財(cái)務(wù)管理服務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)”。根據(jù)財(cái)務(wù)公司協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2019年4月，我國(guó)財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)數(shù)量已達(dá)258家。在這樣的背景下，大型企業(yè)集團(tuán)若啟動(dòng)司庫(kù)建設(shè)，財(cái)務(wù)公司可借助自身優(yōu)勢(shì)，做好助力，發(fā)揮更大價(jià)值。

司庫(kù)架構(gòu)“4+1”模式

一般而言，司庫(kù)總體架構(gòu)為“4+1”模式，由司庫(kù)管理“4”層架構(gòu)以及“1”家內(nèi)部金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)公司構(gòu)成。司庫(kù)“4”層架構(gòu)分別為：資源運(yùn)行層、資源配置層、資源效能層以及風(fēng)險(xiǎn)分析層。所謂資源運(yùn)行層，主要是對(duì)集團(tuán)及成員單位各類(lèi)與金融資源相關(guān)的資金活動(dòng)進(jìn)行管理，如現(xiàn)金流管理、票據(jù)管理、全球賬戶(hù)管理等等。在各類(lèi)不同形態(tài)的資金活動(dòng)過(guò)程中，司庫(kù)還需與企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的管理系統(tǒng)ERP、財(cái)務(wù)共享平臺(tái)以及外部監(jiān)管機(jī)構(gòu)如人民銀行、外匯局、國(guó)資委等監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行直連，以保證業(yè)務(wù)在高效、有序開(kāi)展的同時(shí)，符合監(jiān)管合規(guī)的要求（見(jiàn)圖1）。

所謂資源配置層，是指在資源運(yùn)行有效運(yùn)轉(zhuǎn)和管理的前提下，司庫(kù)需要將金融資源合理配置。首先根據(jù)資金的盈余情況以及資金需求進(jìn)行資金預(yù)測(cè)（見(jiàn)圖2），各級(jí)單位根據(jù)自身資金現(xiàn)狀及需求，通過(guò)自下而上的方式形成資金計(jì)劃底稿；然后由司庫(kù)結(jié)合集團(tuán)司庫(kù)管理目標(biāo)以及外部資源情況統(tǒng)籌進(jìn)行配置，形成投融資計(jì)劃；再通過(guò)自上而下的方式落實(shí)到各單位的資金計(jì)劃中；最后資金計(jì)劃在各個(gè)期間的實(shí)際執(zhí)行情況再反饋給司庫(kù)，最終實(shí)現(xiàn)資金管理的閉環(huán)，使得資金預(yù)測(cè)更加準(zhǔn)確。該過(guò)程的核心的工作就是司庫(kù)根據(jù)資金預(yù)測(cè)情況制定集團(tuán)投融資計(jì)劃，即進(jìn)行金融資源配置（見(jiàn)圖3）。

圖1 司庫(kù)建設(shè)架構(gòu)圖

所謂資源效能層，是集團(tuán)司庫(kù)部門(mén)制定司庫(kù)目標(biāo)，并通過(guò)考核方式使司庫(kù)目標(biāo)能更好落地得到管理。一般而言，可通過(guò)對(duì)資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)價(jià)或進(jìn)行排名等方式，使各級(jí)單位保證司庫(kù)目標(biāo)的落地，或者依據(jù)計(jì)劃執(zhí)行情況的差異考核各單位，從而使各單位的資金計(jì)劃制定得更加準(zhǔn)確，提升司庫(kù)資金預(yù)測(cè)工作的價(jià)值。資源效能層應(yīng)根據(jù)集團(tuán)所在行業(yè)及管理目標(biāo)來(lái)進(jìn)行目標(biāo)制定和考核標(biāo)準(zhǔn)建立，才能使司庫(kù)管理更好地落地。

風(fēng)險(xiǎn)分析層是指在司庫(kù)運(yùn)行、配置以及效能制定過(guò)程中，將風(fēng)險(xiǎn)分析貫穿其中，以保證各類(lèi)資金業(yè)務(wù)活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)可控，同時(shí)能從專(zhuān)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范角度，對(duì)企業(yè)司庫(kù)后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)防控提供有效支撐。

司庫(kù)中的“1”指企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。由于財(cái)務(wù)公司多年服務(wù)集團(tuán)及成員單位，所以對(duì)于集團(tuán)整體經(jīng)營(yíng)情況和資金情況最為了解。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)前，可幫助集團(tuán)進(jìn)行整體司庫(kù)規(guī)劃，這樣，后續(xù)再作為司庫(kù)管理統(tǒng)一的金融服務(wù)平臺(tái)就能水到渠成。財(cái)務(wù)公司參與集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)與規(guī)劃，不僅具備先天優(yōu)勢(shì)，而且會(huì)為財(cái)務(wù)公司發(fā)展贏得更大空間。首先，財(cái)務(wù)公司參與集團(tuán)司庫(kù)管理，深入了解集團(tuán)資金實(shí)況，可從根源上解決財(cái)務(wù)公司長(zhǎng)期存在的頭寸備付不足緊急拆入或頭寸備付過(guò)多資金冗余的問(wèn)題。其次，執(zhí)行司庫(kù)職能可為財(cái)務(wù)公司帶來(lái)新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。如財(cái)務(wù)公司代表集團(tuán)建立產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，一方面可盤(pán)活產(chǎn)業(yè)鏈資金，另一方面也可為財(cái)務(wù)公司發(fā)展帶來(lái)新的業(yè)務(wù)點(diǎn)。此外，財(cái)務(wù)公司在獲得集團(tuán)及成員單位更多資金的情況下，可產(chǎn)生規(guī)模效應(yīng)，從而可提高與同業(yè)談判的競(jìng)爭(zhēng)力，使得集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司雙向受益。因此，財(cái)務(wù)公司可在集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)過(guò)程中，不斷突破轉(zhuǎn)型，為集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)分憂(yōu)，不斷提升集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的滿(mǎn)意度和認(rèn)同度。財(cái)務(wù)公司可作為司庫(kù)配置的執(zhí)行平臺(tái)，擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，提升在集團(tuán)的貢獻(xiàn)度，為集團(tuán)帶來(lái)更多價(jià)值。

財(cái)務(wù)公司做好轉(zhuǎn)型

圖2 資金預(yù)測(cè)過(guò)程

圖3 金融資源配置過(guò)程

圖4 財(cái)務(wù)公司在司庫(kù)建設(shè)中的切入點(diǎn)

由于財(cái)務(wù)公司服務(wù)集團(tuán)及成員單位多年，既了解實(shí)際業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)，又具備金融機(jī)構(gòu)屬性，可以對(duì)接多方主體的訴求，天然地具備橋梁和平臺(tái)的作用。而且，從基礎(chǔ)設(shè)施來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)公司根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管要求，其信息系統(tǒng)建設(shè)往往優(yōu)于企業(yè)的內(nèi)部管理，所以財(cái)務(wù)公司在司庫(kù)建設(shè)過(guò)程中的信息化建設(shè)和推廣上具備先天優(yōu)勢(shì)，可以幫助集團(tuán)進(jìn)行司庫(kù)的信息系統(tǒng)建設(shè)。這也奠定了財(cái)務(wù)公司在司庫(kù)建設(shè)中的地位。

財(cái)務(wù)公司要成為集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)的推動(dòng)者和承擔(dān)者，首先要進(jìn)行角色轉(zhuǎn)型。財(cái)務(wù)公司要更多地站在集團(tuán)角度，來(lái)分析集團(tuán)及成員單位內(nèi)部如何開(kāi)展業(yè)務(wù)，各類(lèi)金融資源如何進(jìn)行管理。如在司庫(kù)資源運(yùn)行層的付款業(yè)務(wù)，財(cái)務(wù)公司不僅需要根據(jù)成員單位向財(cái)務(wù)公司的申請(qǐng)進(jìn)行代理付款，還需要對(duì)成員單位的整個(gè)付款業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)劃，包括銀行賬戶(hù)付款、財(cái)務(wù)公司代理支付、票據(jù)付款、支票付款、現(xiàn)金付款、外幣付匯、跨境付款等，且不僅要管理這些業(yè)務(wù)流程，還要從集團(tuán)司庫(kù)的角度，做好風(fēng)險(xiǎn)管控。

其次，在具體司庫(kù)搭建過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司還需要準(zhǔn)確把握相關(guān)業(yè)務(wù)的切入點(diǎn)，主要包括：司庫(kù)建設(shè)前的籌備、司庫(kù)建設(shè)中財(cái)務(wù)公司可開(kāi)展的業(yè)務(wù)、司庫(kù)建設(shè)后的推廣以及相關(guān)反饋（見(jiàn)圖4）。

在集團(tuán)司庫(kù)建設(shè)前，財(cái)務(wù)公司可以幫助集團(tuán)進(jìn)行司庫(kù)業(yè)務(wù)規(guī)劃、技術(shù)規(guī)劃、硬件設(shè)備規(guī)劃以及司庫(kù)管理過(guò)程中的人才儲(chǔ)備規(guī)劃。在司庫(kù)建設(shè)中，財(cái)務(wù)公司可以對(duì)司庫(kù)的金融資源進(jìn)行統(tǒng)一管理，幫助集團(tuán)形成全球資金可視、進(jìn)行全球資金集中以及打造全局的收支通道，以降低通道建設(shè)的成本和風(fēng)險(xiǎn)；在金融資源配置層面，財(cái)務(wù)公司可以通過(guò)司庫(kù)的頭寸情況來(lái)精準(zhǔn)地進(jìn)行頭寸備付，一方面保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，另一方面防止頭寸過(guò)渡沉淀而影響了資金的使用效率。此外，財(cái)務(wù)公司還可利用自身金融機(jī)構(gòu)的屬性，通過(guò)同業(yè)拆借以及發(fā)債等手段，拓寬司庫(kù)的融資渠道，作為司庫(kù)金融資源配置的另一種途徑，提供更好的金融服務(wù)；同時(shí)在資金高度集中的情況下，財(cái)務(wù)公司將成為司庫(kù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重要節(jié)點(diǎn)，也可由此拓寬集團(tuán)內(nèi)部的服務(wù)內(nèi)容。

由于司庫(kù)內(nèi)容繁多，所以集團(tuán)司庫(kù)的建設(shè)一定是分階段進(jìn)行的。財(cái)務(wù)公司在集團(tuán)司庫(kù)初步建成后，可以幫助集團(tuán)進(jìn)行系統(tǒng)推廣和就管理制度向各級(jí)單位宣貫；同時(shí)，財(cái)務(wù)公司還可以提出對(duì)集團(tuán)司庫(kù)相關(guān)部門(mén)任職的建議，以更好地幫助集團(tuán)司庫(kù)落地。在司庫(kù)各階段的建設(shè)均完成后，財(cái)務(wù)公司可以持續(xù)跟進(jìn)司庫(kù)建設(shè)的效果，幫助集團(tuán)進(jìn)行跟蹤，并根據(jù)跟蹤結(jié)果形成司庫(kù)下一階段發(fā)展的優(yōu)化點(diǎn)，以持續(xù)幫助集團(tuán)司庫(kù)系統(tǒng)的建設(shè)及其管理的提升。