陳 康 葉明華 王世保

一、引言

2022 年中央“一號文件”指出，從容應(yīng)對百年變局和世紀疫情，必須穩(wěn)住農(nóng)業(yè)基本盤，確保農(nóng)民穩(wěn)步增收。2023 年中央“一號文件”進一步對促進農(nóng)業(yè)提質(zhì)增效及農(nóng)民增收作出指示。確保農(nóng)民穩(wěn)收增收不僅對于提升其生產(chǎn)積極性，有效解決“誰來種地”問題，進而保障國家糧食安全具有重要的現(xiàn)實意義，而且是縮小城鄉(xiāng)收入差距，推動共同富裕的客觀要求。如圖1 所示，自1992 年以來，我國農(nóng)戶經(jīng)營凈收入總體呈現(xiàn)平穩(wěn)增長趨勢。具體而言，其一，長期來看，我國農(nóng)戶經(jīng)營凈收入保持持續(xù)增長態(tài)勢。我國農(nóng)戶經(jīng)營凈收入從1992 年的643.71 元/人增長至2022 年的6971.52 元/人，年均增長率為8.49%；其二，短期來看，我國農(nóng)戶經(jīng)營凈收入具有較大波動性。我國農(nóng)戶經(jīng)營凈收入增長率在2012 年以前呈現(xiàn)較大波動態(tài)勢，尤其是在2004 年以前，農(nóng)戶經(jīng)營凈收入增長率最高值為29.97%，最低值為-1.46%，波動幅度高達31.43%。2012 年以來，農(nóng)戶經(jīng)營凈收入增長率波動相對平緩，增長率基本穩(wěn)定在6%左右。

圖1 我國農(nóng)戶經(jīng)營凈收入及增長率（1992-2022 年）

與此同時，我國農(nóng)村金融體系不斷完善，截至2022 年底，我國農(nóng)業(yè)保險保費收入1192 億元，為1.67 億戶次農(nóng)戶提供5.46 萬億元的風險保障。①中央人民政府官網(wǎng)，http://www.gov.cn/xinwen/2023-02/07/content_5740457.htm。同期，我國農(nóng)業(yè)信貸規(guī)模達5.06 萬億元。②《2022 年金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計報告》。那么，在我國農(nóng)戶穩(wěn)收增收趨勢下，農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸的發(fā)展是否對農(nóng)戶穩(wěn)收增收作出相應(yīng)貢獻？ 農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸作為兩項重要的農(nóng)村金融工具，各自具有風險管理和資金融通等不同職能，被視為具有保障農(nóng)戶穩(wěn)收增收的作用。因此，有必要探究農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸在農(nóng)戶穩(wěn)收增收中的作用及影響程度，既考察農(nóng)業(yè)保險或農(nóng)業(yè)信貸單一金融工具對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響，也考察農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在農(nóng)戶穩(wěn)收增收中的交互效應(yīng)。為此，本文在對我國農(nóng)戶收入狀況進行測度基礎(chǔ)上，基于2012—2021 年我國內(nèi)陸29 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）面板數(shù)據(jù)，利用聯(lián)立方程模型探析農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的單一效應(yīng)，及農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在農(nóng)戶穩(wěn)收增收中的交互效應(yīng)。

二、文獻綜述

利用保險、信貸等金融工具促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收一直是農(nóng)村金融領(lǐng)域相關(guān)研究者關(guān)注的重要議題。相關(guān)研究主要集中在以下兩個方面：其一，通過緩解農(nóng)業(yè)信貸資金約束來提高農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入。比如，阮貴林和孟衛(wèi)東③阮貴林、孟衛(wèi)東：《農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)戶人均純收入——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《當代經(jīng)濟科學》2016 年第5 期。、Yang 等④Yang X, Luo J C,Yan W S.，“Heterogeneous Effects of Rural Land Property Mortgage Loan Program on Income：Evidence from the Western China”，China Agricultural Economic Review，Vol.10，No.4，2018，pp.695-711.、董昕⑤董昕：《農(nóng)業(yè)信貸投入對西部地區(qū)農(nóng)民收入影響的空間特征》，《統(tǒng)計與信息論壇》2019 年第5 期。、王倩等等⑥王倩、王艷、朱瑩、薛鵬：《中國農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)民收入耦合協(xié)調(diào)發(fā)展研究》，《世界農(nóng)業(yè)》2021 年第1 期。諸多學者主要從農(nóng)業(yè)信貸自身配置效率及對農(nóng)戶生產(chǎn)行為的影響等角度分析了農(nóng)業(yè)信貸增收的路徑，均認可農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入的提升作用。然而，朱喜和李子奈⑦朱喜、李子奈：《改革以來我國農(nóng)村信貸的效率分析》，《管理世界》2006 年第7 期。、余新平等⑧余新平、熊皛白、熊德平：《中國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長》，《中國農(nóng)村經(jīng)濟》2010 年第6 期。并不同意上述觀點，他們認為我國農(nóng)業(yè)信貸資金配置缺乏效率，會導(dǎo)致農(nóng)戶收入惡化。其二，在農(nóng)業(yè)保險的穩(wěn)收增收效應(yīng)層面，庹國柱①庹國柱：《農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營的風險及其防控》，《中國保險》2018 年第2 期。、張偉等②張偉、羅向明、曾華盛、劉心怡：《政策性農(nóng)業(yè)保險對不同群體的收入再分配效應(yīng)》，《保險研究》2021 年第6 期。、Miraj 等③Miraj A B，Mkhitaryan D,Zeng X B，Zhang Z R，“The Impact of Agricultural Insurance on Farmers’Income：Guangdong Province（China）as an Example”，PLoS ONE，No.10，2022，pp.e0274047.、Li 和Wang④Li Y R，Wang Z Y.，“Analysis on the Effect of Farmer Income of Policy-Based Agricultural Insurance”,Acta Agriculturae Scandinavica，Section B-Soil&Plant Science，Vol.72，No.1，2023，pp.386-400.等諸多學者從農(nóng)業(yè)保險保費補貼、生產(chǎn)行為激勵等多重角度對農(nóng)業(yè)保險的增收效應(yīng)進行了深入探討。然而，僅有施紅⑤施紅：《生豬保險對農(nóng)戶收入的穩(wěn)定效應(yīng)研究》，《浙江大學學報（人文社會科學版）》2016 年第2 期。、馬彪等⑥馬彪、張琛、彭超：《農(nóng)戶分化背景下農(nóng)業(yè)保險的功能實現(xiàn)研究》，《保險研究》2020 年第9 期。、葉明華和陳康⑦葉明華、陳康：《農(nóng)業(yè)“保險+信貸”政策對農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展的影響》，《華南農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版）》2022 年第6 期。等少數(shù)學者探究了農(nóng)業(yè)保險的損失補償職能對穩(wěn)定農(nóng)戶收入的影響，且均認為農(nóng)業(yè)保險能夠有效平滑農(nóng)戶收入波動。

通過上述梳理可以發(fā)現(xiàn)，盡管現(xiàn)有研究已經(jīng)涉及農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的農(nóng)戶穩(wěn)收增收效應(yīng)，但仍存在如下局限：其一，多數(shù)研究更多地關(guān)注農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的增收效應(yīng)，而對二者的穩(wěn)收效應(yīng)較少探討。農(nóng)戶穩(wěn)收與增收是衡量農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入影響成效的兩個重要方面，基于農(nóng)戶穩(wěn)收或增收任何單一維度的考察將導(dǎo)致研究視角偏差。其二，現(xiàn)有研究更多關(guān)注農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入波動及收入增長的單向作用，而忽視農(nóng)戶收入波動與收入增長可能會對農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)生的反向影響，這種不足將導(dǎo)致經(jīng)濟變量由于雙向因果的存在使得估計結(jié)果存在偏差。其三，現(xiàn)有對農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收效應(yīng)的研究，多是在農(nóng)業(yè)保險或農(nóng)業(yè)信貸單一工具層面進行，鮮有涉及農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的交互影響的全面探討。

鑒于上述局限，本文將基于農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸交互效應(yīng)視角，利用聯(lián)立方程模型探究農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收效果，本文邊際貢獻如下：其一，立足農(nóng)戶穩(wěn)收增收層面，較為全面考察農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入的系統(tǒng)性影響。其二，考慮到農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)戶收入波動及收入增長可能存在互為因果內(nèi)生性，本文利用聯(lián)立方程分析農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收效果，較之單向回歸模型具有更高的可信度。其三，作為兩項重要的農(nóng)村金融工具，本文將農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸納入同一框架進行綜合考察，并解析農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在農(nóng)戶穩(wěn)收增收中的交互效應(yīng)。

三、理論分析與研究假說

（一）農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響

農(nóng)業(yè)保險是農(nóng)業(yè)風險管理的重要工具，其風險管理與損失補償職能的有效發(fā)揮有助于穩(wěn)定和提升農(nóng)戶收入。具體而言：其一，在農(nóng)業(yè)保險穩(wěn)定農(nóng)戶收入層面，農(nóng)業(yè)保險的損失補償職能能夠?qū)⒈＾r(nóng)戶因產(chǎn)量或價格下跌所致收入損失進行補償，進而實現(xiàn)對不同時期農(nóng)戶收入波動平滑效應(yīng)；⑧施紅：《生豬保險對農(nóng)戶收入的穩(wěn)定效應(yīng)研究》，《浙江大學學報（人文社會科學版）》2016 年第2 期。其二，在農(nóng)業(yè)保險提升農(nóng)戶收入層面，農(nóng)業(yè)保險能夠通過直接的“轉(zhuǎn)移支付”和間接的增加要素投入提升農(nóng)戶收入。一方面，農(nóng)業(yè)保險保費補貼本質(zhì)上是一種專門對參保農(nóng)戶的財政轉(zhuǎn)移支付方式，農(nóng)業(yè)保險能夠通過“轉(zhuǎn)移支付效應(yīng)”直接提高農(nóng)戶收入；①庹國柱：《農(nóng)業(yè)保險經(jīng)營的風險及其防控》，《中國保險》2018 年第2 期。②張偉、羅向明、曾華盛、劉心怡：《政策性農(nóng)業(yè)保險對不同群體的收入再分配效應(yīng)》，《保險研究》2021 年第6 期。另一方面，農(nóng)業(yè)保險能夠通過影響農(nóng)戶預(yù)期收益激勵生產(chǎn)要素投入的增加，間接提高農(nóng)戶收入。③Miraj A B,Mkhitaryan D，Zeng X B，Zhang Z R.，“The Impact of Agricultural Insurance on Farmers’Income:Guangdong Province（China）as an Example”，PLoS ONE，No.10，2022，pp.e0274047.④Li Y R，Wang Z Y.，“Analysis on the Effect of Farmer Income of Policy-Based Agricultural Insurance”，Acta Agriculturae Scandinavica，Section B-Soil & Plant Science，Vol.72，No.1，2023，pp.386-400.比如，農(nóng)業(yè)保險能夠促進勞動力投入的增加、生產(chǎn)面積的擴大、新技術(shù)的采用等。據(jù)此，本文提出研究假說1。

假說1a：農(nóng)業(yè)保險能夠穩(wěn)定農(nóng)戶收入波動

假說1b：農(nóng)業(yè)保險能夠提升農(nóng)戶收入水平

（二）農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響

其一，農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入波動具有正負雙重影響，并導(dǎo)致其最終凈影響呈現(xiàn)不確定性。一方面，根據(jù)投資風險理論，在激勵機制不合理情況下，受追求高利潤動機驅(qū)使，農(nóng)業(yè)信貸資金往往會投向高風險項目，如盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模、使用新品種等“增險型”技術(shù)⑤鄭旭媛、王芳、應(yīng)瑞瑤：《農(nóng)戶稟賦約束、技術(shù)屬性與農(nóng)業(yè)技術(shù)選擇偏向——基于不完全要素市場條件下的農(nóng)戶技術(shù)采用分析框架》，《中國農(nóng)村經(jīng)濟》2018 年第3 期。，導(dǎo)致農(nóng)戶收入風險增大；另一方面，農(nóng)業(yè)信貸資金也可用于農(nóng)業(yè)規(guī)?；藴驶a(chǎn)，比如采用“控險型”機械化技術(shù)⑥李棠、孫樂、陳盛偉：《農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)技術(shù)采納行為的影響研究——基于種植業(yè)家庭農(nóng)場的調(diào)研數(shù)據(jù)》，《中國農(nóng)業(yè)資源與區(qū)劃》2022 年第7 期。，進而降低農(nóng)戶收入波動。綜合來看，農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入波動的影響取決于上述兩種機制作用效果孰大孰小。

其二，農(nóng)業(yè)信貸不僅會通過改進農(nóng)戶生產(chǎn)行為促進農(nóng)戶收入增長，也可能會由于自身無效率配置導(dǎo)致其增收效應(yīng)不顯著。一方面，農(nóng)業(yè)貸款會通過提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模化、專業(yè)化和集約化程度間接地提升農(nóng)戶收入；⑦阮貴林、孟衛(wèi)東：《農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)戶人均純收入——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《當代經(jīng)濟科學》2016 年第5 期。⑧Yang X，Luo J C，Yan W S.，“Heterogeneous Effects of Rural Land Property Mortgage Loan Program on Income:Evidence from the Western China”，China Agricultural Economic Review，Vol.10，No.4，2018，pp.695-711.⑨董昕：《農(nóng)業(yè)信貸投入對西部地區(qū)農(nóng)民收入影響的空間特征》，《統(tǒng)計與信息論壇》2019 年第5 期。⑩陳巍、蔣遠勝：《涉農(nóng)信貸、農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村居民收入增長——基于資本流動視角的實證檢驗》，《財經(jīng)理論與實踐》，2023 年第1 期。另一方面，如果農(nóng)業(yè)信貸資金配置缺乏效率，即使增加農(nóng)業(yè)信貸資金體量，但由于該資金并未真實應(yīng)用到經(jīng)營項目或者追求更高風險投資，導(dǎo)致農(nóng)戶收入惡化。[11]朱喜、李子奈：《改革以來我國農(nóng)村信貸的效率分析》，《管理世界》2006 年第7 期。[12]余新平、熊皛白、熊德平：《中國農(nóng)村金融發(fā)展與農(nóng)民收入增長》，《中國農(nóng)村經(jīng)濟》2010 年第6 期。據(jù)此，本文提出研究假說2。

假說2a：農(nóng)業(yè)信貸既可能會提升農(nóng)戶收入波動，也可能會降低農(nóng)戶收入波動

假說2b：農(nóng)業(yè)信貸既可能會提升農(nóng)戶收入水平，也可能會抑制農(nóng)戶收入提高

（三）農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的交互影響

其一，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收的交互影響。一是從農(nóng)業(yè)保險的角度來看，一方面，農(nóng)業(yè)信貸的供給為農(nóng)戶提供了生產(chǎn)和擴大再生產(chǎn)所需的資本，為農(nóng)業(yè)保險進行風險管理提供了農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營載體；另一方面，農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)業(yè)保險在服務(wù)對象、服務(wù)目的和業(yè)務(wù)范圍等方面非常相似，銀行等放貸機構(gòu)可以為保險公司的農(nóng)業(yè)風險管理進行基礎(chǔ)設(shè)施、信息技術(shù)等方面的支持。①陳秋月、董曉林、呂沙：《中國政策性農(nóng)業(yè)保險在銀保互動中的適用性——基于抵押擔保替代視角的分析》，《商業(yè)研究》2019 年第12 期。二是從農(nóng)業(yè)信貸的角度來看，農(nóng)業(yè)保險能夠規(guī)范農(nóng)業(yè)信貸資金的運用，并且能夠承擔農(nóng)業(yè)信貸資金在運用中所造成的部分損失，這也體現(xiàn)了在農(nóng)業(yè)信貸資金運用過程中利用農(nóng)業(yè)保險等工具進行風險管理的重要性，進而穩(wěn)定農(nóng)戶收入。②朱然、顧雪松、秦濤、任天馳：《銀?；訉r(nóng)戶增收的作用效果與機制研究——基于魯、遼、贛、川四省的調(diào)查數(shù)據(jù)》，《中國農(nóng)村觀察》2023 年第1 期。

其二，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶增收的交互影響。一是從農(nóng)業(yè)保險的角度看，由于農(nóng)業(yè)保險能夠影響農(nóng)戶預(yù)期收益以提升生產(chǎn)要素投入，農(nóng)業(yè)信貸則能夠為生產(chǎn)要素投入提供資金支持，進而提升農(nóng)業(yè)保險的間接增收效應(yīng)。二是從農(nóng)業(yè)信貸的角度看，農(nóng)業(yè)保險作為重要的風險管理工具，其發(fā)展與完善有助于農(nóng)業(yè)風險管理體系的優(yōu)化③宋凌峰、馬瑩、肖雅慧：《農(nóng)業(yè)生產(chǎn)波動視角下農(nóng)業(yè)信貸、保險對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的協(xié)同效果研究》，《華中農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版）》2023 年第2 期。，進而提升農(nóng)業(yè)信貸資金的配置效率，有效實現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入增長促進作用。據(jù)此，本文提出研究假說3。

假說3a：農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互能夠穩(wěn)定農(nóng)戶收入波動

假說3b：農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互能夠提升農(nóng)戶收入水平

四、農(nóng)戶穩(wěn)收增收的測算與分析

（一）農(nóng)戶穩(wěn)收增收的測算方法

1.農(nóng)戶穩(wěn)收增收目標變量的選取

考慮到農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸主要影響的是農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入，因此，本文以農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入作為研究對象進行分析農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收效應(yīng)。鑒于農(nóng)村居民人均經(jīng)營凈收入是指農(nóng)村住戶成員從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所獲得的凈收入④參見《中國農(nóng)村統(tǒng)計年鑒》對農(nóng)村居民經(jīng)營凈收入的定義。，而該生產(chǎn)經(jīng)營活動主要為農(nóng)業(yè)的生產(chǎn)與經(jīng)營，并且農(nóng)林牧漁等純農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入占該指標比重高達80%以上。因此，本文選擇農(nóng)村居民人均經(jīng)營凈收入來代表農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入，以此表示農(nóng)戶收入狀況。諸多關(guān)于農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入的相關(guān)研究也采取了這樣的指標替代方式。⑤黃穎、呂德宏：《農(nóng)業(yè)保險、要素配置與農(nóng)民收入》，《華南農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版）》2021 年第2 期。⑥劉瑋、孫麗兵、庹國柱：《農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)戶收入的影響機制研究——基于有調(diào)節(jié)的中介效應(yīng)》，《農(nóng)業(yè)技術(shù)經(jīng)濟》2022 年第6 期。另外，在對農(nóng)戶穩(wěn)收增收測度之前，本文利用農(nóng)村居民消費價格指數(shù)對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入數(shù)據(jù)進行了價格平減處理。

2.農(nóng)戶收入變量的分離

本文利用HP 濾波方法（Hodrick Prescott Filter）對我國農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入進行分解。具體而言，假設(shè)農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入序列為｛Yt｝，包含長期趨勢成分｛incomet｝和短期波動｛volt｝成分，使用HP 濾波方法將｛Yt｝進行分離為：

HP 濾波通過對以下函數(shù)進行最小化求解，將incomet從Yt中分離出來：

由式（2）可知，HP 濾波依賴參數(shù)λ。根據(jù)Ravn 和Uhlig①Ravn M O., Uhlig H.，“On Adjusting the Hodrick-Prescott Filter for the Frequency of Observations”, Review of Economics and Statistics，Vol.84，No.1，2002，pp.371-380.的研究，HP 濾波對年度數(shù)據(jù)分解時，λ=6.25 時模型表現(xiàn)最佳，本文在用HP 濾波對農(nóng)戶收入分解時遵循這一參數(shù)設(shè)定。

3.農(nóng)戶穩(wěn)收的測算

本文用農(nóng)戶收入波動來代表農(nóng)戶穩(wěn)收狀況。對于農(nóng)戶收入波動的度量，本文借鑒郭婧和馬光榮②郭婧、馬光榮：《宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定與國有經(jīng)濟投資：作用機理與實證檢驗》，《管理世界》2019 年第9 期。測算宏觀經(jīng)濟波動的思路，在HP 濾波分解價格平減后的農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入基礎(chǔ)上，得到去趨勢部分后的短期波動部分（volt），進一步計算出3 年窗口期內(nèi)的標準差以度量農(nóng)戶收入波動③在實證分析部分的穩(wěn)健性檢驗中，將窗口期設(shè)定為5 年后結(jié)果依然穩(wěn)健。。具體而言，第t 年的農(nóng)戶收入波動指標構(gòu)造公式如下：

4.農(nóng)戶增收的測算

本文以農(nóng)戶收入增長來代表農(nóng)戶增收狀況。對于農(nóng)戶收入增長的度量，本文將價格平減后的農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入數(shù)據(jù)，使用HP 濾波方法得到去短期波動部分后的趨勢部分（incomet）進行測算?？紤]到HP濾波分離的農(nóng)戶收入趨勢項體現(xiàn)了農(nóng)戶收入長期隨時間變化的狀況，能夠較為準確地反映農(nóng)戶長期收入增長情況。

（二）農(nóng)戶穩(wěn)收增收的測算結(jié)果分析

1.農(nóng)戶穩(wěn)收的測算結(jié)果分析

基于公式（3）對2012—2021 年期間，全國加總平均數(shù)據(jù)及29 個主要省份的分省農(nóng)戶收入波動性進行測算。④鑒于HP 濾波要求時間跨度較長的數(shù)據(jù)，以使濾波結(jié)果更為真實可靠，因此，本文盡可能地選取了1992 年至2022 年的農(nóng)村居民人均經(jīng)營凈收入數(shù)據(jù)進行HP 濾波分解，而西藏和重慶存在部分數(shù)據(jù)缺失，本文對其進行刪除處理。另外，考慮到政策性農(nóng)業(yè)保險試點在2012 年實現(xiàn)全國覆蓋，且公式（3）是3 年窗口期標準差的測算，導(dǎo)致缺失2022 年農(nóng)戶收入波動數(shù)據(jù)，為了保證上下文數(shù)據(jù)的一致性，本部分僅對2012 年至2021 年我國農(nóng)戶穩(wěn)收增收進行測算分析。測算結(jié)果如圖2 所示：其一，從全國層面來看，我國2012—2021 年農(nóng)戶收入波動整體較為平穩(wěn)，基本穩(wěn)定在0.01，并且2014、2017 及2018 等年份的農(nóng)戶收入波動處于0.01 以下；其二，從分省份層面來看，我國多數(shù)省份2012—2021 年農(nóng)戶收入波動表現(xiàn)出下降態(tài)勢，比如河北、山西、遼寧、四川及青海等省份。但也有部分省份的農(nóng)戶收入波動在研究期間呈現(xiàn)了擴大情況，比如北京、天津、上海、福建、廣東、山東、吉林及黑龍江等省份。一定程度上體現(xiàn)了農(nóng)戶收入波動有向經(jīng)濟發(fā)達省份及農(nóng)業(yè)大省聚集的趨勢，探析其原因可能是北京及上海這樣的經(jīng)濟發(fā)達省市多種植經(jīng)濟類農(nóng)產(chǎn)品，面臨的價格風險較大。而山東、吉林及黑龍江這樣的農(nóng)業(yè)大省相較于其他省份面臨較大的自然災(zāi)害風險。

圖2 全國及29 個主要省份農(nóng)戶收入波動狀況（2012-2021 年）

2.農(nóng)戶增收的測算結(jié)果分析

本文使用HP 濾波方法得到2012—2021 年全國及29 個主要省份農(nóng)戶農(nóng)業(yè)收入趨勢部分（incomet），以此代表我國農(nóng)戶收入增長情況。據(jù)圖3 可知：其一，從全國層面來看，2012—2021年我國農(nóng)戶收入趨勢項呈現(xiàn)逐步增加態(tài)勢，由2012 年的1.4316 千元/人增加至2021 年的2.1999 千元/人，年平均增長率達到5.37%；其二，從分省份層面來看，2012—2021 年我國多數(shù)省份農(nóng)戶收入趨勢項處于不斷上升中，尤其是四川、安徽、內(nèi)蒙古和云南等省份的年均增速相對較快，分別達到6.72%、6.42%、6.40 和6.24%。另外，僅有北京和天津在研究期間的農(nóng)戶收入趨勢項增幅不明顯。究其原因可能是：一方面，北京和天津是我國經(jīng)濟較發(fā)達的省市，隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，在第一產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占比逐步降低的同時，也給農(nóng)戶提供了更多非農(nóng)收入來源，一定程度上限制了農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營性收入的增加；另一方面，北京及天津存在很多隱性城鎮(zhèn)人口，即雖然戶籍在農(nóng)村地區(qū)，但實際上卻在城市長期工作或者從事的是非農(nóng)生產(chǎn)活動①張偉、羅向明、曾華盛、劉心怡：《政策性農(nóng)業(yè)保險對不同群體的收入再分配效應(yīng)》，《保險研究》2021 年第6 期。，這部分人在計算農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營性收入時被視為農(nóng)業(yè)人口，導(dǎo)致北京和天津的農(nóng)戶農(nóng)業(yè)經(jīng)營性收入增長并不明顯。

圖3 全國及29 個主要省份農(nóng)戶收入增長狀況（2012-2021 年）

五、研究設(shè)計

（一）模型設(shè)定

考慮到農(nóng)戶收入波動、農(nóng)戶收入增長與農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸之間可能存在雙向因果關(guān)系，如果采用單方程模型對農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收效果進行檢驗會帶來模型誤設(shè)或異方差等問題。而聯(lián)立方程模型在處理單方程模型易導(dǎo)致的內(nèi)生性問題具有優(yōu)勢，因此，本文通過構(gòu)建包括農(nóng)戶收入波動方程、農(nóng)戶收入增長方程、農(nóng)業(yè)保險方程和農(nóng)業(yè)信貸方程在內(nèi)的方程組，運用聯(lián)立方程組估計方法，實證分析農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸能否促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收，以及兩者在農(nóng)業(yè)穩(wěn)收增收中的交互效應(yīng)。

本文分別從供給和需求兩端進行構(gòu)建聯(lián)立方程模型。鑒于農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響只有在兩者存在供給時才能發(fā)揮，因此供給端包含農(nóng)戶收入波動方程（見公式（4））和農(nóng)戶收入增長方程（見公式（5））；鑒于農(nóng)戶穩(wěn)收增收是影響農(nóng)戶農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸需求的重要因素，因此需求端包含農(nóng)業(yè)保險方程（見公式（6））和農(nóng)業(yè)信貸方程（見公式（7））。具體的聯(lián)立方程形成如下：

其中，下標i 表示?。ㄊ校?，t 表示年份，αi、βi、γi和xi為待估參數(shù)。income_vol 為農(nóng)戶收入波動，表示農(nóng)戶穩(wěn)收狀況，income 為農(nóng)戶收入增長，表示農(nóng)戶增收狀況，ag_ins 為農(nóng)業(yè)保險，ag_loa 為農(nóng)業(yè)信貸。考慮到農(nóng)戶收入增長及農(nóng)戶收入波動對農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸需求的影響具有時滯性，本文在農(nóng)業(yè)保險方程和農(nóng)業(yè)信貸方程中，將農(nóng)戶收入增長和農(nóng)戶收入波動進行滯后一期處理。另外，為了檢驗農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的交互效應(yīng)，本文借鑒主流文獻中估計交互效應(yīng)的模型設(shè)定：AIALit=和分別為ag_insit和ag_loait取時間均值。②陳南旭、王林濤：《中國制造業(yè)生產(chǎn)效率提升進程中技術(shù)溢出與自主創(chuàng)新的交互貢獻》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》2022 年第5 期。其他為一系列控制變量，具體包括：農(nóng)作物成災(zāi)狀況（disaster）、農(nóng)業(yè)機械化水平（machi）、農(nóng)作物播種面積（area）、金融發(fā)展水平（fin_dev）、受教育程度（edu）、政府支農(nóng)程度（fis_ag）、城鎮(zhèn)化水平（urb）和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（agr_str）。此外，為避免遺漏變量帶來的內(nèi)生性影響，模型還控制了省份和年份雙重固定效應(yīng)，分別用μi和λt表示，εit為隨機干擾項。

（二）變量說明

1.內(nèi)生變量

農(nóng)戶穩(wěn)收增收：利用上文在HP 濾波對農(nóng)村居民人均經(jīng)營凈收入分解的基礎(chǔ)上，所測算出的農(nóng)戶收入波動（income_vol）和農(nóng)戶收入增長（income）分別衡量農(nóng)戶穩(wěn)收和增收狀況；農(nóng)業(yè)保險：本文借鑒張偉等①張偉、羅向明、曾華盛、劉心怡：《政策性農(nóng)業(yè)保險對不同群體的收入再分配效應(yīng)》，《保險研究》2021 年第6 期。、黃穎和呂德宏②黃穎、呂德宏：《農(nóng)業(yè)保險、要素配置與農(nóng)民收入》，《華南農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版)》2021 年第2 期。的研究，選取農(nóng)業(yè)保險密度（農(nóng)業(yè)保險保費收入／農(nóng)村人口數(shù)）測度農(nóng)業(yè)保險發(fā)展狀況；農(nóng)業(yè)信貸：鑒于農(nóng)林牧漁業(yè)貸款主要是對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)主體進行農(nóng)林牧漁業(yè)生產(chǎn)提供的貸款，與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動較為契合③葉明華、陳康：《農(nóng)業(yè)“保險+信貸”政策對農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展的影響》，《華南農(nóng)業(yè)大學學報(社會科學版)》2022 年第6 期。，因此選取農(nóng)村居民人均農(nóng)林牧漁貸款測度農(nóng)業(yè)信貸狀況。④之所以將本文研究的“農(nóng)業(yè)貸款”界定為農(nóng)林牧漁貸款而不是涉農(nóng)信貸或農(nóng)村信貸的原因是，農(nóng)林牧漁信貸與農(nóng)業(yè)保險的保障目標一致而涉農(nóng)信貸或農(nóng)村信貸均涉及非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)活動貸款，比如涉農(nóng)信貸或農(nóng)村信貸中包含的農(nóng)戶消費貸款部分，與農(nóng)業(yè)保險農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動風險管理的目標不一致。

2.控制變量

借鑒現(xiàn)有文獻⑤阮貴林、孟衛(wèi)東：《農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)貸款與農(nóng)戶人均純收入——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《當代經(jīng)濟科學》2016 年第5 期。⑥陳康、葉明華、王同江：《數(shù)字金融服務(wù)如何影響農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展?——來自24 個主要農(nóng)業(yè)省份的經(jīng)驗證據(jù)》，《蘭州學刊》2022 年第4 期。⑦余晉晶、葛揚：《農(nóng)業(yè)土地流轉(zhuǎn)、農(nóng)村產(chǎn)業(yè)融合與農(nóng)民收入增長》，《山西財經(jīng)大學學報》2023 年第9 期。⑧陳巍、蔣遠勝：《涉農(nóng)信貸、農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)村居民收入增長——基于資本流動視角的實證檢驗》，《財經(jīng)理論與實踐》2023 年第1 期。，本文進一步控制農(nóng)作物成災(zāi)狀況、農(nóng)業(yè)機械化水平、農(nóng)作物播種面積、金融發(fā)展水平、受教育程度、政府支農(nóng)程度、城鎮(zhèn)化水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。其中，農(nóng)作物成災(zāi)狀況表示為農(nóng)作物成災(zāi)面積與農(nóng)作物播種面積的比值；農(nóng)業(yè)機械化水平以農(nóng)業(yè)機械總動力與農(nóng)作物播種總面積的比值進行表示；農(nóng)作物播種面積以農(nóng)作物播種總面積與農(nóng)村人口的比值進行測度；參考馮濤等⑨馮濤、吳茂光、張美莎：《金融發(fā)展、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與城鄉(xiāng)收入差距——基于金融“脫實向虛”視角的分析》，《經(jīng)濟問題探索》2020 年第10 期。的研究，金融發(fā)展水平由金融規(guī)模（金融機構(gòu)貸款余額/生產(chǎn)總值）與金融效率（金融機構(gòu)貸款余額/金融機構(gòu)存款余額）兩個方面以相同的權(quán)重加權(quán)測得；受教育程度以農(nóng)村勞動力平均受教育年限進行表示⑩計算公式為：受教育程度=riai。其中，ri 為某省份6 歲以上農(nóng)村人口中接受教育程度為的人口數(shù)量占總農(nóng)村人口數(shù)量的比例。ai 為教育年限，其中未上過學、小學學歷、初中學歷、高中學歷、大專及以上分別賦值為0 年、6 年、9年、12 年、16 年。；政府支農(nóng)程度表示為政府財政農(nóng)林水事務(wù)支出與政府財政預(yù)算總支出的比值；城鎮(zhèn)化水平以城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诘谋戎当硎?；農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)以農(nóng)林牧漁業(yè)總產(chǎn)值與當?shù)貒裆a(chǎn)總值的比例表示。

（三）數(shù)據(jù)來源

基于數(shù)據(jù)可得性，本文回歸樣本時間跨度為2012—2021 年，樣本個體包括我國內(nèi)陸29 個省（自治區(qū)、直轄市），剔除西藏和重慶的原因是兩省市的農(nóng)村居民人均經(jīng)營凈收入數(shù)據(jù)缺失。農(nóng)村居民人均經(jīng)營凈收入數(shù)據(jù)主要來源于《中國統(tǒng)計年鑒》（1993—2023）。農(nóng)業(yè)保險數(shù)據(jù)主要來自于《中國保險年鑒》（2013—2021）和相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)；農(nóng)林牧漁貸款和金融發(fā)展水平數(shù)據(jù)來自《中國金融統(tǒng)計年鑒》（2013—2021）和相關(guān)金融監(jiān)管機構(gòu)；受教育程度來自《中國人口與就業(yè)統(tǒng)計年鑒》（2013—2022）；農(nóng)業(yè)機械化水平、農(nóng)作物播種面積、農(nóng)作物成災(zāi)狀況、政府支農(nóng)程度、城鎮(zhèn)化水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)均來源于《中國統(tǒng)計年鑒》（2013—2022）。變量的描述性統(tǒng)計如表1 所示。

表1 主要變量的描述性統(tǒng)計

六、實證結(jié)果分析

（一）農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響

在實證分析之前，本文首先對模型的多重共線性進行了檢驗，檢驗結(jié)果顯示變量的VIF 最大值為5.28，明顯小于10，不存在多重共線性；其次，分別利用LLC 和Fisher-ADF 方法對各變量的平穩(wěn)性進行檢驗，結(jié)果如表2 所示：無論是LLC 還是Fisher-ADF 單位根檢驗結(jié)果均顯示，各變量的水平值均平穩(wěn)。

表2 變量的單位根檢驗

基于上述分析，進一步采用秩條件和階條件發(fā)現(xiàn)該聯(lián)立方程模型中各方程均為過度識別，因此利用三階段最小二乘法（3SLS）對方程系數(shù)進行估計，結(jié)果如表3 所示。

表3 農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的聯(lián)立方程估計結(jié)果

1.農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響

農(nóng)業(yè)保險的供給能夠在一定程度上降低農(nóng)戶收入波動，也即農(nóng)業(yè)保險具有穩(wěn)收效應(yīng)。由表3 供給端的農(nóng)戶收入波動方程可知，農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)戶收入波動的估計系數(shù)在10%的水平上顯著為負，說明農(nóng)業(yè)保險的供給能夠有效降低農(nóng)戶收入波動，具體而言，在控制其他條件不變的情況下，對平均觀測個體而言，農(nóng)業(yè)保險密度上升1 百元/人，農(nóng)戶收入波動將下降0.0115。這一結(jié)論與施紅①施紅：《生豬保險對農(nóng)戶收入的穩(wěn)定效應(yīng)研究》，《浙江大學學報（人文社會科學版）》2016 年第2 期。、馬彪等②馬彪、張琛、彭超：《農(nóng)戶分化背景下農(nóng)業(yè)保險的功能實現(xiàn)研究》，《保險研究》2020 年第9 期。對農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)戶收入波動的研究結(jié)論較為一致。農(nóng)業(yè)保險通過對事前及事中農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營風險的監(jiān)督管理及事后災(zāi)害的損失補償，能夠有效平滑農(nóng)戶收入波動，這也驗證了本文的研究假說1a。

農(nóng)業(yè)保險的供給對農(nóng)戶收入增長具有顯著的正向促進作用，也即農(nóng)業(yè)保險具有增收效應(yīng)。由表3農(nóng)戶收入增長方程可知，農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)戶收入增長的估計系數(shù)在1%的水平上顯著為正，說明農(nóng)業(yè)保險的供給能夠顯著促進農(nóng)戶收入的提升，具體而言，在控制其他條件不變的情況下，對平均觀測個體而言，農(nóng)業(yè)保險密度上升1 元/人，將帶動農(nóng)戶收入上升近1.804 元/人。這一結(jié)論與張偉等①張偉、羅向明、曾華盛、劉心怡：《政策性農(nóng)業(yè)保險對不同群體的收入再分配效應(yīng)》，《保險研究》2021 年第6 期。、黃穎和呂德宏②黃穎、呂德宏：《農(nóng)業(yè)保險、要素配置與農(nóng)民收入》，《華南農(nóng)業(yè)大學學報（社會科學版）》2021 年第2 期。對農(nóng)業(yè)保險增收效應(yīng)的研究結(jié)果一致，農(nóng)業(yè)保險能夠通過“轉(zhuǎn)移支付效應(yīng)”和增加生產(chǎn)要素投入等方式直接或間接提升農(nóng)戶收入，這也驗證了本文的研究假說1b。

2.農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響

農(nóng)業(yè)信貸的供給一定程度上增加了農(nóng)戶收入波動，說明了農(nóng)業(yè)信貸尚未發(fā)揮穩(wěn)收效應(yīng)。由表3 供給端的農(nóng)戶收入波動方程可知，農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入波動的估計系數(shù)在10%水平下顯著為正，說明農(nóng)業(yè)信貸供給提升了農(nóng)戶收入波動。具體而言，在控制其他條件不變的情況下，對平均觀測個體而言，農(nóng)業(yè)信貸每上升1 千元/人，農(nóng)戶收入波動將上升0.0163。農(nóng)業(yè)信貸之所以增大農(nóng)戶收入波動風險，主要是因為在信貸合約不完備下，貸款農(nóng)戶往往受利益驅(qū)使，將農(nóng)業(yè)信貸資金往往投向風險較高的項目，比如盲目擴大生產(chǎn)規(guī)模、使用新品種等“增險型”技術(shù)，加之缺少風險管理，將導(dǎo)致農(nóng)戶收入波動的提升。據(jù)全國“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展指數(shù)調(diào)查”數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)業(yè)貸款主要用于“擴大生產(chǎn)規(guī)?！?，該用途的占比達到45%。③經(jīng)濟日報新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展指數(shù)調(diào)查課題組：《加大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融創(chuàng)新支持力度》，《經(jīng)濟日報》2019 年6 月28 日，第15 版。另外，在受訪新型經(jīng)營主體中，分別只有24.70%的家庭農(nóng)場/大戶、33.10%的合作社和30.68%的龍頭企業(yè)購買了農(nóng)業(yè)保險。④數(shù)據(jù)來源：《〈新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融需求與融資約束調(diào)查報告〉發(fā)布》，中國經(jīng)濟網(wǎng)，2019 年12 月3 日。該調(diào)查數(shù)據(jù)一定程度上反映了農(nóng)業(yè)信貸資金在運用過程中風險管理的缺位。

農(nóng)業(yè)信貸的供給對農(nóng)戶收入增長具有一定的抑制作用，即農(nóng)業(yè)信貸目前還不具有增收效應(yīng)。由表3 農(nóng)戶收入增長方程可知，農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入增長的估計系數(shù)在1%水平下顯著為負，說明農(nóng)業(yè)信貸的供給抑制了農(nóng)戶收入增長。具體而言，在控制其他條件不變的情況下，農(nóng)業(yè)信貸每上升1 元/人，農(nóng)戶收入下降0.3188 元/人，造成該現(xiàn)象的可能原因包括：其一，農(nóng)業(yè)信貸存在供需不匹配問題，尤其是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體面臨相對嚴重的供給型資金約束。據(jù)全國“新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展指數(shù)調(diào)查”數(shù)據(jù)顯示，在受訪的新型經(jīng)營主體中，有18.87%的家庭農(nóng)場/大戶，26.40%的合作社和68.49%的龍頭企業(yè)存在經(jīng)營資金缺口。⑤經(jīng)濟日報新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體發(fā)展指數(shù)調(diào)查課題組：《加大新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的金融創(chuàng)新支持力度》，《經(jīng)濟日報》2019 年6 月28 日，第15 版。其二，我國農(nóng)業(yè)信貸市場存在一定程度的期限錯配。主要是因為我國農(nóng)業(yè)信貸的短期性供給難以與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營投資的長期性需求相匹配。據(jù)經(jīng)濟日報社中國經(jīng)濟趨勢研究院新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體課題組統(tǒng)計，對于實際獲得貸款的受訪合作社，其獲得的最大單筆貸款平均期限為1.81年，預(yù)期貸款平均期限為3.86 年，是實際貸款期限的2.13 倍。⑥數(shù)據(jù)來源：《〈新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體金融需求與融資約束調(diào)查報告〉發(fā)布》，中國經(jīng)濟網(wǎng)，2019 年12 月3 日。其三，農(nóng)業(yè)信貸在資金供給中存在濫用和誤用等現(xiàn)象。例如在農(nóng)戶聯(lián)保貸款中，存在部分私營企業(yè)以多個農(nóng)戶名義申請農(nóng)業(yè)貸款，并將貸款資金用于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營，使農(nóng)戶聯(lián)保貸款用途發(fā)生“變異”。

3.農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的交互效應(yīng)

農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互項能夠平滑農(nóng)戶收入波動，也即農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在促進農(nóng)戶穩(wěn)收中存在交互效應(yīng)。由表3 供給端的農(nóng)戶收入波動方程可知，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交乘項對農(nóng)戶收入波動的影響系數(shù)為-0.0094，且在1%水平上顯著，表明農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在減少農(nóng)戶收入波動中具有交互（互補）效應(yīng)，也即農(nóng)業(yè)保險的供給能夠顯著抵消農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入波動的沖擊，同時農(nóng)業(yè)信貸的供給則顯著促進了農(nóng)業(yè)保險平滑農(nóng)戶收入波動的成效。這也驗證了本文的研究假設(shè)3a，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互項能夠平滑農(nóng)戶收入波動，也即農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在促進農(nóng)戶穩(wěn)收中存在交互效應(yīng)。

農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互項能顯著促進農(nóng)戶收入增長，也即農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的協(xié)同有助于提高農(nóng)戶增收效應(yīng)。由表3 供給端的農(nóng)戶收入增長方程可知，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交乘項對農(nóng)戶收入增長的影響系數(shù)為0.1307，且在1%水平上顯著，表明農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在提升農(nóng)戶收入中具有交互（互補）效應(yīng)，即農(nóng)業(yè)保險的供給能夠抑制農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入的負向影響，農(nóng)業(yè)信貸的供給則能促進農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)戶收入的正向影響。這也驗證了本文的研究假設(shè)3b，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互項能夠提升農(nóng)戶收入水平，也即農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在提升農(nóng)戶收入水平中存在交互效應(yīng)，進而提升農(nóng)業(yè)信貸資金的配置效率，有效實現(xiàn)農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶收入增長由抑制到促進的轉(zhuǎn)變。

此外，從表3 中需求端的農(nóng)業(yè)保險方程與農(nóng)業(yè)信貸方程的估計結(jié)果可知，農(nóng)戶收入增長及農(nóng)戶收入波動的系數(shù)均顯著，這也證實了農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)戶收入增長、農(nóng)戶收入波動之間確實存在相互影響。在控制變量方面，機械化水平的提升有助于農(nóng)戶收入的提升；農(nóng)作物成災(zāi)狀況會增加農(nóng)戶收入波動，而受教育程度的提升對農(nóng)戶收入波動具有抑制作用；受教育程度、農(nóng)作物播種面積、財政支農(nóng)程度、城鎮(zhèn)化水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升有助于推進農(nóng)業(yè)保險發(fā)展；金融發(fā)展水平、受教育程度、城鎮(zhèn)化水平和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的提升有助于農(nóng)業(yè)信貸的發(fā)展。

（二）穩(wěn)健性檢驗

為保證面板聯(lián)立方程估計結(jié)果的可靠性，提高研究結(jié)論的穩(wěn)定性，本文進一步基于不同變量定義對農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的效果進行估計。其一，更換被解釋變量：農(nóng)戶收入波動。本文基于HP 濾波得到的農(nóng)戶收入短期波動部分，進一步計算出5 年窗口期內(nèi)的標準差作為農(nóng)戶收入波動的替代變量，得到2012—2020 年的各省份農(nóng)戶收入波動（income_vol5），并將其納入聯(lián)立方程進行估計。由表4 可知，在更換農(nóng)戶收入波動指標后，農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸及其交互作用的農(nóng)戶穩(wěn)收增收效果依然穩(wěn)健。其二，更換解釋變量：農(nóng)業(yè)保險?？紤]到部分學者利用農(nóng)業(yè)保險深度和農(nóng)業(yè)保險密度來衡量農(nóng)業(yè)保險發(fā)展水平，本文進一步基于農(nóng)業(yè)保險密度和保險深度兩個相對指標，利用熵值法測度農(nóng)業(yè)保險發(fā)展水平（ai_ew），將其作為農(nóng)業(yè)保險發(fā)展水平的替代變量納入聯(lián)立方程，由表4 估計結(jié)果可知，農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸及其交互作用的穩(wěn)收增收效果依然穩(wěn)健。

表4 穩(wěn)健性檢驗結(jié)果

（三）拓展性分析

農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸在促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收中不僅具有交互（互補）效應(yīng)，結(jié)合表3 聯(lián)立方程需求端的估計結(jié)果發(fā)現(xiàn)，二者相互促進還可形成農(nóng)戶穩(wěn)收增收的良性互動。

1.農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)業(yè)保險具有顯著的正向影響，而農(nóng)業(yè)保險又具有顯著的穩(wěn)收增收效應(yīng)，由此可形成“農(nóng)業(yè)信貸→農(nóng)業(yè)保險→農(nóng)戶穩(wěn)收增收”的作用機制。在該機制中，農(nóng)業(yè)信貸會對農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)保險需求產(chǎn)生直接和間接影響，進而推動農(nóng)業(yè)保險發(fā)展。其一，農(nóng)業(yè)信貸會通過“保險+信貸”的聯(lián)結(jié)對農(nóng)業(yè)保險發(fā)展產(chǎn)生直接的正向影響（γ3=0.1640），因為在農(nóng)業(yè)“保險+信貸”中，農(nóng)業(yè)信貸審批發(fā)放以農(nóng)戶是否參加農(nóng)業(yè)保險作為重要條件，以此提升貸款農(nóng)戶的農(nóng)業(yè)保險需求；其二，農(nóng)業(yè)信貸會通過農(nóng)戶收入增長對農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)生間接負向影響（β2×γ1=-0.31880.1229=-0.0392）。因農(nóng)業(yè)信貸供給會減少農(nóng)戶收入增長（見表3 農(nóng)戶收入增長方程），而農(nóng)戶收入減少會抑制農(nóng)業(yè)保險需求，阻礙農(nóng)業(yè)保險發(fā)展。此外，農(nóng)業(yè)信貸也會通過農(nóng)戶收入波動對農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)生間接正向影響（α2×γ2=0.01632.2564=0.0368），因農(nóng)業(yè)信貸供給會加劇農(nóng)戶收入波動（見表3 農(nóng)戶收入波動方程），農(nóng)戶在面臨收入波動增加時，傾向于購買農(nóng)業(yè)保險進行風險管理。盡管以上兩個間接影響效應(yīng)的方向相異，但農(nóng)業(yè)信貸對農(nóng)業(yè)保險影響總效應(yīng)為正（γ3＋β2×γ1+α2×γ2＝0.1616），進而促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收。

2.農(nóng)業(yè)保險推動農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展，進而與農(nóng)戶穩(wěn)收增收形成良性互動。農(nóng)業(yè)保險同樣會通過直接和間接路徑對農(nóng)戶農(nóng)業(yè)信貸需求產(chǎn)生影響，進而推動農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展。其一，農(nóng)業(yè)保險能夠?qū)r(nóng)業(yè)保險發(fā)展產(chǎn)生直接正向影響（x3=3.9873），因農(nóng)業(yè)保險能通過保單抵押方式將農(nóng)戶潛在的農(nóng)業(yè)信貸需求轉(zhuǎn)變?yōu)橛行У男刨J需求，進而推動農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展。其二，農(nóng)業(yè)保險會通過農(nóng)戶收入增長對農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)生間接負向影響（β1×x1=-0.2134），因農(nóng)業(yè)保險能夠促進農(nóng)戶收入增長（見表3 供給端的農(nóng)戶收入增長方程），當農(nóng)戶收入提升時，由于農(nóng)戶在融資選擇順序上顯著偏向內(nèi)源性融資①陳鵬、劉錫良：《中國農(nóng)戶融資選擇意愿研究——來自10 省2 萬家農(nóng)戶借貸調(diào)查的證據(jù)》，《金融研究》2011 年第7 期。，會一定程度上減少對外部正規(guī)信貸的依賴，進而阻礙農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展。另外，農(nóng)業(yè)保險也會通過農(nóng)戶收入波動對農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)生間接正向影響（α1×x2=0.0075），主要是因為農(nóng)業(yè)保險能夠降低農(nóng)戶收入波動（見表3 供給端的農(nóng)戶收入波動方程），這會促使農(nóng)戶擴大生產(chǎn)規(guī)模及改進生產(chǎn)方式以追求更多利潤，進而拉動農(nóng)業(yè)信貸需求提升，促進農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展。

盡管農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)信貸的兩個間接影響效應(yīng)的方向不一致，但是農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)信貸影響的總效應(yīng)為正（x3+β1×x1+α1×x2=3.9873-0.2134+0.0075=3.7814），體現(xiàn)了農(nóng)業(yè)保險能夠顯著促進農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展，而農(nóng)業(yè)信貸同樣也對農(nóng)業(yè)保險發(fā)展具有正向促進作用，這樣農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸相互促進，在此狀況下，進一步考慮到農(nóng)業(yè)保險自身的穩(wěn)收增收效應(yīng)及其與農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收交互效應(yīng)，農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)戶穩(wěn)收增收能夠形成良性互動。

七、研究結(jié)論及與對策建議

本文首先基于HP 濾波法對我國2012—2021 年的農(nóng)戶穩(wěn)收增收進行了測算，發(fā)現(xiàn)我國農(nóng)戶收入整體呈現(xiàn)穩(wěn)步增加趨勢。在此基礎(chǔ)上，進一步利用2012—2021 年我國內(nèi)陸29 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）的面板數(shù)據(jù)，通過聯(lián)立方程模型實證分析了農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸及兩者交互效應(yīng)對農(nóng)戶穩(wěn)收增收的影響。研究結(jié)果表明：其一，農(nóng)業(yè)保險能夠顯著平滑農(nóng)戶收入波動，并且對農(nóng)戶收入增長具有顯著的促進作用，一定程度上發(fā)揮了農(nóng)戶穩(wěn)收增收效應(yīng)；其二，農(nóng)業(yè)信貸的發(fā)展顯著增加了農(nóng)戶收入波動，并且對農(nóng)戶收入增長具有抑制作用，表明樣本期間我國農(nóng)業(yè)信貸的發(fā)展尚未發(fā)揮促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收效應(yīng)，甚至阻礙了農(nóng)戶穩(wěn)收增收；其三，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸的交互項不僅對農(nóng)戶收入波動具有抑制作用，而且能夠促進農(nóng)戶收入增長，體現(xiàn)了農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收中存在交互效應(yīng)，也在一定程度上說明了在農(nóng)業(yè)信貸資金運用過程中需注重風險管理；其四，農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸能夠相互促進，并且在農(nóng)業(yè)保險自身的穩(wěn)收增收效應(yīng)及其與農(nóng)業(yè)信貸的穩(wěn)收增收交互效應(yīng)作用下，農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)戶穩(wěn)收增收之間能夠形成良性互動。

基于上述研究結(jié)論，為有效促進農(nóng)戶穩(wěn)收增收，合理保障農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營主體的利益，本文從持續(xù)推進農(nóng)業(yè)保險擴面增品提標、著力提升農(nóng)業(yè)信貸資金配置效率、積極推動農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸協(xié)同發(fā)展三個層面提出對策建議。

其一，持續(xù)推進農(nóng)業(yè)保險擴面增品提標。農(nóng)業(yè)保險的發(fā)展在一定程度上有助于農(nóng)戶穩(wěn)收增收，而推進農(nóng)業(yè)保險擴面增品提標是促進農(nóng)業(yè)保險高質(zhì)量發(fā)展，提升其農(nóng)戶穩(wěn)收增收成效的重要路徑。具體而言，一是在需求層面，對于農(nóng)戶而言，應(yīng)主動了解農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品與服務(wù)，強化自身風險管理意識。二是在供給層面，對于保險公司而言，積極利用數(shù)字信息技術(shù)在提高農(nóng)業(yè)保險服務(wù)效率和服務(wù)質(zhì)量的同時，開發(fā)適用性和推廣性較強的收入類、指數(shù)類等農(nóng)業(yè)保險產(chǎn)品；對于政府而言，不僅需要進一步擴大中央財政補貼的標的種類，而且還需加強市場秩序治理，比如強化財政補貼資金監(jiān)管、加大對虛假承保、虛假理賠等處罰力度等。

其二，著力提升農(nóng)業(yè)信貸資金配置效率。我國現(xiàn)階段的農(nóng)業(yè)信貸發(fā)展尚未發(fā)揮農(nóng)戶穩(wěn)收增收效應(yīng)，主要原因是我國農(nóng)業(yè)信貸市場存在信貸供給約束、期限錯配及資金濫用、誤用等問題。為此，可以通過完善農(nóng)業(yè)信貸支持政策、完善農(nóng)業(yè)信貸合約期限配置及加強信貸資金流動使用監(jiān)管，轉(zhuǎn)變現(xiàn)階段農(nóng)業(yè)信貸抑制農(nóng)戶穩(wěn)收增收的不利局面。一是完善農(nóng)業(yè)信貸支持政策。不僅需要進一步完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)抵（質(zhì)）押融資制度，還需要建立政策性融資擔保等農(nóng)業(yè)信貸風險補償分擔機制引導(dǎo)金融機構(gòu)對農(nóng)業(yè)貸款進行投放。二是完善農(nóng)業(yè)信貸合約期限配置。信貸機構(gòu)應(yīng)將農(nóng)業(yè)保險納入綜合考量農(nóng)戶經(jīng)營風險狀況的范圍，提高信貸產(chǎn)品還款期限與農(nóng)戶需求的匹配度。三是加強信貸資金流動使用監(jiān)管。可以聯(lián)合政府相關(guān)部門、擔保機構(gòu)等主體，在加強對貸款申請者資質(zhì)甄別的同時，可以通過專項資金形式對信貸資金的使用進行相應(yīng)限定。

其三，積極推動農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸協(xié)同發(fā)展。鑒于農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在穩(wěn)收增收中具有交互效應(yīng)，且能夠通過兩者的相互促進與農(nóng)戶穩(wěn)收增收形成良性互動，有必要加強農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸協(xié)同發(fā)展。一是加強政策支持和引領(lǐng)。政府部門可以從頂層設(shè)計層面，制定農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸協(xié)同發(fā)展的指導(dǎo)意見，引導(dǎo)推動保險公司和信貸機構(gòu)合作，實現(xiàn)信息共享。二是創(chuàng)新開發(fā)“保險+信貸”產(chǎn)品?！氨ｋU+信貸”產(chǎn)品需因地制宜，銀行和保險公司可致力于當?shù)靥厣稗r(nóng)戶需求特征開發(fā)可復(fù)制、推廣的“保險+信貸”產(chǎn)品。三是提升農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸聯(lián)結(jié)服務(wù)質(zhì)量。可以將現(xiàn)有村級農(nóng)業(yè)保險服務(wù)點、信貸服務(wù)站等載體進行整合，并對農(nóng)村金融服務(wù)隊伍進行專業(yè)化培訓，提升農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸聯(lián)結(jié)的專業(yè)化服務(wù)程度。