顧錦宜

在技術(shù)賦能的作用下，數(shù)字貨幣使國(guó)際貨幣體系朝著多元化的方向發(fā)展，同時(shí)也讓國(guó)際貨幣體系競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)向了新的方向。數(shù)字貨幣具有緩解國(guó)際貨幣市場(chǎng)失靈的作用，能夠?qū)ζ渎毮苓M(jìn)行“解構(gòu)”與“重組”，為貨幣國(guó)際化的發(fā)展指明了方向。世界各國(guó)都高度重視數(shù)字貨幣發(fā)行問(wèn)題，對(duì)該項(xiàng)工作持有積極態(tài)度，并且付諸行動(dòng)，進(jìn)行了充分探索。中國(guó)數(shù)字人民幣的發(fā)行研究具有極大的優(yōu)勢(shì)，不僅順應(yīng)時(shí)代發(fā)展潮流，也能夠充分運(yùn)用數(shù)字賦能進(jìn)一步擴(kuò)展人民幣職能和空間維度，更好地參與國(guó)際貨幣體系建設(shè)。

時(shí)代的發(fā)展進(jìn)步讓人們愈發(fā)重視數(shù)字貨幣研究，以中國(guó)人民銀行為代表的金融機(jī)構(gòu)率先組建專業(yè)團(tuán)隊(duì)，探討數(shù)字貨幣的發(fā)行研究問(wèn)題，在時(shí)間的洗禮下逐步開(kāi)展試點(diǎn)工作。數(shù)字人民幣試點(diǎn)工作的開(kāi)展，極大地提高了人們對(duì)數(shù)字貨幣的信心，中國(guó)人民銀行發(fā)行數(shù)字貨幣后，不僅能夠滿足人們的日常使用需求，同時(shí)在提高支付效率、跨境支付等多個(gè)方面展現(xiàn)出了較大的優(yōu)勢(shì)，為人民幣國(guó)際化奠定了良好基礎(chǔ)。

一、數(shù)字人民幣的貨幣特征與技術(shù)先進(jìn)性

（一）數(shù)字人民幣的貨幣特征分析

數(shù)字人民幣的首要作用是價(jià)值尺度。通過(guò)數(shù)字人民幣能夠?qū)ι唐返膬r(jià)值以及價(jià)值量進(jìn)行衡量，在與實(shí)物人民幣進(jìn)行轉(zhuǎn)化時(shí)，并不會(huì)產(chǎn)生交易成本，能夠有效避免同一商品價(jià)格以及計(jì)量單位不同的問(wèn)題。數(shù)字人民幣屬于交易媒介，能夠直接將其用于購(gòu)買(mǎi)行為，無(wú)需進(jìn)行其他資產(chǎn)轉(zhuǎn)化。尤其是在跨境支付方面，數(shù)字人民幣在成本管控、效率提升等方面都具有非常大的優(yōu)勢(shì)。數(shù)字人民幣具有價(jià)值儲(chǔ)藏工具職能，以信用為基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)與實(shí)物人民幣進(jìn)行等價(jià)交換，并不會(huì)對(duì)實(shí)物人民幣形成擠壓作用，同樣具備相應(yīng)的購(gòu)買(mǎi)能力。

（二）數(shù)字人民幣的技術(shù)先進(jìn)性分析

通過(guò)對(duì)我國(guó)數(shù)字人民幣推廣情況的分析，可將其要點(diǎn)總結(jié)如下：第一，采用生存運(yùn)營(yíng)體系。商業(yè)銀行和機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的發(fā)放以及兌換工作，這與紙幣的相似性很大，在金融體系以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面的影響十分有限。第二，數(shù)字人民幣是建立在廣義賬戶體系基礎(chǔ)之上的。用戶提供能夠證明個(gè)人身份的信息作為賬戶，例如車(chē)牌號(hào)碼，服務(wù)更加便捷。第三，支持銀行賬戶松耦合。用戶在利用數(shù)字人民幣進(jìn)行支付時(shí)無(wú)需變更銀行賬戶，尤其是對(duì)境外旅客和偏遠(yuǎn)地區(qū)人群來(lái)說(shuō)數(shù)字人民幣具有極大的優(yōu)勢(shì)。第四，數(shù)字人民幣的使用和交易具有可控、匿名的特點(diǎn)。小額交易可采用匿名方式，大額交易必須符合國(guó)家法律規(guī)定要求，并嚴(yán)格管控個(gè)人隱私。第五，安全體系成熟，能夠?yàn)閿?shù)字貨幣的發(fā)行和推廣提供良好的安全保障。第六，具有可編程性。在智能合約的作用下，能夠滿足復(fù)雜支付條件需求，保障支付效率。第七，支持雙離線支付。只要手機(jī)有電，交易雙方便可進(jìn)行支付，即使網(wǎng)絡(luò)不連接。目前數(shù)字人民幣在試點(diǎn)中已經(jīng)取得了突出成果，證明該項(xiàng)業(yè)務(wù)具有極大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>

二、數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景

（一）數(shù)字人民幣在生活消費(fèi)場(chǎng)景的應(yīng)用

數(shù)字人民幣自試點(diǎn)以來(lái)，已向各種消費(fèi)場(chǎng)景滲透，目前已經(jīng)覆蓋了零售交易、餐飲服務(wù)、交通出行、生活繳費(fèi)、休閑娛樂(lè)、購(gòu)物消費(fèi)、旅游觀光、酒店住宿等多個(gè)線下消費(fèi)場(chǎng)景。在交通出行方面，試點(diǎn)地區(qū)把數(shù)字人民幣應(yīng)用到公交、長(zhǎng)途汽車(chē)、地鐵等出行場(chǎng)景中，一些城市還與美團(tuán)APP合作，用戶使用數(shù)字人民幣可以騎行共享電動(dòng)車(chē)或自行車(chē)；在文旅領(lǐng)域，多個(gè)景區(qū)、博物館借助文旅消費(fèi)帶動(dòng)數(shù)字人民幣的應(yīng)用；在住房租賃場(chǎng)景中，數(shù)字人民幣被用于繳還住房貸款、繳納租房稅款、支付房屋租金或押金等支付情景中；在投資理財(cái)方面，一些地方，數(shù)字人民幣被用于購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品、線上保險(xiǎn)和金融服務(wù)結(jié)算場(chǎng)景。除此之外，數(shù)字人民幣還被運(yùn)用到醫(yī)療衛(wèi)生、校園消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等領(lǐng)域，這些直接面向C端（To Customer，消費(fèi)者）的消費(fèi)情景，普遍借助數(shù)字人民幣APP聯(lián)通各大銀行，開(kāi)通數(shù)字人民幣錢(qián)包并覆蓋天貓超市、蘇寧易購(gòu)、餓了么等消費(fèi)平臺(tái)，幫助用戶完成數(shù)字人民幣的消費(fèi)。C端產(chǎn)品也叫2C產(chǎn)品，是面向終端用戶或消費(fèi)者的產(chǎn)品，往往承擔(dān)引流和轉(zhuǎn)化的任務(wù)。

（二）數(shù)字人民幣在B端消費(fèi)場(chǎng)景的應(yīng)用

在覆蓋C端消費(fèi)場(chǎng)景的同時(shí)，試點(diǎn)地區(qū)、相關(guān)平臺(tái)也在積極推動(dòng)數(shù)字人民幣的應(yīng)用場(chǎng)景由C端向B端（To Bussiness，企業(yè)用戶、商家）延伸，為企業(yè)和商家提供支付便利。其中，雄安特區(qū)、長(zhǎng)沙市可以用數(shù)字人民幣繳納企業(yè)稅款；海南省、大連市結(jié)合地區(qū)優(yōu)勢(shì)，把數(shù)字人民幣成功用于港口貨物交付、電商結(jié)算；上海則推出了數(shù)字人民幣保單。另外，數(shù)字人民幣還被運(yùn)用到BtoB貿(mào)易業(yè)務(wù)中，京東就使用數(shù)字人民幣向其供應(yīng)商支付貨款，國(guó)家能源物資公司則借助“國(guó)能e購(gòu)”平臺(tái)用數(shù)字人民幣完成BtoB在線支付。

（三）數(shù)字人民幣在特色消費(fèi)場(chǎng)景的應(yīng)用

支付服務(wù)的升級(jí)有利于普惠金融體系的完善。數(shù)字人民幣同“三農(nóng)”項(xiàng)目相結(jié)合，助力鄉(xiāng)村振興，各試點(diǎn)地區(qū)通過(guò)“政府+銀行”的模式，把數(shù)字人民幣應(yīng)用到農(nóng)產(chǎn)品交易中去，推出硬件錢(qián)包，讓農(nóng)民借助電子產(chǎn)品也能完成數(shù)字人民幣結(jié)算。節(jié)約貨幣生產(chǎn)、流通成本是發(fā)展綠色金融的先決條件，數(shù)字人民幣在低碳消費(fèi)場(chǎng)景的應(yīng)用，推動(dòng)綠色低碳經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、數(shù)字貨幣對(duì)國(guó)際貨幣體系的影響

（一）數(shù)字貨幣加劇國(guó)際貨幣競(jìng)爭(zhēng)

經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展讓世界經(jīng)濟(jì)交易變得愈發(fā)頻繁，國(guó)際貨幣以方便交易、方便記賬等優(yōu)勢(shì)在國(guó)際貿(mào)易當(dāng)中得到了廣泛的運(yùn)用，讓經(jīng)濟(jì)往來(lái)更加便利。數(shù)字貨幣能夠通過(guò)數(shù)字技術(shù)起到降低成本的作用，具有弱化國(guó)際貨幣慣性的效果。通過(guò)數(shù)字貨幣技術(shù)能夠推動(dòng)國(guó)際貨幣自由競(jìng)爭(zhēng)，有效保證貨幣的安全性，同時(shí)也能夠吸引更多國(guó)家以此作為儲(chǔ)備貨幣，提高人民幣的國(guó)際影響力。

（二）數(shù)字貨幣“解構(gòu)”與“重組”

1.“解構(gòu)”階段：交易媒介成為數(shù)字貨幣國(guó)際化的新起點(diǎn)

經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，擴(kuò)大了世界各國(guó)對(duì)國(guó)際貨幣的需求，這不僅能夠保障全球交易的高效便捷，同時(shí)也是財(cái)富儲(chǔ)存的一種有效方式，能夠規(guī)避交易時(shí)空分離的問(wèn)題。伴隨著經(jīng)濟(jì)的不斷崛起，越來(lái)越多的國(guó)家開(kāi)始探討貨幣國(guó)際化的問(wèn)題，而其基本條件在于開(kāi)放本國(guó)資本賬戶，實(shí)現(xiàn)貨幣自由兌換，但是這一工作的開(kāi)展，首先需要實(shí)現(xiàn)國(guó)際貿(mào)易中的貨幣流通，然后再推動(dòng)私人金融交易貨幣流通。

2.“重組”階段：基于生態(tài)體系實(shí)現(xiàn)貨幣職能與平臺(tái)服務(wù)的差異化融合

貨幣競(jìng)爭(zhēng)的白熱化，使其整體較為混亂，想要維持國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境的穩(wěn)定，必須構(gòu)建安全穩(wěn)健的經(jīng)濟(jì)秩序。數(shù)字貨幣國(guó)際化，使其能夠具備貨幣的相應(yīng)職能，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)服務(wù)的深入融合。從國(guó)際化的角度來(lái)看，私人數(shù)字貨幣和央行數(shù)字貨幣處于共存的狀態(tài)，為提高自身的競(jìng)爭(zhēng)能力，很多國(guó)家采用平臺(tái)模式。通過(guò)對(duì)中國(guó)支付手段演變情況的分析，非金融服務(wù)強(qiáng)化了交易媒介，能夠有效滿足人們的支付需求，尤其是阿里巴巴對(duì)業(yè)務(wù)和支付寶進(jìn)行整合，讓購(gòu)物消費(fèi)變得更加便捷。

四、數(shù)字人民幣國(guó)際化的機(jī)遇與實(shí)現(xiàn)路徑

（一）數(shù)字人民幣的實(shí)踐特征

通過(guò)對(duì)數(shù)字人民幣發(fā)行情況的研究分析，數(shù)字人民幣其具有比較優(yōu)勢(shì)和先發(fā)優(yōu)勢(shì)。首先中國(guó)人民銀行已于2014年開(kāi)始關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)，并開(kāi)展數(shù)字貨幣相關(guān)研究，2016年中國(guó)央行數(shù)字貨幣研究所成立，正式開(kāi)展數(shù)字貨幣研發(fā)工作，完成了頂層設(shè)計(jì)的相關(guān)工作。從概念內(nèi)涵的角度來(lái)看，DC/EP屬于央行負(fù)債，發(fā)行時(shí)僅將其作為M0層面貨幣的補(bǔ)充替代。從技術(shù)進(jìn)展角度分析，自2017年起，中國(guó)央行所申請(qǐng)的相關(guān)專利已超過(guò)130件，包括應(yīng)用場(chǎng)景等。從實(shí)際落地角度來(lái)看，2019年已經(jīng)開(kāi)展了試點(diǎn)工作，試點(diǎn)對(duì)象包括深圳、蘇州等地，2020年已經(jīng)在蘇州和深圳開(kāi)展紅包測(cè)試。結(jié)合比較優(yōu)勢(shì)分析，中國(guó)具有非常豐富的移動(dòng)支付經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，這也是數(shù)字貨幣未來(lái)發(fā)展的前提條件。此外，中國(guó)人口眾多，14億的市場(chǎng)規(guī)模以及消費(fèi)潛力，為數(shù)字人民幣的推廣奠定了良好的基礎(chǔ)。在信用背書(shū)等方面數(shù)字人民幣同樣也具有優(yōu)越性。通過(guò)對(duì)比分析，可以了解到中國(guó)數(shù)字貨幣仍局限于國(guó)內(nèi)的應(yīng)用場(chǎng)景，與國(guó)際組織合作頻次相對(duì)較低，這些問(wèn)題都會(huì)影響數(shù)字人民幣的未來(lái)發(fā)展。而且國(guó)外更加關(guān)注復(fù)雜數(shù)字貨幣生態(tài)，形成了新型的競(jìng)爭(zhēng)格局，實(shí)現(xiàn)了私人部門(mén)和公共部門(mén)的緊密聯(lián)系，兩者之間各司其職。中國(guó)人民銀行與華為集團(tuán)等達(dá)成了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，但卻并未充分釋放出先進(jìn)的技術(shù)研發(fā)等優(yōu)勢(shì)，這也讓人民幣國(guó)際化存在一定的限制。為了更好順應(yīng)時(shí)代發(fā)展的潮流，數(shù)字人民幣需要從功能和空間維度全面發(fā)力，獲取更大的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）數(shù)字人民幣國(guó)際功能擴(kuò)展路徑

從職能角度分析，全球經(jīng)濟(jì)一體化為數(shù)字貨幣的推廣發(fā)行奠定了良好基礎(chǔ)，隨著國(guó)際合作的深化，數(shù)字人民幣能夠借助自身的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)與其他國(guó)家之間的相互交易，同時(shí)也展現(xiàn)出了穩(wěn)定性、競(jìng)爭(zhēng)性、惠普性等諸多優(yōu)勢(shì)。數(shù)字人民幣之所以能夠具備如此價(jià)值，原因在于有先進(jìn)的支付結(jié)算系統(tǒng)，有完善的金融服務(wù)體系，為此需要重點(diǎn)關(guān)注跨境合作，構(gòu)建新型跨境支付體系和金融服務(wù)平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)流出和回流的整體大循環(huán)，對(duì)不同層次經(jīng)濟(jì)體進(jìn)行滲透。同時(shí)加強(qiáng)金融服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，促進(jìn)金融服務(wù)功能的完善，更好地承接國(guó)際的投資需求。一方面需要加大與相關(guān)方之間的合作，例如金磚國(guó)家合作平臺(tái)的構(gòu)建等，有效提高數(shù)字人民幣作為投資幣種的職能。另一方面，需要加強(qiáng)與新加坡、香港等地之間的市場(chǎng)協(xié)同，為客戶提供更多的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。根據(jù)現(xiàn)有金融基礎(chǔ)設(shè)施，拓展數(shù)字人民幣的國(guó)際貿(mào)易應(yīng)用場(chǎng)景，全面推動(dòng)數(shù)字人民幣“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”，全面推進(jìn)中國(guó)法定數(shù)字貨幣標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)，從而掌握更大的數(shù)字貨幣話語(yǔ)權(quán)。

五、改變國(guó)內(nèi)金融體系與推動(dòng)國(guó)際化的創(chuàng)新應(yīng)用

（一）改變國(guó)內(nèi)金融體系的運(yùn)作方式

第一，優(yōu)化支付體驗(yàn)。數(shù)字人民幣是對(duì)支付方式的轉(zhuǎn)型升級(jí)，同時(shí)能夠?yàn)橐苿?dòng)支付帶來(lái)更加安全、高效、便捷的體驗(yàn)。數(shù)字人民幣能夠滿足人們隨時(shí)隨地的電子支付需求，無(wú)現(xiàn)金交易更加的方便快捷。

第二，促進(jìn)金融創(chuàng)新。數(shù)字人民幣是建立在數(shù)字技術(shù)基礎(chǔ)之上的，包括區(qū)塊鏈技術(shù)以及分布式賬本技術(shù)，是推動(dòng)金融創(chuàng)新的有效方式，數(shù)字貨幣的深入發(fā)展，為金融科技企業(yè)的創(chuàng)新奠定了良好基礎(chǔ)，推動(dòng)了相關(guān)領(lǐng)域的縱深發(fā)展。

第三，加強(qiáng)金融監(jiān)管。中國(guó)央行負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的發(fā)行以及監(jiān)管工作，這為相關(guān)工作的開(kāi)展提供了更加強(qiáng)大的動(dòng)力，包括監(jiān)控以及數(shù)據(jù)追溯。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以科學(xué)運(yùn)用數(shù)字人民幣，發(fā)揮其在金融風(fēng)險(xiǎn)防范以及資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)方面的作用，構(gòu)建完善且穩(wěn)定的金融體系。

（二）數(shù)字人民幣的創(chuàng)新應(yīng)用

第一，跨境支付與結(jié)算。從數(shù)字人民幣國(guó)際化應(yīng)用的角度來(lái)看，能夠讓跨境貿(mào)易變得更加便捷快速。數(shù)字人民幣即使是在跨境支付和結(jié)算方面，也能夠具備安全快速的優(yōu)勢(shì)，且交易成本低，是拓展國(guó)際市場(chǎng)的重要利器。

第二，發(fā)放社會(huì)福利。作為一種福利發(fā)放的新方式，數(shù)字人民幣能夠提高福利發(fā)放的準(zhǔn)確性，政府能夠通過(guò)數(shù)字貨幣對(duì)福利金進(jìn)行科學(xué)管理，確保將社會(huì)福利發(fā)放到指定人群。

第三，金融包容性。數(shù)字人民幣的金融包容性主要體現(xiàn)在能夠服務(wù)于無(wú)銀行賬戶、金融服務(wù)需求少的相關(guān)人群，人們可以通過(guò)數(shù)字錢(qián)包完成支付以及儲(chǔ)蓄，滿足自身的金融服務(wù)需求，提高生活的品質(zhì)。

（三）發(fā)揮私營(yíng)企業(yè)優(yōu)勢(shì)

私營(yíng)企業(yè)在創(chuàng)新意識(shí)以及技術(shù)研發(fā)能力方面具有極大優(yōu)勢(shì)，對(duì)于數(shù)字人民幣研發(fā)而言，能夠?yàn)槠涮峁┫嚓P(guān)的應(yīng)用和工具，提高其在國(guó)際市場(chǎng)當(dāng)中的接受度，擴(kuò)大數(shù)字人民幣的覆蓋面。對(duì)于私營(yíng)企業(yè)而言，其本身具備非常廣泛的合作伙伴，能夠利用自身的關(guān)系優(yōu)勢(shì)與其他國(guó)家金融機(jī)構(gòu)等進(jìn)行合作，為數(shù)字人民幣的跨境使用提供良好支持，同時(shí)也可充分發(fā)揮自身的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，為數(shù)字人民幣支付解決方案提供良好指導(dǎo)，構(gòu)建安全便利的支付渠道。私營(yíng)企業(yè)具有非常豐富的品牌推廣和市場(chǎng)建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，可以充分利用自身的資源渠道，提高數(shù)字人民幣的國(guó)際認(rèn)可度，吸引更多的國(guó)家和客戶使用數(shù)字人民幣。

（四）與國(guó)際組織合作

加強(qiáng)與國(guó)際支付組織和監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的相互合作，構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)的數(shù)字人民幣合規(guī)標(biāo)準(zhǔn)以及管理框架，提高數(shù)字人民幣在國(guó)際金融體系當(dāng)中的影響力和價(jià)值。加強(qiáng)與相關(guān)機(jī)構(gòu)之間的合作，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，形成穩(wěn)定的國(guó)際支付體系。此外積極參與國(guó)際金融合作項(xiàng)目，加強(qiáng)相關(guān)問(wèn)題的深入研究，推動(dòng)數(shù)字人民幣的國(guó)際化發(fā)展。

結(jié)語(yǔ)：

現(xiàn)階段世界貨幣體系朝著多元化的方向發(fā)展，數(shù)字人民幣想要在世界貨幣體系當(dāng)中脫穎而出，必須尋找自身發(fā)展的新路徑，促進(jìn)跨境支付體系變革，推動(dòng)金融體系改革，推動(dòng)本國(guó)貨幣的國(guó)際化發(fā)展。未來(lái)需要從職能和空間雙重角度出發(fā)，逐步提升中國(guó)主權(quán)貨幣的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，提高其國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。