熊思敏 李彥濱 孫泓辭

（中國建筑第二工程局有限公司，北京 100000）

公私合作伙伴關(guān)系（Public-Private Partnership，PPP）是公共部門與私營部門合作完成公共項(xiàng)目的模式。在此模式中，公共部門和私營部門共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，共享收益，并共同完成項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營和管理。由于PPP項(xiàng)目涉及大量投資、復(fù)雜的合作關(guān)系和長期的運(yùn)營過程，投資控制在PPP項(xiàng)目中扮演著至關(guān)重要的角色。良好的投資控制能夠有效地控制項(xiàng)目成本，降低項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，提高項(xiàng)目效益，從而保證PPP項(xiàng)目的成功實(shí)施。本文首先對PPP項(xiàng)目和投資控制理論進(jìn)行了概述，然后從前期策劃、實(shí)施到后期運(yùn)營三個(gè)階段分析了PPP項(xiàng)目的投資控制策略，接著通過案例分析，深入探討實(shí)際項(xiàng)目中的投資控制情況，最后，對PPP項(xiàng)目投資控制進(jìn)行了總結(jié)。

一、PPP項(xiàng)目和投資控制理論概述

（一）PPP項(xiàng)目概述

1.PPP模式的含義

公私伙伴關(guān)系（PPP）是一種創(chuàng)新的公共服務(wù)提供模式，其中，政府和私營部門合作進(jìn)行公共項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營和管理。政府利用私營部門的資金、技術(shù)和管理能力，為公眾提供高質(zhì)量的服務(wù)，而私營部門則可以通過項(xiàng)目的運(yùn)營獲得長期、穩(wěn)定的收益。

2.PPP項(xiàng)目的特點(diǎn)

（1）合作性強(qiáng)：PPP模式涉及政府與私營部門的緊密合作，包括項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營和管理等各個(gè)環(huán)節(jié)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)共享：在PPP模式中，項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)是由政府和私營部門共同承擔(dān)的，這有助于降低單一主體的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

（3）效益共享：PPP模式鼓勵(lì)效益共享，即政府和私營部門共享項(xiàng)目的運(yùn)營收益，這有助于激勵(lì)雙方更加積極地參與項(xiàng)目的運(yùn)營。

（4）長期性：由于涉及大型公共設(shè)施的建設(shè)和運(yùn)營，PPP項(xiàng)目通常具有很長的項(xiàng)目周期。

（5）復(fù)雜性：PPP項(xiàng)目涉及多方面的內(nèi)容，包括項(xiàng)目的策劃、融資、建設(shè)、運(yùn)營等，這增加了項(xiàng)目的復(fù)雜性。

3.PPP模式的優(yōu)勢和面臨的挑戰(zhàn)

PPP模式的優(yōu)勢：利用私營部門的資金、技術(shù)和管理優(yōu)勢，提高公共服務(wù)的效率和質(zhì)量。通過風(fēng)險(xiǎn)共享，可以降低政府的財(cái)政負(fù)擔(dān)，同時(shí)也有助于降低私營部門的投資風(fēng)險(xiǎn)。私營部門參與公共服務(wù)的提供，可以帶來新的理念和管理方式，創(chuàng)新公共服務(wù)模式。

PPP模式面臨一定的挑戰(zhàn)，主要包括：（1）合作雙方的利益沖突：由于政府和私營部門的利益可能不完全一致，可能會(huì)出現(xiàn)利益沖突，如收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、服務(wù)質(zhì)量等問題。（2）合同管理的復(fù)雜性：由于PPP項(xiàng)目通常涉及大額投資和長期合作，合同的管理工作相當(dāng)復(fù)雜。（3）投資回報(bào)的不確定性：由于公共項(xiàng)目的運(yùn)營收益受到多種因素影響，如政策變動(dòng)、市場需求變化等，投資回報(bào)的不確定性較大。

為了應(yīng)對這些挑戰(zhàn)，需要建立健全的合同機(jī)制，完善風(fēng)險(xiǎn)管理和爭議解決機(jī)制，以及引入適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管措施，確保PPP項(xiàng)目的順利實(shí)施。

（二）投資控制理論概述

1.投資控制的含義

投資控制是在投資過程中，通過一系列的管理手段和措施，有效地控制投資成本，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，提高投資效益，保證投資目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。

2.投資控制的主要原則

投資控制的主要原則包括：全面性原則、動(dòng)態(tài)性原則、階段性原則和適應(yīng)性原則。

3.投資控制的關(guān)鍵性因素

投資控制的關(guān)鍵性因素主要包括：合理的投資預(yù)算、有效的成本控制、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理以及準(zhǔn)確的收益評估。

二、PPP投資建設(shè)項(xiàng)目的全過程投資控制

（一）前期策劃階段的投資控制

1.可行性研究

可行性研究是PPP項(xiàng)目前期策劃階段的重要步驟。其主要任務(wù)是對項(xiàng)目的可行性進(jìn)行全面、深入的研究和評估，為項(xiàng)目的實(shí)施提供科學(xué)、可靠的依據(jù)。可行性研究涵蓋了項(xiàng)目的市場預(yù)測、技術(shù)研究、財(cái)務(wù)預(yù)測等方面。

市場預(yù)測主要是對項(xiàng)目未來的市場需求、競爭環(huán)境進(jìn)行預(yù)測，以確認(rèn)項(xiàng)目是否具有市場前景。其通常需要收集并分析大量的市場數(shù)據(jù)，以確保預(yù)測結(jié)果的準(zhǔn)確性和可靠性。技術(shù)研究是對項(xiàng)目所涉及的技術(shù)進(jìn)行研究，確定技術(shù)是否成熟，是否能滿足項(xiàng)目的需求。技術(shù)研究通常需要與技術(shù)專家進(jìn)行深入交流，以獲取最新的技術(shù)信息。財(cái)務(wù)預(yù)測是對項(xiàng)目的收支進(jìn)行預(yù)測，以確認(rèn)項(xiàng)目是否具有財(cái)務(wù)可行性。財(cái)務(wù)預(yù)測通常需要進(jìn)行復(fù)雜的財(cái)務(wù)分析，如現(xiàn)金流量分析、投資回報(bào)率分析等，以確保預(yù)測結(jié)果的科學(xué)性和可靠性。

2.初始投資預(yù)估

初始投資預(yù)估是對項(xiàng)目的總投資進(jìn)行預(yù)估，以便于進(jìn)行資金籌措和投資決策。它包括對項(xiàng)目的建設(shè)成本、運(yùn)營成本及可能的收入進(jìn)行預(yù)估。

建設(shè)成本預(yù)估是根據(jù)項(xiàng)目的規(guī)模、技術(shù)、地點(diǎn)等因素，預(yù)估項(xiàng)目的建設(shè)需要多少資金，通常需要具備豐富的項(xiàng)目管理經(jīng)驗(yàn)和良好的行業(yè)知識。運(yùn)營成本預(yù)估則是預(yù)估項(xiàng)目運(yùn)營期間需要的資金，主要包括維護(hù)費(fèi)用、人力成本、物資成本等，通常需要對項(xiàng)目的運(yùn)營模式、維護(hù)要求等有深入的了解。收入預(yù)估是預(yù)估項(xiàng)目運(yùn)營期間能產(chǎn)生多少收入，主要包括用戶收費(fèi)、廣告收入、政府補(bǔ)貼等，通常需要對市場需求、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等充分認(rèn)識。

3.項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估

項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估是評估項(xiàng)目可能面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，以便于進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。

市場風(fēng)險(xiǎn)是由于市場需求、競爭環(huán)境等變化，導(dǎo)致項(xiàng)目收入低于預(yù)期的風(fēng)險(xiǎn)。為了規(guī)避該風(fēng)險(xiǎn)，通常需要對市場情況有深入的理解和預(yù)測能力。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是由于技術(shù)問題，導(dǎo)致項(xiàng)目成本超出預(yù)期、項(xiàng)目進(jìn)度延遲、項(xiàng)目質(zhì)量不達(dá)標(biāo)等風(fēng)險(xiǎn)。為了防范這類風(fēng)險(xiǎn)，通常需要對項(xiàng)目所涉及的技術(shù)有全面的掌握。政策風(fēng)險(xiǎn)是由于政策變化，導(dǎo)致項(xiàng)目的運(yùn)行條件變化、項(xiàng)目的收入減少等風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)防該風(fēng)險(xiǎn)通常需要對相關(guān)政策的有效解讀和掌握。環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)是由于環(huán)境問題，如自然災(zāi)害、環(huán)境污染等導(dǎo)致項(xiàng)目無法正常運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)。為規(guī)避該風(fēng)險(xiǎn)，通常需要進(jìn)行環(huán)境評估，并制定應(yīng)對措施。

通過全面、深入的風(fēng)險(xiǎn)評估，可以預(yù)先識別出可能影響項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)管理措施，從而降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，提高項(xiàng)目的成功率。

（二）實(shí)施階段的投資控制

1.合同的制定和執(zhí)行

在PPP項(xiàng)目的實(shí)施階段，合同的制定和執(zhí)行被視為關(guān)鍵的投資控制環(huán)節(jié)。合同需要詳細(xì)列明項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營要求，明確各方的責(zé)任和義務(wù)，并對風(fēng)險(xiǎn)和收益的分配方式做出明確的約定。

合同的制定需要專業(yè)的法律知識和豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，以確保合同的條款合法、公平、透明，能夠有效地保障各方的權(quán)益。在此過程中，投資控制體現(xiàn)在對合同內(nèi)容的嚴(yán)謹(jǐn)把控，以避免合同中存在模糊、矛盾或不公平的條款，可能導(dǎo)致后續(xù)的爭議或糾紛。

合同的執(zhí)行則需要強(qiáng)大的執(zhí)行力和嚴(yán)格的監(jiān)督機(jī)制，以確保各方按照合同的約定履行職責(zé)，完成項(xiàng)目的建設(shè)和運(yùn)營任務(wù)。在此過程中，投資控制體現(xiàn)在對合同執(zhí)行的實(shí)時(shí)監(jiān)控和有效管理，以及對違約行為的及時(shí)處罰和糾正。

2.成本管理

在PPP項(xiàng)目實(shí)施階段，成本管理是投資控制的重要任務(wù)。主要包括對項(xiàng)目的建設(shè)成本和運(yùn)營成本進(jìn)行嚴(yán)格的控制和管理，以降低項(xiàng)目的總成本，提高項(xiàng)目的投資回報(bào)率。

成本管理需要科學(xué)的方法和工具，如成本預(yù)測、成本控制、成本會(huì)計(jì)等，以實(shí)現(xiàn)對成本的精確測量、實(shí)時(shí)監(jiān)控和持續(xù)優(yōu)化。在此過程中，投資控制表現(xiàn)為對成本的系統(tǒng)性管理，包括對成本的預(yù)防性控制（如通過優(yōu)化設(shè)計(jì)和工藝來降低成本）、實(shí)時(shí)性控制（如通過監(jiān)控和分析成本數(shù)據(jù)來發(fā)現(xiàn)和解決問題）和后效性控制（如通過成本審計(jì)和成本分析來評價(jià)和改善成本管理）。

3.質(zhì)量控制

圖1 項(xiàng)目全過程投資控制分析圖

在PPP項(xiàng)目實(shí)施階段，質(zhì)量控制是投資控制的關(guān)鍵因素。其涉及對項(xiàng)目的建設(shè)質(zhì)量和運(yùn)營質(zhì)量進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)控和管理，以提供高質(zhì)量的公共服務(wù)，滿足公眾的需求，贏得公眾的信任和支持。

質(zhì)量控制需要完善的質(zhì)量管理體系和專業(yè)的質(zhì)量管理團(tuán)隊(duì)，以實(shí)現(xiàn)對質(zhì)量的全程控制，包括質(zhì)量計(jì)劃、質(zhì)量保證和質(zhì)量改進(jìn)。在此過程中，投資控制體現(xiàn)在對質(zhì)量的不斷追求和提升，例如，采用先進(jìn)的技術(shù)和管理方法來提高服務(wù)質(zhì)量；對質(zhì)量問題的快速反饋和有效解決來提高服務(wù)滿意度；對質(zhì)量數(shù)據(jù)的深度分析和學(xué)習(xí)來驅(qū)動(dòng)服務(wù)改進(jìn)和創(chuàng)新。

（三）后期運(yùn)營階段的投資控制

1.維護(hù)和運(yùn)營成本的控制

在PPP項(xiàng)目的后期運(yùn)營階段，維護(hù)和運(yùn)營成本的控制是投資控制的重要環(huán)節(jié)。在此階段，需要針對運(yùn)營過程中可能出現(xiàn)的各種問題進(jìn)行成本效益分析，制定科學(xué)、合理的維護(hù)和運(yùn)營計(jì)劃，以確保項(xiàng)目的持續(xù)、穩(wěn)定運(yùn)營。投資控制在此階段主要體現(xiàn)在對維護(hù)和運(yùn)營成本的持續(xù)優(yōu)化上，目的是在保證服務(wù)質(zhì)量的前提下，最大限度地降低運(yùn)營成本。

2.收益評估和調(diào)整

收益評估和調(diào)整是PPP項(xiàng)目后期運(yùn)營階段的關(guān)鍵任務(wù)。在此階段，需要對項(xiàng)目的實(shí)際收益進(jìn)行詳細(xì)的評估，對比項(xiàng)目的初始收益預(yù)估，根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整項(xiàng)目的運(yùn)營策略和收益分配方案。投資控制在此階段主要體現(xiàn)在對收益評估的準(zhǔn)確性和對收益調(diào)整的合理性上，目的是保證投資者的投資收益，激勵(lì)投資者持續(xù)優(yōu)化項(xiàng)目運(yùn)營。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理

在PPP項(xiàng)目的后期運(yùn)營階段，持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理是投資控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。此階段風(fēng)險(xiǎn)包括運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等。需要對這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的識別、評估和管理，以確保項(xiàng)目的穩(wěn)定運(yùn)營。投資控制在此階段主要體現(xiàn)在對風(fēng)險(xiǎn)的全面把握和有效應(yīng)對上，目的是保障項(xiàng)目的長期穩(wěn)定運(yùn)營，降低項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)影響。

三、PPP項(xiàng)目典型案例分析

（一）PPP項(xiàng)目案例選擇與背景介紹

本文選擇華南地區(qū)某城市的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目作為案例進(jìn)行深入研究。該項(xiàng)目由當(dāng)?shù)卣c一家國內(nèi)知名的建筑公司合作實(shí)施，總投資額約為30億元人民幣，項(xiàng)目周期為15年，從2005年開始，到2020年結(jié)束。

（二）項(xiàng)目的投資控制策略

前期策劃階段的投資控制：在此階段，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)進(jìn)行了詳細(xì)的可行性研究，包括對市場需求、技術(shù)難度及財(cái)務(wù)收支進(jìn)行了全面評估。該項(xiàng)目設(shè)定的初始投資預(yù)估為25億元人民幣，預(yù)期收益為35億元人民幣。此外，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)也進(jìn)行了項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估，識別出的風(fēng)險(xiǎn)包括市場風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。通過這種方式，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在項(xiàng)目啟動(dòng)前已經(jīng)對項(xiàng)目可能面臨的主要問題和挑戰(zhàn)有了清晰的理解和認(rèn)識。

實(shí)施階段的投資控制：在此階段，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)制定了詳細(xì)的合同，并對成本和質(zhì)量進(jìn)行了嚴(yán)格的管理。他們通過合同規(guī)定了各方的責(zé)任和義務(wù)，以及可能出現(xiàn)的問題和糾紛的解決方式。同時(shí)，通過科學(xué)的成本管理和質(zhì)量控制系統(tǒng)，確保項(xiàng)目能在預(yù)定的成本和質(zhì)量范圍內(nèi)完成。到2008年，項(xiàng)目的總成本為預(yù)估的95%，說明項(xiàng)目的投資控制策略有效。

后期運(yùn)營階段的投資控制：在后期運(yùn)營階段，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)對維護(hù)和運(yùn)營成本進(jìn)行了控制，實(shí)現(xiàn)了運(yùn)營效益的最大化。他們通過優(yōu)化運(yùn)營過程、提高運(yùn)營效率及進(jìn)行科學(xué)的收益評估和調(diào)整，保證項(xiàng)目的投資回報(bào)。到2015年，項(xiàng)目的實(shí)際收益已達(dá)到預(yù)期的85%，項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在2017年回本。

（三）項(xiàng)目的效果和啟示

PPP項(xiàng)目案例的成功實(shí)施，體現(xiàn)了有效的投資控制策略對項(xiàng)目成功的重要性。項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)嚴(yán)格的投資預(yù)估、全面的風(fēng)險(xiǎn)評估及有效的成本和質(zhì)量控制，都為項(xiàng)目的成功奠定了基礎(chǔ)。此外，項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)在后期運(yùn)營階段對維護(hù)和運(yùn)營成本的控制，以及對收益的評估和調(diào)整，也對實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目的持續(xù)、穩(wěn)定運(yùn)營和投資收益最大化發(fā)揮了重要作用。

（四）案例的總結(jié)和反思

通過對PPP項(xiàng)目案例的分析，可以看出，PPP項(xiàng)目的投資控制需要全過程的管理，既包括前期的策劃，也包括實(shí)施和后期運(yùn)營階段的各個(gè)環(huán)節(jié)。每個(gè)環(huán)節(jié)的投資控制都對項(xiàng)目的成功具有至關(guān)重要的影響。雖然這個(gè)項(xiàng)目取得了成功，但也存在一些值得反思的問題。例如，“項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)評估是否足夠全面？”“投資預(yù)估是否足夠準(zhǔn)確？”這些問題的反思對于進(jìn)一步優(yōu)化PPP項(xiàng)目投資控制具有重要的指導(dǎo)意義。

四、結(jié)語

本文主要對PPP投資建設(shè)項(xiàng)目全過程投資控制策略進(jìn)行了探討，因?yàn)橛行У耐顿Y控制策略對于確保項(xiàng)目成功極其重要。在PPP項(xiàng)目全過程投資控制中，前期策劃階段的可行性研究、初始投資階段的預(yù)估和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評估，實(shí)施階段的合同制定和執(zhí)行、成本管理和質(zhì)量控制，后期運(yùn)營階段的維護(hù)和運(yùn)營成本控制、收益評估和調(diào)整以及風(fēng)險(xiǎn)管理，這些都離不開精細(xì)化的投資控制。