張中炎

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目前期階段投資決策的重要依據(jù)。從具體編制出發(fā)，提出污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)編制要點(diǎn)，研究如何高質(zhì)量地編制污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，為同類項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)提供參考和借鑒。

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目是指既有企業(yè)利用原有污水處理資產(chǎn)與資源，投資形成新的生產(chǎn)設(shè)施，擴(kuò)大或完善原有生產(chǎn)系統(tǒng)的活動(dòng)，包括改建、擴(kuò)建、遷建和停產(chǎn)復(fù)建等。污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目除了要考慮新增資產(chǎn)和資源外，還要考慮原有資產(chǎn)與資源的利用與銜接，且建設(shè)期內(nèi)營(yíng)運(yùn)與建設(shè)一般同時(shí)進(jìn)行。因此，污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)與新建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)相比，有相同點(diǎn)更有差異，前者更加復(fù)雜。

《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（2006 版）及建標(biāo)【2008】162 號(hào)《市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》對(duì)改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的特點(diǎn)、分析方法、應(yīng)注意的問題做了綱領(lǐng)性的論述，但針對(duì)某些具體問題處理未做詳細(xì)說明，且當(dāng)時(shí)制定的部分參數(shù)已不完全適應(yīng)技術(shù)進(jìn)步、稅務(wù)改革等現(xiàn)實(shí)情況，急待有關(guān)部門發(fā)布適應(yīng)于現(xiàn)實(shí)情況的標(biāo)準(zhǔn)。

本文嘗試從具體編制出發(fā)，提出污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)編制要點(diǎn)，研究如何高質(zhì)量地編制污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)，供同類項(xiàng)目參考和借鑒。

一、污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目的判別及其財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基本原則

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目與新建項(xiàng)目按如下原則進(jìn)行判別：以新設(shè)法人為財(cái)務(wù)主體立項(xiàng)建設(shè)的污水處理項(xiàng)目，按新建項(xiàng)目編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)；以既有法人為財(cái)務(wù)主體立項(xiàng)建設(shè)的污水處理項(xiàng)目，如果從建設(shè)、營(yíng)運(yùn)和管理上都能分離，界限相對(duì)清楚，并且難以收集到既有企業(yè)以往的準(zhǔn)確資料，可按新建項(xiàng)目簡(jiǎn)化處理；如果是在原有污水處理項(xiàng)目基礎(chǔ)上提高污水處理標(biāo)準(zhǔn)或擴(kuò)大規(guī)模，則應(yīng)按改擴(kuò)建項(xiàng)目編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可以按項(xiàng)目層次和企業(yè)層次進(jìn)行評(píng)價(jià)。考慮到收集企業(yè)尤其是較大規(guī)模企業(yè)的現(xiàn)有準(zhǔn)確資料比較困難，而收集原有污水處理項(xiàng)目（改擴(kuò)建項(xiàng)目基礎(chǔ)）的準(zhǔn)確資料相對(duì)容易，污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一般可按項(xiàng)目層次進(jìn)行評(píng)價(jià)。項(xiàng)目層次評(píng)價(jià)遵循“有無對(duì)比”的基本原則，簡(jiǎn)單而言，“有項(xiàng)目”是指改擴(kuò)建污水處理設(shè)施，“無項(xiàng)目”是指不改擴(kuò)建污水處理設(shè)施。

二、污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表及主要分析內(nèi)容

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要報(bào)表包括流動(dòng)資金估算表、項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表、總成本費(fèi)用估算表（有項(xiàng)目）、總成本費(fèi)用估算表（無項(xiàng)目）、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（有項(xiàng)目）、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（無項(xiàng)目）、借款還本付息計(jì)劃表、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（增量資金）、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（增量資金）、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債表，輔助報(bào)表根據(jù)需要編制。

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要分析內(nèi)容為項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力分析、清償能力分析、財(cái)務(wù)生存能力分析及不確定性分析等，最后根據(jù)分析結(jié)果給出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論。

三、污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)要點(diǎn)

1.重視基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的收集工作

編制人員在接受項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)編制任務(wù)后，應(yīng)核實(shí)投資估算；收集當(dāng)?shù)仉妰r(jià)、水價(jià)、各類藥劑單價(jià)、工資福利標(biāo)準(zhǔn)；收集已運(yùn)行的污水處理項(xiàng)目的數(shù)據(jù)，包括且不限于：現(xiàn)有資產(chǎn)數(shù)據(jù)、分項(xiàng)運(yùn)行成本數(shù)據(jù)、未還清借款相關(guān)數(shù)據(jù)、污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及稅收標(biāo)準(zhǔn)等；收集及分析改擴(kuò)建項(xiàng)目用電量、各類藥劑耗用量、污泥量、新增定員等。收集到正確、完整的基礎(chǔ)資料是做好項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的前提條件。

2.項(xiàng)目計(jì)算期的確定

項(xiàng)目計(jì)算期包括建設(shè)期和營(yíng)運(yùn)期。建設(shè)期根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度計(jì)劃確定；營(yíng)運(yùn)期根據(jù)土建工程、設(shè)備及安裝工程費(fèi)用的比例可按20～25 年考慮，土建工程費(fèi)用比例較大時(shí)取較高值；特許經(jīng)營(yíng)權(quán)模式按合同約定的計(jì)算期。

3.認(rèn)真編制財(cái)務(wù)報(bào)表，注意財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)具體參數(shù)的取定

財(cái)務(wù)報(bào)表是財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容，應(yīng)按照《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（2006 版）《市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》及其他有關(guān)規(guī)定編制。

（1）流動(dòng)資金估算表

流動(dòng)資金估算表可選用擴(kuò)大指標(biāo)法或者分項(xiàng)詳細(xì)估算法編制。為了便于后續(xù)報(bào)表的編制，污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目可按分項(xiàng)詳細(xì)估算法編制，利用擴(kuò)大指標(biāo)法（約一個(gè)季度的經(jīng)營(yíng)成本）校核。如兩種方法計(jì)算結(jié)果相差較大，應(yīng)檢查流動(dòng)資金估算表中各分項(xiàng)的周轉(zhuǎn)次數(shù)和計(jì)算基礎(chǔ)是否有誤。污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目一般只需編制有項(xiàng)目流動(dòng)資金估算表，無項(xiàng)目流動(dòng)資金利用收集到的原污水處理設(shè)施流動(dòng)資金數(shù)據(jù)，并對(duì)不合理的數(shù)據(jù)予以調(diào)整。流動(dòng)資金估算的關(guān)鍵是合理確定各分項(xiàng)的年周轉(zhuǎn)次數(shù)，針對(duì)污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)以及各分項(xiàng)的屬性，應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款、現(xiàn)金可按12 次、燃料及原材料可按6 次。

（2）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表

項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表只考慮增量資金的使用計(jì)劃與資金籌措，總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息、流動(dòng)資金；資金籌措包括項(xiàng)目資本金、債務(wù)資金、其他資金。建設(shè)投資的分年使用計(jì)劃根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃安排，分年總資金與分年資金籌措必須保持一致。

（3）總成本費(fèi)用估算表

總成本費(fèi)用估算表（無項(xiàng)目）根據(jù)運(yùn)行中的污水處理設(shè)施實(shí)際數(shù)據(jù)編制，并對(duì)不合理的數(shù)據(jù)予以調(diào)整。總成本費(fèi)用估算表（有項(xiàng)目）可按生產(chǎn)要素法估算。原材料、燃料動(dòng)力費(fèi)用按當(dāng)?shù)貙?shí)際價(jià)格乘以項(xiàng)目實(shí)際耗用量計(jì)算；工資福利費(fèi)參考原污水處理企業(yè)職工薪酬水平，按項(xiàng)目全部定員的平均薪酬計(jì)算，或按照人員類型和層次分別設(shè)定不同檔次計(jì)算；折舊費(fèi)可按綜合折舊年限法或者分類折舊法計(jì)算，如按綜合折舊年限法計(jì)算，折舊年限可取20～25 年（視土建工程費(fèi)用占總工程費(fèi)用的比例而定，土建工程費(fèi)用比例較大時(shí)取較高值）；攤銷費(fèi)一般按平均年限法計(jì)算，攤銷年限可取10%，不計(jì)殘值；修理費(fèi)（含大修及維護(hù)費(fèi)）可按固定資產(chǎn)原值（扣除所含的建設(shè)期利息）的一定百分?jǐn)?shù)估算（可取2%～3%，視土建工程費(fèi)用占總工程費(fèi)用的比例而定，土建工程費(fèi)用比例較大時(shí)取較低值）；財(cái)務(wù)費(fèi)用根據(jù)貸款利率、還本方式、分年還本計(jì)劃等計(jì)算；其他費(fèi)用可按總成本費(fèi)用估算表中生產(chǎn)因素之和的10%計(jì)算。

（4）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表

利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（無項(xiàng)目）根據(jù)運(yùn)行中的污水處理設(shè)施實(shí)際數(shù)據(jù)編制，并對(duì)不合理的數(shù)據(jù)予以調(diào)整。利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表（有項(xiàng)目）根據(jù)改擴(kuò)建后的污水處理量及預(yù)計(jì)污水處理收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)、現(xiàn)行相關(guān)稅務(wù)政策計(jì)算。因?yàn)楦臄U(kuò)建與生產(chǎn)同時(shí)進(jìn)行，會(huì)造成原污水處理設(shè)施部分時(shí)段停產(chǎn)或減產(chǎn)，需要考慮原設(shè)施營(yíng)業(yè)收入和生產(chǎn)費(fèi)用的減少；根據(jù)《資源綜合利用產(chǎn)品和勞務(wù)增值稅優(yōu)惠目錄》（財(cái)稅〔2015〕78 號(hào)），污水處理服務(wù)征收增值稅按先征后退70%考慮，但增值費(fèi)附加應(yīng)按全額計(jì)算；根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》，污水處理項(xiàng)目屬于環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目，所得稅實(shí)行3 免3 減半優(yōu)惠政策，所得稅率25%；項(xiàng)目財(cái)務(wù)收入可能包括營(yíng)業(yè)收入和補(bǔ)貼收入，營(yíng)業(yè)收入需計(jì)算增值稅和所得稅，補(bǔ)貼收入需計(jì)算所得稅。

（5）借款還本付息計(jì)劃表

借款還本付息計(jì)劃表按“有項(xiàng)目”的數(shù)據(jù)編制，需同時(shí)考慮原有項(xiàng)目未還清的借款償還（如有）和增量資金的借款償還。原有項(xiàng)目未還清的借款根據(jù)“無項(xiàng)目”時(shí)可用于還本的金額償還本金，可以不改變?cè)羞€本方式；增量資金的借款償還按“有項(xiàng)目”剩余的可用于還本的金額償還本金，還本方式根據(jù)資金籌措方案的相關(guān)約定確定；當(dāng)年可用于償還本金的資金來源小于應(yīng)償還的本金時(shí)，可用短期借款或其他資金彌補(bǔ)；建設(shè)期借款按期中、營(yíng)運(yùn)期短期借款按期初、還本按期末考慮。

（6）項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表及項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表及項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表是分析項(xiàng)目盈利能力的關(guān)鍵報(bào)表，計(jì)算“有項(xiàng)目”及“增量資金”的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值等財(cái)務(wù)盈利能力指標(biāo)。

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）建設(shè)投資=原有項(xiàng)目可利用的固定資產(chǎn)+新增建設(shè)投資，流動(dòng)資金=“有項(xiàng)目”流動(dòng)資金；項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）建設(shè)投資=原有項(xiàng)目可利用的固定資產(chǎn)-原有項(xiàng)目未還清的借款本金+新增項(xiàng)目資本金，流動(dòng)資金=“無項(xiàng)目”流動(dòng)資金的資本金+新增流動(dòng)資金的資本金。

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（增量資金）、項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表（增量資金）報(bào)表中，營(yíng)業(yè)收入、經(jīng)營(yíng)成本、增值稅及附加數(shù)據(jù)=“有項(xiàng)目”相應(yīng)數(shù)據(jù)-“無項(xiàng)目”相應(yīng)數(shù)據(jù)，建設(shè)投資及流動(dòng)資金不考慮原有設(shè)施投資，僅計(jì)增量資金。

項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（有項(xiàng)目）、項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表（增量資金）計(jì)算所得稅后凈現(xiàn)金流量時(shí)，需要計(jì)算調(diào)整所得稅，調(diào)整所得稅=息稅前利潤(rùn)＊所得稅稅率；在營(yíng)運(yùn)期內(nèi)設(shè)備、設(shè)施等需要更新的項(xiàng)目，需要將其費(fèi)用在現(xiàn)金流量表中作為現(xiàn)金流出，列入維持營(yíng)運(yùn)投資欄，參與財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算。

（7）財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表

財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表按“有項(xiàng)目”編制，本表通過考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的各項(xiàng)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出，計(jì)算現(xiàn)金流量和累計(jì)盈余資金，分析改擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施后的財(cái)務(wù)生存能力。

財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，允許營(yíng)運(yùn)期內(nèi)個(gè)別年份凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但不允許任一年份的累計(jì)盈余資金出現(xiàn)負(fù)值，若出現(xiàn)負(fù)值，應(yīng)進(jìn)行短期借款，短期借款體現(xiàn)在財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表中，其利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；如采用最大還本能力方式還本，在還清本金前的年份，其財(cái)務(wù)計(jì)劃凈現(xiàn)金流量應(yīng)為零，如不采用最大還本能力方式，各年份財(cái)務(wù)計(jì)劃凈現(xiàn)金流量=當(dāng)年可用于償還本金的資金來源-當(dāng)年還本金額。

（8）資產(chǎn)負(fù)債表

資產(chǎn)負(fù)債表按“有項(xiàng)目”編制。污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目與新建項(xiàng)目相比，資產(chǎn)負(fù)債表需要增加一列擴(kuò)建起點(diǎn)，列出改擴(kuò)建前的資產(chǎn)、負(fù)債及所有者權(quán)益各項(xiàng)數(shù)據(jù)。

編制財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)一般利用聯(lián)動(dòng)的電子表格或?qū)I(yè)軟件，資產(chǎn)負(fù)債表中所有數(shù)據(jù)均來源于前面的表格。在前面表格編制完成后，資產(chǎn)負(fù)債表必須自動(dòng)平衡，即每年的資產(chǎn)=負(fù)債及所有者權(quán)益。如不平衡，則證明前面表格存在問題，應(yīng)仔細(xì)復(fù)核，找出問題所在并改正之。

4.財(cái)務(wù)盈利能力分析

通過對(duì)項(xiàng)目投資和項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表、利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表的計(jì)算得出各項(xiàng)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。主要財(cái)務(wù)指標(biāo)有財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、投資回收期、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率，前三項(xiàng)需計(jì)算所得稅前及所得稅后“有項(xiàng)目”項(xiàng)目投資、“有項(xiàng)目”項(xiàng)目資本金、增量項(xiàng)目投資、增量項(xiàng)目資本金投資相應(yīng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，最后一項(xiàng)計(jì)算“有項(xiàng)目”項(xiàng)目投資相應(yīng)指標(biāo)。

根據(jù)《市政公用設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》提供的參數(shù)，污水處理項(xiàng)目的財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（所得稅前）的參考值為5%。對(duì)于政府投資的污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目，其財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（所得稅前）可取5%，對(duì)于企業(yè)投資的污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目，其財(cái)務(wù)基準(zhǔn)收益率（所得稅前）應(yīng)參考行業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)資料、市場(chǎng)情況、貸款利率等因素確定。

測(cè)算的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)參考值、財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值大于零、投資回收期低于同行業(yè)同期參考值，則表明項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力滿足要求。

5.清償能力分析

清償能力分析考察項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的財(cái)務(wù)狀況及償債能力，計(jì)算利息備付率、償債備付率、資產(chǎn)負(fù)債率和固定資產(chǎn)投資借款償還期。判別項(xiàng)目清償能力是否滿足要求的標(biāo)準(zhǔn)是利息備付率、償債備付率應(yīng)大于1，資產(chǎn)負(fù)債率適度，固定資產(chǎn)投資借款償還期滿足出借方要求。

6.財(cái)務(wù)生存能力分析

通過財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表分析改擴(kuò)建項(xiàng)目實(shí)施后的財(cái)務(wù)生存能力。如果運(yùn)營(yíng)期各年份經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量足夠大，各年份累計(jì)盈余資金未出現(xiàn)負(fù)值、維持資金平衡的短期借款較少，則表明項(xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力滿足要求。

7.不確定性分析

不確定分析包括敏感性分析、盈虧平衡分析，以分析項(xiàng)目的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。敏感性分析采用單因素分析方法，一般考慮投資、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)營(yíng)成本單獨(dú)發(fā)生變化時(shí)對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響，也可對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)影響較大的其他因素進(jìn)行分析。盈虧平衡分析一般計(jì)算生產(chǎn)能力利用率盈虧平衡點(diǎn)，計(jì)算正確與否關(guān)鍵在于正確劃分固定成本和可變成本，根據(jù)生產(chǎn)能力盈虧平衡點(diǎn)判斷企業(yè)保本的最低生產(chǎn)負(fù)荷。

8.財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論

根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)指標(biāo)和不確定性分析得出項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論。如果項(xiàng)目各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和抗風(fēng)險(xiǎn)能力達(dá)到或超過同行業(yè)同期參考值，則表明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是可行的。

四、結(jié)語(yǔ)

污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目前期階段投資決策的重要依據(jù)。在編制污水處理改擴(kuò)建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)時(shí)，要注意與新建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別，按改擴(kuò)建項(xiàng)目的特點(diǎn)編制。編制應(yīng)遵循“有無對(duì)比”的基本原則，把握上述編制要點(diǎn)，正確編制財(cái)務(wù)報(bào)表，并根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)果對(duì)項(xiàng)目財(cái)務(wù)盈利能力、清償能力、財(cái)務(wù)生存能力、不確定性進(jìn)行分析，做出合理的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論，為項(xiàng)目前期投資的科學(xué)決策打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。