徐元國，劉 歆

（浙江工商大學(xué) 經(jīng)濟學(xué)院，浙江 杭州 310018）

近年來，中國經(jīng)濟已經(jīng)由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，步入發(fā)展新常態(tài)。由此可見，經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展是中國社會未來發(fā)展的主要方向。然而，傳統(tǒng)的以高耗能和高污染為代價的經(jīng)濟發(fā)展模式不僅難以為繼，還造成了嚴峻的環(huán)境污染問題，嚴重阻礙了中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。目前，大氣污染仍是中國第一大環(huán)境污染問題。2023 年4 月，中國339 個城市平均重度污染天數(shù)比例為4.7%，同比上升3.9 個百分點①數(shù)據(jù)來源于：https://www.aepish.org.cn/news/show.php?itemid=1591&_sm_nck=1。，大氣污染治理任重道遠。在經(jīng)濟發(fā)展與環(huán)境保護的矛盾日益尖銳的背景下，中國出臺了一系列關(guān)于大氣污染防治的戰(zhàn)略舉措。2013 年9 月，國務(wù)院頒布了《大氣污染防治行動計劃》，旨在控制細顆粒物（PM2.5）等污染物的排放，開始打響“藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”。2016 年，國家發(fā)改委印發(fā)了《用能權(quán)有償使用和交易制度試點方案》(以下簡稱為《方案》)，旨在實現(xiàn)“雙控”目標，即控制能耗增量和降低能耗強度。2021 年4 月30 日，國家主席習(xí)近平提出了“推進排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、碳排放權(quán)市場化交易”的目標，旨在通過健全資源環(huán)境要素市場化配置體系，推動經(jīng)濟社會發(fā)展低碳化、綠色化。那么，用能權(quán)交易制度作為一項市場型環(huán)境規(guī)制政策，能否改善大氣污染？如果能夠改善，具體通過何種機理來實現(xiàn)？厘清這些問題，研究用能權(quán)交易制度對中國大氣污染的影響及其作用機制，對于中國改善環(huán)境，打贏“藍天保衛(wèi)戰(zhàn)”，實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展具有重大意義。

一、文獻綜述

關(guān)于環(huán)境規(guī)制政策的實施效應(yīng)，既有研究已針對低碳城市試點政策、碳排放權(quán)交易政策、用能權(quán)交易制度、排污權(quán)交易制度、“大氣十條”政策和生態(tài)文明先行示范區(qū)等環(huán)境規(guī)制政策展開探討，并取得諸多有益成果。例如，曹翔等[1]基于中國城市面板數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)低碳城市試點政策主要通過增加城市綠色產(chǎn)品供給來提高居民綠色生活水平。董直慶等[2]采用雙重差分模型，研究發(fā)現(xiàn)碳排放權(quán)交易政策主要通過調(diào)整能源結(jié)構(gòu)和提高綠色技術(shù)水平來實現(xiàn)地區(qū)碳減排。薛飛等[3]基于中國省級面板數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)用能權(quán)交易制度主要通過促進綠色技術(shù)創(chuàng)新水平來提高能源利用效率。Shen 等[4]采用中國地級市數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)中國的排放權(quán)交易制度使礦業(yè)城市的污染排放減少了22%，達到了碳減排的政策效果。唐禮智等[5]使用雙重差分法和機器學(xué)習(xí)法，研究發(fā)現(xiàn)“大氣十條”政策能夠促進企業(yè)綠色創(chuàng)新水平。汪克亮等[6]使用合成控制與雙重差分方法，研究發(fā)現(xiàn)生態(tài)文明先行示范區(qū)建設(shè)顯著降低了中國碳排放強度，并存在空間溢出效應(yīng)。以上研究表明中國的環(huán)境規(guī)制政策在促進經(jīng)濟與環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展方面具有顯著效果，但是也有學(xué)者指出環(huán)境規(guī)制政策具有負面效應(yīng)。比如，賈楠亭等[7]在動態(tài)隨機一般均衡的框架下，研究發(fā)現(xiàn)環(huán)境規(guī)制政策對經(jīng)濟活動具有抑制作用。

本研究主要聚焦于用能權(quán)交易制度的評估效果。在經(jīng)濟效應(yīng)方面，宋德勇等[8]的研究發(fā)現(xiàn)，用能權(quán)交易制度能夠推動經(jīng)濟“質(zhì)”與“量”的增長，產(chǎn)生了經(jīng)濟紅利；李少林等[9]則基于微觀數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)用能權(quán)交易制度能夠通過促進企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)化企業(yè)資本配置效率提升企業(yè)全要素生產(chǎn)率；在環(huán)境效應(yīng)方面，用能權(quán)交易制度能夠提升能源利用效率[3]、促進工業(yè)低碳轉(zhuǎn)型[10]以及推動企業(yè)綠色創(chuàng)新[11]。由此可見，用能權(quán)交易制度可以實現(xiàn)經(jīng)濟增長與環(huán)境保護的雙贏，即波特效應(yīng)[12]。

關(guān)于大氣污染的影響因素研究。現(xiàn)有研究主要從協(xié)同治理、環(huán)境保護稅、綠色金融、互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展和交通基礎(chǔ)設(shè)施等方面研究其對大氣污染的影響。其中，李倩等[13]將“長三角區(qū)域大氣污染防治協(xié)作機制”視為準自然實驗，研究發(fā)現(xiàn)協(xié)同治理能夠使空氣質(zhì)量持續(xù)改善。張月等[14]使用中國126 個資源型城市數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)環(huán)保稅能夠抑制空氣污染物排放，但空氣質(zhì)量尚未達到預(yù)期治理效果。陳艷華等[15]運用中國省級面板數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)綠色金融能夠同時改善本地區(qū)和鄰近地區(qū)的空氣質(zhì)量。韓國高等[16]采用固定效應(yīng)模型，研究發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展主要通過技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級來降低空氣污染程度。孫傳旺等[17]基于城市面板數(shù)據(jù)，研究發(fā)現(xiàn)交通基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能夠改善城市空氣質(zhì)量。

綜上所述，現(xiàn)有研究關(guān)于環(huán)境規(guī)制政策和大氣污染的研究較為豐富，大多學(xué)者采用雙重差分法、合成控制法和機器學(xué)習(xí)法來進行研究。然而，學(xué)術(shù)界對于用能權(quán)交易制度的研究始于近幾年，尚未從大氣污染的角度來評估用能權(quán)交易制度的環(huán)境效應(yīng)。基于此，本研究將用能權(quán)交易制度視作準自然實驗，選取2014—2019 年中國214 個城市面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建雙重差分模型來研究用能權(quán)交易制度對中國大氣污染的影響及其作用機理。本研究的邊際貢獻主要如下：首先，在研究視角上，首次分析了用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響，并深入剖析了其緩解大氣污染的內(nèi)在機制，進一步豐富了用能權(quán)交易制度在環(huán)境效應(yīng)方面的評估研究；其次，在研究方法上，將用能權(quán)交易制度視為準自然實驗，通過構(gòu)建雙重差分模型來評估其的環(huán)境效應(yīng)，在很大程度上能夠避免內(nèi)生性問題，使本研究的研究結(jié)論更穩(wěn)?。蛔詈?，在研究內(nèi)容上，主要體現(xiàn)為三點：第一，對用能權(quán)交易制度能夠緩解環(huán)境大氣污染這一結(jié)論進行了一系列穩(wěn)健性檢驗，包括但不限于平行趨勢檢驗、安慰劑檢驗和異質(zhì)性處理效應(yīng)分析等方法。第二，根據(jù)城市在區(qū)域、環(huán)境規(guī)制意識和碳排放等方面的差異，考察了用能權(quán)交易制度對大氣污染的異質(zhì)性影響，拓展了既有研究。第三，采用改良的中介效應(yīng)模型驗證了用能權(quán)交易制度緩解大氣污染的作用機制，從而為其助力大氣污染治理提供了有益參考。

二、政策背景與理論分析

（一）政策背景

為提高能源利用效率、促進節(jié)能減排以及加速能源結(jié)構(gòu)優(yōu)化，同時構(gòu)建開放、公開、透明的市場機制，激發(fā)廣大市場主體的活力和創(chuàng)造力，中國提出了用能權(quán)交易制度。自2015 年9 月，《生態(tài)文明體制改革總體方案》首次提出用能權(quán)交易后，用能權(quán)交易逐漸進入大眾視野。同年10 月，“十三五”規(guī)劃中提出“建立健全用能權(quán)、用水權(quán)、排污權(quán)、碳排放權(quán)初始分配制度”。2016 年7 月，國家發(fā)改委頒發(fā)了《方案》，提出在浙江、福建、四川和河南4 個省份開展用能權(quán)有償使用和交易試點，并于2017 年正式批復(fù)四省開始實施試點方案。2021 年3 月，“十四五”規(guī)劃再次強調(diào)“推進排污權(quán)、用能權(quán)、用水權(quán)、碳排放權(quán)市場化交易”。2022 年，中國政府繼續(xù)重視用能權(quán)交易的建設(shè)和發(fā)展，陸續(xù)出臺多項支持用能權(quán)交易的政策，明確了用能權(quán)交易建設(shè)在要素市場化配置、節(jié)能減排和能源綠色低碳轉(zhuǎn)型等方面的重要地位。截至目前，試點四省均形成了涵蓋用能權(quán)初始分配、市場交易各個環(huán)節(jié)相對全面的規(guī)則體系，覆蓋面涉及能源發(fā)展、節(jié)能減排、綠色低碳轉(zhuǎn)型、生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機制、污染防治攻堅、能耗和煤炭指標保障、自然資源保護和利用等多項主題，對于用能權(quán)交易輻射全國起到了良好的示范作用。

（二）理論分析

1.用能權(quán)交易制度與大氣污染

用能權(quán)交易制度是以科斯的產(chǎn)權(quán)理論為基礎(chǔ)[18]，以企業(yè)用能總量為交易核心的能源交易制度，其旨在通過市場化機制調(diào)節(jié)能源結(jié)構(gòu)，提高能源利用效率，促進節(jié)能減排，降低二氧化碳等溫室氣體的排放量，推動中國經(jīng)濟實現(xiàn)綠色轉(zhuǎn)型。用能權(quán)交易制度的效率取決于用能權(quán)的分配、交易成本及價格。根據(jù)科斯第二定律，由于市場具有信息不對稱性，買賣雙方存在交易成本，故在交易費用大于零的用能權(quán)交易市場，不同的用能權(quán)配額，將導(dǎo)致不同的資源配置效率[19]。在資源配置效率較低的用能權(quán)交易市場中，由于交易成本過高，用能主體獲得的實際收益低于其邊際節(jié)能減排控污成本，這將導(dǎo)致用能權(quán)交易制度失靈[20]。在用能權(quán)交易市場中，無論是通過出售多余用能權(quán)獲得經(jīng)濟收益的高效主體，還是需要購買額外用能權(quán)以滿足用能限額的低效主體，都會受到利潤最大化目標的驅(qū)動，進而進行污染治理以減少污染物排放量。此外，隨著用能權(quán)交易制度的實施，市場對于綠色產(chǎn)品和環(huán)境友好型企業(yè)的需求加大。企業(yè)為提高市場競爭力，將傾向于增加污染治理投資，減少污染物排放，從而緩解大氣污染。

用能權(quán)交易制度，究其本質(zhì)，是一項環(huán)境規(guī)制制度。環(huán)境規(guī)制不僅能通過環(huán)境治理改善大氣質(zhì)量，還能通過成本增加效應(yīng)和波特假說效應(yīng)影響微觀企業(yè)行為, 進而對環(huán)境質(zhì)量產(chǎn)生影響[21]。一方面，用能權(quán)交易制度提高了當(dāng)?shù)丨h(huán)境規(guī)制強度，高污企業(yè)面臨更高的生產(chǎn)要素價格與企業(yè)成本，被迫進行轉(zhuǎn)移[21]；另一方面，根據(jù)波特假說，適度的環(huán)境規(guī)制能夠?qū)⑽廴就獠啃詢?nèi)部化，產(chǎn)生“創(chuàng)新補償”效應(yīng)以抵消治污成本的影響，進而激勵企業(yè)從事創(chuàng)新行為[22]，進行清潔產(chǎn)品創(chuàng)新和清潔生產(chǎn)，進而改善生態(tài)環(huán)境質(zhì)量。綜上，本研究提出假說1：

假說1：用能權(quán)交易制度能夠緩解大氣污染。

2.用能權(quán)交易制度對大氣污染的作用機制

基于相關(guān)文獻，本研究認為用能權(quán)交易制度主要通過提升能源利用效率和促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化來緩解大氣污染。

已有文獻表明用能權(quán)交易制度可以提升能源利用效率[3]。用能權(quán)交易制度主要通過以下途徑提升能源利用效率。第一，用能權(quán)交易制度將污染外部性內(nèi)部化，使能源效率高的企業(yè)可通過出售過剩用能權(quán)配額而賺取報酬，進而強化綠色創(chuàng)新水平，最終推動能源效率提升[23]。第二，在用能權(quán)交易制度下，政府會限制能源利用效率較低的企業(yè)的用能指標，導(dǎo)致這類企業(yè)面臨更為嚴峻的生存壓力，迫使企業(yè)調(diào)整生產(chǎn)模式，進而倒逼企業(yè)能源利用效率提升[3]。第三，用能權(quán)交易制度導(dǎo)致用能權(quán)指標價格波動，企業(yè)為了追求最佳成本和最大效益，將重新分配資源和生產(chǎn)要素，從而提升能源利用效率[24]。

能源利用效率提升是實現(xiàn)節(jié)能減排和綠色發(fā)展目標的關(guān)鍵抓手[23]，將直接減少污染物的排放，改善空氣質(zhì)量[25]。一方面，能源效率提高代表著太陽能、地?zé)崮堋L(fēng)能、潮汐能等綠色新能源的占比增加，從而減少煤氣、石油、天然氣等不可再生能源的依賴；另一方面，能源利用效率提升意味著技術(shù)進步、新能源大規(guī)模應(yīng)用和產(chǎn)業(yè)效率提升，從而降低地區(qū)環(huán)境污染壓力[26]。此外，Selden 等[27]基于美國五種主要空氣污染物的排放數(shù)據(jù), 研究發(fā)現(xiàn)能源使用效率的提高在很大程度上導(dǎo)致污染物排放總量的減少。綜上，本研究提出假說2：

假說2：用能權(quán)交易制度通過提升能源利用效率來緩解大氣污染。

已有文獻表明用能權(quán)交易制度可以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化[10]。用能權(quán)交易制度主要通過以下途徑促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。第一，用能權(quán)交易制度通過市場調(diào)節(jié)作用，將加快淘汰落后產(chǎn)能，推動產(chǎn)業(yè)由傳統(tǒng)工業(yè)轉(zhuǎn)向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，實現(xiàn)綠色發(fā)展[28]。第二，用能權(quán)交易制度通過資源配置效應(yīng)為企業(yè)提供技術(shù)市場信息，促進其技術(shù)創(chuàng)新，進而推動新技術(shù)和新產(chǎn)品在生產(chǎn)中的廣泛應(yīng)用，使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的供需結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，最終促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化[29]。第三，用能權(quán)交易制度顯著提升了地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平，進而吸引高質(zhì)量的外資進入投資[30]。而外商投資具有明顯的技術(shù)溢出效應(yīng)，能夠推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改革，并通過產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)機制帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，進而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化[31]。

另一方面，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化能夠有效降低環(huán)境污染排放，改善大氣環(huán)境[32]。例如，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化能夠促進資源效率提升，使要素投入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，有利于減少資源浪費和產(chǎn)能過剩，改善環(huán)境質(zhì)量[33]。此外，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化過程，離不開綠色交通、綠色村莊、綠色社區(qū)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，其有利于推動人民生活方式綠色化，降低非生產(chǎn)活動中污染排放，最終改善大氣污染[15]。綜上，本研究提出假說3：

假說3：用能權(quán)交易制度通過促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化來緩解大氣污染。

三、研究設(shè)計

（一）基準模型設(shè)定

為研究用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響，本研究將用能權(quán)交易制度視為準自然實驗，將試點地區(qū)作為處理組，將非試點地區(qū)視為對照組，利用雙重差分法來探討用能權(quán)交易制度影響大氣污染的凈效應(yīng)。其中，借鑒黃和平等[10]的做法，將試點時間設(shè)為2017 年，將浙江省、福建省、河南省和四川省設(shè)為試點地區(qū)。具體實證模型如下：

其中，i和c分別表示時間和城市，lnAIRct表示大氣污染程度，ERTct表示用能權(quán)交易制度，θ表示用能權(quán)交易制度對大氣污染的凈效應(yīng)，Xct為一系列控制變量，μc和μt為對應(yīng)的固定效應(yīng)，εct為隨機擾動項。

（二）變量選取和說明

1.被解釋變量

大氣污染程度（lnAIR）：由于空氣質(zhì)量指數(shù)綜合考慮了SO2、NO2和PM2.5等污染物的平均濃度，數(shù)據(jù)更為可靠，因此本研究借鑒馬永強等[34]的研究，采用空氣質(zhì)量指數(shù)來衡量城市大氣污染程度。由于空氣質(zhì)量指數(shù)是日度數(shù)據(jù)，本研究將空氣質(zhì)量指數(shù)日度數(shù)據(jù)求平均值并取對數(shù)得到各城市的年度空氣質(zhì)量指數(shù)?？諝赓|(zhì)量指數(shù)越大，說明大氣污染程度越嚴重。

2.核心解釋變量

用能權(quán)交易制度（ERT）：若城市在樣本期內(nèi)被認定為用能權(quán)交易制度試點城市，且觀測時間在入選年份當(dāng)年及之后，則把ERT 賦值為1，否則為0。

3.控制變量

借鑒現(xiàn)有研究，選取如下控制變量：1）經(jīng)濟發(fā)展水平（lnPGDP），用各城市人均生產(chǎn)總值的對數(shù)值來表示；2）科技支出強度（TE），用各城市科技支出與財政支出的比值來表示；3）外商投資水平（FDI）：用各城市實際利用外資額與GDP 的比值來表示；4）人口規(guī)模（PEOPLE）：用各城市單位面積的人口數(shù)來表示；5）金融發(fā)展水平（FINANCE）：用各城市金融機構(gòu)貸款余額與GDP 的比值來表示；6）城鎮(zhèn)化率（URBAN）：用各城市城鎮(zhèn)人口與總?cè)丝诘谋戎祦肀硎尽?/p>

（三）樣本選取和數(shù)據(jù)來源

由于空氣質(zhì)量指數(shù)的數(shù)據(jù)始于2013 年10 月，并且考慮到數(shù)據(jù)的完整性，本研究選取2014—2019中國214 個城市進行實證分析。數(shù)據(jù)主要來自于歷年《中國城市統(tǒng)計年鑒》、國家發(fā)改委官網(wǎng)和中國研究數(shù)據(jù)服務(wù)平臺，部分缺失數(shù)據(jù)采用插值法補齊。此外，為剔除異常值干擾，將所有連續(xù)變量進行1%雙邊縮尾處理。

四、實證分析

（一）描述性統(tǒng)計

表1 為本研究主要變量的描述性統(tǒng)計。從中可知，所有變量均在正常范圍內(nèi)，且各城市的大氣污染程度、經(jīng)濟發(fā)展水平、人口規(guī)模和金融發(fā)展水平具有較大差異。

表1 變量的描述性統(tǒng)計

（二）基準回歸結(jié)果

為驗證用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響，本研究采用雙向固定效應(yīng)模型進行DID 政策識別，回歸結(jié)果如表2 所示。其中，列（1）在控制年份和城市固定效應(yīng)的基礎(chǔ)上，僅加入核心解釋變量用能權(quán)交易制度（ERT）；列（2）—列（7）逐步加入控制變量對回歸偏誤進行控制。從中可知，不管是否加入控制變量，核心解釋變量用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)均在1%的水平上顯著為負，表明用能權(quán)交易制度能夠緩解大氣污染。具體而言，用能權(quán)交易制度平均使得試點城市的大氣污染程度比非試點城市降低3.27%。綜上，本研究的假說1 成立。

表2 基準回歸結(jié)果?

此外，從控制變量的回歸結(jié)果可知，外商投資水平（FDI）顯著緩解了大氣污染，可能是由于外商直接投資具有“污染光環(huán)”效應(yīng)，有利于污染減排[33]；城鎮(zhèn)化率（URBAN）顯著緩解了大氣污染，可能是由于城鎮(zhèn)化可以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源優(yōu)化配置,從而改善人民的居住和工作環(huán)境,減少大氣污染物排放。

（三）穩(wěn)健性檢驗

1.平行趨勢檢驗

在實施用能權(quán)交易制度之前，處理組和對照組大氣污染程度的變化趨勢應(yīng)保持統(tǒng)一。為此，借鑒劉歆等[35]的做法，采用事件研究法來進行驗證。圖1 展示了平行趨勢檢驗結(jié)果。從中可知，在實施用能權(quán)交易制度之前，回歸系數(shù)均不顯著，表明處理組和對照組的大氣污染程度不存在系統(tǒng)性差異，滿足平行趨勢假設(shè)。此外，從動態(tài)效應(yīng)來看，在實施用能權(quán)交易制度之后的第二年，回歸系數(shù)顯著為負，表明用能權(quán)交易制度緩解大氣污染的效果開始顯現(xiàn)，且存在2 年滯后期。

圖1 平行趨勢檢驗

2.安慰劑檢驗

為避免其他偶然因素對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾，本研究借鑒劉歆等[35]的做法，通過隨機設(shè)定用能權(quán)交易制度試點城市來進行安慰劑檢驗。由于樣本中共有49 個城市屬于用能權(quán)交易制度試點范圍，本研究從總樣本中隨機抽取49 個城市作為試點城市，由此得到用能權(quán)交易制度對大氣污染影響的偽系數(shù)估計值。本研究對上述過程隨機抽樣1 000 次，最終得到1 000 個偽回歸系數(shù)和相應(yīng)的P值。圖2 展示了安慰劑檢驗結(jié)果。不難發(fā)現(xiàn)，偽回歸系數(shù)服從正態(tài)分布并分布在零點附近，且與真實的回歸系數(shù)存在較大差異，滿足安慰劑檢驗的通過標準。

圖2 安慰劑檢驗

3.替換被解釋變量

PM2.5不僅嚴重影響空氣質(zhì)量，還危害人體健康。因此本研究采用各城市PM2.5濃度的對數(shù)值（lnPM）來衡量大氣污染程度。回歸結(jié)果如表3 列（1）所示，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負，證實本研究研究結(jié)果具有較強穩(wěn)健性。

4.滯后效應(yīng)分析

根據(jù)前文的平行趨勢檢驗結(jié)果可知，用能權(quán)交易制度存在滯后效應(yīng)。為避免滯后效應(yīng)對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾，本研究借鑒黃和平等[10]的做法，將用能權(quán)交易制度（ERT）和所有控制變量均滯后一期，重新進行回歸?；貧w結(jié)果如表3 列（2）所示，滯后一期的用能權(quán)交易制度（L.ERT）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負，因此可以排除滯后效應(yīng)的干擾，表明研究結(jié)果依舊可靠。

5.改變時間窗口

為避免時間因素對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾，本研究將用能權(quán)交易制度的實施時間提前2 年，構(gòu)建新的虛擬變量（ERT2），重新進行回歸。回歸結(jié)果如表3 列（3）所示，新生成的用能權(quán)交易制度（ERT2）的系數(shù)不顯著，說明時間因素對本研究研究結(jié)果無干擾，再次增強本研究研究結(jié)果的可信度。

6.更改聚類標準誤

考慮到誤差項在城市層面可能存在相關(guān)性，本研究采用聚類到城市層面的標準誤，重新進行回歸?；貧w結(jié)果如表3 列（4）所示，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負，進一步證明本研究研究結(jié)果具有穩(wěn)健性。

7.遺漏變量分析

為避免遺漏變量對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾，本研究在基準模型中進一步加入社會消費占比（各城市社會消費與GDP 的比值）、公路客運量（取對數(shù)）和人均耕地面積（取對數(shù)）等控制變量，重新進行回歸。回歸結(jié)果如表3 列（5）所示，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)在1%的水平上顯著為負，這無疑強化了本研究的研究結(jié)果。

8.排除其他政策干擾

考慮到2017 年開展的第三批低碳城市試點政策和綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)與用能權(quán)交易制度的實施時間重疊，可能會對本研究的研究結(jié)果產(chǎn)生潛在影響。為此，本研究分別剔除掉開展低碳城市試點和綠色金融試點的城市，重新進行回歸?；貧w結(jié)果分別如表3 列（6）和列（7）所示，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)均顯著為負，說明可以排除這些政策對本研究的研究結(jié)果干擾，再次證明本研究回歸結(jié)果是穩(wěn)健的。

9.異質(zhì)性處理效應(yīng)分析

為避免異質(zhì)性處理效應(yīng)對研究結(jié)果產(chǎn)生干擾，本研究借鑒劉歆等[35]的做法，使用Stata 軟件中的csdid 命令來進行檢驗。結(jié)果顯示，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)為-0.041,在1%的水平上顯著為負，進一步增強本研究回歸結(jié)果的穩(wěn)健性。

（四）異質(zhì)性分析

1.區(qū)域異質(zhì)性分析

由于我國地域遼闊，不同區(qū)域的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和人口規(guī)模具有較大差異，因此用能權(quán)交易制度的實施效果也會不同。本研究將樣本劃分為東部地區(qū)城市與中西部地區(qū)城市①東部地區(qū)包括北京市、天津市、河北省、上海市、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、海南省，其余地區(qū)則為中西部地區(qū)。，回歸結(jié)果如表4 列（1）和列（2）所示。從中可知，東部地區(qū)城市用能權(quán)交易制度的系數(shù)不顯著，中西部地區(qū)城市用能權(quán)交易制度的系數(shù)顯著為負，說明用能權(quán)交易制度能夠緩解中西部地區(qū)城市的大氣污染，而對東部地區(qū)城市的大氣污染無影響?？赡艿脑蚴牵形鞑康貐^(qū)城市的經(jīng)濟發(fā)展水平相對較弱，環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施和投入相對不足，而且工業(yè)結(jié)構(gòu)主要集中在溫室氣體排放占比過高的傳統(tǒng)制造業(yè)和資源型產(chǎn)業(yè)，因此用能權(quán)交易制度相當(dāng)于一針強心劑，為中西部地區(qū)城市的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和綠色低碳發(fā)展注入新引擎，起到“雪中送炭”的作用。而東部地區(qū)城市以高端制造業(yè)為主，在綠色基礎(chǔ)設(shè)施、污染治理水平和市場環(huán)境等方面具有優(yōu)勢，因此用能權(quán)交易制度對東部地區(qū)城市而言只是“錦上添花”，改善大氣污染的效果甚微。

表4 異質(zhì)性分析回歸結(jié)果

2.環(huán)境規(guī)制意識的異質(zhì)性分析

若當(dāng)?shù)卣诃h(huán)境規(guī)制方面的意識不同，那么用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響會不同嗎？為回答這一問題，具體操作如下：首先，借鑒馬永強等[34]的做法，利用Python 爬取當(dāng)?shù)卣ぷ鲌蟾嬷嘘P(guān)于空氣污染及其治理相關(guān)的關(guān)鍵詞，計算出關(guān)鍵詞的頻次占政府工作報告全文詞頻總數(shù)的比例，用其來衡量各城市的環(huán)境規(guī)制意識。其次，以各城市環(huán)境規(guī)制意識的二分位數(shù)為分界點，將樣本分為高意識城市和低意識城市。回歸結(jié)果如表4 列（3）和列（4）所示。從中可知，高意識城市和低意識城市用能權(quán)交易制度的系數(shù)均顯著為負，且高意識城市用能權(quán)交易制度的系數(shù)更大，說明相較于環(huán)境規(guī)制意識低的城市，用能權(quán)交易制度更能緩解環(huán)境規(guī)制意識高的城市的大氣污染?？赡艿脑蚴?，當(dāng)?shù)卣沫h(huán)境意識高意味著政府在用能權(quán)交易制度實施中將更加注重減排和環(huán)境保護問題，會更加積極地監(jiān)督企業(yè)排放行為，推出更為嚴格和有效的環(huán)保政策和監(jiān)管措施，有效地落實減排義務(wù)。然而，在政府環(huán)境規(guī)制意識低的情況下，政府可能不會為用能權(quán)交易制度的實施提供足夠的人力、技術(shù)和財政支持，致使政策的環(huán)境效應(yīng)大打折扣。

3.碳排放的異質(zhì)性分析

為考察不同碳排放強度下用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響，本研究參考劉歆等[35]的做法，測算出各城市的碳排放強度，并以其二分位數(shù)為分界點，將樣本分為高碳城市和低碳城市?；貧w結(jié)果如表4列（5）和列（6）所示。從中可知，高碳城市用能權(quán)交易制度的系數(shù)不顯著，低碳城市用能權(quán)交易制度的系數(shù)顯著為負，說明相較于高碳城市，用能權(quán)交易制度更能緩解低碳城市的大氣污染。可能的原因是，用能權(quán)交易制度能夠加強低碳型城市的正面形象，使其更容易吸引外商直接投資，進而推動城市綠色低碳發(fā)展。相比之下，高碳城市能源結(jié)構(gòu)單一，其經(jīng)濟主要依靠傳統(tǒng)的化石燃料，因而用能權(quán)交易制度在中短期內(nèi)的環(huán)境效應(yīng)較為有限，難以實現(xiàn)預(yù)期的改善大氣污染效果。

五、機制檢驗

（一）模型設(shè)定

以上實證分析結(jié)果表明，用能權(quán)交易制度能夠緩解大氣污染，并且具有異質(zhì)性。然而，用能權(quán)交易制度緩解大氣污染的作用機制還有待進一步探討。根據(jù)前文理論分析可知，用能權(quán)交易制度主要通過提升能源利用效率和促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化這兩條路徑來緩解大氣污染，為此本研究接下來將從上述兩條路徑展開論證。由于傳統(tǒng)的中介效應(yīng)模型存在較大內(nèi)生性及機制識別模糊等問題[36]，因此本研究借鑒黃和平等[10]的做法，通過研究核心解釋變量對機制變量的影響來進行機制檢驗。模型構(gòu)建如下：

其中，EUct表示能源利用效率，ISct表示產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，其余指標與前文含義相同。

（二）機制變量

能源利用效率（EU），借鑒薛飛等[3]的研究，通過計算出各城市的能源消耗總量，再將其除以GDP 作為能源利用效率的代理變量。該指標越大，表明能源利用效率越低。此外，考慮到量綱問題，本研究將能源利用效率擴大1 000 倍。

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化（IS），借鑒鄧榮榮等[33]的研究，通過計算出各城市第三產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)的比值作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的代理變量。該指標越大，表明產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)越合理。

（三）機制檢驗回歸結(jié)果

表5 為用能權(quán)交易制度對大氣污染影響的機制檢驗回歸結(jié)果。其中，列（1）考察了用能權(quán)交易制度能否通過提升能源利用效率來緩解大氣污染。在列（1）中，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)在1%水平上顯著為負，表明用能權(quán)交易制度能夠提升能源利用效率。用能權(quán)交易制度作為一種環(huán)境規(guī)制機制，根據(jù)能源價格和市場需求來調(diào)整能源供需之間的平衡，從而提高能源利用效率，從源頭上減少污染物的排放，緩解大氣污染。因此，提升能源利用效率是用能權(quán)交易制度緩解大氣污染的重要機制，本研究的假說2 成立。

表5 機制檢驗回歸結(jié)果

列（2）考察了用能權(quán)交易制度能否通過促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化來緩解大氣污染。在列（2）中，用能權(quán)交易制度（ERT）的系數(shù)在1%水平上顯著為正，表明用能權(quán)交易制度能夠促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化。用能權(quán)交易制度加快淘汰落后產(chǎn)能，為新興產(chǎn)業(yè)提供了一個更加公正、公開、開放的市場環(huán)境，進而推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)更加合理，這有利于解決產(chǎn)能過剩和環(huán)境污染等問題。因此，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是用能權(quán)交易制度緩解大氣污染的重要機制，本研究的假說3 成立。

六、結(jié)論與啟示

用能權(quán)交易制度是黨中央、國務(wù)院的決策部署，是推進生態(tài)文明體制改革的重要舉措，對于中國改善環(huán)境和實現(xiàn)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展具有重大意義。為研究用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響及其作用機制，本研究將用能權(quán)交易制度視為準自然實驗，選取2014—2019 年中國214 個城市面板數(shù)據(jù)，構(gòu)建雙重差分模型來進行檢驗。研究結(jié)論如下：

其一，用能權(quán)交易制度能夠緩解大氣污染。具體而言，用能權(quán)交易制度平均使得試點城市的大氣污染程度比非試點城市降低3.27%。在經(jīng)過平行趨勢檢驗、安慰劑檢驗、替換被解釋變量、滯后效應(yīng)分析、改變時間窗口、更改聚類標準誤、遺漏變量分析、排除其他政策干擾和異質(zhì)性處理效應(yīng)分析等穩(wěn)健性檢驗后，該結(jié)論依然成立。用能權(quán)交易制度作為以科斯產(chǎn)權(quán)理論為基礎(chǔ)的市場型環(huán)境規(guī)制政策，如何進一步釋放其環(huán)境紅利，對于中國大氣污染治理顯得至關(guān)重要。

其二，用能權(quán)交易制度對大氣污染的緩解作用存在兩年滯后期。此外，外商投資水平和城鎮(zhèn)化率也能夠緩解大氣污染。原因可能是，用能權(quán)交易制度作為環(huán)境規(guī)制政策，對環(huán)境的改善作用毋庸置疑,還能通過成本增加效應(yīng)和波特假說效應(yīng)影響微觀企業(yè)行為，進而進一步緩解環(huán)境大氣污染；外商直接投資具有“污染光環(huán)”效應(yīng)，有利于污染減排；城鎮(zhèn)化可以促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和資源優(yōu)化配置, 從而改善人民的居住和工作環(huán)境,減少大氣污染物排放。用能權(quán)交易制度、外商投資水平與城鎮(zhèn)化率相輔相成，三者形成合力能夠更好緩解大氣污染。

其三，用能權(quán)交易制度對大氣污染的影響具有區(qū)域、環(huán)境規(guī)制意識和碳排放等方面的異質(zhì)性。相較于東部地區(qū)城市、環(huán)境規(guī)制意識低的城市和高碳城市，用能權(quán)交易制度更能緩解中西部地區(qū)城市、環(huán)境規(guī)制意識高的城市和低碳城市的大氣污染。

其四，能源利用效率和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是本研究的兩個重要機制，用能權(quán)交易制度主要通過提升能源利用效率和促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化來緩解大氣污染。能源利用效率的提升可以減少能源消耗，降低污染物排放的總量；而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化則通過調(diào)整產(chǎn)業(yè)布局和優(yōu)化生產(chǎn)方式，減少高污染、高能耗產(chǎn)業(yè)的比重，實現(xiàn)生產(chǎn)方式的綠色轉(zhuǎn)型。

本研究根據(jù)以上研究結(jié)論，提出如下啟示：

第一，繼續(xù)有序擴大用能權(quán)交易試點范圍，完善用能權(quán)交易制度相關(guān)法律法規(guī)。1）不斷完善用能權(quán)交易平臺，通過技術(shù)研發(fā)，建立完整的市場運營和數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)，以提高用能權(quán)交易市場的規(guī)模和活躍度。2）在用能權(quán)交易的實踐中，還需進一步完善技術(shù)標準和監(jiān)管制度。如實施跟蹤排放量、加強數(shù)據(jù)管理和實現(xiàn)數(shù)據(jù)可視化等。3）加強用能權(quán)交易與綠證交易、煤炭消耗等其他現(xiàn)有政策的銜接，制定并完善能源消費的核算標準與體系，促進各項政策同向發(fā)力，實現(xiàn)資源要素有效配置。

第二，用能權(quán)交易制度對中西部地區(qū)城市、環(huán)境規(guī)制意識高的城市及低碳城市的大氣污染治理效果更好。因此需要因地制宜開展用能權(quán)交易試點。1）在用能權(quán)交易市場的建設(shè)過程中，需要充分考慮不同區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展水平、環(huán)境規(guī)制意識和碳排放強度等的異質(zhì)性，打造符合當(dāng)?shù)靥厣挠媚軝?quán)交易制度。2）對于環(huán)境規(guī)制意識低的城市及高碳城市，政府應(yīng)該主動擔(dān)起環(huán)保之責(zé)，加強公眾參與和教育，有助于推動社會整體環(huán)保意識的提高，從而進一步減少大氣污染。3）對于中西部地區(qū)城市而言，一方面，需要加強對高污染行業(yè)的監(jiān)督管理，推動綠色清潔能源技術(shù)研發(fā)，減少污染物排放；另一方面，可以加強城市規(guī)劃管理，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步升級，推動發(fā)展清潔生產(chǎn)技術(shù)和綠色產(chǎn)業(yè)，減少對環(huán)境的污染。

第三，能源利用效率是本研究的主要機制之一，因此需要提升能源利用效率。1）應(yīng)持續(xù)研發(fā)更先進的能源利用設(shè)備、儲能技術(shù)和遠程輸電技術(shù)等，提高燃燒熱量利用率，以減少碳排放。2）大力發(fā)展風(fēng)能、太陽能、核能等綠色能源產(chǎn)業(yè)，提高綠色能源生產(chǎn)技術(shù)，降低綠色能源用能成本，推動能源結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型。3）對于居民而言，各地方政府應(yīng)制定切實的節(jié)能減排條例，推廣節(jié)能技術(shù)，鼓勵市民采取綠色低碳生活方式、使用節(jié)能減排綠色產(chǎn)品，增強綠色出行激勵有效性。

第四，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化是本研究的另一重要機制，因此需要推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷升級。1）壯大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動新能源等綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)繁榮發(fā)展，不斷推進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型，從源頭上控制污染物排放。2）大力發(fā)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，減少對高耗能、高污染行業(yè)的依賴，積極推廣清潔生產(chǎn)技術(shù)和節(jié)能減排政策，同時搭建用能權(quán)合作交流平臺，促進新能源技術(shù)推廣和應(yīng)用。3）政府應(yīng)以創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型升級、綠色低碳等要求為重點，制定符合產(chǎn)業(yè)特點的政策，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，從而減少污染，實現(xiàn)綠色增長。

第五，外商投資也能夠緩解大氣污染，因此需要繼續(xù)吸引外商投資，發(fā)揮外資對大氣污染的抑制作用。1）提高城市生產(chǎn)性服務(wù)業(yè)、公共服務(wù)業(yè)發(fā)展水平以及集聚程度, 降低跨國企業(yè)進入的信息成本, 為高質(zhì)量外資進入提供有效土壤，但也需建立相應(yīng)的協(xié)調(diào)機制，避免進入惡性競爭的怪圈之中。2）充分利用外商投資帶來的技術(shù)溢出效應(yīng)，引進其技術(shù)，更新設(shè)備，提高能源利用效率。國內(nèi)企業(yè)要加強與外資企業(yè)的合作，形成更加緊密的關(guān)系，促進技術(shù)成果的共享。3）在招商引資中需要加強執(zhí)法力度, 提高環(huán)境監(jiān)管在降低污染排放系數(shù)中的地位與作用。