王文成

Thoughts on Financial Services

for High-quality Development of Private Sector

習(xí)近平總書記在黨的二十大報(bào)告中指出，“優(yōu)化民營企業(yè)發(fā)展環(huán)境，依法保護(hù)民營企業(yè)產(chǎn)權(quán)和企業(yè)家權(quán)益，促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大?！泵駹I經(jīng)濟(jì)作為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的生力軍，也是高質(zhì)量發(fā)展的重要基礎(chǔ)，更是推動(dòng)我國全面建成社會主義現(xiàn)代化強(qiáng)國、實(shí)現(xiàn)第二個(gè)百年奮斗目標(biāo)的重要力量。當(dāng)前，雖然民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到了一些問題，遇到了一些瓶頸，但在各方政策措施的支持下，民營企業(yè)發(fā)展的空間將不斷拓展、活力將不斷增強(qiáng)。

民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力仍需進(jìn)一步激發(fā)

習(xí)近平總書記在民營企業(yè)座談會上指出，“我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠創(chuàng)造中國奇跡，民營經(jīng)濟(jì)功不可沒！”黨的十八大以來，黨和國家高度重視民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展，民營經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步成長。數(shù)據(jù)顯示，2012—2021年，我國民營企業(yè)數(shù)量從1085.7萬戶增長到了4457.5萬戶。截至2023年3月底，我國民營企業(yè)在企業(yè)總量中占比達(dá)到92.3%。在民營經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展壯大的同時(shí)，其對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)也在不斷提升。數(shù)據(jù)顯示，民營經(jīng)濟(jì)貢獻(xiàn)了50%以上的稅收，60%以上的國內(nèi)生產(chǎn)總值，70%以上的技術(shù)創(chuàng)新成果，80%以上的城鎮(zhèn)勞動(dòng)就業(yè)，90%以上的企業(yè)數(shù)量。

但一段時(shí)間以來，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了一些變化，民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心受到了一定影響。反映在數(shù)據(jù)上，民間投資仍在低位運(yùn)行，私營工業(yè)企業(yè)仍面臨一定經(jīng)營壓力，民營企業(yè)進(jìn)出口仍面臨瓶頸。

民間投資仍在低位運(yùn)行。民間投資對于我國穩(wěn)經(jīng)濟(jì)增長意義重大，同時(shí)，民間投資作為市場經(jīng)濟(jì)活力的晴雨表，也是經(jīng)濟(jì)增長的內(nèi)生動(dòng)能所在。2023年上半年，全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）24.31萬億元，同比增長3.8%。其中，民間固定資產(chǎn)投資12.86萬億元，同比下降0.2%，民間投資占全國固定資產(chǎn)投資的比例為52.88%，較年初下降1.32個(gè)百分點(diǎn)。從增速看，2018—2022年，我國固定資產(chǎn)投資平均增速為4.84%，民間投資平均增速為4.47%。過去五年，民間投資增速雖有較大波動(dòng)，但仍為正增長，且五年平均增速與全國固定資產(chǎn)投資平均增速差距不大。從結(jié)構(gòu)看，2018—2022年，民間投資占全國固定資產(chǎn)投資的比例基本處在下行階段，五年間平均占比為56.97%，高于2023年上半年占比水平（見圖1）。究其原因，上半年民間投資負(fù)增長主要是受房地產(chǎn)投資的拖累，一季度房地產(chǎn)開發(fā)民間投資下降13.8%，下拉民間投資增速5個(gè)百分點(diǎn)。

私營工業(yè)企業(yè)仍面臨較大經(jīng)營壓力。當(dāng)前，私營工業(yè)企業(yè)的營收、利潤仍處在下行通道，效益未見明顯改善，仍面臨較大的經(jīng)營壓力。從營收角度看，2023年上半年，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入62.62萬億元，同比下降0.4%，其中，私營工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營收22.93萬億元，同比下降1.3%，自2月份累計(jì)營收增速轉(zhuǎn)為負(fù)值后仍未轉(zhuǎn)正。從利潤角度看，2023年上半年，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額3.39萬億元，同比下降16.8%，其中，私營企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額0.87萬億元，同比下降13.5%，私營企業(yè)利潤總額已連續(xù)14個(gè)月處于同比下滑階段，但2023年以來，同比降幅有所放緩。從效率角度看，截至2023年6月末，私營工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)利潤率為3.6%，低于全國平均水平，較上年同期下降1.9個(gè)百分點(diǎn)。全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)資產(chǎn)利潤率為4.2%，較上年同期下降1.3個(gè)百分點(diǎn)（見圖2）。私營工業(yè)企業(yè)面臨的經(jīng)營壓力一方面與自身所處的行業(yè)有關(guān)，另一方面也與當(dāng)前總體的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢息息相關(guān)。從宏觀層面看，當(dāng)前我國消費(fèi)增長乏力，房地產(chǎn)復(fù)蘇回暖進(jìn)程緩慢，壓力進(jìn)一步傳導(dǎo)到工業(yè)企業(yè)，其中私營工業(yè)企業(yè)受到的影響更為明顯。

私營企業(yè)進(jìn)出口仍面臨瓶頸。受外部需求不振等因素影響，2023年上半年，我國進(jìn)出口貿(mào)易整體略顯疲軟，尤其是6月份私營企業(yè)進(jìn)出口同比增速的大幅下滑需引起關(guān)注。從累計(jì)角度看，私營企業(yè)表現(xiàn)好于整體外貿(mào)形勢，其進(jìn)出口同比增速、出口同比增速均為正值，但增速在逐步下滑。2023年上半年，全國進(jìn)出口總額約2.92萬億美元，同比下降4.7%，出口總額約1.66萬億美元，同比下降3.2%，低于市場預(yù)期。其中，私營企業(yè)進(jìn)出口1.5萬億美元，同比增長0.98%，出口總額1.05萬億美元，同比增長1.5%。從單月角度看，2023年上半年，私營企業(yè)進(jìn)出口同比增速及出口同比增速在1月份實(shí)現(xiàn)負(fù)增長之后，2月、3月、4月實(shí)現(xiàn)了較快正增長，但5月份之后又轉(zhuǎn)為同比負(fù)增長，且6月份同比負(fù)增長進(jìn)一步加大；此外，與整體進(jìn)出口同比增速相比，5月和6月，私營企業(yè)的同比降幅更大，需加以關(guān)注（見圖3）。

政策助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展

2023年7月份以來，支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策舉措密集出臺，從企業(yè)融資、營商環(huán)境、減稅降費(fèi)等方面切實(shí)為民企排憂解難，為民企發(fā)展注入了動(dòng)能。

在中央層面，7月19日，《中共中央?國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大的意見》（以下簡稱《意見》）印發(fā)，為民營經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展壯大指明了方向。在部委及地方層面，各地區(qū)各部門紛紛行動(dòng)，了解民營企業(yè)需求、出臺支持民營企業(yè)發(fā)展的具體政策和措施。例如，國家發(fā)展改革委、稅務(wù)總局、中國人民銀行等八部門聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施促進(jìn)民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展近期若干舉措的通知》，圍繞促進(jìn)公平準(zhǔn)入、強(qiáng)化要素支持、加強(qiáng)法治保障、優(yōu)化涉企服務(wù)、營造良好氛圍等五個(gè)方面提出了28條具體措施。同時(shí)，為提升民間投資意愿和能力，推動(dòng)民間投資高質(zhì)量發(fā)展，國家發(fā)展改革委發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步抓好抓實(shí)促進(jìn)民間投資工作?努力調(diào)動(dòng)民間投資積極性的通知》，通過聚焦重點(diǎn)領(lǐng)域、健全保障機(jī)制等措施著力解決民間不敢投、不會投、不能投等問題。此外，各地方政府也出臺相應(yīng)政策和措施，為民營企業(yè)轉(zhuǎn)型和發(fā)展提供融資、財(cái)政、技術(shù)、用地、環(huán)保等多種支持，用“真金白銀”推動(dòng)民營企業(yè)發(fā)展。

金融助力民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展

近期，中國人民銀行召集伊利集團(tuán)、宏橋集團(tuán)、龍湖地產(chǎn)等民營企業(yè)和部分金融機(jī)構(gòu)、銀行間市場交易商協(xié)會主要負(fù)責(zé)人召開了金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會。中國人民銀行黨委書記、行長潘功勝表示，將精準(zhǔn)有力實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，保持流動(dòng)性合理充裕，引導(dǎo)金融資源更多流向民營經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，推動(dòng)商業(yè)銀行積極營造支持民營企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍，優(yōu)化內(nèi)控管理制度，為民營企業(yè)提供可靠、高效、便捷的金融服務(wù)。金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真貫徹落實(shí)上級決策部署，積極推出支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展的舉措。近期，多家銀行聚焦民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在的金融服務(wù)難點(diǎn)、痛點(diǎn)問題，從優(yōu)化信貸服務(wù)、降低融資成本、開展銀企對接等多個(gè)方面出招，以高質(zhì)量金融服務(wù)助力民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。例如，交通銀行推出了“行動(dòng)十條”支持民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展；中信銀行制定支持民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展壯大26條舉措，為民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供“中信方案”等。

在多方助力下，2023年以來，民營企業(yè)貸款實(shí)現(xiàn)了“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”，民營企業(yè)的整體融資環(huán)境有了很大改善。國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上半年，民營企業(yè)貸款新增5.5萬億元，同比多增9016億元。6月末，民營企業(yè)貸款余額同比增長13.1%，增速高于全部貸款余額同比增速1.8個(gè)百分點(diǎn)。同時(shí)，上半年末，民營企業(yè)貸款平均利率同比下降0.25個(gè)百分點(diǎn)，新發(fā)放民營企業(yè)貸款平均利率較去年平均水平下降0.15個(gè)百分點(diǎn)，民營企業(yè)融資成本不斷走低。此外，上半年末，民營企業(yè)貸款客戶數(shù)同比增長1.5%，企業(yè)申貸獲得率不斷提高，融資獲得感不斷增強(qiáng)。

但當(dāng)前，金融對民營企業(yè)的融資支持力度與民營企業(yè)對經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展的貢獻(xiàn)度之間，還存在一定差距。究其原因，一方面與民營企業(yè)自身發(fā)展有關(guān)。一般情況下，民營企業(yè)存在信息不對稱、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問題。對于銀行來說，民營企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)相對較大，一定程度上影響了其融資可得性。另一方面，對于能夠獲得融資的民營企業(yè)來說，金融機(jī)構(gòu)為更好地、全面地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)會在貸款利率中增加風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償或讓企業(yè)提供更多擔(dān)保措施，一定程度上加大了民營企業(yè)的融資成本。

金融更好助力民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的思考和建議

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，是優(yōu)化民營企業(yè)資源配置、助力民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。銀行業(yè)作為金融業(yè)的主力，應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變服務(wù)觀念、創(chuàng)新服務(wù)模式、完善長效機(jī)制、強(qiáng)化科技賦能，不斷提高對民營企業(yè)的支持力度，助力民營企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

樹立“一視同仁”理念，切實(shí)落實(shí)“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”。習(xí)近平總書記強(qiáng)調(diào)，“我們必須亮明態(tài)度、決不含糊，始終堅(jiān)持社會主義市場經(jīng)濟(jì)改革方向，堅(jiān)持‘兩個(gè)毫不動(dòng)搖’”?！皟蓚€(gè)毫不動(dòng)搖”方針是中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本遵循。然而近年來，受疫情沖擊和國內(nèi)外環(huán)境的影響，社會上針對民營企業(yè)出現(xiàn)了一些雜音，這些錯(cuò)誤言論嚴(yán)重挫傷了民營企業(yè)家繼續(xù)奮斗的信心及預(yù)期。堅(jiān)持“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，助力民營經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，是擺在商業(yè)銀行面前的一項(xiàng)重大任務(wù)，商業(yè)銀行必須增強(qiáng)金融工作的政治性、人民性，樹立“一視同仁”理念，真正把“民營企業(yè)和民營企業(yè)家當(dāng)成自己人”，真正突破“把錢貸給國企政治上是安全的，貸給民企有風(fēng)險(xiǎn)”的思想束縛，切實(shí)落實(shí)好“兩個(gè)毫不動(dòng)搖”，切實(shí)加強(qiáng)和改進(jìn)金融服務(wù)，加大對民營小微企業(yè)的支持力度，堅(jiān)定不移地支持民營企業(yè)發(fā)展壯大，同時(shí)，積極踐行“與民企共成長”的使命擔(dān)當(dāng)，讓民營企業(yè)家看到金融支持民營企業(yè)發(fā)展的具體行動(dòng)，以增強(qiáng)民營企業(yè)發(fā)展信心，振奮精神，推進(jìn)民營企業(yè)發(fā)展。

創(chuàng)新金融服務(wù)模式，滿足民企合理融資需求。為更好地優(yōu)化民營企業(yè)融資環(huán)境，《意見》再次聚焦“三支箭”，提出健全銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保、券商等多方共同參與的融資風(fēng)險(xiǎn)市場化分擔(dān)機(jī)制，從信貸、債券、股權(quán)融資三個(gè)方面切實(shí)滿足民營企業(yè)的融資需求。一是信貸層面。當(dāng)前，首貸和信用貸款是銀行服務(wù)民營企業(yè)質(zhì)效的重點(diǎn)指標(biāo)和抓手。商業(yè)銀行一方面應(yīng)積極對接全國重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目庫項(xiàng)目，按照市場化法制化原則，獨(dú)立評審、自主選擇符合條件的項(xiàng)目給予金融支持；另一方面，我國企業(yè)絕大多數(shù)是民營企業(yè)，而民營企業(yè)絕大多數(shù)又是小微企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)大力發(fā)展普惠金融，適當(dāng)降低擔(dān)保抵押貸款比重，拓展首貸和信用貸款，為民營中小微企業(yè)提供信貸支持。二是債券方面。潘功勝在金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會上表示，推進(jìn)民營企業(yè)債券融資支持工具擴(kuò)容增量，強(qiáng)化金融市場支持民營企業(yè)發(fā)展。商業(yè)銀行要抓住民營企業(yè)債券融資支持工作擴(kuò)容契機(jī)，積極支持符合條件的民營中小微企業(yè)在債券市場融資，為民營企業(yè)債券承銷發(fā)行提供針對性金融服務(wù)，做好民營債券的配置。三是股權(quán)融資方面，7家試點(diǎn)銀行積極對接國家發(fā)展改革委的投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)合作機(jī)制，通過在線平臺與銀行信貸系統(tǒng)的互聯(lián)共享，為民間投資等切實(shí)做好服務(wù)。同時(shí)，積極發(fā)揮綜合金融優(yōu)勢，為民營企業(yè)融資提供“商行+投行”“金融服務(wù)+非金融服務(wù)”“融資+融智+賦能”的綜合服務(wù)方案。

完善長效機(jī)制安排，營造支持民企良好氛圍。在實(shí)地調(diào)研中，我們觀察到，對于一些發(fā)展前景好、產(chǎn)品有市場的民營企業(yè)，商業(yè)銀行愿意提供信貸支持，但由于盡職免責(zé)機(jī)制落實(shí)不到位等問題，影響了金融機(jī)構(gòu)服務(wù)民營企業(yè)的積極性。近期，潘功勝在金融支持民營企業(yè)發(fā)展座談會上強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)要提高風(fēng)險(xiǎn)評估能力，全面梳理績效考核、業(yè)務(wù)授權(quán)、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)、盡職免責(zé)等政策安排，優(yōu)化服務(wù)民營企業(yè)激勵(lì)機(jī)制，提升貸款的意愿、能力和可持續(xù)性。商業(yè)銀行要不斷完善“敢貸、愿貸、能貸”的長效機(jī)制，積極營造支持民營企業(yè)發(fā)展壯大的良好氛圍。一是在“敢貸”方面，建立健全授信盡職免責(zé)、容錯(cuò)糾錯(cuò)機(jī)制，規(guī)范免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和條件，破解基層員工的后顧之憂，提升支持民營企業(yè)的積極性；二是在“愿貸”方面，加大正向激勵(lì)力度，完善內(nèi)部考核管理，引導(dǎo)信貸資源向民營企業(yè)傾斜，提高民營企業(yè)不良貸款考核容忍度，營造支持民營企業(yè)發(fā)展的良好氛圍；三是在“能貸”方面，設(shè)置民營企業(yè)專項(xiàng)信貸額度，給予FTP減點(diǎn)優(yōu)惠等，保障民營企業(yè)信貸供給，同時(shí)，通過科技賦能和業(yè)務(wù)培訓(xùn)等方式，提升分支機(jī)構(gòu)對接科技創(chuàng)新、專精特新、綠色低碳、普惠金融等符合國家政策及產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向領(lǐng)域內(nèi)民營企業(yè)的能力，營造支持民企的良好氛圍。

做好金融科技賦能，提升金融服務(wù)民企質(zhì)效?！兑庖姟分赋觯∪行∥⑵髽I(yè)和個(gè)體工商戶信用評級和評價(jià)體系，加強(qiáng)涉企信用信息歸集，推廣“信易貸”等服務(wù)模式。長期以來，民營企業(yè)因?yàn)榻?jīng)營財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)透明度低等原因，在獲取融資過程中處于不利地位?；跀?shù)字技術(shù)與金融行業(yè)的融合，商業(yè)銀行可以運(yùn)用數(shù)字技術(shù)提升金融服務(wù)效率、改善客戶服務(wù)體驗(yàn)，一定程度上解決民營企業(yè)信息透明度低等問題。尤其是在國家大力推廣“信易貸”服務(wù)模式的背景下，商業(yè)銀行應(yīng)積極將自己的信貸系統(tǒng)對接“信易貸”和地方征信融資信用服務(wù)平臺，強(qiáng)化跨部門信用信息聯(lián)通，依托多維度數(shù)據(jù)開發(fā)信用類數(shù)據(jù)增信產(chǎn)品或供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品，提高民企信貸融資的便捷性。同時(shí)，積極應(yīng)用機(jī)器學(xué)習(xí)、圖譜分析等技術(shù)提升對民營企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)識別能力，優(yōu)化風(fēng)控準(zhǔn)入、額度測算和差異化定價(jià)水平，增強(qiáng)貸后預(yù)警系統(tǒng)能力，實(shí)現(xiàn)貸后風(fēng)險(xiǎn)的早發(fā)現(xiàn)早管理，保證金融資源真正應(yīng)用于民營企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展。此外，商業(yè)銀行要積極踐行“讓數(shù)據(jù)多跑路，讓客戶少跑腿”理念，以數(shù)據(jù)和科技推進(jìn)業(yè)務(wù)流程優(yōu)化和再造，提高民營企業(yè)融資時(shí)效。

（作者系經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社綜合辦公室主任）

責(zé)任編輯：董?治