陳 潔,施懿軒

(1 南京工程學院經濟與管理學院,江蘇 南京 211167;2 江蘇百年印象投資管理有限公司生態(tài)事業(yè)部,江蘇 南京 210046)

經濟與生態(tài)環(huán)境協(xié)調發(fā)展是當今各國面臨的重要問題,而排污權的有償使用作為一種有效解決途徑已達成共識[1]。

中國排污權交易嘗試較早,在1987年上海進行的關于水污染排放權的轉讓是最早的關于排污權的交易。1987—2006年是起步及試點摸索階段,這一階段主要進行了一些試點項目。2007年開始進入試點深化階段,中國第一個有關于排污權的交易中心在浙江嘉興成立。同年,國家發(fā)改委、環(huán)保部、財政部發(fā)布相關政策,明確規(guī)定了江蘇、河南、河北、浙江、湖北、重慶等11省(直轄市)為試點開展排污權交易。2014年年底,加入青島市為新的試點,共有浙江、重慶、湖南、江蘇等16個省(直轄市)開展排污權交易。2020年部分地方通過啟動排污權交易二級市場推動了排污權交易市場的發(fā)展。各試點省份的試點工作開展范圍基本包括了主要區(qū)域和主要行業(yè),取得了階段性進展。2011年,中國印發(fā)了《關于開展碳排放權交易試點工作的通知》,先行批準在北京、上海、廣東等地開展碳排放權交易試點。2014年《國務院辦公廳關于進一步推進排污權有償使用和交易試點工作的指導意見》正式發(fā)布。

目前,排污權基準價的確定存在較多問題。即排污權交易市場仍是準市場,以政府為主導,政府確定排污權基準價,排污權價格遠偏離其內在價值。排污權價格與價值的偏離不利于用經濟手段對排污權進行二次分配,不利于排污權交易的市場機制對生態(tài)環(huán)境的有效治理。在排污權交易市場中,排污權基準價應體現地區(qū)因素、污染物類型、企業(yè)因素。因此,本文對排污權初始分配后,交易市場上的排污權基準價進行研究。

國內外學者對排污權交易定價進行了多方面研究。Uhrig-Homburg等[1]研究了二氧化碳排放許可的動態(tài)價格行為,認為二氧化碳的價格并沒有跟隨任何季節(jié)模式,適當的二氧化碳價格過程應該表現出依賴時間和價格的波動結構。Goeree等[2]研究了拍賣在初始污染分配中作用,提出拍賣產生更高的消費者剩余,并在實驗室市場上稍微降低產品價格。此外,拍賣消除了可觀的“意外利潤”。Alvarez1等[3]研究了拍賣作為一種分配機制的效率問題,證明了內貝葉斯的納什均衡只有一個是有效的,此時減排成本最小化。Bueb等[4]使用品牌和斯賓塞的框架研究監(jiān)管最優(yōu)策略,結果表明,占主導地位的公司追求戰(zhàn)略操縱以增加其利潤,監(jiān)管機構使用了復雜的增加國內福利的2種戰(zhàn)略政策:排污許可證及排污上限的分配。Tsakiris等[5]建立了一個考慮跨境污染的兩不對稱區(qū)域模型,研究表明,排放許可的分散化水平是有效的,這結果在各種情況下都是穩(wěn)定的。Kolstad[6]提出在成本和收益之間,設置合適的管制機制和排污權價格以達到平衡,是一個極為復雜的問題。在恢復成本法方面,章翼等[7]采用環(huán)境容量資源恢復成本定價法,以社會平均污染治理成本為基礎,考慮排污權時限及貼現率方式估算排污權初始分配價格。易愛軍等[8]采用恢復成本法構建連云港市化學需氧量排放的定價模型。梁亦欣等[9]通過建立水質-經濟影響的替代函數,將曲線關系定量化已是研究水質-經濟影響研究中最有效的技術手段。王珂等[10]系統(tǒng)分析了排污權有償使用政策制定、實施和延續(xù)全過程中可能存在的尋租途徑,包括游說政府、逃離管制范圍、占有配額、拖延繳費、降低核定量和再分配收益。田貴良等[11]從市場競價的角度探討太湖流域水排污權交易的價格形成機制,提出考慮水排污權交易的成本以及交易量的改進雙邊叫價拍賣模型,并運用算例說明該模型的實踐應用。王世猛等[12]從政策、管理、技術方面探討了基準價定價機制,構建了工作框架。宋福忠等[13]利用模糊數學理論建立了包含人均國民生產總值、環(huán)境容量、污染物排放3個影響因素的排污權價值模糊數學評價模型,結合污染物削減成本構建了排污權交易基準價測算模型。

國外對排污權基準價定價的研究側重仿真計算,理論研究也較為深入。國內對排污權的實證研究針對特定流域或產業(yè)的研究較多,對中國各地排污權二級交易市場定價的系統(tǒng)實證分析較少。因此,本文對企業(yè)的排污權交易定價進行研究,系統(tǒng)建立排污權基準價定價指標體系,綜合考慮排污權稀缺性、企業(yè)因素、地區(qū)因素等,構建基于熵權法的排污權基準價定價模型,對中國進行實證分析。

1 排污權基準價的影響因素分析

排污權價值的有效評估對于交易排污權的企業(yè)意義重大。通過排污權交易市場獲得排污權為企業(yè)擴大生產、提高生產規(guī)模,以及未獲得初始排污權的新企業(yè)生產提供了可能,提高了企業(yè)利潤。有效評估排污權價值有利于企業(yè)測算成本與收益,確定生產規(guī)模,為企業(yè)制定發(fā)展規(guī)劃提供依據。

在已有研究的基礎上[12-14],本文提出排污權基準價的影響因素主要包括地區(qū)因素、污染物因素和企業(yè)因素。

1.1 地區(qū)因素

1.1.1地區(qū)經濟

中國的領土面積廣闊,各省的經濟發(fā)展不平衡。經濟相對發(fā)達的地區(qū),排污企業(yè)數量和規(guī)模較大,對于企業(yè)的排污權需求而言,排污權的供給量少。同時,對于經濟發(fā)達地區(qū),企業(yè)排污權的邊際價值較高,因此,排污權基準價較高;相反地,經濟開發(fā)程度低的地區(qū),排污權的邊際價值低,排污權基準價相對降低。

人均GDP可以反映一個地區(qū)的經濟情況,人均GDP越大,一定程度上反映了該地區(qū)經濟發(fā)展水平高。同時,第三產業(yè)產值占GDP的比重從產業(yè)結構的角度反映了污染物排污的情況,比例越大,說明經濟發(fā)展對環(huán)境的污染較小。同時,居民人均可支配收入、醫(yī)療保健支出、教育支出是地區(qū)經濟發(fā)展的保障,它們的增加有利于地區(qū)經濟發(fā)展,使得人們更加重視減少經濟發(fā)展對生態(tài)環(huán)境的負效應,重視通過排污權交易降低污染的解決途徑。

1.1.2污染物消納能力

地區(qū)對污染物的消納能力決定了一定量污染物對環(huán)境的損害程度。地區(qū)對污染物的消納能力越強,污染物對環(huán)境的損害越小,企業(yè)可獲得的排污權配額就越大,排污權需求一定的情況下,排污權基準價越高。相反,地區(qū)對污染物的消納能力越弱,污染物對環(huán)境的損害越大,企業(yè)可獲得的排污權配額就越小,排污權需求一定的情況下,排污權基準價越高。

事實上,地區(qū)的綠色植被面積越大,應對環(huán)境事件預案越充分,該地區(qū)對污染物的消納能力就越強。因此,本文采用地區(qū)對污染物的消納能力用城市綠地面積、森林資源面積、突發(fā)環(huán)境事件次數3個指標反映。

1.2 污染物因素

由于污染物具有差異性和復雜性,污染物排放應當嚴格滿足其自身不同的環(huán)境質量標準,考慮排污許可量在專業(yè)控制技術和經濟利益上的雙重可行性,必須考慮污染源所在地區(qū)的環(huán)境條件和區(qū)域范圍內污染源的分布和特點等,排污權基準價隨各污染物不同的性質和成分而變化。根據污染物的狀態(tài)分類,主要分為廢氣、廢水和固體廢物。

根據廢氣、廢水、固體廢物污染特點,本文提出污染因素的指標包括廢氣中SO2排放量、廢氣中氨氮化物排放量、廢氣中顆粒物排放量、廢水中COD排放量、廢水中石油類污染排放量、廢水中氨氮排放量、一般工業(yè)固廢生產量、危險固廢生產量。

1.3 企業(yè)因素

1.3.1企業(yè)規(guī)模

在技術和管理水平一定的情況下,通常同一行業(yè)的企業(yè)規(guī)模越大、產品越多,由生產而產生的污染物越多,尤其是石油、煤炭開采、化工制造行業(yè)等重工業(yè)企業(yè)。因此,企業(yè)規(guī)模大,所需的排污權越多,在其他條件一定時,市場上的排污權需求不變時,排污權基準價越高,對排污權基準價有正向影響。

本文從產值、勞動力、資產規(guī)模角度,提出企業(yè)規(guī)模通過工業(yè)生產總值、工業(yè)就業(yè)人員數、重污染企業(yè)資產投資比增長量3個指標反映。

1.3.2企業(yè)技術水平

同種行業(yè)中不同企業(yè)的技術水平有所差異,高技術水平意味著企業(yè)在一定投入的情況下,產出增加,污染反而減少。因此,在其他條件不變時,企業(yè)技術水平提高降低了企業(yè)對排污權的需求,在供給一定時,排污權基準價越低,對排污權基準價有負向影響。

企業(yè)的出廠價格水平和技術市場成交情況體現了企業(yè)的技術水平,本文通過工業(yè)生產者出廠價格指數、技術市場成交額2個指標反映企業(yè)技術水平。

1.3.3企業(yè)排污投資量

國家要求企業(yè)排污達到環(huán)境質量標準,為此,企業(yè)投資凈化污染設備,以滿足排污要求。企業(yè)對排污設備等投資減少了污染物排放,對排污權的需求有一定程度減少。因此,在其他條件不變時,企業(yè)排污投資量越高,市場中的排污權供給增加,在排污權需求一定時,排污權基準價越低,對排污權基準價有負向影響。

考慮到指標的重要性以及數據的可獲性,本文采用R&D項目數、工業(yè)廢物綜合利用量、一般工業(yè)固廢處置量、工業(yè)污染治理完成投資4個指標反映企業(yè)排污投資量。

2 基于熵權法的中國排污權基準價定價實證分析

2.1 基于熵權法的排污權基準價定價模型

2.1.1建立指標初始矩陣

本文運用熵值法對排污權基準價各指標進行賦權。排污權基準價定價共有i個一級指標和j個二級指標,每個指標值用Xij表示,組成初始評價指標數據矩陣X,見式(1):

(1)

式中xij——各指標數據。

2.1.2指標數據歸一化處理

根據指標對排污權基準價的影響,對基準價產生正向影響的正向指標,占的比重越高排污權的價格系數越大,負向指標則相反,它們需要不同的方式分別歸一化處理。

正向化公式見式(2):

(2)

對于負向型指標,其正向化公式見式(3):

(3)

經過歸一化處理之后,構成歸一化目標矩陣X′,見式(4):

(4)

2.1.3計算指標熵

熵的計算見式(5):

(5)

2.1.4確定指標熵權

根據計算的信息熵確定熵權,見式(6):

(6)

式中Wj——第j個指標的熵權;Hj——第j個指標的信息熵。

2.1.5確定價格系數

a)標準化值。為將不同單位和量綱的初始指標數據統(tǒng)一,采用標準化公式使數據具有相對意義,見式(7):

Zij=(xij-μ)/σ

(7)

式中Zij——各指標的標準化值;μ——各指標值的平均值;σ——指標值的標準差。

b)地區(qū)價格系數。價格系數偏小對最終定價的影響不明顯,無法體現差異化定價;價格系數過大則與實際企業(yè)的經濟利潤最大化這一原則不符。因此,本文參考已有研究,在所得系數的基礎上乘10使價格系數表現得較為合理[14],見式(8):

(8)

式中X1——地區(qū)價格系數。

c)污染物價格系數。為消除部分二級指標為負數時對污染物因素價格系數的影響,排污權污染物因素的價格系數計算見式(9):

(9)

式中a、b——在污染物因素中的第a、b項指標;X2j——各污染物價格系數。

d)企業(yè)價格系數。企業(yè)價格系數算法同地區(qū)價格系數。

(10)

式中X3——企業(yè)價格系數。

本文的排污權基準價指標的熵權是對影響因素中的三級指標進行賦權,反映其各自重要程度。地區(qū)價格系數、污染物價格系數、企業(yè)價格系數綜合三級指標確定,確定一級指標的綜合值。

2.1.6排污權基準價定價計算

為了增加基準價定價模型的彈性,增加了通貨膨脹系數、排污權初始價格。帶有通貨膨脹調整指數的定價制度要比每幾年調整一次的定價制度更有彈性。計算見式(11):

Pj=p(X2+X2j+X3+γ+1)

(11)

式中γ——通貨膨脹系數;p——排污權初始價格;1——固定系數底數。

2.2 中國排污權基準價定價的實證分析

2.2.1影響因素指標化

在分析排污權基準價定價影響因素的基礎上,從8個不同的維度中選取不同的相關性指標。地區(qū)因素包括各地經濟和排污權分配2個維度;污染物因素包括廢氣、廢水和固體廢物3個維度;企業(yè)因素包括規(guī)模、技術和排污投資3個維度,見表1。

表1 指標體系屬性及其權重

2.2.2數據整理與分析

本文建立的排污權基準價指標體系包括8個一級指標、26個二級指標,數據來自《中國統(tǒng)計年鑒2021》《江蘇排污權交易平臺》。本文選取了34個省、直轄市、自治區(qū)的各項數據。為統(tǒng)一量綱對收集過來的數據進行預處理,通過式(2)、(3)得到歸一化數據,通過式(7)得到各地區(qū)各項指標的標準化值,為后續(xù)熵權以及定價的測算奠定基礎。

2.2.3實證測算

2.2.3.1指標熵權測算

根據式(5)得到的信息熵,代入式(6)得到各項指標的熵權,見表1。

由上述數據可得,地區(qū)經濟因素中的第三產業(yè)GDP占比和污染物因素中的廢水中石油類污染排放量這2項指標熵權遠超其他指標,分別為0.063 0和0.096 2,占總體比重最大,即這2項指標對排污權基準價定價的影響最大。相反地,地區(qū)因素中的生活垃圾無害化處理能力、企業(yè)因素中的技術市場成交額和一般工業(yè)固廢處置量這3項指標的熵權都不到0.01,所占比重較小,對排污權基準價定價的影響不大。

2.2.3.2價格系數測算

有償分配下排污權的基準價是由排污權價格系數和初始價格兩部分組成。初始價格取各地區(qū)的單位排污收費價格。在初始價格一定時,排污價格系數越高,排污權基準價定價也相應越高。以下簡要介紹排污權價格系數的計算過程。根據式(8)—(10)結合上文已經處理過的各指標標準化值,分別得到表2地區(qū)價格系數、表3污染物價格系數、表4企業(yè)價格系數。

表2 地區(qū)價格系數

表3 污染物價格系數

表4 企業(yè)價格系數

由表2可得,北京的地區(qū)系價格數最高為0.407 2,可見北京的經濟高度發(fā)展,人口密集。北京是中國的首都,行政要地,建筑密集,環(huán)境能承受的最大排污量偏少,總量偏少,排污權基準價提高,因此,得出的價格系數符合實際情況。

由表3可知,北京、天津、海南、西藏等地的污染物價格系數均為負,這些地區(qū)的總體排污量較小。這有多方面的原因,北京、天津等地屬于國家政策約束地區(qū),在政策的嚴格管控和先進的技術條件支持下,這些地區(qū)在環(huán)境防治和污染處理方面表現優(yōu)秀;西藏則屬于受地形的影響,很多地區(qū)無法發(fā)展相關企業(yè),因此排污量也相對減少。

由表4可知,江蘇、廣東的企業(yè)價格系數比較高,雖然江蘇、廣東的企業(yè)技術、R&D項目數比較高,但是江蘇的企業(yè)相對發(fā)達,規(guī)模較大。從上文的熵權占比可知,企業(yè)因素中規(guī)模維度的指標占比要遠高于技術維度和污染凈化投資維度的相關指標,因此江蘇、廣東的企業(yè)價格系數偏高。

中國政策規(guī)定,排污權的基準價格不得低于政府制定的初始排污權初始有償使用價格, 因此3項系數之和為正的正常取值,如果為負則取值為0,不得違背中國政策法規(guī)。

2.2.3.3中國企業(yè)基準價測算

以江蘇省非污水處理企業(yè)排放COD為例,通過查表地區(qū)價格系數為0.378 1、廢水污染物價格系數為0.145 4、企業(yè)價格系數0.282 9。2020年,中國的CPI增長率為2.5%,所以γ取0.025,2018年蘇價費中核定非標污水處理行業(yè)化學需氧量排污權(COD)為每年4 500元/t,將所得數據代入式(11),則2021年江蘇省COD排污權基準價為4500×(0.3781+0.1454+0.2829+0.025+1)=8241元/t。

2.2.3.4實證結果分析

根據中國要求規(guī)定,中國排污權的出讓價格不得低于國家制定的初始排污權價格,《江蘇省排污權交易平臺》的數據顯示,剔除低于初始價格的個別企業(yè)外,江蘇省企業(yè)出讓COD排污權最低價為5 600元/t,與本模型測得到的基準價相比,本模型算出來的價格比實際價格高47%。

這其中有多方面的原因:①江蘇省核定的COD排污權底價是2018年頒布的,當今經濟迅速發(fā)展,該底價很可能與當今的數據不適配;②疫情使各地的經濟、企業(yè)技術均受到了不同程度的影響;③江蘇省2022年現有數據中出讓COD排污權最低價的企業(yè)是江蘇安和焦化有限公司,屬于煤炭加工行業(yè),本文未考慮各行業(yè)的差異性對排污權的影響。

本文構建了基于熵權法的排污權基準價定價模型,主要采用熵權法構建相關指標的數據矩陣賦熵,得出客觀熵權。利用各指標的標準化值以及熵權計算出地區(qū)系數、企業(yè)系數和污染物系數,最終引入每年的通貨膨脹系數,在排污權初始價格的基礎上算出排污權交易的基準價定價價格。

實際情況極為復雜,簡單的區(qū)域劃分并不能完全說明中國一個地區(qū)的真實情況,污染物排放不總是均勻的。隨著中國經濟的發(fā)展、技術水平的提升,社會的污染治理技術總在提高,行業(yè)規(guī)模和經營情況每年都在發(fā)生變化,希望本文對排污權初始定價和排污權二級交易市場定價有參考作用[10]。

3 結論

排污權基準價定價的影響因素主要包括地區(qū)因素、污染物因素和企業(yè)因素。在此基礎上,本文建立了包括8個一級指標、26個二級指標的排污權基準價定價指標體系。

本文構建基于熵權法的排污權基準價定價模型,對中國34個省、直轄市、自治區(qū)進行實證分析,結果表明:地區(qū)經濟因素中的第三產業(yè)GDP占比和污染物因素中的廢水中石油類污染排放量這兩項指標熵權遠超其他指標,分別為0.063 0、0.096 2,占總體比重最大,即這2項指標對排污權基準價定價的影響最大。北京的地區(qū)系價格數最高為0.407 2,北京、天津、海南、西藏等地的污染物價格系數均為負,表明這些地區(qū)的總體排污量較小。江蘇、廣東的企業(yè)價格系數比較高。