王慶華

摘要：隨著我國企業(yè)在“加快構(gòu)建新發(fā)展格局，著力推動高質(zhì)量發(fā)展”的經(jīng)濟(jì)形勢背景下，企業(yè)財務(wù)分析活動作為現(xiàn)代化企業(yè)提高綜合實力和競爭力的重要一環(huán)，能夠為企業(yè)拓寬效益提升新空間、助力決策層和執(zhí)行層帶動產(chǎn)業(yè)升級和創(chuàng)新、促進(jìn)和優(yōu)化企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整發(fā)揮重要作用，從而為國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會進(jìn)步作出重要貢獻(xiàn)。當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析活動雖然對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的梳理和財務(wù)數(shù)據(jù)分析方法較過去有了一些改進(jìn)，但如何能夠聚焦企業(yè)轉(zhuǎn)型變革和管理創(chuàng)新，讓財務(wù)分析活動推動企業(yè)的全面管理更系統(tǒng)、更科學(xué)、更有效，是財務(wù)管理者亟待解決的問題。本文針對財務(wù)分析活動對推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的價值進(jìn)行了剖析，描述了當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析工作普遍存在的現(xiàn)狀，針對提升財務(wù)分析報告質(zhì)量面臨的瓶頸和難點進(jìn)行了歸納，提出了優(yōu)化調(diào)整的對策和建議，從理論知識到實戰(zhàn)經(jīng)驗為企業(yè)提供針對性、實用性的提升思路和策略，全面聚焦企業(yè)硬實力、軟實力提升，為企業(yè)提質(zhì)增效和創(chuàng)新發(fā)展獻(xiàn)智獻(xiàn)策，以促進(jìn)企業(yè)財務(wù)統(tǒng)籌管理能力與財務(wù)價值創(chuàng)造水平的不斷提高。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析活動；財務(wù)管理流程化；優(yōu)化對策和建議

近年來，企業(yè)在追求高質(zhì)量發(fā)展過程中面臨著內(nèi)外部環(huán)境不斷變化、經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)日趨復(fù)雜多變的境況，如何科學(xué)有效地為經(jīng)營管理者的決策提供指導(dǎo)和參考依據(jù)，成為企業(yè)財務(wù)分析活動不斷提升的重要方向。通過對企業(yè)目前的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進(jìn)行數(shù)據(jù)披露，充分體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營效益水平，展示盈利能力和現(xiàn)金流狀況，能夠讓管理層和經(jīng)營層熟知企業(yè)“家底”；良好的財務(wù)分析能夠有效地反映企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的優(yōu)劣，以及企業(yè)資產(chǎn)管理的長短板，促使企業(yè)管理層優(yōu)化管理措施，改進(jìn)管理手段；好的財務(wù)分析報告能夠融合業(yè)務(wù)與財務(wù)狀況，規(guī)避可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險、發(fā)揮財務(wù)監(jiān)督職能，控制企業(yè)偏離戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃落地、健康可持續(xù)發(fā)展發(fā)揮重要作用。

一、企業(yè)財務(wù)分析活動現(xiàn)狀

目前企業(yè)財務(wù)分析基于財務(wù)報表為信息來源，對企業(yè)過去和現(xiàn)在有關(guān)的經(jīng)營活動、籌資活動、投資活動、分配活動的盈利能力（營收利潤率、凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)利潤率等）、營運能力（總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等）、償債能力（流動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率等）和增長能力（營收增長率、總資產(chǎn)增長率、資本積累率等）進(jìn)行分析與評價。在分析方法方面，主要采用比較分析法、比率分析法、因素分析法，趨勢分析等方法。

當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析較大篇幅針對賬面和報表財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行陳述，對賬面的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模及其結(jié)構(gòu)、收入利潤成本費用及現(xiàn)金流等大小及其結(jié)構(gòu)進(jìn)行闡述，同時對上述內(nèi)容通過與歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，計算出增減絕對值與相對比率，展示企業(yè)現(xiàn)階段較歷史時期的變化狀態(tài)。企業(yè)也會將現(xiàn)有財務(wù)數(shù)據(jù)與預(yù)算財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行比較，展示現(xiàn)階段各項財務(wù)指標(biāo)的年度預(yù)算進(jìn)度完成情況，體現(xiàn)企業(yè)年度預(yù)算執(zhí)行狀況。

整體財務(wù)分析內(nèi)容中財務(wù)語言專業(yè)性較強，雖然現(xiàn)在企業(yè)的非財務(wù)管理團(tuán)隊也在嘗試學(xué)習(xí)培訓(xùn)各類財務(wù)知識，但是大量數(shù)據(jù)疊加專業(yè)語言、會計政策的變更、稅務(wù)政策的變化等影響因素，制約了非財務(wù)專業(yè)背景管理者對分析報告的理解和運用。

二、當(dāng)前企業(yè)財務(wù)分析面臨的瓶頸和難點

（一）基于業(yè)務(wù)領(lǐng)域的財經(jīng)視野不夠全面、分析范圍較狹窄

企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動環(huán)環(huán)相扣，業(yè)務(wù)活動與財務(wù)活動存在高度相關(guān)性，盡管企業(yè)發(fā)展階段各不相同，市場環(huán)境、金融法律、企業(yè)管理運營、商品及產(chǎn)品特點等都會對企業(yè)財務(wù)成果產(chǎn)生巨大的影響，但由于缺乏業(yè)財融合意識和能力，財務(wù)分析人員沒有深入主動思考財務(wù)分析如何與企業(yè)經(jīng)營過程中面臨的復(fù)雜內(nèi)外部環(huán)境相結(jié)合，同時企業(yè)的歷史財務(wù)管理也沒有這方面的要求和經(jīng)驗，只關(guān)注于財務(wù)自身專業(yè)范圍內(nèi)就數(shù)據(jù)說數(shù)據(jù)、就結(jié)果說結(jié)果，財務(wù)分析內(nèi)容范圍狹窄、財經(jīng)視野不夠全面，無法跳出“只見樹木不見森林”的局限，導(dǎo)致業(yè)務(wù)管理活動和財務(wù)管理活動雙方經(jīng)常走在各自平行的軌道，企業(yè)經(jīng)營管理層、業(yè)務(wù)部門對財務(wù)分析內(nèi)容無法產(chǎn)生敏感度和認(rèn)同感，無法從財務(wù)分析中找到自身需要的養(yǎng)分，致使財務(wù)分析失去其應(yīng)有的價值和作用。

（二）基于公司價值管理的預(yù)期引導(dǎo)不清晰、措施建議不充分

企業(yè)經(jīng)營管理層在追求企業(yè)價值最大化過程中，需要向投資人、債權(quán)人、客戶展示良好的企業(yè)形象和穩(wěn)固的企業(yè)實力，而基于公司價值管理的預(yù)期引導(dǎo)則顯得尤為重要，這種預(yù)期管理既體現(xiàn)在對企業(yè)外部的各類合作方，又體現(xiàn)在借助財務(wù)分析對企業(yè)決策層的預(yù)期引導(dǎo)。而目前在企業(yè)財務(wù)分析中只針對財務(wù)報表分析，注重對財務(wù)指標(biāo)的定量分析，缺少對定性化財務(wù)信息和非財務(wù)信息的全面分析。財務(wù)管理活動從核算端“前移”到事前的預(yù)測、事中決策、參與全流程價值管理不充分，有的企業(yè)財務(wù)分析管理體系傾向于短期財務(wù)績效，由此可能會造成管理層為了追求短期效益而忽視企業(yè)長期價值的創(chuàng)造。同時圍繞提升企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和價值管理，從而推動各種政策的落地、保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的措施和建議等內(nèi)容相對較匱乏，財務(wù)分析內(nèi)容較單薄、維度較低，無法完整地發(fā)揮服務(wù)和引導(dǎo)企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的職能。

（三）基于財務(wù)分析的制度化管理體系不完善、流程不健全

企業(yè)一般是安排從事財務(wù)報表工作的專責(zé)開展財務(wù)分析工作，因該角色可以觀察到企業(yè)整體的財務(wù)數(shù)據(jù)、有一定工作經(jīng)驗和職業(yè)判斷。財務(wù)分析隨著當(dāng)期報表出具后開始著手撰寫，往往報表編制過程中時間非常緊張，各期末“傳遞至財務(wù)的未完流程”與“期末結(jié)賬有時間節(jié)點要求”疊加在一起，而報表報送也有時間節(jié)點要求，此時工作強度非常大，企業(yè)管理者在次月月初也非常需要財務(wù)分析人員及時提供上一期財報反映的企業(yè)財務(wù)狀況、根據(jù)財務(wù)分析內(nèi)容確認(rèn)和調(diào)整下一期間的管理策略，因此時間緊任務(wù)重。如果財務(wù)分析人員在分析過程中需要對業(yè)務(wù)板塊、內(nèi)外部因素對財務(wù)數(shù)據(jù)的影響進(jìn)行分析，就要投入更多的時間和精力，因此“倉促完成流于形式”的現(xiàn)象非常普遍。這種現(xiàn)象的產(chǎn)生根源還是基于財務(wù)分析的制度化管理體系不完善、流程不健全，為了完成任務(wù)，對自身要求只停留在“到了時間就做完”的階段，沒有去思考如何將這項工作進(jìn)行“制度化、體系化”管理，讓財務(wù)分析人員既能夠有充分的時間、又能夠充分的思考，去研究財務(wù)數(shù)據(jù)對企業(yè)經(jīng)營管理的影響、以及接下來應(yīng)該采取的策略和建議，發(fā)揮主觀能動性從專業(yè)的角度為企業(yè)管理者提供有質(zhì)量的分析報告。

三、針對財務(wù)分析中面臨的瓶頸和難點改進(jìn)對策和思路

（一）拓寬企業(yè)財務(wù)分析團(tuán)隊的財經(jīng)視野，充實非財會內(nèi)容的知識體系

現(xiàn)代企業(yè)的財務(wù)分析人員，既需要扎實的財務(wù)專業(yè)知識，又需要懂得企業(yè)經(jīng)營的戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)，與管理者共同洞悉國家大政方針，聚焦企業(yè)活動、市場變化、行業(yè)政策等，因此需要從全局角度把握問題核心，解決問題則依賴于專業(yè)能力，全局觀和專業(yè)性是相輔相成的關(guān)系。

一是財務(wù)團(tuán)隊需不斷拓展知識邊界并加以實踐，有助于開拓視野、提升層次和分析維度，深化分析引導(dǎo)作用。財務(wù)人員由于工作性質(zhì)的原因不能僅限于在辦公室內(nèi)“閉門造車”，也要有組織地多走出去看看，接觸不同行業(yè)不同領(lǐng)域開展交流調(diào)研學(xué)習(xí)。財務(wù)人員通過了解國家地域、行業(yè)板塊、市場環(huán)境政策等非財會內(nèi)容知識體系，將其融入到對企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的分析中去，使財務(wù)分析數(shù)據(jù)能夠深刻解讀企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)能力和經(jīng)營對標(biāo)狀況。二是財務(wù)人員通過參與企業(yè)重大項目、參與不同業(yè)務(wù)種類的項目來提升對業(yè)務(wù)的認(rèn)識。財務(wù)崗位的專業(yè)化分工只能夠夯實局部專業(yè)能力，而深度參與企業(yè)重大項目、參與不同業(yè)務(wù)種類的項目可以鍛煉財務(wù)人員跳出既有框架、有效處理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的能力。從項目前期立項、項目承接，到項目過程管理、項目收口等全生命周期，在解決問題和實施過程中往往信息紛繁復(fù)雜，不同的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象對企業(yè)財務(wù)成果會產(chǎn)生截然不同的影響，換位思考業(yè)務(wù)對財務(wù)數(shù)據(jù)的需求，財務(wù)能夠站在項目管理的角度對業(yè)務(wù)進(jìn)行提煉，有效的反映業(yè)務(wù)核心問題。三是跳出財務(wù)角色維度，站在企業(yè)不同參與者的視角分析處理財務(wù)數(shù)據(jù)。企業(yè)除了有內(nèi)部管理者還有外部投資人、債權(quán)債務(wù)人、客戶等，對方的經(jīng)濟(jì)狀況、經(jīng)濟(jì)能力、風(fēng)險好惡風(fēng)格、信用水平等都會對企業(yè)財務(wù)狀況產(chǎn)生一定的影響。因此也需要財務(wù)團(tuán)隊還要多與外部角色溝通交流，拓寬接觸面，適時掌握對方信息、提升財經(jīng)視野，就不容易被錯綜復(fù)雜的數(shù)據(jù)所牽制，而是形成整體思路，出具高質(zhì)量的分析報告。

（二）圍繞價值管理提出建議和方案，進(jìn)行預(yù)期引導(dǎo)實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)

企業(yè)價值是股東價值、社會價值、顧客價值、員工價值等的集合，涉及成長性、盈利能力、現(xiàn)金流、風(fēng)控能力等方方面面，財務(wù)管理聚焦企業(yè)價值最大化的戰(zhàn)略目標(biāo)，合理配置企業(yè)財務(wù)資源進(jìn)行價值型財務(wù)管理。財務(wù)分析作為價值型財務(wù)管理中重要一環(huán)，其內(nèi)容的預(yù)期引導(dǎo)對企業(yè)管理者具有重大影響，這就要求財務(wù)分析在客觀全面的專業(yè)數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，能夠制定出對企業(yè)有建設(shè)性的發(fā)展策略和方案，同時提出使之落地的建議和措施，引導(dǎo)管理者聚焦企業(yè)價值最大化實現(xiàn)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，這樣才能體現(xiàn)出財務(wù)分析的價值。

一是應(yīng)大力開發(fā)并借助企業(yè)信息化管理平臺、財務(wù)共享等信息化系統(tǒng)，做到業(yè)務(wù)、經(jīng)營、財務(wù)數(shù)據(jù)的充分透視，這樣財務(wù)分析人員才能高效做好數(shù)據(jù)的有效整合，發(fā)現(xiàn)并提取有價值的財務(wù)數(shù)據(jù)，找出企業(yè)管理的長短板，充分披露公司業(yè)務(wù)、經(jīng)營、財務(wù)狀況。大數(shù)據(jù)時代早已到來，企業(yè)的科學(xué)化管理模式也在不斷被更新迭代，信息化管理提升已經(jīng)成為企業(yè)生存的關(guān)鍵因素，數(shù)據(jù)的缺失和不規(guī)范性會傳導(dǎo)錯誤的企業(yè)價值信息，而一套完整規(guī)范穩(wěn)健的信息化管理系統(tǒng)為基于企業(yè)價值管理的財務(wù)分析工作提供了有效的保障。二是要培養(yǎng)財務(wù)分析人員能夠在財務(wù)分析報告中體現(xiàn)有建議有措施的能力。定期的財務(wù)分析不僅僅是數(shù)據(jù)的羅列，也不僅僅是對數(shù)據(jù)得出孰優(yōu)孰劣的結(jié)論，體現(xiàn)財務(wù)分析水平的是通過對數(shù)據(jù)的提煉，圍繞提升企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量和價值管理，能為企業(yè)提供有價值的管理建議和措施，能夠保障企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益的同時推動各種政策的落地，這需要對財務(wù)分析者有長期且系統(tǒng)的培養(yǎng)和訓(xùn)練。三是圍繞企業(yè)短中長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)、加強財務(wù)分析對企業(yè)決策層的預(yù)期引導(dǎo)。財務(wù)分析既能夠反映過去決策管理層行為對現(xiàn)在經(jīng)營狀況的影響，也能結(jié)合現(xiàn)有形勢推演下一時期的發(fā)展趨勢，預(yù)期引導(dǎo)需要充分了解企業(yè)內(nèi)外部的各項管理需求，一方面可以積極參與企業(yè)非財務(wù)主體的管理活動，另一方面還要參與定期滾動修編企業(yè)中長期預(yù)算和中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，將宏觀政策與微觀管理要求相結(jié)合，為經(jīng)營管理層提供有建設(shè)性的意見。好的預(yù)期管理能夠在追求企業(yè)價值最大化過程中，向投資人、監(jiān)管機構(gòu)、債權(quán)人、客戶展示良好的企業(yè)形象和穩(wěn)固的企業(yè)實力。

（三）建立起完善的財務(wù)分析制度，形成系統(tǒng)化、流程化的財務(wù)分析體系

在著力推動企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的背景下，企業(yè)財務(wù)管理架構(gòu)已形成“戰(zhàn)略財務(wù)、業(yè)務(wù)財務(wù)、共享財務(wù)”幾大核心層面，財務(wù)分析無疑屬于戰(zhàn)略財務(wù)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，完善的財務(wù)分析體系既包括對財務(wù)分析團(tuán)隊的搭建和培養(yǎng)，又包括制度流程的系統(tǒng)化建設(shè)和管理。

在培養(yǎng)財務(wù)分析團(tuán)隊方面，首先是對財務(wù)分析崗位的準(zhǔn)入制度進(jìn)行高標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，要求財務(wù)分析人員除了具備專業(yè)的財務(wù)知識水平、取得相關(guān)的專業(yè)證書，還要有多崗位、多業(yè)務(wù)品種的經(jīng)歷鍛煉才能上崗工作。其次，財務(wù)分析團(tuán)隊?wèi)?yīng)具備較強的文字寫作能力和溝通能力以及基于本專業(yè)的創(chuàng)新能力，除了具備全面的財務(wù)語言表達(dá)外，還能結(jié)合本企業(yè)的生存環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)營狀況提煉出與財務(wù)分析主體契合的觀點建議和財務(wù)管理策略。同時財務(wù)分析團(tuán)隊?wèi)?yīng)具備理論與實踐方面的創(chuàng)新能力，與業(yè)務(wù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新共同發(fā)展相互促進(jìn)，形成高水平財務(wù)管理梯隊。

財務(wù)分析流程制度的系統(tǒng)化建設(shè)和管理包括建章立制、專業(yè)協(xié)同、科學(xué)籌劃、考核激勵等方面。一是將財務(wù)分析的范圍種類、專業(yè)分工、考核激勵等內(nèi)容以實施細(xì)則、操作手冊等制度形式確定下來，使該工作具備規(guī)范性、嚴(yán)肅性和剛性。二是鑒于財務(wù)報表與財務(wù)分析報告時間的緊迫性，為保證財務(wù)分析的質(zhì)量，應(yīng)分步驟合理規(guī)劃時間安排，同時做好專業(yè)分工和協(xié)同，包括財務(wù)人員之間、財務(wù)人員與業(yè)務(wù)人員之間、財務(wù)分析者與審閱者的協(xié)同等。三是科學(xué)合理籌劃、優(yōu)化財務(wù)分析內(nèi)容。全面展示數(shù)據(jù)的同時要突出重點，層層遞進(jìn)，能夠精準(zhǔn)反映企業(yè)經(jīng)營優(yōu)劣狀況、評估企業(yè)盈利能力與風(fēng)險，結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的經(jīng)濟(jì)特征分析企業(yè)競爭策略，站在全局角度分析和解決問題，創(chuàng)新理論和實踐手段，圍繞企業(yè)短中長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)提出切實可行的建議。同時要能夠定期及時復(fù)盤，與企業(yè)相關(guān)管理者共同對未解決的問題、未完成的計劃持續(xù)跟進(jìn)。四是將考核激勵作為推動財務(wù)分析工作的有力抓手，從時效、內(nèi)容、質(zhì)量、完善、創(chuàng)新等方面定期評估，為保證財務(wù)分析質(zhì)量而實施相應(yīng)的激勵措施，讓“創(chuàng)造價值”的財務(wù)管理活動得到其應(yīng)有的價值

體現(xiàn)。

四、結(jié)束語

綜上所述，一份高質(zhì)量的財務(wù)分析不但可以完整地把握企業(yè)經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展趨勢，還能夠有效為經(jīng)營層決策提供參考，可以合理地規(guī)避風(fēng)險、提升企業(yè)的競爭力，為實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)增長目標(biāo)起到積極的推動作用。面對此項挑戰(zhàn)，企業(yè)需要拓寬財務(wù)分析團(tuán)隊的財經(jīng)視野，充實非財會內(nèi)容的知識體系；財務(wù)分析圍繞價值管理為企業(yè)制定發(fā)展策略和方案、提出建議和措施，進(jìn)行預(yù)期引導(dǎo)實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)；企業(yè)需要建立起完善的財務(wù)分析制度，形成系統(tǒng)化、流程化的財務(wù)分析體系。這才是財務(wù)分析真正的價值體現(xiàn)。

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