黃玲玲

（晉江市創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)創(chuàng)造園開發(fā)建設(shè)有限公司，福建 晉江 362200）

企業(yè)運(yùn)營的是否穩(wěn)定取決于企業(yè)在發(fā)展過程中能夠有效地完成本身業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃，而要確保企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營，也離不開融資管理和成本控制。因而，為了保證企業(yè)在經(jīng)濟(jì)形勢過程中可以實(shí)現(xiàn)本身的經(jīng)濟(jì)效益與方法管理工作流程，必須討論融資管理與成本控制之間的關(guān)系，根據(jù)主要措施的應(yīng)用，使二者的發(fā)展緊密聯(lián)系，從而促進(jìn)企業(yè)的全方位發(fā)展，真真正正協(xié)助企業(yè)合理利用股權(quán)融資和成本控制來推動自己的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，并且在轉(zhuǎn)型發(fā)展過程中獲取穩(wěn)步增長。

一、企業(yè)籌融資管理和籌融資成本概述

企業(yè)融資管理的目的在于得到財(cái)產(chǎn)或投資新項(xiàng)目。在這過程中，需要明確成本計(jì)算規(guī)定、籌集資金時(shí)機(jī)和方法、資金主要用途等。因?yàn)閷I(yè)能力很強(qiáng)，必須從企業(yè)的實(shí)際情況考慮制訂管理制度。融資管理需要保證平臺的合理化，并做好風(fēng)險(xiǎn)管控，為企業(yè)營造良好的股權(quán)融資經(jīng)濟(jì)效益，有利于營運(yùn)資本的優(yōu)化提升。管理方法內(nèi)容涵蓋行為時(shí)機(jī)預(yù)測分析、成本計(jì)算、投資報(bào)酬率等。資金的籌措與使用成本，包含收取的成本和得到資金的成本，要確定企業(yè)股權(quán)融資成本，進(jìn)行嚴(yán)格把控。

二、企業(yè)籌融資中的現(xiàn)存問題

（一）籌融資成本預(yù)估不精確

在融資過程中，一些企業(yè)未能精確費(fèi)用預(yù)算融資成本，容易造成實(shí)際成本超過預(yù)期假定，沒法配對盈利收入，最后使企業(yè)難以承受比較嚴(yán)重虧本。如果一個(gè)企業(yè)的運(yùn)營現(xiàn)金流量出現(xiàn)破裂，它將無法再繼續(xù)保持運(yùn)營活動，造成企業(yè)倒閉。

（二）缺乏考慮籌融資風(fēng)險(xiǎn)能力

因?yàn)槎喾N要素不確定性，企業(yè)融資發(fā)展趨勢不可避免會遇到一些困難和挑戰(zhàn)。因而，企業(yè)在股權(quán)融資活動時(shí)應(yīng)堅(jiān)持不懈創(chuàng)新性預(yù)測分析的基本原則，為可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)性困境充分準(zhǔn)備，防止重大風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，或降低風(fēng)險(xiǎn)的不良影響，以確保企業(yè)主導(dǎo)各類業(yè)務(wù)流程可以有序推進(jìn)。但是，一些企業(yè)弱化了股權(quán)融資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)控的必要性，未能依據(jù)融資具體進(jìn)展發(fā)掘潛在性風(fēng)險(xiǎn)并給出解決方法，造成融資風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)的發(fā)生，不益于企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展[2]。

（三）融資成本存在問題

對融資成本的不當(dāng)可能是股權(quán)融資中遭遇較大風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，無法有效配對盈利成本費(fèi)，給企業(yè)導(dǎo)致不能彌補(bǔ)的損害。企業(yè)會因?yàn)槿谫Y成本估計(jì)出問題而造成資金短缺，企業(yè)運(yùn)營生產(chǎn)制造中止。在融資方式上不可以做出合理的挑選，也對企業(yè)未來發(fā)展造成影響。通常挑選單一的融資方式，即銀行借款，資金使用率不太高。融資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是決定企業(yè)發(fā)展趨勢的重要因素。很多企業(yè)在投融資管理中欠缺風(fēng)險(xiǎn)分析與控制的觀念，并沒有做好充足的準(zhǔn)備。

（四）受宏觀經(jīng)濟(jì)因素影響

在此基礎(chǔ)上，通過對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的分析，得出了企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況之間的關(guān)系。通常情況下，在一個(gè)比較好的整體經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，大多數(shù)企業(yè)都會提高自己的投資和產(chǎn)出，從而走上了一條在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中可以享受到的“無償搭車”之路，因此，企業(yè)的資金需要會更多，企業(yè)的整體資金費(fèi)用也會更高。

在當(dāng)前的環(huán)境下，企業(yè)將盡可能地減少投資，減少負(fù)債，從而降低了企業(yè)的資金成本。除了這些，企業(yè)還會根據(jù)整體的情況，來決定其籌資的方法。比如，如果政府制定了相關(guān)的政策，鼓勵(lì)企業(yè)上市，那么在新的情況下，企業(yè)會更愿意通過發(fā)行新股來進(jìn)行權(quán)益融資?？傮w而言，由于宏觀環(huán)境的變化，企業(yè)所采用的籌資模式也不盡相同，因此，企業(yè)的籌資費(fèi)用也不盡相同。

（五）籌融資手段過于單一

縱覽在我國企業(yè)融資工作中的實(shí)際情況，不難看出，某些企業(yè)并沒切合具體，長期性選用同樣的融資方式。一般情況下，企業(yè)融資工作中的實(shí)施通常需要銀行借款與自身關(guān)聯(lián)積累下來的適用，然后再進(jìn)行資本整合工作中。這就促使資本整合結(jié)束后，內(nèi)部結(jié)構(gòu)資本遷移沒法均衡。一旦這一難題實(shí)際發(fā)生，企業(yè)將無法控制其內(nèi)部經(jīng)營情況，可能會導(dǎo)致企業(yè)運(yùn)營失調(diào)，牽制企業(yè)持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)融資管理中成本控制的方式及策略

（一）控制融資項(xiàng)目的時(shí)長

企業(yè)在開展融資活動時(shí)，首先要確保自身的經(jīng)營狀態(tài)是否符合條件，其次根據(jù)自身的需要選擇融資的方式，想要以投資的方式進(jìn)行融資，理應(yīng)確定總體融資時(shí)限性。最終投資期長，融資期就會提升，必定提升企業(yè)運(yùn)營過程中風(fēng)險(xiǎn)難題。因而，企業(yè)在融資過程中，為了實(shí)現(xiàn)自己的市場拓展，如果是投資方式開展融資，就要確保企業(yè)在融資過程中可以區(qū)劃總體融資時(shí)限，并依據(jù)各個(gè)階段的進(jìn)展開展科學(xué)安排。唯有如此，才可以運(yùn)用融資方法操縱融資成本費(fèi)，并根據(jù)對這種方法的高效提升，減少融資過程中風(fēng)險(xiǎn)難題，這些都能在一定程度上進(jìn)一步降低融資費(fèi)用和融資資產(chǎn)[3]。

（二）加強(qiáng)金融互換政策的實(shí)施

針對金融互換對策，合理使用能夠幫助企業(yè)操縱運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，完成防范風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營目標(biāo)。尤其是在世界各國金融危機(jī)爆發(fā)后，此方法在中國企業(yè)中普遍使用。除此之外，因?yàn)槿谫Y成本可以馬上遭受匯率變動的負(fù)面影響，而企業(yè)外匯交易融資方式的合理應(yīng)用能從全局性視角有效控制企業(yè)已有的融資成本，此方法將會成為解決這類負(fù)面影響的新理念。結(jié)合實(shí)際，企業(yè)應(yīng)當(dāng)與互換方設(shè)計(jì)方案互換協(xié)議書，并達(dá)成基本上的共識。我們將要致力于金融理財(cái)產(chǎn)品的嚴(yán)格要求，應(yīng)用有限的資源融資成本，實(shí)現(xiàn)利益最大化。減少企業(yè)遭遇運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)的概率，形成自己的財(cái)務(wù)資金成本費(fèi)，追求完美合理合法對沖套利和可觀的現(xiàn)金流量。但是這種方式的實(shí)踐應(yīng)用必須企業(yè)深思熟慮自己的信譽(yù)等級，獲得銷售市場主體的普遍認(rèn)同之后才能總體營銷推廣，防止影響市場良好運(yùn)作紀(jì)律。

（三）掌握籌融資的風(fēng)險(xiǎn)

如果企業(yè)的運(yùn)營狀況良好，財(cái)務(wù)內(nèi)控制度完善，對企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行合理的管理，那么在股權(quán)融資中就可以擁有一定的討價(jià)權(quán)，更好地控制企業(yè)的融資費(fèi)用。

具體可以從如下幾個(gè)方面著手：第一，企業(yè)經(jīng)營的層次。企業(yè)可以利用對管理體系進(jìn)行優(yōu)化，修煉好自己的內(nèi)功，來構(gòu)建自己的競爭優(yōu)勢，并隨著時(shí)代發(fā)展，保證有效地管理，從而保持盈利。在經(jīng)營上，建立企業(yè)管制制度，強(qiáng)化企業(yè)的組織架構(gòu)管制效能，以保障企業(yè)的股東及投資人的權(quán)益。同時(shí)，以優(yōu)良的管理理念和信息化基建為基礎(chǔ)，持續(xù)發(fā)掘企業(yè)的發(fā)展?jié)撃堋ζ髽I(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈金融進(jìn)行大力推進(jìn)，將企業(yè)經(jīng)營過程中的工作流程、財(cái)務(wù)做賬流程和管理制度進(jìn)行整合，實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部的各種數(shù)據(jù)與信息數(shù)據(jù)的共享，并利用大數(shù)據(jù)、AI等技術(shù)展開創(chuàng)新，不斷加強(qiáng)信息流的有效流通，并逐漸推動了智能監(jiān)管的發(fā)展，同時(shí)也增強(qiáng)了企業(yè)的經(jīng)營和自主創(chuàng)新的能力。在此過程中，企業(yè)要注重對經(jīng)營現(xiàn)金凈流入、控制利息保障倍數(shù)、長短期負(fù)債占比、控制債務(wù)規(guī)模等與股權(quán)融資相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行研究，從而讓會計(jì)和投資人對企業(yè)的償債能力指標(biāo)產(chǎn)生更大的信任，從而也可以進(jìn)一步減少企業(yè)的資金成本。

第二，從事經(jīng)管行業(yè)。財(cái)務(wù)監(jiān)控是財(cái)務(wù)費(fèi)用管理的重要組成部分。企業(yè)一定要對資本的分布進(jìn)行充分的關(guān)注，盡可能地將資本進(jìn)行有效的利用，從而達(dá)到對資本的有效利用，從而可以對融資費(fèi)用進(jìn)行間接的控制。

在醫(yī)療保險(xiǎn)的支出方面，必須要做好基金的預(yù)算，并對其進(jìn)行監(jiān)督，注意其與成本的差異，減少資金的沉積和浪費(fèi)，減少醫(yī)療保險(xiǎn)的支出風(fēng)險(xiǎn)。在對賬款的經(jīng)營上，要對賬款的流轉(zhuǎn)周期做更深一層的分析，為客戶提供一個(gè)科學(xué)的、合理的信貸周期。對收集工作要給予足夠的關(guān)注，并要有規(guī)律地進(jìn)行整理。對于一年以上的賬齡，必須注意減少不良貸款的可能性。同時(shí)，對應(yīng)付款進(jìn)行合理的規(guī)劃，選擇最好的支付時(shí)機(jī)，為企業(yè)創(chuàng)造并延長免息分期的使用壽命，節(jié)約資金，將應(yīng)付賬款和應(yīng)付款控制在一個(gè)科學(xué)的水平上。

在進(jìn)行股票投資時(shí)，要建立一套財(cái)務(wù)費(fèi)用的控制制度，要對財(cái)務(wù)費(fèi)用有一個(gè)合理的預(yù)期與合理的控制范圍，并在此基礎(chǔ)上對財(cái)務(wù)費(fèi)用實(shí)行動態(tài)控制。運(yùn)用信息化技術(shù)對財(cái)務(wù)費(fèi)用進(jìn)行控制、控制和管理。比如，我們可以利用大數(shù)據(jù)來對企業(yè)的資金進(jìn)行分析，進(jìn)行詳盡的財(cái)務(wù)管理，制定財(cái)務(wù)費(fèi)用控制規(guī)劃，使財(cái)務(wù)費(fèi)用達(dá)到最低。根據(jù)企業(yè)的特征和特征，積極開辟企業(yè)的籌資途徑，盡量采用比較低廉的籌資方式。高效匹配財(cái)務(wù)模型，提高企業(yè)的運(yùn)營資金，將財(cái)務(wù)費(fèi)用降至最低[4]。

第三，信用與建設(shè)層面。企業(yè)解決信息品質(zhì)承擔(dān)，建立和外部的合理協(xié)調(diào)機(jī)制，塑造企業(yè)正臉品牌形象。企業(yè)較好的個(gè)人信用和信譽(yù)度也有利于控制融資成本。世界各國很多研究者看到，高質(zhì)量財(cái)務(wù)會計(jì)信息能夠明顯降低上市企業(yè)融資成本。企業(yè)理應(yīng)全方位、客觀地公布會計(jì)信息和其他信息，讓會計(jì)和企業(yè)外部投資者深入了解企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況，降低信息不規(guī)則的產(chǎn)生。企業(yè)也可以充分利用第三方，如信用評級企業(yè)，公布定級能力和企業(yè)信任感。與此同時(shí)維護(hù)保養(yǎng)企業(yè)信譽(yù)度，避免毀約發(fā)生的概率，減少消極事情，憑借自身整體實(shí)力獲得資金和投資者的認(rèn)可，提高借款水平。除此之外，企業(yè)要積極和銀行、車險(xiǎn)企業(yè)、證券企業(yè)、有關(guān)部委局、監(jiān)管部門創(chuàng)建高效的信息溝通的方式，提升和市場的關(guān)聯(lián)，維持有效的溝通與互動，搞好與投資者的關(guān)系管理。

（四）通過內(nèi)外部企業(yè)信用評估維護(hù)和提升企業(yè)信貸聲譽(yù)

在我國政府應(yīng)當(dāng)創(chuàng)建企業(yè)信用評價(jià)體系，讓社會發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)市場甚至國外市場掌握在我國企業(yè)，在我國要做好融資工作，企業(yè)要經(jīng)常評定自己的信譽(yù)等級，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)的信譽(yù)度與維護(hù)，企業(yè)要長期性和銀行、政府、融資擔(dān)保企業(yè)等金融企業(yè)保持良好之間的關(guān)系，積淀金融信用和優(yōu)良合作伙伴，同時(shí)他們還能夠搜集對企業(yè)有益的財(cái)經(jīng)資訊和財(cái)經(jīng)頻道直播新聞報(bào)道。

（五）注重信用評估

創(chuàng)建對于企業(yè)的信用評價(jià)指標(biāo)體系，能夠隨時(shí)鑒別企業(yè)主體的信用擁有狀況，推動企業(yè)長期性發(fā)展創(chuàng)新。對于此事，企業(yè)要清醒認(rèn)識到信用的必要性，夯實(shí)自動控制觀念。根據(jù)對當(dāng)前企業(yè)信用的客觀分析，能夠把握住企業(yè)在融資管理、成本管理等多個(gè)方面顯現(xiàn)出的不當(dāng)問題和緣故，并由此做好規(guī)劃與處理，進(jìn)而推動企業(yè)信用定級持續(xù)上升，產(chǎn)生平穩(wěn)規(guī)范有序穩(wěn)步發(fā)展。并且通過提升企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)等主體之間的溝通互動交流，積累沉淀企業(yè)金融信用，加強(qiáng)企業(yè)在多方聯(lián)動中的關(guān)鍵整體實(shí)力。

與此同時(shí)，企業(yè)還應(yīng)當(dāng)重視會計(jì)信息與數(shù)據(jù)資源搜集、融合與分析，融合企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展趨勢特性，明確提出合乎企業(yè)實(shí)際需要和發(fā)展趨向成本控制措施。以信用定級的提升為自身推動，資金成本操縱實(shí)效性突顯。

（六）結(jié)合企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀選擇合適的融資方式

我國上市企業(yè)必須主動拓展資金來源，運(yùn)用多種資金來源，建立合理的資金配置體系，以實(shí)現(xiàn)資金成本的有效降低。在短期資金方面，企業(yè)有四種方式：短期貸款、中期票據(jù)、短融、超短融等。在很多國家，最常見的資金來源就是向銀行貸款，雖然貸款的費(fèi)用要比發(fā)行債券的費(fèi)用高。中票、短期債券和超短期債券的發(fā)行程序比較簡便，在一定規(guī)模下可以進(jìn)行滾動發(fā)行，并且在市場上具有一定的優(yōu)勢。而且，因?yàn)榘l(fā)行債券的門檻較高，監(jiān)管較嚴(yán)，企業(yè)對自身的要求也較高，所以，企業(yè)也可以通過發(fā)行債券來提升企業(yè)的品牌形象，從而更好地借助企業(yè)在資本市場上的發(fā)展，企業(yè)經(jīng)過對比，選擇了最合適的籌資模式。

同時(shí)，根據(jù)自身的發(fā)展階段，可以根據(jù)自身的發(fā)展階段，對不同的資金來源進(jìn)行科學(xué)的選擇。在企業(yè)發(fā)展的早期，可以選擇銀行借款、PE/VC融資等方法，在發(fā)展的過程中，企業(yè)可以選擇發(fā)行股票的方法，而在成熟的過程中，企業(yè)可以選擇發(fā)行股票、債權(quán)融資等方法?？偟膩碚f，企業(yè)應(yīng)該以企業(yè)自身情況、債務(wù)融資結(jié)構(gòu)等為基礎(chǔ)，對企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)承受力和償債能力進(jìn)行綜合考量，并與融資模式的特征相聯(lián)系，從而對融資費(fèi)用進(jìn)行有效的控制[5]。

（七）主動進(jìn)行調(diào)查市場

融資管理應(yīng)當(dāng)深層融進(jìn)企業(yè)運(yùn)營，而不是不同于行業(yè)市場而獨(dú)自出現(xiàn)。企業(yè)應(yīng)高度關(guān)注現(xiàn)階段行業(yè)市場的發(fā)展方向，重視市場調(diào)查的順利完成。依據(jù)市場發(fā)展趨勢動態(tài)化起伏，綜合開展企業(yè)運(yùn)營的統(tǒng)籌規(guī)劃，有效管理資金成本，控制成本耗費(fèi)，有益于融資管理的穩(wěn)步發(fā)展。假如企業(yè)無法參照市場發(fā)展趨向，欠缺科學(xué)、合規(guī)管理、可行的運(yùn)營計(jì)劃作為企業(yè)日常運(yùn)營的基本遵循，就可能造成企業(yè)在市場中欠缺競爭能力，不具有股權(quán)融資的前提條件，或是股權(quán)融資無法順利開展，造成企業(yè)運(yùn)營失調(diào)，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)性困境。

四、結(jié)束語

在企業(yè)間競爭日益劇烈的市場環(huán)境下，為了保證企業(yè)營運(yùn)資金資源貯備的充分性，我們要在自己領(lǐng)域里擴(kuò)張競爭的整體實(shí)力，以獲得更豐厚的盈利。我國企業(yè)升級了理財(cái)思維，實(shí)施了股權(quán)融資對策，融合了財(cái)務(wù)資金。但是，在開始推動股權(quán)融資的過程當(dāng)中，因?yàn)楸姸嗫陀^原因的消極限定，股權(quán)融資無法高效率執(zhí)行，乃至束縛了企業(yè)發(fā)展趨勢的腳步。因而，企業(yè)應(yīng)充分挖掘現(xiàn)階段投融資管理中的問題，把握成本管理失效的重要因素。