何己派

大模型狂飆，寒武紀(jì)好消息不斷。

一則報(bào)道稱，美國商務(wù)部可能限制英偉達(dá)向中國出口芯片。作為英偉達(dá)的“平替”，寒武紀(jì)的福氣在后頭。

天眼查網(wǎng)站顯示，寒武紀(jì)董事長、總經(jīng)理陳天石，是實(shí)控人，年僅38歲，經(jīng)穿透，目前持有公司股份約1.24億股。

陳天石認(rèn)為，芯片產(chǎn)品需要系統(tǒng)化、體系化，覆蓋客戶人工智能的整個(gè)業(yè)務(wù)線，才能創(chuàng)造巨大價(jià)值。

第一梯隊(duì)

算力是構(gòu)建大模型的基礎(chǔ)。一個(gè)說法是，1萬枚英偉達(dá)A100芯片，是做好大模型訓(xùn)練的算力門檻。

A100的價(jià)格已飆升至10萬元/枚，供不應(yīng)求，緊俏異常，有機(jī)房甚至拆賣舊貨。

去年8月，美國禁止英偉達(dá)等芯片廠商對(duì)華銷售高端GPU芯片，包括A100在內(nèi)。今年，口子越收越緊。

一位大模型領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)者告訴《21CBR》記者，算力這塊的限制，短期會(huì)有影響，但長期來看，也許是好事。

尋找A100“平替版”的大模型玩家，將目光投向寒武紀(jì)。

幾份市場流傳的AI芯片專家交流紀(jì)要提到，寒武紀(jì)的思元590，用在大模型訓(xùn)練推理上，效果接近A100。具體能達(dá)到A100性能的多少，說法不一，有60%、90%等傳聞。

思元590尚未發(fā)布，制程為7nm，面積為800mm2，接近A100的826mm2。

“差距肯定有，比較的維度很多，端到端的性能有太多可以取巧的空間?！蹦臣軜?gòu)師向《21CBR》記者表示。

一位關(guān)注科技領(lǐng)域的投資人士稱，AI芯片領(lǐng)域，寒武紀(jì)屬于第一梯隊(duì)，590芯片是國內(nèi)較成熟的AI芯片。

“至于跟英偉達(dá)的差距，很大。不光是紙面上的計(jì)算能力數(shù)據(jù)，還有實(shí)際跑起來的效果、穩(wěn)定性等等?！?/p>

“公司推出的智能芯片產(chǎn)品，在特定應(yīng)用場景下，與市場主流同尺寸GPU相比，實(shí)測能效方面表現(xiàn)具有一定優(yōu)勢。”陳天石在5月中旬稱。

一位業(yè)內(nèi)人士提到，百度文心一言曾使用思元590，進(jìn)行小規(guī)模部署；快手的大模型項(xiàng)目，也有部分用到了思元590。

3月底，寒武紀(jì)辟謠稱，文心一言使用公司產(chǎn)品（的消息），不屬實(shí)，相關(guān)產(chǎn)品正處于適配階段，尚未產(chǎn)生收入。

陳天石是科研型老板，帶隊(duì)研究AI芯片，經(jīng)驗(yàn)豐富。

他出生于江西南昌，16歲考入中科大少年班，后在中科院計(jì)算所一路做到博士生導(dǎo)師，31歲那年決定創(chuàng)業(yè)。

2016年，他與中科院研究所旗下的中科算源，共同出資成立寒武紀(jì)。

寒武紀(jì)身上，光環(huán)極盛，通關(guān)科創(chuàng)板僅用68天，成立第二年，就與華為一起造芯片。

華為2017年發(fā)布的全球首款手機(jī)AI芯片麒麟970，集成了寒武紀(jì)的A1處理器。

陳天石認(rèn)為自己辦的是一家“傳統(tǒng)芯片設(shè)計(jì)公司”，大手筆投入研發(fā)。

2022年，寒武紀(jì)研發(fā)投入15.2億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例高達(dá)208.9%，同比增加51.41個(gè)百分點(diǎn)。

理想豐滿

今年4月，公司完成新一輪定增，募資16.7億元，悉數(shù)投向AI芯片。

其中，一個(gè)14.9億元的項(xiàng)目總投資額最高，主要用來建設(shè)穩(wěn)定集成電路工藝制程下的芯片設(shè)計(jì)平臺(tái)（涵蓋7nm至28nm工藝）。

陳天石如此重視的原因，在于制程工藝和封裝技術(shù)，是芯片能效提升的關(guān)鍵。

通過采用先進(jìn)制程工藝，芯片廠商得以提升單位面積芯片的晶體管數(shù)量，從而實(shí)現(xiàn)芯片能效的提升。

國際一流芯片廠商，均以此突破口，支撐高端云端芯片的競爭力。

寒武紀(jì)采用Fabless模式經(jīng)營，專注芯片的設(shè)計(jì)和銷售、晶圓制造等環(huán)節(jié)，委托給加工廠商代工。

晶圓主要向臺(tái)積電采購，芯片IP及EDA工具主要向Cadence、Synopsys和ARM等采購，封裝測試服務(wù)主要向日月光、Amkor等采購。

后續(xù)在供應(yīng)端，寒武紀(jì)如得不到支持，將有新的波折。

產(chǎn)品的布局，寒武紀(jì)云邊端都做，按先終端IP產(chǎn)品，再做云端芯片，而后邊緣芯片的順序。

“從基礎(chǔ)研究，到產(chǎn)品化，到落地部署，從訓(xùn)練到推理、從云端到邊緣到終端，客戶需要不同款芯片。如果我們能提供一整套‘葫蘆兄弟，不管干啥，總有一個(gè)葫蘆娃能頂上來?！?/p>

理想豐滿，現(xiàn)實(shí)骨感，受高額研發(fā)費(fèi)用拖累，公司連年虧損，過去5年，累虧37億元。

“寒武紀(jì)的定位，有些尷尬?！币晃皇袌鲇^察人士向《21CBR》記者分析道，往上，超大型的公司如華為、谷歌和蘋果，自己設(shè)計(jì)AI芯片；往下，小公司玩不來生態(tài)，直接采用英偉達(dá)的產(chǎn)品。

“只有中段位公司可能用（寒武紀(jì)）產(chǎn)品。但中段位里，一批汽車廠商會(huì)選專注汽車AI芯片的公司，滿足自動(dòng)駕駛需求?！?/p>

過去幾年，寒武紀(jì)云端產(chǎn)品線前五大客戶，包括中科可控、浪潮信息等服務(wù)器廠商，以及阿里、百度等互聯(lián)網(wǎng)公司。

產(chǎn)品方面，上述人士提到，最早華為聯(lián)合寒武紀(jì)，在麒麟970中引入其專用NPU模塊，那時(shí)寒武紀(jì)具有先發(fā)優(yōu)勢，“現(xiàn)在來看，先發(fā)優(yōu)勢似乎并未轉(zhuǎn)化成商業(yè)優(yōu)勢”。

今年一季度，公司一反常態(tài)，研發(fā)費(fèi)用減少4370萬元；單季營收僅增加1230萬元。

二季度，寒武紀(jì)拿到了大訂單。6月底，“沈陽市汽車城新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目-智能計(jì)算中心”項(xiàng)目發(fā)布中標(biāo)結(jié)果，公司拿下1.55億大單。

這標(biāo)志著，其商業(yè)化有實(shí)實(shí)在在的突破。

給大模型玩家“賣鏟子”，前景廣闊。英偉達(dá)若受限，接單會(huì)受益，但前提是打磨好產(chǎn)品。