陳燕 李朝芳

企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中形成的應(yīng)收款項(xiàng)，一方面具有債務(wù)工具投資性質(zhì)，一方面又可作為企業(yè)重要的短期融資渠道，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)進(jìn)行管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容之一。2017新金融工具準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)分類的內(nèi)在邏輯賦予金融資產(chǎn)分類列報(bào)信息的增量價(jià)值內(nèi)涵。本文以重藥控股應(yīng)收款項(xiàng)分類列報(bào)實(shí)踐為例，探討現(xiàn)行金融工具準(zhǔn)則下基于資金管理視角的金融資產(chǎn)分類運(yùn)用，為應(yīng)收款項(xiàng)分類列報(bào)提供經(jīng)驗(yàn)證據(jù)和建議。

一、引言

金融資產(chǎn)包括貨幣資金、應(yīng)收款項(xiàng)、股權(quán)投資、債權(quán)投資、衍生金融工具等多項(xiàng)內(nèi)容，可以從不同視角采用不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。2017年，財(cái)政部修訂發(fā)布企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則CAS 22《金融工具的確認(rèn)和計(jì)量》、CAS 23《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》、CAS 24《套期會(huì)計(jì)》、CAS 37《金融工具列報(bào)》（以下簡稱“2017新金融工具準(zhǔn)則”），相對(duì)于2006年頒布的金融工具準(zhǔn)則中對(duì)金融工具分類和計(jì)量的復(fù)雜性以及偏重于管理者持有意圖的主觀性，2017新金融工具準(zhǔn)則基于借貸合同安排的合同現(xiàn)金流量特征和管理金融資產(chǎn)的業(yè)務(wù)模式，從后續(xù)計(jì)量的視角對(duì)金融資產(chǎn)進(jìn)行分類，改金融資產(chǎn)四分類為三分類，即以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)。在2017新金融工具準(zhǔn)則下，金融資產(chǎn)的分類列報(bào)受到企業(yè)自身業(yè)務(wù)特征和管理者資金管理理念的深刻影響。

當(dāng)前我國金融資產(chǎn)相關(guān)研究多從金融資產(chǎn)配置和投資、企業(yè)金融化、基于預(yù)防性動(dòng)機(jī)和投資替代動(dòng)機(jī)等角度研究企業(yè)資金情況良好時(shí)的大規(guī)模金融資產(chǎn)投資投機(jī)行為（董盈厚等，2021；劉夢(mèng)凱和謝香兵，2021），這些研究多與交易性金融資產(chǎn)、股權(quán)投資、委托貸款等企業(yè)主動(dòng)投資行為相關(guān)。2017新金融工具準(zhǔn)則強(qiáng)化了對(duì)上市公司持有金融資產(chǎn)的目的以及機(jī)會(huì)主義行為的約束，其實(shí)施確實(shí)可以抑制企業(yè)投資替代動(dòng)機(jī)、增強(qiáng)企業(yè)預(yù)防性動(dòng)機(jī)（郭臣鑫，2021）。金融資產(chǎn)分類依據(jù)的改變?cè)跍p少金融資產(chǎn)類別的同時(shí)，提高了分類客觀性和會(huì)計(jì)處理一致性，提升了金融工具會(huì)計(jì)信息的客觀性和可比性，提升了企業(yè)盈余信息質(zhì)量（丁靜，2020；劉姝雯等，2019）；增強(qiáng)了對(duì)企業(yè)金融資產(chǎn)證券化的實(shí)務(wù)指導(dǎo)性；金融資產(chǎn)減值損失改用信用風(fēng)險(xiǎn)惡化模型的三階段預(yù)期信用損失法，提高了會(huì)計(jì)信息的前瞻性（周珊，2020）。

從金融資產(chǎn)形成角度來看，除了股權(quán)投資等企業(yè)主動(dòng)性投資形成的金融資產(chǎn)外，企業(yè)還存在并非完全自主投資形成的應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)，這些金融資產(chǎn)的持有量大多受企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營性業(yè)務(wù)影響，根據(jù)2017新金融工具準(zhǔn)則，可能分類為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”，也可能分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”。然而，當(dāng)前金融資產(chǎn)研究鮮有涉及應(yīng)收款項(xiàng)在2017新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施后的分類與管理。本文以重藥控股股份有限公司2019年1月1日?qǐng)?zhí)行2017新金融工具準(zhǔn)則后應(yīng)收款項(xiàng)分類列報(bào)為例，深入分析和探討企業(yè)自身業(yè)務(wù)特征和資金管理理念等對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)等金融資產(chǎn)分類列報(bào)的影響、對(duì)企業(yè)資產(chǎn)計(jì)價(jià)和損益確定的影響，以及作為企業(yè)融資渠道之一，應(yīng)收款項(xiàng)分類列報(bào)信息的價(jià)值含量。本文的數(shù)據(jù)資料主要來源為重藥控股官方網(wǎng)站、公司2017—2021年年度報(bào)告等公開披露信息。

二、案例公司簡介及資產(chǎn)結(jié)構(gòu)特征

重藥控股股份有限公司（原重慶建峰化工股份有限公司），于1999年5月由重慶農(nóng)藥化工（集團(tuán)）有限公司在改制基礎(chǔ)上發(fā)起設(shè)立，1999年9月在深圳證券交易所掛牌交易。2017年8月，重藥控股完成重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)，向重慶建峰工業(yè)集團(tuán)有限公司出售除東凌國際（000893）7068965股股票外的其他全部資產(chǎn)、負(fù)債，并向重慶化醫(yī)控股（集團(tuán)）公司等22名交易對(duì)象發(fā)行112385461股人民幣普通股，購買其所持重慶醫(yī)藥96.59%股權(quán)，發(fā)行完成后，重藥控股注冊(cè)資本變更為1728184696元，股份總數(shù)變更為1728184696股。2019年，重慶建峰工業(yè)集團(tuán)有限公司將其持有重藥控股16.33%股份轉(zhuǎn)讓給重慶市城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司，同年重慶化醫(yī)控股（集團(tuán)）公司將其持有重藥控股38.47%股權(quán)投資至重慶醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)有限公司。截至2021年底，重藥控股第一大股東為重慶醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)有限公司，持股比例38.14%，第二大股東為重慶市城市建設(shè)投資（集團(tuán)）有限公司，持股比例16.19%。

重藥控股屬醫(yī)藥流通行業(yè)，2017年實(shí)現(xiàn)重大資產(chǎn)重組以來，定位于服務(wù)醫(yī)藥全產(chǎn)業(yè)鏈的現(xiàn)代大型醫(yī)藥流通企業(yè)，致力于傳統(tǒng)配送商業(yè)企業(yè)向“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)藥”融合型現(xiàn)代醫(yī)藥商業(yè)提升和轉(zhuǎn)型，持續(xù)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。表1描述了重藥控股2017-2021年度資產(chǎn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)指標(biāo)增長情況，如表1所示，重藥控股2017年以來，總資產(chǎn)增長三倍有余，資產(chǎn)負(fù)債率一路攀升，至2021年末達(dá)到76.32%，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加。與此同時(shí)，重藥控股經(jīng)營業(yè)績大幅提高，隨著營業(yè)收入自2017年的2304460萬元升至2021年的6252075萬元，凈利潤從2017年的115282萬元增至2021年的129067萬元，加權(quán)凈資產(chǎn)收益率五年來基本保持在10%以上，實(shí)現(xiàn)了良好的資本收益。然而，一方面，重藥控股2017、2018年度經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量分別為-110198萬元和-170576萬元，公司日常經(jīng)營活動(dòng)資金時(shí)有短缺；另一方面，公司應(yīng)收款項(xiàng)方面占用巨額資金，2017-2021年占總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)50%左右。顯而易見，從融資視角看，傳統(tǒng)商業(yè)票據(jù)背書貼現(xiàn)以及應(yīng)收賬款保理和資產(chǎn)證券化等現(xiàn)代融資方式，均可成為重藥控股滿足日常經(jīng)營活動(dòng)資金的融資渠道。

表1 重藥控股2017-2021年度資產(chǎn)、負(fù)債狀況及業(yè)績?cè)鲩L表 單位：萬元

三、重藥股份應(yīng)收款項(xiàng)資產(chǎn)分類處理依據(jù)和特點(diǎn)解析

（一）應(yīng)收款項(xiàng)分類處理

我國2006金融工具準(zhǔn)則下，應(yīng)收款項(xiàng)統(tǒng)一分類為“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”；2017新金融工具準(zhǔn)則下，根據(jù)企業(yè)業(yè)務(wù)管理模式和現(xiàn)金流量特征，可將企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中形成的收款權(quán)分類為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”、“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”和“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”。

圖1描述了應(yīng)收款項(xiàng)分類的判定原則和步驟，如圖1所示，應(yīng)收款本質(zhì)是債務(wù)工具投資，合同現(xiàn)金流量特征一般能夠滿足CAS 22《金融工具確認(rèn)和計(jì)量》（2017）中規(guī)定合同現(xiàn)金流量特征“本金+利息”要求，即通過SPPI測(cè)試。第二步業(yè)務(wù)模式測(cè)試如下：（1）通常情況下可以將準(zhǔn)備持有到期收取合同現(xiàn)金流量的應(yīng)收款項(xiàng)分類為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”，在“應(yīng)收票據(jù)”和“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目下列報(bào)；（2）在日常資金管理中，企業(yè)往往會(huì)出于融通資金需要，將部分銀行承兌匯票貼現(xiàn)或背書，或者將對(duì)特定客戶的特定應(yīng)收賬款通過無追索權(quán)保理進(jìn)行出售，此類貼現(xiàn)、背書、出售等滿足金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)條件。針對(duì)此類有可能貼現(xiàn)、背書或保理的應(yīng)收款項(xiàng)，企業(yè)既以收取合同現(xiàn)金流量又以出售金融資產(chǎn)為目標(biāo)，應(yīng)將其分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益金融資產(chǎn)”。為規(guī)范執(zhí)行2017新金融工具準(zhǔn)則，2019年5月財(cái)政部頒布《關(guān)于修訂印發(fā)2019年度一般企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表格式的通知》，在資產(chǎn)負(fù)債表中新增“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目，反映資產(chǎn)負(fù)債表日以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款等。在“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目中列報(bào)的應(yīng)收款項(xiàng)，管理層有明確意圖將其在到期之前通過背書轉(zhuǎn)讓或貼現(xiàn)的方式收回其合同現(xiàn)金流量，但也不排除持有至到期以收取到期現(xiàn)金流，且當(dāng)這類應(yīng)收款項(xiàng)用于背書轉(zhuǎn)讓或者貼現(xiàn)時(shí)，預(yù)期將可以滿足CAS 23《金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》（2017）規(guī)定的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)條件；（3）根據(jù)金融工具判定原則，若企業(yè)應(yīng)收款項(xiàng)在初始形成后即決定以背書、貼現(xiàn)等方式出售，則也可劃分為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”（王建新和王鈺，2022；顏艷和林兢，2022），在“其他流動(dòng)金融資產(chǎn)”項(xiàng)目列報(bào)。

圖1 應(yīng)收款項(xiàng)分類列示判定圖示

重藥股份的生產(chǎn)經(jīng)營和財(cái)務(wù)安排顯現(xiàn)出以下特征：一方面，如表1所示，企業(yè)發(fā)展需要資金大多來源于負(fù)債，在取得財(cái)務(wù)杠桿收益的同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高；另一方面，企業(yè)主營業(yè)務(wù)銷售形成巨額應(yīng)收款項(xiàng)，并隨營業(yè)收入上升而不斷攀升，其占總資產(chǎn)比重達(dá)到50%以上。與此同時(shí)，企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額高低不定，日常經(jīng)營活動(dòng)資金時(shí)而短缺，日常經(jīng)營資金融通管理的重要性顯而易見。故此，2017新金融工具準(zhǔn)則下，應(yīng)收款項(xiàng)資金分類列報(bào)與管理對(duì)于重藥控股影響頗為顯著。

（二）應(yīng)收款項(xiàng)預(yù)期信用損失分類處理

2017新金融工具準(zhǔn)則的資產(chǎn)計(jì)量變化主要體現(xiàn)為減值性處理方法。與第9號(hào)國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS 9）趨同，我國2017新金融工具準(zhǔn)則采取“預(yù)期信用損失模型（ECL）”，根據(jù)金融資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)情況將需要進(jìn)行減值的資產(chǎn)細(xì)分為三個(gè)階段，處在不同階段的金融資產(chǎn)，減值計(jì)提方法有所差異，更好地實(shí)現(xiàn)了對(duì)未來經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)借貸資金情況與風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)判；同時(shí)規(guī)定屬于收入準(zhǔn)則范圍的應(yīng)收款項(xiàng)資產(chǎn)，對(duì)于未包含收入準(zhǔn)則定義的重大融資成分或根據(jù)收入準(zhǔn)則規(guī)定但不考慮不超過一年的合同中的融資成分的應(yīng)收款項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)始終按照相當(dāng)于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失的金額計(jì)量損失準(zhǔn)備。

重藥控股以單項(xiàng)或組合方式對(duì)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)的預(yù)期信用損失進(jìn)行估計(jì)。當(dāng)單項(xiàng)金融資產(chǎn)無法以合理成本評(píng)估預(yù)期信用損失時(shí)，重藥控股依據(jù)信用風(fēng)險(xiǎn)特征將應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款分為3類組合，在組合基礎(chǔ)上計(jì)算預(yù)期信用損失：組合1是賬齡組合；組合2是最終控制方合并內(nèi)關(guān)聯(lián)方往來；組合3是未到期押金及保證金。對(duì)于劃分為組合2和組合3的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，重藥控股認(rèn)為不存在重大信用風(fēng)險(xiǎn)，不計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。對(duì)于劃分為組合1的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款，基于所有合理且有依據(jù)的信息（包括前瞻性信息）評(píng)估預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)，基于賬齡的壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例為：1年以內(nèi)0.5%，1-2年30%，3年以上100%。公司考慮有關(guān)過去事項(xiàng)、當(dāng)前狀況以及對(duì)未來經(jīng)濟(jì)狀況預(yù)測(cè)等合理且有依據(jù)的信息，以發(fā)生違約風(fēng)險(xiǎn)為權(quán)重，計(jì)算合同應(yīng)收現(xiàn)金流量與預(yù)期能收到的現(xiàn)金流量之間差額的現(xiàn)值的概率加權(quán)金額，確認(rèn)預(yù)期信用損失。如果金融工具信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后已顯著增加，公司按照相當(dāng)于該金融工具整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失金額計(jì)量損失準(zhǔn)備；如果金融工具的信用風(fēng)險(xiǎn)自初始確認(rèn)后并未顯著增加，公司按照相當(dāng)于該金融工具未來12個(gè)月內(nèi)預(yù)期信用損失金額計(jì)量損失準(zhǔn)備。由此形成的損失準(zhǔn)備增加或轉(zhuǎn)回金額，作為減值損失或利得計(jì)入當(dāng)期損益。表2描述了重藥股份2019年其他應(yīng)收款按預(yù)期信用損失一般模型計(jì)量的信用損失。

表2 重藥控股2019年其他應(yīng)收款預(yù)期信用損失計(jì)量一般模型 單位：萬元

四、2019年以來重藥控股應(yīng)收款項(xiàng)分類列報(bào)概況及對(duì)損益的影響

（一）2017新金融工具準(zhǔn)則首次執(zhí)行日相關(guān)列報(bào)項(xiàng)目調(diào)整

2019年1月1日是2017新金融工具準(zhǔn)則首次執(zhí)行日，重藥控股公司持有的金融資產(chǎn)除表1所示貨幣資金254781萬元、應(yīng)收款項(xiàng)1036718萬元外，還包括“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”307萬元，“可供出售金融資產(chǎn)”3705萬元。如何對(duì)這些金融資產(chǎn)進(jìn)行恰當(dāng)分類，不僅影響當(dāng)期相關(guān)資產(chǎn)信息列報(bào)，而且影響此后同類金融資產(chǎn)的分類、確認(rèn)、計(jì)量與報(bào)告。重藥控股根據(jù)新金融工具準(zhǔn)則銜接規(guī)定，考慮自身業(yè)務(wù)模式以及金融資產(chǎn)合同現(xiàn)金流特征確定三類金融資產(chǎn)；金融資產(chǎn)減值計(jì)量由“已發(fā)生損失模型”改為“預(yù)期信用損失模型”；首次執(zhí)行日?qǐng)?zhí)行新準(zhǔn)則與原準(zhǔn)則的差異追溯調(diào)整本報(bào)告期期初留存收益或其他綜合收益。表3描述了重藥控股將按2006金融工具準(zhǔn)則分類、確認(rèn)和計(jì)量的2018年12月31日各項(xiàng)金融資產(chǎn)金額，按2017新金融工具準(zhǔn)則重新分類和計(jì)量的調(diào)整過程，及調(diào)整后2019年1月1日賬面價(jià)值。

表3 重藥股份2017新金融工具準(zhǔn)則首次執(zhí)行日金融資產(chǎn)重分類和計(jì)量調(diào)整過程表 單位：萬元

如表3所示，重藥控股按新金融工具準(zhǔn)則列報(bào)信息的重新分類和計(jì)量過程為：①將“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”307萬元重分類至交易性金融資產(chǎn)，列報(bào)項(xiàng)目不變；②將原劃分為“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”的應(yīng)收票據(jù)45383萬元分為兩類：“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”和“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，將應(yīng)收銀行承兌匯票37584萬元調(diào)整至“應(yīng)收款項(xiàng)融資”；③將原劃分為“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”的應(yīng)收賬款和其他應(yīng)收款調(diào)整為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”，列報(bào)項(xiàng)目不變，重新計(jì)量調(diào)整預(yù)期信用損失合計(jì)15120萬元；④將“可供出售權(quán)益工具投資”重分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”，將可供出售金融資產(chǎn)賬面價(jià)值3705萬元調(diào)至“其他非流動(dòng)金融資產(chǎn)”，同時(shí)將原計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)持有期間公允價(jià)值變動(dòng)損失3815萬元，轉(zhuǎn)入2019年初留存收益。

重藥控股2019年1月1日開始執(zhí)行2017年新金融工具準(zhǔn)則時(shí)，金融資產(chǎn)分類變化及其相應(yīng)重新計(jì)量影響的資產(chǎn)負(fù)債表列報(bào)項(xiàng)目共計(jì)資產(chǎn)類9項(xiàng)，影響資產(chǎn)列報(bào)金額合計(jì)12439萬元，主要為預(yù)期信用損失變化調(diào)增相應(yīng)資產(chǎn)賬面價(jià)值15120萬元以及對(duì)應(yīng)調(diào)減的遞延所得稅資產(chǎn)2682萬元，并由此調(diào)增留存收益合計(jì)5554萬元、增加其他綜合收益3815萬元、增加少數(shù)股東權(quán)益3070萬元。

（二）重藥控股2019-2021年應(yīng)收款項(xiàng)列報(bào)項(xiàng)目變動(dòng)

2019年以來，重藥控股持有的應(yīng)收款項(xiàng)主要包括2類：以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)，主要是應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款；以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，主要是應(yīng)收款項(xiàng)融資。

1. 以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)列報(bào)。重藥控股對(duì)以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)按預(yù)期信用損失模型計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，其中應(yīng)收票據(jù)和應(yīng)收賬款根據(jù)賬齡組合判定信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量預(yù)期信用損失，依據(jù)簡化辦法，按照相當(dāng)于整個(gè)存續(xù)期內(nèi)預(yù)期信用損失金額計(jì)量壞賬準(zhǔn)備，其他應(yīng)收款按預(yù)期信用損失一般模型計(jì)量。表4描述了重藥控股2019-2021年各應(yīng)收款項(xiàng)賬面價(jià)值及相應(yīng)壞賬準(zhǔn)備增減變動(dòng)情況，如表4所示，重藥股份應(yīng)收款項(xiàng)預(yù)期信用損失計(jì)提三年合計(jì)51263萬元。

表4 重藥控股2019-2021年應(yīng)收款項(xiàng)及相應(yīng)減值準(zhǔn)備增減變動(dòng)表 單位：萬元

2. 金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移終止確認(rèn)的應(yīng)收賬款。表5描述了重藥控股2019-2021年度因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移而終止確認(rèn)的應(yīng)收賬款。如表5所示，重藥股份在2019-2021年間，采用“重慶醫(yī)藥應(yīng)收賬款一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃（ABS）”、保理等方式進(jìn)行融資，3年融資額分別為36.8億元、87億元和147.2億元。

表5 重藥控股2019-2021年因金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移而終止確認(rèn)的應(yīng)收賬款 單位：萬元

3. 以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的應(yīng)收款項(xiàng)。以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的應(yīng)收款項(xiàng)在“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目中列報(bào)，表6描述了重藥控股2019-2021年“應(yīng)收款項(xiàng)融資”余額變動(dòng)情況，以及該項(xiàng)目中各年末未到期的已背書或貼現(xiàn)應(yīng)收票據(jù)情況。如表6所示，重藥控股2019-2021年各年減少的應(yīng)收款項(xiàng)融資中，有的是到期收回合同現(xiàn)金流量，有的是未到期背書或貼現(xiàn)，資產(chǎn)公允價(jià)值計(jì)量等于攤余成本，未計(jì)提減值準(zhǔn)備。而ECL下，應(yīng)當(dāng)計(jì)提減值準(zhǔn)備，與其公允價(jià)值是否等于攤余成本無關(guān)。

表6 重藥控股2019-2021年應(yīng)收款項(xiàng)融資增減變動(dòng)表 單位：元

五、結(jié)論與啟示

從會(huì)計(jì)核算對(duì)資產(chǎn)計(jì)價(jià)和損益確認(rèn)的角度看，雖然“應(yīng)收款項(xiàng)融資”應(yīng)當(dāng)以公允價(jià)值進(jìn)行初始和后續(xù)計(jì)量，但在實(shí)務(wù)中，由于這些應(yīng)收款項(xiàng)尤其是應(yīng)收票據(jù)期限一般不超過一年，資金時(shí)間價(jià)值因素對(duì)其公允價(jià)值影響不大，票據(jù)背書的交易雙方均認(rèn)可按票據(jù)面值抵償?shù)阮~應(yīng)收應(yīng)付賬款，因此可以近似認(rèn)為該類應(yīng)收款項(xiàng)期末公允價(jià)值等于其面值扣減按預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)的壞賬準(zhǔn)備后的余額，即公允價(jià)值基本等于攤余成本。顏艷和林兢（2022）對(duì)109家制造業(yè)公司的調(diào)查研究結(jié)果證實(shí)了實(shí)踐中上市公司的這一計(jì)量替代，并發(fā)現(xiàn)這些公司并沒有確認(rèn)計(jì)量應(yīng)收款項(xiàng)融資的公允價(jià)值變動(dòng)。實(shí)踐中，公允價(jià)值計(jì)量類商業(yè)匯票與攤余成本計(jì)量類商業(yè)匯票計(jì)價(jià)上并無差別，該種金融資產(chǎn)分類似乎沒有增量信息。

然而，基于融資視角看待現(xiàn)行金融工具準(zhǔn)則下應(yīng)收款項(xiàng)分類問題，企業(yè)資金管理策略差異表現(xiàn)為持有金融資產(chǎn)管理目的和業(yè)務(wù)模式的分類差異，恰當(dāng)?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)分類列示應(yīng)能傳遞企業(yè)資產(chǎn)資金管理要求?；诠窘?jīng)營特點(diǎn)和現(xiàn)實(shí)狀況，重藥控股不斷創(chuàng)新財(cái)務(wù)管理模式，多方面拓展融資渠道，以保障經(jīng)營目標(biāo)圓滿實(shí)現(xiàn)：2019年，公司在中國銀行間市場(chǎng)成功注冊(cè)人民幣20億元超短期融資券，并完成第一期3億元超短期融資券發(fā)行；在深交所成功設(shè)立“重慶醫(yī)藥應(yīng)收賬款一期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”（ABS）10億元，不斷加強(qiáng)與各授信銀行溝通，全年銀行授信額度得到較大增長；2020年，公司持續(xù)拓展融資渠道，通過與多家銀行開展無追索保理業(yè)務(wù)與發(fā)行資產(chǎn)支持證券ABS和ABN，持續(xù)盤活應(yīng)收賬款，增加了經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流入，有效保障了公司經(jīng)營資金需求。顯而易見，對(duì)應(yīng)收款項(xiàng)資金盤活的有效管理，為公司日常經(jīng)營資金需求開辟了重要途徑。如表1所示，2019年后重藥控股經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由負(fù)變正，資金管理取得顯著成效。重慶控股依據(jù)2017新金融工具準(zhǔn)則，將應(yīng)收款項(xiàng)根據(jù)融資管理要求分為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”和“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”：將銀行承兌匯票分類為“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的金融資產(chǎn)”，在“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目列示，視其背書貼現(xiàn)為企業(yè)可行融資渠道之一；將商業(yè)承兌匯票和應(yīng)收賬款視作收取合同現(xiàn)金流量管理，分類為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”，在“應(yīng)收賬款”和“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目列示，明確表明持有到期意圖。

若從融資視角深入分析應(yīng)收款項(xiàng)分類列報(bào)信息，重藥控股列報(bào)信息量又稍顯不足，對(duì)盤活應(yīng)收賬款的處理僅在通過保理滿足金融資產(chǎn)終止確認(rèn)條件時(shí)進(jìn)行。如表7所示，作為重要的融資來源渠道，重藥股份通過背書、貼現(xiàn)和保理等各種方式實(shí)現(xiàn)對(duì)大額應(yīng)收款的管理，但從信息列報(bào)方面看：第一，已背書貼現(xiàn)的商業(yè)承兌匯票未滿足終止確認(rèn)條件，依然作為“應(yīng)收票據(jù)”列示；第二，已背書貼現(xiàn)的銀行承兌匯票終止確認(rèn)，且在背書貼現(xiàn)之前已通過“應(yīng)收款項(xiàng)融資”項(xiàng)目列示；第三，分類為“以攤余成本計(jì)量的金融資產(chǎn)”的應(yīng)收賬款在資產(chǎn)證券化和保理時(shí)，終止確認(rèn)，但在保理和資產(chǎn)證券化之前，其信息列報(bào)表明的資金管理意圖是準(zhǔn)備持有到期收取合同現(xiàn)金流量。能否終止確認(rèn)要結(jié)合具體條款，看是否滿足終止確認(rèn)的條件。

表7 重藥控股2019-2021年應(yīng)收款融資及終止確認(rèn)情況

總而言之，重藥控股對(duì)于2017金融工具準(zhǔn)則在應(yīng)收款項(xiàng)方面的分類列報(bào)信息，恰當(dāng)反映了企業(yè)融資管理方面的意圖與策略，相對(duì)于原2006金融工具準(zhǔn)則下的一刀切式列報(bào)，雖然在公允價(jià)值計(jì)量運(yùn)用方面稍顯不足，對(duì)商業(yè)匯票、應(yīng)收賬款按資金管理模式進(jìn)行的二分類存在適用標(biāo)準(zhǔn)不明確的缺點(diǎn)，但仍具有增量價(jià)值含量。