張桔

7 月最后一周，在高層會(huì)議釋放重磅利好催化下，“中國(guó)核心資產(chǎn)”以井噴之勢(shì)強(qiáng)勢(shì)回歸。尤其在《關(guān)于在超大特大城市積極穩(wěn)步推進(jìn)城中村改造的指導(dǎo)意見(jiàn)》以及“認(rèn)房不用認(rèn)貸”等政策刺激下，房地產(chǎn)板塊迎來(lái)久違利好。牽一發(fā)而動(dòng)全身，產(chǎn)業(yè)鏈上的建筑材料、裝飾材料、家具家電皆迎來(lái)表現(xiàn)時(shí)刻。

同時(shí)，重要會(huì)議強(qiáng)調(diào)繼續(xù)實(shí)施積極財(cái)政政策和穩(wěn)健貨幣政策，延續(xù)、優(yōu)化、完善并落實(shí)好減稅降費(fèi)政策，大金融板塊遂直沖云霄。

雖然當(dāng)前判斷金融地產(chǎn)接班AI 成為主線尚早，但在政策推波助瀾下，市場(chǎng)資金高低切儼然成為趨勢(shì)。

而這也可以從被市場(chǎng)稱為“聰明錢(qián)”的北上資金流入動(dòng)向上得到驗(yàn)證：本周北向資金累計(jì)凈買(mǎi)入約345 億元，單周凈買(mǎi)入額創(chuàng)1 月20 日以來(lái)新高。板塊上看，資金流入居前的為房地產(chǎn)、化工、鋼鐵以及大消費(fèi)、生物醫(yī)藥、大金融等順周期品種。

反應(yīng)到個(gè)股盤(pán)面上，本周貴州茅臺(tái)、中國(guó)中免、寧德時(shí)代、東方財(cái)富、招商銀行等權(quán)重股，集體受到資金的追捧。而隨著年內(nèi)市場(chǎng)投資主基調(diào)重回基本面投資，低估且有業(yè)績(jī)支撐的各行業(yè)龍頭，估值有望持續(xù)抬升。

當(dāng)然，它們所隸屬的相關(guān)行業(yè)景氣周期不同，業(yè)績(jī)釋放快慢不一，身處具備釋放拐點(diǎn)信號(hào)、去庫(kù)存充分、在手訂單充足等特征的行業(yè)，估值修復(fù)前景更為誘人。近期陸續(xù)披露的上市公司中報(bào)，恰好可以成為觀察佐證。

本周，權(quán)重中寧德時(shí)代率先交出中考答卷，這份賣(mài)方一致點(diǎn)評(píng)為“超預(yù)期”的財(cái)報(bào)顯示，公司上半年凈利潤(rùn)207.17 億元，同比增長(zhǎng)153.64%。同樣，發(fā)布公司上半年經(jīng)營(yíng)情況的山西汾酒，公司預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)超67億元，同比增長(zhǎng)約35%，行業(yè)景氣度進(jìn)一步回升。

隨著本周最后一個(gè)交易日，被視為“牛市旗手”的證券板塊集體大漲，市場(chǎng)彌漫著“做多”、“牛回”的積極氛圍。

在此，我們想提醒各位投資者，投資最終能取得多少收益，關(guān)鍵取決于對(duì)個(gè)股分析的準(zhǔn)確程度。希望大家可以用投資，而非投機(jī)的心態(tài)，來(lái)面對(duì)正向好演變的核心資產(chǎn)行情。