蘇嵐嵐 ,趙雪梅 ,彭艷玲

(1.中國社會科學(xué)院 農(nóng)村發(fā)展研究所,北京 100732;2.華中科技大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,湖北 武漢 430074;3.四川農(nóng)業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院,四川 成都 611134)

一、問題提出

立足我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展新階段,探尋加快實(shí)現(xiàn)農(nóng)村共同富裕的有效路徑顯得十分必要和迫切。應(yīng)當(dāng)直面的是,不平衡不充分的發(fā)展已然成為制約農(nóng)民群體獲取更多幸福感與獲得感、實(shí)現(xiàn)物質(zhì)層面和精神層面共同富裕面臨的關(guān)鍵挑戰(zhàn)[1]

。而破解上述難題的核心在于著力促進(jìn)低收入群體增收、著力縮小收入不平等程度、著力彌合區(qū)域和群體發(fā)展差距[2-3]。近年來,我國居民收入分配差距始終在高位徘徊①,該差距不僅體現(xiàn)在城鄉(xiāng)之間,還體現(xiàn)在農(nóng)村居民群體內(nèi)部[4]。諸多研究表明,農(nóng)村地區(qū)金融服務(wù)供給不足、農(nóng)業(yè)信貸市場失靈使得農(nóng)戶普遍面臨較為嚴(yán)重的金融排斥問題,這成為引致農(nóng)村內(nèi)部收入不平等的重要原因[5]。事實(shí)上,區(qū)域金融發(fā)展程度與農(nóng)村內(nèi)部收入差距的演變密切相關(guān)[6]。因此,深入探究縮小農(nóng)戶收入差距的金融支持路徑,對于優(yōu)化農(nóng)村金融資源配置、激活農(nóng)戶內(nèi)生發(fā)展動力、助力共同富裕目標(biāo)實(shí)現(xiàn)具有重要意義。

近年來,我國農(nóng)村金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新步伐不斷加快,尤其作為農(nóng)地“三權(quán)分置”制度框架下農(nóng)村金融改革的重要創(chuàng)新,農(nóng)地經(jīng)營權(quán)抵押(簡稱“農(nóng)地抵押”)融資在緩解農(nóng)戶貸款缺乏有效抵押物問題、盤活農(nóng)村存量資產(chǎn)、活躍農(nóng)村經(jīng)濟(jì)方面發(fā)揮了重要作用[7]?；诤暧^層面的研究多強(qiáng)調(diào)區(qū)域金融的創(chuàng)新發(fā)展對縮小居民尤其是農(nóng)村居民收入差距至關(guān)重要[6,8]?；谖⒂^層面的研究尚未就農(nóng)戶信貸可得性與農(nóng)村內(nèi)部收入差距之間的關(guān)系形成一致意見。已有研究表明,農(nóng)戶信貸可得性的改善既可加速資本要素流動,強(qiáng)化農(nóng)村中精英群體的資源稟賦效應(yīng),拓展其收入獲取渠道,加劇收入不平等程度[4];亦可通過促進(jìn)農(nóng)村金融深化,引致“涓滴效應(yīng)”,使金融資源惠及更多中低收入群體,進(jìn)而縮小群體間收入差距[8]。雖然少量研究指出,農(nóng)地抵押貸款可得性的改善可顯著促進(jìn)農(nóng)戶生產(chǎn)性投資、增加其農(nóng)業(yè)收入[9-11],但鮮有研究深入探討農(nóng)地抵押融資這一重要的金融制度創(chuàng)新對緩解農(nóng)戶收入不平等的影響效果及作用邏輯。

系統(tǒng)探討農(nóng)地金融創(chuàng)新對農(nóng)戶收入不平等的影響還需考慮農(nóng)業(yè)支持政策的協(xié)同作用。一方面,鑒于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有弱質(zhì)性,農(nóng)業(yè)保險已然成為國家支農(nóng)惠農(nóng)的重要政策工具。已有研究指出農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸在支農(nóng)目標(biāo)、客戶群體、風(fēng)險因素等方面具有一定的相似性和互補(bǔ)性[12],但鮮有研究實(shí)證探討農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)地抵押融資的協(xié)同作用,開展定量分析。另一方面,作為農(nóng)業(yè)支持政策的核心內(nèi)容,我國農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼經(jīng)歷了由農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料補(bǔ)貼、糧食價格支持的間接補(bǔ)貼向農(nóng)業(yè)生產(chǎn)領(lǐng)域直接補(bǔ)貼的變遷,農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策的效果也引發(fā)了學(xué)術(shù)界的廣泛探討。已有研究證實(shí),農(nóng)業(yè)“三項(xiàng)”補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼、規(guī)模經(jīng)營補(bǔ)貼等政策對刺激農(nóng)民生產(chǎn)投資,優(yōu)化勞動力、土地、資本等要素投入結(jié)構(gòu),提高農(nóng)民收入產(chǎn)生了積極效果[13]。

然而,也有研究指出在農(nóng)業(yè)生產(chǎn)成本增加的背景下,有限的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼增收效應(yīng)易被土地租賃價格的上漲所抵消[14]。雖然農(nóng)地抵押融資與農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼在促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、提高農(nóng)民收入水平方面具有政策目標(biāo)的一致性,但實(shí)踐中相關(guān)的政策配套措施較為有限,有必要進(jìn)一步探討以農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼表征的農(nóng)業(yè)支持政策在農(nóng)地抵押融資緩解農(nóng)戶收入不平等中的作用,進(jìn)而揭示財政金融政策助力農(nóng)民共同富裕的協(xié)同作用效果。

鑒于此,本文擬立足共同富裕的時代背景,從理論上構(gòu)建農(nóng)地抵押融資影響農(nóng)戶收入不平等的邏輯分析框架,依據(jù)四川、重慶和寧夏886 戶農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù),實(shí)證檢驗(yàn)農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等的影響效果及其潛在邏輯,并揭示農(nóng)地抵押融資與農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼兩項(xiàng)支農(nóng)政策的協(xié)同作用效果。本文的邊際貢獻(xiàn)主要在于:一是基于農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革深化與共同富裕戰(zhàn)略推進(jìn)的內(nèi)在契合性,深入探究農(nóng)地抵押融資對農(nóng)戶內(nèi)部收入不平等的影響效果,拓展了收入不平等研究的學(xué)術(shù)視域。二是立足農(nóng)戶生產(chǎn)和生活雙重視角,揭示農(nóng)地抵押融資可得性影響農(nóng)戶收入不平等的潛在邏輯,豐富了農(nóng)地抵押融資經(jīng)濟(jì)社會效應(yīng)的研究框架。三是探索性地將政策性農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼納入同一研究框架,計量檢驗(yàn)農(nóng)地抵押融資與政策性農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的協(xié)同作用,為新時期探究農(nóng)地金融支農(nóng)路徑優(yōu)化、高效發(fā)揮財政金融支農(nóng)政策合力提供實(shí)踐支撐。

二、理論分析與研究假說

(一)農(nóng)地抵押貸款可得性影響農(nóng)戶收入不平等的理論分析

農(nóng)地抵押融資對農(nóng)戶收入不平等的影響主要取決于農(nóng)地抵押貸款可得性改善能否有效促進(jìn)農(nóng)戶增收以及該增收效應(yīng)在不同收入水平農(nóng)戶中的差異。已有研究指出,農(nóng)業(yè)信貸與農(nóng)村內(nèi)部收入差距之間呈現(xiàn)非線性關(guān)系,即在農(nóng)業(yè)信貸規(guī)模較小的地區(qū),農(nóng)業(yè)信貸的增加在一定程度上有助于縮小農(nóng)村內(nèi)部收入差距,而在農(nóng)業(yè)信貸規(guī)模較大的地區(qū),農(nóng)業(yè)信貸增加反而會擴(kuò)大農(nóng)村居民的收入不平等程度[15]

。農(nóng)地抵押貸款具有一般農(nóng)業(yè)信貸產(chǎn)品的共性特征,同時也具有政策推動強(qiáng)而市場作用弱的特殊性,其對農(nóng)戶收入差距的影響效果尚不清晰。事實(shí)上,農(nóng)地抵押貸款在緩解農(nóng)戶流動性約束、促進(jìn)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)投資和增加農(nóng)業(yè)收入等方面的積極作用已得到較多證實(shí)[9,16]。此外,相關(guān)研究還強(qiáng)調(diào)農(nóng)地抵押貸款的增收效應(yīng)可因農(nóng)戶信貸需求程度和自身稟賦差異而存在群體異質(zhì)性。如李韜等[17]研究發(fā)現(xiàn),低收入農(nóng)戶對農(nóng)地抵押貸款的行為響應(yīng)較高收入農(nóng)戶更為積極,且由于其在資源稟賦上的相對劣勢,單位農(nóng)地抵押貸款資金引致的投資激勵和增收作用更大。綜合而言,農(nóng)地抵押貸款供給可通過金融資本的補(bǔ)給效應(yīng),助力緩解農(nóng)戶尤其是小農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營過程中的資金約束;獲批農(nóng)地抵押貸款金額越高,越有助于增強(qiáng)農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶從事經(jīng)濟(jì)活動的彈性和抵御風(fēng)險的能力,進(jìn)而改善農(nóng)戶群體內(nèi)部的收入差距?；谏鲜龇治?本文提出如下研究假說:

H1:農(nóng)地抵押貸款可得性改善有助于縮小農(nóng)戶內(nèi)部的收入不平等。

(二)農(nóng)戶土地轉(zhuǎn)入決策與家庭消費(fèi)水平的中介效應(yīng)理論分析

農(nóng)地抵押貸款政策實(shí)施不僅可對市場響應(yīng)能力薄弱的農(nóng)戶提供信貸支持和產(chǎn)生投資激勵,而且可通過間接作用于農(nóng)戶消費(fèi)決策,進(jìn)而影響群體內(nèi)部的收入不平等程度。一方面,農(nóng)地抵押貸款的獲取可產(chǎn)生投資促進(jìn)效應(yīng),激發(fā)農(nóng)地轉(zhuǎn)入決策,優(yōu)化農(nóng)業(yè)生產(chǎn)結(jié)構(gòu)。具體而言,農(nóng)地抵押貸款政策旨在緩解農(nóng)戶農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的流動性約束、促進(jìn)農(nóng)業(yè)適度規(guī)模經(jīng)營,該政策設(shè)計有助于激勵小農(nóng)戶轉(zhuǎn)入土地、擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模,優(yōu)化土地、勞動力、資本等生產(chǎn)要素的配置,以獲取更高的農(nóng)業(yè)產(chǎn)量和規(guī)模收益、增加農(nóng)業(yè)收入[11],不斷縮小與大農(nóng)戶的收入差距。另一方面,農(nóng)地抵押貸款可得性改善通過有效緩解家庭資金約束,減少農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營對生活消費(fèi)資金的占用和擠出,并通過農(nóng)業(yè)經(jīng)營收入的提高,間接增加農(nóng)戶用于改善生活消費(fèi)的支出,以滿足更高層次的生活需求[18]。綜合而言,農(nóng)地抵押融資獲取、土地流轉(zhuǎn)交易參與、家庭消費(fèi)水平改善等均有助于增強(qiáng)農(nóng)戶的市場參與能力,推動農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶向比較收益更高的經(jīng)濟(jì)部門和地區(qū)轉(zhuǎn)移,促進(jìn)農(nóng)村內(nèi)部的收入分配結(jié)構(gòu)優(yōu)化[19],降低個體收入剝奪水平。因此,農(nóng)地抵押貸款獲取及其規(guī)?？赏ㄟ^促進(jìn)農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶生產(chǎn)性投資和改善其消費(fèi)水平,進(jìn)而作用于農(nóng)戶群體內(nèi)部的收入不平等?；诖?本文提出如下研究假說:

H2:農(nóng)地抵押貸款可得性可通過土地轉(zhuǎn)入決策影響農(nóng)戶內(nèi)部的收入不平等。

H3:農(nóng)地抵押貸款可得性可通過家庭消費(fèi)水平影響農(nóng)戶內(nèi)部的收入不平等。

(三)農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼協(xié)同效應(yīng)的理論分析

政策性農(nóng)業(yè)保險是國家支農(nóng)惠農(nóng)的重要政策工具,對于分散和轉(zhuǎn)移農(nóng)業(yè)生產(chǎn)過程中的自然風(fēng)險和市場風(fēng)險,減少不確定性對農(nóng)民收入的沖擊發(fā)揮重要的“穩(wěn)定器”作用。2021 年,我國農(nóng)業(yè)保險保費(fèi)收入達(dá)976 億元,同比增長近20%,為1.8億戶次農(nóng)戶提供了4.78 萬億元的風(fēng)險保障,玉米、水稻和小麥三大糧食作物承保覆蓋率超過70%②。因在支農(nóng)目標(biāo)、服務(wù)客戶群體、市場供需和營銷渠道等方面具有相似性,農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)信貸在網(wǎng)點(diǎn)布局、客戶資源開發(fā)、風(fēng)險防范等方面可實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢互補(bǔ)和信息共享[12]。農(nóng)業(yè)保險的嵌入既有助于改善農(nóng)村信貸市場中的信息結(jié)構(gòu),降低信息不對稱程度和貸前審查交易成本,提高金融機(jī)構(gòu)供給農(nóng)業(yè)信貸的積極性;同時又有助于部分轉(zhuǎn)移和分散農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的自然風(fēng)險[12],降低農(nóng)業(yè)因?yàn)?zāi)損失,進(jìn)而影響農(nóng)戶收入分配結(jié)構(gòu)。綜合而言,參與農(nóng)業(yè)保險所產(chǎn)生的風(fēng)險規(guī)避作用有助于激勵農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶積極擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、采納最新農(nóng)業(yè)生產(chǎn)技術(shù),進(jìn)而強(qiáng)化農(nóng)地抵押貸款的增收效應(yīng),縮小農(nóng)戶間的收入不平等。由此,本文提出如下假說:

H4:農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)地抵押貸款可得性緩解農(nóng)戶間收入不平等發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。

農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策是中國支農(nóng)政策的核心組成部分,對于保障糧食安全、實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)增收,促進(jìn)農(nóng)業(yè)農(nóng)村快速發(fā)展發(fā)揮重要的“杠桿”作用。2016—2019年,全國財政一般公共預(yù)算累計安排農(nóng)業(yè)農(nóng)村相關(guān)支出16.07 萬億元,年均增長8.8%,高于全國一般公共預(yù)算支出的平均增幅③。農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的發(fā)放不僅可直接增加農(nóng)民轉(zhuǎn)移性收入[13],而且可通過激勵農(nóng)業(yè)生產(chǎn)性投資、擴(kuò)大土地規(guī)模、增加勞動力投入、優(yōu)化資源要素配置等[20],促進(jìn)農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶增產(chǎn)增收,進(jìn)而縮小群體內(nèi)部收入差距。由此,本文提出如下假說:

H5:農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼對農(nóng)地抵押貸款可得性緩解農(nóng)戶間收入不平等發(fā)揮正向調(diào)節(jié)作用。

基于前述分析,本文構(gòu)建農(nóng)地抵押融資影響農(nóng)戶收入不平等的邏輯框架,如圖1 所示。

圖1 農(nóng)地抵押融資緩解農(nóng)戶收入不平等的理論邏輯

三、數(shù)據(jù)來源、變量設(shè)定與模型構(gòu)建

(一)數(shù)據(jù)來源

本文數(shù)據(jù)來源于四川農(nóng)業(yè)大學(xué)國家自然科學(xué)基金課題組2020 年在四川省、重慶市和寧夏回族自治區(qū)開展的主題為“中國西部地區(qū)土地經(jīng)濟(jì)”的農(nóng)村實(shí)地入戶調(diào)查。為提高問卷訪談質(zhì)量,課題組在四川省成都市溫江區(qū)、巴中市巴州區(qū)、眉山市彭山區(qū)三個縣(區(qū))開展了預(yù)調(diào)研(回收樣本181 份)。正式調(diào)查階段,綜合考慮農(nóng)地抵押貸款試點(diǎn)進(jìn)展、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展水平、地理環(huán)境、農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和人口分布等情況,課題組通過典型抽樣選取農(nóng)地抵押貸款試點(diǎn)較好和一般的縣(區(qū))。具體而言,在四川省選取樂山市井研縣、廣安市武勝縣,在重慶市選取永川區(qū)、榮昌區(qū),在寧夏回族自治區(qū)選取吳忠市同心縣、石嘴山市平羅縣。課題組在上述各縣(區(qū))分層選取3～5 個反映不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的代表性鄉(xiāng)鎮(zhèn),在每個樣本鄉(xiāng)鎮(zhèn)按照相同標(biāo)準(zhǔn)分層選取2～4 個樣本村,再在每個樣本村隨機(jī)選取10～20個樣本農(nóng)戶進(jìn)行訪談,受訪者主要為家庭經(jīng)濟(jì)活動決策人。正式調(diào)查共發(fā)放問卷1 000 份,回收有效問卷975 份,問卷有效率為97.5%。剔除關(guān)鍵變量缺失和存在異常值的樣本后,實(shí)際分析樣本為886個。樣本在四川省、重慶市和寧夏回族自治區(qū)的分布比例分別為24.04%、23.82%和52.14%?？紤]到不同省份樣本數(shù)量存在的差異,后續(xù)分析中將對樣本進(jìn)行賦權(quán)處理。

(二)變量選取與測度

被解釋變量:農(nóng)戶收入不平等。以往研究主要采用基尼系數(shù)、阿克金森指數(shù)、變異系數(shù)等測度群體間收入差距,存在難以合理刻畫個體在群體內(nèi)部收入分配中所處的不平等位置的局限性。近年來,依據(jù)相對剝奪理論構(gòu)建的收入相對剝奪水平指數(shù)被越來越廣泛地應(yīng)用于收入不平等研究[8]。本文采用Kakwani 指數(shù)測算農(nóng)戶內(nèi)部的收入不平等程度,相較其他收入剝奪水平測算指數(shù),該指數(shù)具有無量綱化、歸一性和尺度不變性等特性,有助于克服其他指數(shù)的不足[21]。Kakwani 指數(shù)的取值范圍為[0,1],數(shù)值越大,表示農(nóng)戶受到的社會資源相對剝奪越嚴(yán)重,內(nèi)部收入不平等程度越高。根據(jù)相對剝奪的定義,本文以所有抽樣樣本作為參照群,將特定受訪農(nóng)戶與參照群中收入比其高的其他農(nóng)戶進(jìn)行比較,從而計算受訪農(nóng)戶收入剝奪指數(shù)。令X表示一個群體,其中樣本總量為n,對應(yīng)的收入向量為X=(x1,x2,…,xn),按收入升序排列。農(nóng)戶xk受到的剝奪記為RDk,是X中收入超過xk的樣本收入均值,是X中收入超過xk的樣本在總樣本X中所占的百分比,μX是總樣本X的收入均值。則農(nóng)戶收入剝奪指數(shù)的測度公式為:

測算結(jié)果表明,本文采用樣本的收入相對剝奪指數(shù)均值為0.66,這與中國社會科學(xué)院“中國鄉(xiāng)村振興綜合調(diào)查(CRRS)”基于農(nóng)村居民基尼系數(shù)測算所反映的收入不平等程度具有一致性[22]。這表明樣本區(qū)域內(nèi)農(nóng)戶間收入不平等問題較為突出。

核心解釋變量:農(nóng)地抵押貸款可得性。本文采用“2016—2019 年是否獲批農(nóng)地抵押貸款” 和“2016—2019 年實(shí)際獲批農(nóng)地抵押貸款金額”表征農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款可得性。統(tǒng)計顯示,全樣本中有20%的農(nóng)戶申請并獲批了農(nóng)地抵押貸款;全樣本平均每戶獲批農(nóng)地抵押貸款金額近1 萬元;獲批該貸款的樣本中,平均獲批額度為14 萬元。

中介變量:土地轉(zhuǎn)入與家庭消費(fèi)水平?？紤]到農(nóng)戶資金需求產(chǎn)生的主要領(lǐng)域和農(nóng)地抵押貸款的主要用途,本文擬從生產(chǎn)和生活雙重視角選取土地轉(zhuǎn)入決策和家庭消費(fèi)水平作為機(jī)制變量,以揭示農(nóng)地抵押融資緩解農(nóng)戶收入不平等的可能路徑。

調(diào)節(jié)變量:購買農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼金額。本文分別采用“2019 年是否購買了種植業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)相關(guān)的政策性農(nóng)業(yè)保險”“2019 年農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中獲得過政府發(fā)放的農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼金額”表征農(nóng)戶農(nóng)業(yè)保險購買行為和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼獲取情況。統(tǒng)計顯示,樣本購買政策性農(nóng)業(yè)保險的比例為24%,實(shí)際獲得農(nóng)業(yè)“三項(xiàng)補(bǔ)貼”、農(nóng)機(jī)購置補(bǔ)貼、規(guī)模經(jīng)營補(bǔ)貼等補(bǔ)貼總額平均為1 619 元。

控制變量。借鑒已有研究,本文從農(nóng)戶經(jīng)濟(jì)活動決策人特征、家庭特征和村莊特征三個方面選取控制變量。具體而言,在決策人特征方面,選取了性別、年齡、是否政治精英、健康狀況及受教育程度五個控制變量;在家庭特征方面,控制了受訪家庭的農(nóng)業(yè)設(shè)施價值、金融資產(chǎn)水平、社會資本以及人均耕地面積,其中農(nóng)業(yè)設(shè)施價值和人均耕地面積表征了農(nóng)戶固定資產(chǎn)和自然資本;在村莊方面,考慮了經(jīng)濟(jì)狀況和農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化程度。與此同時,調(diào)研地所在省份作為虛擬變量被控制。上述各變量的定義及描述性統(tǒng)計如表1 所示。

表1 變量定義、賦值及描述性統(tǒng)計

(三)計量模型設(shè)定

1.Tobit 模型。本文被解釋變量為農(nóng)戶收入不平等程度,該變量存在收入零值或左刪失數(shù)據(jù)(取值范圍為[0,1]),屬于受限被解釋變量。鑒于此,本文采用Tobit 模型估計農(nóng)地抵押貸款對農(nóng)戶收入不平等的影響,基準(zhǔn)模型設(shè)定如下:

其中,Inequalityi代表農(nóng)戶i相較參照群體的收入不平等程度,Loani反映農(nóng)戶i的農(nóng)地抵押貸款可得性,Xi為控制變量(見表1)。β0為常數(shù)項(xiàng),β1為待估系數(shù)。δ是控制變量估計系數(shù),εi為隨機(jī)擾動項(xiàng)?？紤]到不同省份樣本量存在的明顯差異,基準(zhǔn)回歸模型及后續(xù)模型中均以各省抽樣頻率的倒數(shù)為樣本權(quán)重進(jìn)行加權(quán)估計。

2.IV-Tobit 模型。為解決模型中可能因遺漏變量和雙向因果關(guān)系帶來的潛在內(nèi)生性問題,借鑒楊丹丹等[23]的研究,本文選取“農(nóng)戶對農(nóng)地抵押貸款政策認(rèn)知”作為農(nóng)地抵押貸款可得性的工具變量。這主要基于以下兩點(diǎn)考慮:一是農(nóng)戶對農(nóng)地抵押貸款政策認(rèn)知越充分,對農(nóng)地抵押融資相較其他貸款渠道的比較優(yōu)勢衡量越全面準(zhǔn)確,農(nóng)地抵押融資的自我排斥程度越低,貸款辦理能力越好,進(jìn)而農(nóng)地抵押貸款可得性越高。二是農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款政策認(rèn)知對于其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)決策、收入相對剝奪水平而言具有較強(qiáng)外生性,并不通過農(nóng)地抵押貸款參與之外的因素直接影響收入不平等。設(shè)定模型如下:

其中,IVi為工具變量農(nóng)地抵押貸款政策認(rèn)知,γ0、γ1、γ2、、、δ′為待估參數(shù),νi和為隨機(jī)擾動項(xiàng)。

3.中介效應(yīng)模型。本文依據(jù)溫忠麟等[24]提出的中介效應(yīng)模型,分別構(gòu)建農(nóng)地抵押貸款可得性對收入不平等的影響((3)、(4)式)、農(nóng)地抵押貸款可得性對中介變量的影響((5)、(6)式)、農(nóng)地抵押貸款可得性和中介變量對收入不平等的影響((7)式)三個層次回歸模型,以檢驗(yàn)農(nóng)地抵押貸款影響農(nóng)戶間收入不平等的可能中介機(jī)制。模型設(shè)定如下:

其中,Mpi表示中介變量土地轉(zhuǎn)入(p=1)和家庭消費(fèi)水平(p=2)。μi、為隨機(jī)擾動項(xiàng)?？紤]到上述模型可能存在的內(nèi)生性問題,在三個層次回歸中,均使用工具變量法進(jìn)行估計。采用層次回歸法的中介效應(yīng)檢驗(yàn)程序如下:先檢驗(yàn)β′1是否顯著,若顯著則繼續(xù)下一步檢驗(yàn);隨后依次檢驗(yàn)α1、的顯著性。若二者均顯著,且＜,則判斷Mpi為部分中介變量;若二者至少有一個不顯著,則進(jìn)行Sobel檢驗(yàn),進(jìn)一步驗(yàn)證中介效應(yīng)的存在性。

四、實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

(一)農(nóng)地抵押貸款可得性影響農(nóng)戶收入不平等的回歸結(jié)果分析

表2 匯報了以是否獲批和獲批農(nóng)地抵押貸款金額表征的農(nóng)地抵押貸款可得性影響農(nóng)戶收入不平等的回歸結(jié)果。由(1)列可知,獲批農(nóng)地抵押貸款在1%的統(tǒng)計水平上顯著負(fù)向影響農(nóng)戶間收入不平等。即農(nóng)地抵押貸款顯著縮小了農(nóng)戶內(nèi)部的收入不平等程度。由(2)列可知,工具變量估計中的一階段F值為52.71,表明不存在弱工具變量問題[25],內(nèi)生性檢驗(yàn)結(jié)果拒絕農(nóng)地抵押貸款可得性為外生變量的原假設(shè)。因此,采用IV-Tobit 模型估計結(jié)果進(jìn)行解釋。結(jié)果仍然顯示,農(nóng)地抵押貸款可得性在1%的統(tǒng)計水平上對農(nóng)戶收入不平等產(chǎn)生顯著負(fù)向影響。計算邊際效應(yīng)可知,獲批農(nóng)地抵押貸款使農(nóng)戶間收入不平等程度平均縮小15.95%,假說H1得到證實(shí)。同時,基準(zhǔn)估計與工具變量估計的邊際效應(yīng)比較結(jié)果顯示,忽略內(nèi)生性問題會低估農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等的縮減作用。(3)列和(4)列進(jìn)一步匯報了以獲批農(nóng)地抵押貸款金額作為核心解釋變量的回歸結(jié)果。結(jié)果證實(shí),獲批農(nóng)地抵押貸款金額越多,農(nóng)戶間收入不平等的縮減效應(yīng)越大?；?4)列工具變量估計系數(shù)可知,獲批農(nóng)地抵押貸款金額每增加1%,農(nóng)戶間收入不平等程度平均降低0.058,進(jìn)一步驗(yàn)證了假說H1。

表2 農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等的影響

(二)穩(wěn)健性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)前述結(jié)論的穩(wěn)健性,本文采用Yitzhaki指數(shù)與Podder 指數(shù)④替換前文依據(jù)Kakwani 指數(shù)計算的農(nóng)戶間收入不平等程度。因Yitzhaki 指數(shù)和Podder 指數(shù)計算結(jié)果均為連續(xù)型數(shù)值,本文采用OLS 估計重新回歸。同理,為解決內(nèi)生性問題帶來的估計偏誤,以農(nóng)戶農(nóng)地抵押貸款政策認(rèn)知為工具變量進(jìn)行估計,結(jié)果如表3 所示?？芍?無論以Yitzhaki 指數(shù)還是Podder 指數(shù)測算農(nóng)戶間收入不平等水平,有無獲批農(nóng)地抵押貸款和獲批農(nóng)地抵押貸款金額均在1%的統(tǒng)計水平上顯著負(fù)向影響農(nóng)戶收入不平等程度,表明前述估計結(jié)果穩(wěn)健。

表3 穩(wěn)健性檢驗(yàn)結(jié)果

(三)土地轉(zhuǎn)入決策與生活消費(fèi)水平的中介效應(yīng)檢驗(yàn)

表4 匯報了土地轉(zhuǎn)入在農(nóng)地抵押貸款可得性影響農(nóng)戶收入不平等關(guān)系中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。由(1)列可知,有無獲批農(nóng)地抵押貸款在1%的統(tǒng)計水平上顯著促進(jìn)土地轉(zhuǎn)入;再由(2)列可知,引入土地轉(zhuǎn)入變量后,有無獲批農(nóng)地抵押貸款對農(nóng)戶收入不平等的影響仍然在1%的水平上負(fù)向顯著。Sobel檢驗(yàn)結(jié)果證實(shí),土地轉(zhuǎn)入在有無獲批農(nóng)地抵押貸款影響農(nóng)戶收入不平等關(guān)系中發(fā)揮部分中介作用,中介作用占比為43.20%。研究假說H2得到證實(shí)。再由(3)列和(4)列可知,隨著農(nóng)戶獲批農(nóng)地抵押貸款金額的增加,土地轉(zhuǎn)入規(guī)模在1%的統(tǒng)計水平上顯著擴(kuò)大,農(nóng)戶間收入不平等程度得以顯著縮小,土地轉(zhuǎn)入在獲批農(nóng)地抵押貸款金額影響農(nóng)戶收入不平等中的中介效應(yīng)得到進(jìn)一步證實(shí),中介效應(yīng)占比為40.51%。具體而言,農(nóng)地抵押貸款的獲批及規(guī)模的增加,可有效緩解農(nóng)戶生產(chǎn)過程中的流動性約束狀況,使農(nóng)戶擁有更多資金用于擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、提升新技術(shù)采納水平,進(jìn)而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì),并基于農(nóng)業(yè)收入水平的提高不斷縮小與其他農(nóng)戶的收入差距。

表4 土地轉(zhuǎn)入的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

表5 匯報了家庭消費(fèi)水平在農(nóng)地抵押貸款可得性影響農(nóng)戶收入不平等關(guān)系中的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。由(1)列可知,有無獲批農(nóng)地抵押貸款在1%的統(tǒng)計水平上顯著提高家庭消費(fèi)水平;再由(2)列可知,引入家庭消費(fèi)水平后,有無獲批農(nóng)地抵押貸款對農(nóng)戶收入不平等的影響仍然在1%的統(tǒng)計水平上負(fù)向顯著。Sobel 檢驗(yàn)結(jié)果進(jìn)一步證實(shí),獲批農(nóng)地抵押貸款可通過間接提高家庭消費(fèi)水平顯著改善農(nóng)戶收入不平等狀況,家庭消費(fèi)水平的中介效應(yīng)占比為7.45%。由(3)列和(4)列可知,家庭消費(fèi)水平在農(nóng)地抵押貸款金額影響農(nóng)戶收入不平等關(guān)系中的中介效應(yīng)得到進(jìn)一步證實(shí),中介效應(yīng)占比為7.48%。研究假說H3得到驗(yàn)證。農(nóng)地抵押貸款規(guī)模增加提高了農(nóng)戶家庭信貸約束緩解的程度,減少對家庭消費(fèi)資金的擠出,通過影響消費(fèi)偏好、刺激消費(fèi)總量等,促進(jìn)縮小農(nóng)戶間的收入不平等程度。

表5 家庭消費(fèi)水平的中介效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

基于土地轉(zhuǎn)入和家庭消費(fèi)水平的中介效應(yīng)比較可知,土地轉(zhuǎn)入的中介效應(yīng)占比明顯大于家庭消費(fèi)水平的中介效應(yīng)占比。這表明,農(nóng)地抵押融資對農(nóng)戶收入不平等的影響效應(yīng)主要通過促進(jìn)土地轉(zhuǎn)入、擴(kuò)大生產(chǎn)性投資實(shí)現(xiàn)。這與農(nóng)地抵押貸款的政策設(shè)計、用途限制等具有內(nèi)在一致性。

(四)農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的協(xié)同效應(yīng)檢驗(yàn)

基于農(nóng)業(yè)支持政策具有多重性和組合性的特征,深入揭示農(nóng)地抵押融資對農(nóng)戶間收入不平等的影響效應(yīng)有必要引入其他關(guān)鍵支農(nóng)政策加以綜合評估。表6 匯報了以政策性農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼為表征的農(nóng)業(yè)支持政策與農(nóng)地抵押貸款的協(xié)同效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果。由(1)列可知,購買農(nóng)業(yè)保險在5%的統(tǒng)計水平上緩解了農(nóng)戶收入不平等。購買農(nóng)業(yè)保險與獲批農(nóng)地抵押貸款金額的交互項(xiàng)系數(shù)在5%的統(tǒng)計水平上顯著為正,即購買政策性農(nóng)業(yè)保險抑制了農(nóng)地抵押貸款可得性緩解農(nóng)戶間收入不平等的作用。可能的原因是,農(nóng)業(yè)保險通過為農(nóng)戶提供正式的風(fēng)險管理渠道,減少農(nóng)業(yè)經(jīng)營風(fēng)險損失,對于購買了農(nóng)業(yè)保險的農(nóng)戶而言,農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)地抵押貸款的積極作用存在一定的替代關(guān)系,農(nóng)地抵押融資緩解農(nóng)戶收入不平等的作用被削弱。由(2)列可知,農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼金額在1%的統(tǒng)計水平上顯著降低農(nóng)戶間的收入不平等程度。農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼與獲批農(nóng)地抵押貸款金額的交互項(xiàng)系數(shù)在10%的統(tǒng)計水平上顯著為正,表明農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼所產(chǎn)生的投資促進(jìn)效應(yīng)與農(nóng)地抵押貸款產(chǎn)生的融資約束緩解效應(yīng)存在一定的替代關(guān)系,農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的獲取可能弱化了農(nóng)地抵押貸款收入不平等的縮小效應(yīng)。綜合表明,雖然政策性農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼獲取均緩解了農(nóng)戶收入不平等狀況,但農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼兩項(xiàng)政策與農(nóng)地抵押貸款政策之間并未產(chǎn)生較好的協(xié)同作用。隨著農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革步入“深水區(qū)”,需持續(xù)加強(qiáng)農(nóng)地金融改革與政策性農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼等措施的聯(lián)動協(xié)同。

表6 農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼的協(xié)同作用估計結(jié)果

五、異質(zhì)性分析

考慮到農(nóng)民群體在家庭條件和區(qū)位條件等方面的差異,農(nóng)地抵押貸款可得性緩解農(nóng)戶收入不平等的效果可能存在群體異質(zhì)性。具體而言,村莊經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境不同,農(nóng)地抵押貸款政策的試點(diǎn)效果與執(zhí)行效率有所不同;勞動力結(jié)構(gòu)、經(jīng)營耕地是家庭資源稟賦的重要表征,對農(nóng)戶的生計決策和收入變化至關(guān)重要;農(nóng)村中新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體日益壯大,使農(nóng)村金融需求的主體和結(jié)構(gòu)加速重塑。鑒于此,本文分別以勞動力占比、經(jīng)營耕地面積、是否新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體和村莊經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平為分組變量,實(shí)證探究農(nóng)地抵押貸款緩解農(nóng)戶收入不平等的異質(zhì)性影響。估計結(jié)果如表7所示。

表7 農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等影響的異質(zhì)性分析

基于勞動力占比的分組估計結(jié)果顯示,農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等的縮減效應(yīng)在勞動力占比水平較低的家庭中顯著更強(qiáng)。勞動力占比較低的農(nóng)戶獲批農(nóng)地抵押貸款對收入不平等的影響在5%的統(tǒng)計水平上負(fù)向顯著,但對勞動力占比較高的農(nóng)戶而言,上述影響不顯著。一般地,勞動力稟賦較好的家庭收入來源更為多元,對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)依賴程度較低,而勞動力稟賦較差的家庭對農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的依賴性較高,農(nóng)地抵押貸款資金對其農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和農(nóng)業(yè)增收的重要性更為突出。

基于經(jīng)營耕地面積和新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的分組回歸結(jié)果可知,農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等的縮減效應(yīng)存在規(guī)模門檻。獲批農(nóng)地抵押貸款對小規(guī)模農(nóng)戶收入不平等的影響效應(yīng)不顯著,但對大規(guī)模農(nóng)戶收入不平等的縮小作用在5%的統(tǒng)計水平上顯著。類似地,農(nóng)地抵押貸款可得性改善收入不平等的效應(yīng)僅在新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體樣本中顯著?？赡茉蛟谟?農(nóng)地抵押貸款促進(jìn)農(nóng)戶生產(chǎn)投資、改善家庭消費(fèi)水平的作用發(fā)揮均較為依賴規(guī)模效應(yīng)。

基于村莊經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的分組回歸結(jié)果可知,農(nóng)地抵押貸款對經(jīng)濟(jì)發(fā)展較為滯后村莊的農(nóng)戶群體緩解收入不平等的作用更大。經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平偏低的村莊整體面臨更為普遍的金融約束。當(dāng)農(nóng)地抵押貸款可得性提高時,該部分村莊農(nóng)戶金融約束更易得到緩解,行為響應(yīng)更為積極,單位農(nóng)地抵押貸款資金的邊際影響更大。上述結(jié)果也體現(xiàn)了政策主導(dǎo)的農(nóng)地抵押貸款在緩解農(nóng)戶收入不平等中的“惠農(nóng)”屬性。

六、研究結(jié)論與政策建議

立足農(nóng)地金融改革深化和共同富裕戰(zhàn)略扎實(shí)推進(jìn)的背景,本文采用四川、重慶和寧夏農(nóng)地抵押融資試點(diǎn)地區(qū)農(nóng)戶調(diào)查數(shù)據(jù),實(shí)證檢驗(yàn)了農(nóng)地抵押貸款可得性對農(nóng)戶收入不平等的影響效果、作用機(jī)制以及群體異質(zhì)性。研究表明,農(nóng)地抵押貸款可得性顯著降低了農(nóng)戶內(nèi)部的收入不平等程度,其作用路徑在于促進(jìn)農(nóng)戶土地轉(zhuǎn)入決策、間接改善家庭消費(fèi)水平,且前者的中介作用更大。研究還發(fā)現(xiàn),以政策性農(nóng)業(yè)保險和農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼表征的支農(nóng)政策均有助于緩解農(nóng)戶收入不平等,但可弱化農(nóng)地抵押融資的收入不平等縮小效應(yīng),財政金融支農(nóng)政策的協(xié)同作用不足。此外,農(nóng)地抵押貸款的收入不平等縮小效應(yīng)對勞動力稟賦較弱、經(jīng)營規(guī)模較大、職業(yè)類型為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的農(nóng)戶以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展較滯后的村莊更為明顯。

為接續(xù)深化農(nóng)地產(chǎn)權(quán)制度改革、高效發(fā)揮財政金融支農(nóng)政策協(xié)同作用、加快實(shí)現(xiàn)農(nóng)民共同富裕,本文提出以下政策建議:一是持續(xù)深化農(nóng)地金融改革,不斷完善農(nóng)地抵押貸款產(chǎn)品與服務(wù)的供給。立足農(nóng)戶金融需求的動態(tài)變化實(shí)際,從貸款用途、額度等方面持續(xù)創(chuàng)新農(nóng)地金融產(chǎn)品的設(shè)計,提高農(nóng)戶農(nóng)地抵押融資覆蓋率和可得性。加強(qiáng)面向不同類型農(nóng)戶的金融知識宣傳和教育,注重提升農(nóng)戶對農(nóng)地抵押貸款相關(guān)政策的認(rèn)知度,提高貸款申請和辦理能力,著力緩解農(nóng)地金融領(lǐng)域農(nóng)戶需求型信貸排斥。二是進(jìn)一步完善覆蓋縣、鄉(xiāng)、村三級的農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易體系及支撐機(jī)制建設(shè),激活農(nóng)地抵押融資與農(nóng)地流轉(zhuǎn)交易的市場連接機(jī)制,充分盤活農(nóng)村存量資產(chǎn)價值,助力農(nóng)戶尤其是低收入農(nóng)戶持續(xù)增收。同時,創(chuàng)新農(nóng)戶消費(fèi)型信貸產(chǎn)品設(shè)計,建立完善跟蹤服務(wù)和風(fēng)險保障等機(jī)制。三是基于農(nóng)地抵押貸款政策與農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼政策之間存在的替代作用事實(shí),尋求多重政策設(shè)計匹配和優(yōu)化,著力激活財政金融支農(nóng)政策的協(xié)同作用。立足農(nóng)地抵押貸款、農(nóng)業(yè)保險、農(nóng)業(yè)補(bǔ)貼內(nèi)在政策目標(biāo)的一致性,增強(qiáng)職能部門、相關(guān)業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)及具體措施的銜接與匹配,充分發(fā)揮多重政策疊加效應(yīng),實(shí)現(xiàn)支農(nóng)惠農(nóng)的綜合效益。四是加強(qiáng)對不同地區(qū)和不同農(nóng)戶群體差異化發(fā)展需求的調(diào)查研究,采取更具包容性的金融支農(nóng)和財政支農(nóng)政策,著力縮小農(nóng)戶內(nèi)部的收入差距。推進(jìn)共同富裕的相關(guān)支農(nóng)惠農(nóng)政策設(shè)計要充分考量農(nóng)戶群體在勞動力、土地等資源稟賦、職業(yè)類型及村莊經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展環(huán)境等方面的差異,不斷提高各類政策的惠民程度。

注釋:

①國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,2020 年,我國居民高收入組與低收入組的人均可支配收入之比為10.2 ∶1,城鄉(xiāng)居民人均可支配收入之比為2.56 ∶1。

②中國保險監(jiān)督管理委員會,《2021 年12 月財產(chǎn)保險公司經(jīng)營情況表》(http://www.cbirc.gov.cn/cn/ view/pages/ItemDetail.html? docId=1034666 &itemId=954&generalt ype=0)。

③第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會,《國務(wù)院關(guān)于財政農(nóng)業(yè)農(nóng)村資金分配和使用情況的報告》(http://www.npc.gov.cn/npc/c30834/202012/edf7517865de4f4a9ef2e3ebace 6c9e8.shtml)。