陳鄧新

左手囤算力，右手搶人才

AI熱潮，傳入投資圈。

日前，量化賽道頭部玩家幻方量化發(fā)布公告，稱將集中資源和力量，全力投身到服務(wù)于全人類(lèi)共同利益的人工智能技術(shù)之中，探索AGI（人工通用智能）的本質(zhì)。

“我們可能站在這個(gè)時(shí)代最偉大變革的前夜。人工智能出現(xiàn)的70 年后，第一次涌現(xiàn)出令人驚嘆的智慧，新紀(jì)元的大門(mén)打開(kāi)了?！被梅搅炕Q。

這意味著，幻方量化將All in AI。

那么，幻方量化押注AI 的背后有何深意？圍獵AI人才，量化巨頭們大打出手？ A 股投資者，怎么對(duì)此頗有微詞？

AI，本就是量化的底色。

所謂量化，就是將投資行為中的信號(hào)數(shù)字化，通過(guò)一套或多套算法來(lái)分析，并做出判斷與決策，而不是單憑人的感覺(jué)或直覺(jué)。

以上可見(jiàn)，AI 能力的強(qiáng)弱決定量化的高低。

據(jù)公開(kāi)資料顯示，2017年底，幻方量化幾乎所有的策略都已經(jīng)采用AI 模型計(jì)算；2021年1 月，幻方量化的“螢火二號(hào)”AI集群正式投用，全年運(yùn)行任務(wù)135萬(wàn)個(gè)，共計(jì)5674萬(wàn)GPU 時(shí)。

這么來(lái)看，幻方量化All in AI 也在情理之中。

長(zhǎng)城久祥基金經(jīng)理劉疆認(rèn)為：“長(zhǎng)期來(lái)看，人工智能或?qū)⑼苿?dòng)科技行業(yè)巨變。一是直接拉動(dòng)需求的算力等方向有望充分受益；二是可能對(duì)很多方向的生態(tài)產(chǎn)生重大影響，譬如中游平臺(tái)和下游應(yīng)用，有望孕育新的投資機(jī)會(huì)?！?/p>

需要注意的是，搶占AI 高地已成為量化行業(yè)的共識(shí)。

此背景下，量化巨頭們紛紛跑馬圈地，甚至為了爭(zhēng)奪AI人才針?shù)h相對(duì)。

譬如，九坤投資推出“梧桐計(jì)劃”，面向全球招聘優(yōu)秀的本碩博應(yīng)屆畢業(yè)生，選拔可以獨(dú)當(dāng)一面的“量化新星”。

再譬如，鳴石基金推出了“喬木計(jì)劃”，面向頂尖院校畢業(yè)生的量化人才培養(yǎng)，結(jié)合鳴石的投研體系和業(yè)務(wù)模式為“最強(qiáng)大腦”打造崗位專屬成長(zhǎng)計(jì)劃。

白鷺資管投資總監(jiān)張晨櫻在接受“暗涌Waves”采訪時(shí)表示：“當(dāng)下的中國(guó)量化私募，擁有大量國(guó)際奧賽IMO（數(shù)學(xué)競(jìng)賽）、IPHO（物理競(jìng)賽）、ICHO（化學(xué)競(jìng)賽）和IOI（信息學(xué)競(jìng)賽）獎(jiǎng)牌得主，早已是行業(yè)標(biāo)配?！?/p>

一言以蔽之，量化成為AI 落地的重要場(chǎng)景。

量化的天生短板，AI依然難補(bǔ)

盡管如此，市場(chǎng)對(duì)量化加碼AI 的意見(jiàn)不一。一種聲音認(rèn)為，“割韭菜”更利索了。

借助AI的力量，量化賺得盆滿缽滿，成為資本市場(chǎng)的一支重要力量。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，幻方量化自成立以來(lái)的累計(jì)收益率為181.63%，年化收益率達(dá)18.02%；九章資產(chǎn)自成立以來(lái)的累計(jì)收益率為148.28%，年化收益率為12.89%。

因而，量化策略產(chǎn)品成為近期私募基金發(fā)行的主力軍，風(fēng)光無(wú)限。

對(duì)此，投資者頗為不滿。

一名雪球大V“善念齋”表示：“量化，本質(zhì)就是零和博弈，我掙的，是你虧的；你掙的，是我虧的?！?/p>

簡(jiǎn)而言之，量化的AI 能力越強(qiáng)，“割韭菜”自然就越利索。

“用量化技術(shù)在股市‘割韭菜成了服務(wù)全人類(lèi)共同利益？”

“一個(gè)量化公司能把自己說(shuō)得這么清高，既不尊重大眾，也不尊重客戶。”

“瘋狂的野心，瘋狂真誠(chéng)地使壞?！?/p>

另外一種聲音認(rèn)為，量化并不能長(zhǎng)時(shí)間“躺贏”。

就算有了AI 加持，量化也無(wú)法彌補(bǔ)天生的短板，多數(shù)產(chǎn)品逃不了“大小年”的宿命。

一名業(yè)內(nèi)人士告訴電腦報(bào)：“量化的核心是高頻，追求的是將高拋低吸發(fā)揮到極致，這在震蕩市中可以如魚(yú)得水，但在單邊市中則不一定?！?/p>

此外，雖然算法存在差異，但同質(zhì)化操作的問(wèn)題也是存在的。

從事宏觀研究的基金經(jīng)理袁玉緯表示：“無(wú)論人工交易還是量化投資，只要形成趨勢(shì)，都會(huì)趨同交易。”不難看出，量化并不能長(zhǎng)時(shí)間“躺贏”。

幻方量化CEO陸政哲曾坦言：“迅速崛起、規(guī)模快速放大、又飛快衰落消失，這仿佛是量化行業(yè)的死循環(huán)，像懸在我們頭上的達(dá)摩克利斯之劍?！?/p>

總而言之，在幻方量化的帶領(lǐng)下，量化投資有了新的變化，AI 浪潮之下未來(lái)能否變得更好，仍有待觀察。

唯一可以確定的是，AI 炒股依然有利有弊。