王紅梅

（重慶超硅半導(dǎo)體有限公司，重慶 400000）

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險以及控制是企業(yè)會計行業(yè)的一個非常重要的課題。改革開放以來，隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，財務(wù)風(fēng)險日益凸顯。假如財務(wù)風(fēng)險處理不好，公司就會遭到損失。因而，近兩年來，我國會計行業(yè)對內(nèi)控制度的規(guī)定日益顯著，有效鑒別、應(yīng)對和預(yù)防財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)揮著重要作用。

一、財務(wù)風(fēng)險及其控制理論概述

（一）財務(wù)風(fēng)險理論概述

1．財務(wù)風(fēng)險的含義

公司財務(wù)風(fēng)險是指公司在某個期間里的財務(wù)收益由于內(nèi)部條件以及各種不可預(yù)見的不穩(wěn)定因素而偏離期望收益。財務(wù)風(fēng)險有廣義與狹義之分。評論家把廣義的財務(wù)風(fēng)險界定為損失的風(fēng)險。在公司的財務(wù)行為中，由于各種不穩(wěn)定因素的作用，公司的運行狀態(tài)具有不確定性，公司將面臨風(fēng)險。

2．財務(wù)風(fēng)險歸類

依據(jù)不同的規(guī)范，企業(yè)風(fēng)險能夠分為不同的種類。從企業(yè)財務(wù)活動的各個方面來看，可以分成以下幾類風(fēng)險。

（1）籌資風(fēng)險

在資產(chǎn)供需市場的變化下，受宏觀經(jīng)濟的轉(zhuǎn)變影響，造成公司募資的資產(chǎn)無法落實，資本成本太高，公司籌資不能達到預(yù)期目標(biāo)或效益的不確定性，即期滿不能償還本錢和支付資本成本的概率。

（2）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險是指投資人在投資情況下因為各種不可控因素而沒法完成預(yù)期成果的概率。風(fēng)險包含流動資產(chǎn)投資風(fēng)險、固投風(fēng)險、無形資產(chǎn)投資風(fēng)險。其中，流動資產(chǎn)的投資風(fēng)險還包含存貨風(fēng)險和應(yīng)收賬款風(fēng)險，資產(chǎn)的投資風(fēng)險包含系統(tǒng)化風(fēng)險和非系統(tǒng)性風(fēng)險。

（3）資金回收風(fēng)險

商品的銷售能否完成，取決于兩個方面：一個是成品結(jié)算成資產(chǎn)的過程，一個是結(jié)算資產(chǎn)變成流動資產(chǎn)的過程。兩個轉(zhuǎn)換過程中，時間和額度都是無法確定的，這就導(dǎo)致了資金回收的風(fēng)險。

（4）收益分配風(fēng)險

收益分配風(fēng)險是指分配方法不合理，從而給公司的運營和發(fā)展帶來不利于企業(yè)發(fā)展的因素，即盈利地獲得和分配很大程度上影響資產(chǎn)價值，并增加不確定性。收益分配包含其他綜合收益和股利支付率。假如企業(yè)迅速擴大，銷售生產(chǎn)規(guī)模迅速發(fā)展，必須收購大量財產(chǎn)，稅前利潤大部分存留。但如果利潤率高，股利支付率小于一定水準(zhǔn)，就可能影響企業(yè)的股票估值，進而在企業(yè)的收益分配中產(chǎn)生風(fēng)險。因而，務(wù)必注意二者的平衡，加強金融風(fēng)險監(jiān)管。

（二）財務(wù)風(fēng)險的特征

1．客觀性

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險是客觀現(xiàn)實的。這類客觀現(xiàn)實不是隨著人主觀意識而存在的，而是客觀環(huán)境或客觀條件轉(zhuǎn)變的產(chǎn)物。這一特征有利于揭示財務(wù)風(fēng)險的客觀成因，進而更好地鑒別企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，完成經(jīng)濟收益。首先，企業(yè)作為金融主體，必定會面臨金融風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險帶來的難題甚至損失是客觀的，因此必須加強對財務(wù)風(fēng)險的控制。其次，財務(wù)風(fēng)險不容易伴隨著我們的主觀意識而轉(zhuǎn)移。公司只有積極定義財務(wù)風(fēng)險的新理念，不可以追求完全的無風(fēng)險來控制財務(wù)風(fēng)險。因此，相應(yīng)地出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險是正常的，務(wù)必要做好相應(yīng)的財務(wù)控制才是正確的。

2．全面性

財務(wù)風(fēng)險存在企業(yè)財務(wù)活動的各個地方。所以，不論企業(yè)使用哪一種財務(wù)模式來預(yù)防財務(wù)風(fēng)險，真正核心都在于找到財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因，并擬定相對應(yīng)的合理防范措施，全方位預(yù)防企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。所以，財務(wù)風(fēng)險的這一特點有益于大家綜合考慮，并從大局觀的角度來思考解決財務(wù)風(fēng)險的對策。

3．不確定性

不確定性是指在一定情況下，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生概率不定，有可能概率小，也有可能概率大。正是因為風(fēng)險存在太多不確定性，企業(yè)更多的是要在管理和控制財務(wù)風(fēng)險上下功夫，因此來獲得風(fēng)險的可控性。盡管我們能提早估計并采用防范措施，但多種要素是隨時變化的，因而管理者沒法牢牢把握風(fēng)險的特性。財務(wù)風(fēng)險存在于企業(yè)財務(wù)會計的各個領(lǐng)域，財務(wù)風(fēng)險的不確定性也是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的基礎(chǔ)。

4．收益性

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與其收益呈正相關(guān)。財務(wù)風(fēng)險越多，收益越高。財務(wù)風(fēng)險越小，收益越低。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的普遍性取決于企業(yè)務(wù)必積極面對財務(wù)風(fēng)險，減少財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生率和資金使用效率。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動是持續(xù)的，財務(wù)風(fēng)險不論大小，都一定程度上會影響企業(yè)的不斷發(fā)展變化以及企業(yè)的發(fā)展效益。因此，有效控制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，是在一定程度上提升企業(yè)盈利的最好手段。

（三）財務(wù)風(fēng)險控制理論概述

1．財務(wù)風(fēng)險的定性分析

財務(wù)風(fēng)險定性分析是指專門人員對財務(wù)風(fēng)險進行定性分析，綜合論述企業(yè)經(jīng)營情況、企業(yè)組織協(xié)調(diào)等各種風(fēng)險，并得到一般性結(jié)果。通過專門人員對于財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因進行分析后可以得出相應(yīng)的問題，預(yù)計相應(yīng)的損失，從而找出相應(yīng)的解決策略。全面地定性分析，更豐富更可靠的判斷。另外，定性分析關(guān)鍵借助領(lǐng)導(dǎo)者的經(jīng)驗開展研究、預(yù)測和判斷，容易考慮到企業(yè)的特殊情況和本身企業(yè)面臨的獨特而繁雜的內(nèi)外部環(huán)境，這是定量分析所不能及的。

2．財務(wù)風(fēng)險的定量分析

從財務(wù)杠桿水平來看，當(dāng)總資產(chǎn)與息稅前工資盈利相同時，財務(wù)杠桿水平越多，財務(wù)杠桿效用越高。從財務(wù)報告分析，流動比率越高，企業(yè)財產(chǎn)的流通性越多，代表著企業(yè)財產(chǎn)的流通性越強，償債能力越強。當(dāng)負債率越來越高時，企業(yè)生產(chǎn)運營資產(chǎn)提升，企業(yè)資金來源提升，資本成本和非流動負債提升，企業(yè)風(fēng)險增加。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的成因

（一）內(nèi)部原因

1．企業(yè)內(nèi)部缺乏完善的財務(wù)管理方案

創(chuàng)建一個相對完整和強大的內(nèi)部財務(wù)控制系統(tǒng)，能夠確保內(nèi)部財務(wù)監(jiān)管的效率。目前許多企業(yè)內(nèi)部關(guān)聯(lián)不清晰，單位之間、企業(yè)與上級單位之間的資金使用和分配混亂，利益分配也處在責(zé)任不明的狀態(tài)。各種不完善、不成熟的企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理方案，會直接造成資產(chǎn)的外流和盈利的下降，給企業(yè)帶來極大的損失。

2．企業(yè)財務(wù)人員缺乏對財務(wù)風(fēng)險客觀性的認識

正如上文所說，財務(wù)風(fēng)險是客觀性的。只要金融活動持續(xù)地在出現(xiàn)，財務(wù)風(fēng)險就必定伴隨著出現(xiàn)，這是不可避免的。作為一個負責(zé)任的財務(wù)管理人員，忽略財務(wù)風(fēng)險的普遍性，財務(wù)風(fēng)險防治意識薄弱。一部分公司財務(wù)主管欠缺基礎(chǔ)的職業(yè)道德規(guī)范，財務(wù)個人行為存有誤差，造成不必要的財務(wù)風(fēng)險。當(dāng)風(fēng)險產(chǎn)生時，大家不應(yīng)該消沉。我們應(yīng)該客觀地剖析財務(wù)風(fēng)險的客觀性，并依據(jù)金融風(fēng)險的成因采取有效的措施。在企業(yè)財務(wù)風(fēng)險出現(xiàn)后，公司財務(wù)工作人員不可以積極主動匯總早期財務(wù)風(fēng)險的成因，為公司未來的發(fā)展觀埋下了極大的安全隱患。

3．缺乏科學(xué)的財務(wù)決策造成決策失誤

在企業(yè)日常運營中，決策失誤，特別是財務(wù)投資失誤，是造成企業(yè)財產(chǎn)流失的主要因素。目前，我國大部分企業(yè)依然存有經(jīng)驗決策和個人主觀決策。當(dāng)應(yīng)對外形類似但性質(zhì)不同的項目投資時，決策者無法詳細分析研究項目的性質(zhì)并做出正確的判斷。僅僅借助之前出現(xiàn)問題的相關(guān)經(jīng)驗，照搬套入原有的思維方式，造成投資決策與項目投資不一致。因為缺乏科學(xué)的投資決策，使得企業(yè)發(fā)展會因此會受到很大影響。因而，決策者在做出決策決定之前，應(yīng)嚴(yán)謹(jǐn)求實，用心分析，開展科學(xué)的投資決策，這將很大程度上為企業(yè)減少一些財務(wù)風(fēng)險，從而為企業(yè)的長久發(fā)展打下基礎(chǔ)。

4．企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)中各種資產(chǎn)的組成和比例關(guān)系。企業(yè)的財務(wù)情況則是資產(chǎn)占用和來源地綜合反映。然而，我國企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不科學(xué)，不論是財產(chǎn)還是負債。由于各種因素的影響，如財務(wù)管理不善、商品銷售不暢、投資人和管理者對有關(guān)層面缺乏科學(xué)的了解和看待等。企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)定，這無疑大大增強了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險發(fā)生的概率。

（二）外部原因

1．外部環(huán)境復(fù)雜多變

企業(yè)財務(wù)會計的環(huán)境分析是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的主要原因。目前，財務(wù)市場存在很大不穩(wěn)定性。持續(xù)的經(jīng)濟沖擊使股市進入嚴(yán)重困境，市場買賣艱難。這些無疑將給企業(yè)的發(fā)展前景帶來巨大的挑戰(zhàn)。一些企業(yè)的抵擋困境的能力依然不穩(wěn)定，特別是在競爭激烈的不穩(wěn)定市場中。企業(yè)只有依據(jù)當(dāng)前的經(jīng)濟市場局勢，積極塑造風(fēng)險防控觀念，才能減少市場沖擊帶來的財務(wù)風(fēng)險。

2．利率變化

利率是一定階段內(nèi)利息額與全部借款資產(chǎn)的比率。目前，各國都把利率作為宏觀調(diào)控的關(guān)鍵工具之一。利率調(diào)節(jié)在一國文化生活的各個方面都起到關(guān)鍵的作用。貸幣市場利率的不斷變動會影響企業(yè)的利率風(fēng)險的不確定性發(fā)生，可能給企業(yè)導(dǎo)致較大的財務(wù)損失。

3．物價變動

這是指產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量的變化造成的貸幣消費力的變化，與之前的市場不同。在財務(wù)會計嚴(yán)格的程序體系中，確定和計量過程務(wù)必嚴(yán)格要求。但這類變化動搖了財務(wù)會計的計量。企業(yè)的財務(wù)分析要以其財務(wù)報表和相關(guān)信息為基本，可靠的財務(wù)報表是確保分析正確有效的前提。物價變動會根據(jù)起伏影響會計的計量屬性，從而影響財務(wù)報告，使信息使用者無法估計企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，也沒法依據(jù)企業(yè)的會計報表做出正確的投資和信用決策。

三、財務(wù)風(fēng)險對企業(yè)造成的危害

（一）影響企業(yè)債務(wù)管理的效率

負債經(jīng)營是企業(yè)籌資的關(guān)鍵手段，也是當(dāng)代企業(yè)迅速發(fā)展的必由之路。運用企業(yè)的債務(wù)體制來擔(dān)負經(jīng)營風(fēng)險的責(zé)任，能夠在市場經(jīng)濟發(fā)展中追求本身的經(jīng)濟效果和利益最大化。在企業(yè)管理中，要摒棄“輕無債務(wù)”的傳統(tǒng)觀念，完成利益最大化。同時，要嚴(yán)苛地遵照會計原則，掌握債務(wù)管理的“尺度”，加強資金管理和合理調(diào)度資產(chǎn)，化風(fēng)險為盈利，最大限度地防止財務(wù)風(fēng)險的負面影響。

（二）制約了企業(yè)投資效益的增長

在正常的生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)境下，不管從哪個層面看，這個階段都會大大地影響企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展，提升企業(yè)的資產(chǎn)，同時也利于企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。可是財務(wù)風(fēng)險存在是必定的，企業(yè)的投資效益在很大意義上制約了企業(yè)的迅速地發(fā)展速度，金融風(fēng)險的增加甚至?xí)档唾Y本。因而，財務(wù)風(fēng)險存在的大小都會影響企業(yè)投資效益的產(chǎn)生，不利于企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

（三）阻礙了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展

財務(wù)風(fēng)險不同程度地影響著企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略的完成，不確定因素可能導(dǎo)致經(jīng)營情況與財務(wù)目標(biāo)的負性偏移。因為規(guī)模小、資產(chǎn)少、管理能力低、財務(wù)風(fēng)險預(yù)防體制缺失等原因，出現(xiàn)了效率減少、周轉(zhuǎn)資金遲緩等難題，這些都對企業(yè)的正常發(fā)展帶來了巨大的影響?，F(xiàn)階段，資金鏈難題存在于企業(yè)發(fā)展的各個階段，這也是多年來一直困惑企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵原因之一。在行業(yè)競爭加重、盈利降低、經(jīng)營風(fēng)險增加的現(xiàn)在，資金鏈成為影響企業(yè)存活、阻礙企業(yè)健康發(fā)展的關(guān)鍵性因素，決定著企業(yè)的發(fā)展命脈。

四、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的策略

（一）健全控制和監(jiān)督體系，提升自身能力

1．加強內(nèi)部控制

公司的財務(wù)管控系統(tǒng)可以分為事前防范、事中管控和過后控制三方面。由于我國市場經(jīng)濟的產(chǎn)生，企業(yè)內(nèi)部管理的職能正在不斷擴大。在公司財務(wù)的管理監(jiān)督上，更重點要對會計信息的正確性和穩(wěn)定性發(fā)揮重要作用，以保障公司財產(chǎn)的安全與完好，以維護企業(yè)正常經(jīng)營業(yè)務(wù)的順利開展，以確保公司既定政策的正確實施。

2．加強會計風(fēng)險的調(diào)研和預(yù)測，及時避開風(fēng)險

在企業(yè)會計風(fēng)險調(diào)研和預(yù)測的前提下，針對存在的風(fēng)險以及發(fā)生的概率，根據(jù)不擔(dān)負風(fēng)險或舍棄早已擔(dān)負的風(fēng)險來避免損失的概率。風(fēng)險逃避對策的實施能通過徹底逃避、中途放棄或改變標(biāo)準(zhǔn)來進行?？墒?，值得注意的是，防止一種風(fēng)險可能造成另一種或幾類新的風(fēng)險。盡管這類對策有許多局限，但仍是控制企業(yè)會計風(fēng)險的好方式。

3．創(chuàng)建多樣化融資方式，減少風(fēng)險

企業(yè)能夠在會計風(fēng)險安全事故前采取措施減少風(fēng)險，或是在損失發(fā)生后設(shè)法減少風(fēng)險損失的程度。為了事先減少風(fēng)險，能夠依靠多元化的融資方式和資產(chǎn)權(quán)益比，將負債率降低到適當(dāng)?shù)乃剑M而控制資本成本和企業(yè)自身價值，改進資本結(jié)構(gòu)，緩解融資壓力，從而達到減少會計風(fēng)險的目的。

（二）加強與外部環(huán)境的聯(lián)絡(luò)，開拓創(chuàng)新

1．關(guān)注外部環(huán)境，及時調(diào)整對策

現(xiàn)階段，企業(yè)要時刻關(guān)注全球經(jīng)濟的最新動向，例如利率、通脹、流通性、費率等。依據(jù)全新的市場信息，一定要立即制定應(yīng)對各種突發(fā)情況的對策，防止被宏觀經(jīng)濟環(huán)境的影響弄得猝不及防。

2．加強信息系統(tǒng)建設(shè)，推動信息交流

在這個信息蓬勃發(fā)展的年代，我們唯有建立完善的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，方可獲取更多有用的資訊。所以，必須做好以下幾點：一是建立和諧一致的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，與各個行業(yè)、各種專業(yè)的公司共享和交換必要的信息資料，在相同的信息基礎(chǔ)上進行溝通，提高資訊的有效性。二是維護數(shù)據(jù)信息安全，確保公司重要數(shù)據(jù)資源安全。三是建立和完善公司自動化的范疇，建立有效的管理和定期保養(yǎng)和維護功能。同時，增加相關(guān)人才資源，形成一個優(yōu)秀的信息人才群體。

五、結(jié)束語

現(xiàn)階段隨著企業(yè)的發(fā)展，企業(yè)在一定程度上都會出現(xiàn)財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險的存在不論大小都會多多少少影響到企業(yè)的未來發(fā)展，并且對企業(yè)的發(fā)展起著至關(guān)重要的作用。因而，企業(yè)要高度重視財務(wù)風(fēng)險的存在，并進行相應(yīng)的控制手段。企業(yè)的風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)存在于企業(yè)發(fā)展的過程中，只有不被動地、不機械地應(yīng)對風(fēng)險，企業(yè)未來的發(fā)展方向才可以更明朗。