董師傅

當(dāng)下，石英砂正站在風(fēng)口上。

光伏的炒作之風(fēng)，不斷向產(chǎn)業(yè)鏈的上游挺進(jìn)，起初是硅片、后來是硅料，之后是石英砂，如今似乎輪到合成石英砂了。

合成石英砂，能否成為光伏產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)鍵一環(huán)？

石英砂的平替選擇

近段時(shí)間，石英坩堝供不應(yīng)求。

2017年布局石英坩堝的晶盛機(jī)電表示：“目前產(chǎn)品整體供不應(yīng)求，公司也在加速相應(yīng)的產(chǎn)能擴(kuò)建。”

而歐晶科技表示其石英坩堝處于滿產(chǎn)滿銷狀態(tài)：“在光伏的拉晶環(huán)節(jié)，按照現(xiàn)有技術(shù)水平，石英坩堝幾乎不可替代。”

之所以如此，與核心原材料高純石英砂短缺有莫大的關(guān)系。

據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，SiO2純度含量高于99.95%的石英砂為高純石英砂，廣泛應(yīng)用于電光源、光纖通信、太陽能電池等領(lǐng)域。

其中，高純石英砂又可以分為低端（3N）、中端（4N）、高端（4N8）等產(chǎn)品，光伏級(jí)高純石英砂通常指SiO2純度含量達(dá)到4N8級(jí)別的高端石英砂，且占石英坩堝成本的62%，是坩堝生產(chǎn)過程中的主要材料。

目前，高純石英砂市場(chǎng)主要由美國(guó)尤尼明、挪威TQC和中國(guó)的石英股份三家把持，2023年僅有石英股份的6萬噸項(xiàng)目可以建成投產(chǎn)，“受當(dāng)前光伏市場(chǎng)快速發(fā)展的驅(qū)動(dòng)，高純石英砂的需求處于持續(xù)供需緊張狀態(tài)，高純砂價(jià)格近年來也有一定幅度上漲，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定的積極影響?！?/p>

2022年3月7日高純石英砂均價(jià)為7.5萬元/噸，已較2022年2月23日5萬元/噸的價(jià)格上漲2.5萬元/噸。

國(guó)金證券新能源與電力設(shè)備首席分析師姚遙在接受媒體采訪時(shí)表示：“往后兩三年內(nèi)，隨著硅料供應(yīng)量的釋放，石英砂和石英坩堝的需求大概率會(huì)越來越多，價(jià)格至少維持在高位水平，不排除會(huì)繼續(xù)往上漲。”

此背景下，合成石英砂被寄予厚望。

上海有色光伏分析師史真?zhèn)ピ诮邮苊襟w采訪時(shí)表示：“石英砂價(jià)格漲得很厲害，但是應(yīng)該有‘天花板價(jià)格，大概在30萬元/噸。這個(gè)30萬元/噸的上限價(jià)格就是其替代原料——合成石英砂的價(jià)格。目前由合成石英砂制成的石英坩堝的純度和氣泡數(shù)都可以達(dá)到要求，唯一有一點(diǎn)就是耐熱性不強(qiáng)，從而影響了石英坩堝的使用壽命。”

此外，合成石英砂的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于天然石英砂，制約了合成石英砂成長(zhǎng)空間。

盤點(diǎn)游資青睞的公司

盡管如此，資本市場(chǎng)仍對(duì)合成石英砂高看一眼。

江瀚新材

江瀚新材前身為1992年成立的湖北省江陵縣沙岑精細(xì)化工廠，現(xiàn)為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的硅烷偶聯(lián)劑研發(fā)和生產(chǎn)企業(yè)，硅烷偶聯(lián)劑在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率為第一名，在全球市場(chǎng)的占有率為第三名。

另外，江瀚新材深入研發(fā)與探索，切入合成石英砂賽道，發(fā)力6N級(jí)產(chǎn)品，可以應(yīng)用于光伏級(jí)、半導(dǎo)體級(jí)，在建產(chǎn)能為2000噸/年。

華金證券表示：“合成石英砂的主要生產(chǎn)原料之一四氯化硅來源為公司硅類產(chǎn)品衍生材料循環(huán)利用，具有較好的成本優(yōu)勢(shì)，公司成功實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品供應(yīng)將助力我國(guó)高端石英砂的國(guó)產(chǎn)化?！?/p>

凱盛科技

凱盛科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為顯示材料，也涉足合成石英砂，目前在建產(chǎn)能為5000噸/年，產(chǎn)品可用于石英棒、石英管和石英坩堝中層及外層材料。

光大證券表示：“未來公司天然石英砂與合成石英砂業(yè)務(wù)有望形成有效互補(bǔ)，將為下游客戶提供一站式解決方案，并打破國(guó)內(nèi)高純石英產(chǎn)業(yè)對(duì)于境外資源的重度依賴?！?/p>

需要注意的是，江瀚新材與凱盛科技的股價(jià)均處于較高的位置，短線承壓，且合成石英砂的前景仍有不明朗之處，參與風(fēng)險(xiǎn)較大。

本文僅代表個(gè)人觀點(diǎn)，跟本報(bào)無關(guān)。股市有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎，本文僅作參考，實(shí)際盈虧自負(fù)。