■丁 旭 江蘇銀行股份有限公司鹽城分行

引言：根據(jù)調(diào)查分析來看，利率市場化過程可幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)業(yè)務拓展，但會增加信用以及經(jīng)營風險。為此，對于商業(yè)銀行來講，若想滿足市場變動需求，就要在利率市場化過程中強化管理質(zhì)量，積極開展轉(zhuǎn)型工作，并在相關部門引領下，增強市場競爭力，為后續(xù)發(fā)展建設創(chuàng)造條件。由此可見，圍繞利率市場化改革對商業(yè)銀行盈利能力的影響加以研究尤為重要。

一、我國利率市場化發(fā)展背景

利率市場化是指商業(yè)銀行不再使用統(tǒng)一的利率制定形式，不再按照中央銀行的指標數(shù)據(jù)開展業(yè)務，而是結(jié)合市場情況，根據(jù)預測信息以及發(fā)展需要制定利率標準，因此對于商業(yè)銀行來講，利率市場化意味著自主權(quán)的增加，能夠通過市場情況配置資本。結(jié)合利率市場化發(fā)展來看，其最初是以招標發(fā)行國債的方式促進市場化，保障利率的平衡效果。在此過程中中央銀行多次結(jié)合實際進行宏觀調(diào)控，確認了商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的貸款議價形式。之后，我國進入了利率放開的階段，貸款利率開始呈現(xiàn)上升趨勢。然而受到大環(huán)境的影響，我國利率市場化被迫中斷，后來直至2013年我國才全面放開，不再統(tǒng)一設定利率標準限值，而是要求金融機構(gòu)結(jié)合需要進行定價。然而此階段由于商業(yè)銀行等金融機構(gòu)自身發(fā)展質(zhì)量存在參差不齊的情況，因此在定價方面無法保障科學性，極易出現(xiàn)定價風險。在全面放開之后，我國大多數(shù)銀行便陸續(xù)增加存款利率，但是數(shù)值上卻依舊低于均衡數(shù)，此階段也證明我國已經(jīng)在形式上達到了利率市場化的要求。

之所以在本質(zhì)上無法達到標準是因為此時的銀行在定價方面水平較差。為防止出現(xiàn)惡意競爭行為，增強商業(yè)銀行管理人員的自我約束能力，我國各區(qū)域針對當?shù)厍闆r制定了峰值標準。直至2019年我國提出了優(yōu)化完善利率市場化的要求，將以最新的LPR機制作為標準推動我國經(jīng)濟發(fā)展。其中LPR的制定是由多家商業(yè)銀行結(jié)合市場情況綜合選取的最優(yōu)價格，具有一定的科學性與合理性。自此LPR利率完全取代傳統(tǒng)利率形式開始被運用，我國實現(xiàn)了全面利率市場化。在此過程中，銀行為保障利差數(shù)額能夠滿足要求，進行了一系列的優(yōu)化，但是由于業(yè)務類型單一導致效果較差，利差依舊呈現(xiàn)下降的趨勢。而在經(jīng)濟發(fā)展的同時，商業(yè)銀行也逐漸找到了利率市場化的具體措施，開始加大對業(yè)務創(chuàng)新的關注，通過拓展中間業(yè)務，降低對存貸款的需求，從而保障利潤值，為商業(yè)銀行發(fā)展帶來了新的契機。

二、商業(yè)銀行利率定價現(xiàn)狀

第一，呈現(xiàn)存款利率上升現(xiàn)象。隨著存款利率的不斷拓展，商業(yè)銀行的存款利率整體處于上升趨勢，結(jié)合數(shù)據(jù)顯示，自2013年起至今，商業(yè)銀行的存款利率變動范圍從原有的10%上升至48%。與此同時以國有商業(yè)銀行為例，雖然對存款利率的變動較小，但是定期存款的利率也出現(xiàn)了30%左右的變動。此外，鄉(xiāng)鎮(zhèn)地區(qū)的商業(yè)銀行受影響程度更強，活期存款變動范圍為25%至30%，定期存款為45%至50%。第二，貸款利率兩極化嚴重。在市場化發(fā)展的過程中，商業(yè)銀行的貸款定價出現(xiàn)了嚴重的市場化情況，差異不斷拓展，定價區(qū)域出現(xiàn)了210%的顯性變動。在此背景下商業(yè)銀行雖然負債業(yè)務成本較低，但是由于客戶量較大，貸款利率也出現(xiàn)了漲幅。第三，產(chǎn)品定價標準差異化明顯。目前部分商業(yè)銀行在貸款方面根據(jù)抵押物風險狀況為客戶提供9折優(yōu)惠，利率調(diào)整幅度最高可上升30%左右。在定價方面會根據(jù)業(yè)務種類、信用指標等參數(shù)測算貸款利率的最低額，之后通過溝通與交流與客戶最終確認數(shù)值。一般來講，若是協(xié)商之后的利率低于前期測算，則需進行審批并根據(jù)審批結(jié)果而定。

三、商業(yè)銀行盈利能力分析

結(jié)合國際其他國家利率市場化的情況來看，商業(yè)銀行在短期內(nèi)會直接受到影響出現(xiàn)嚴重的波動，而對于綜合發(fā)展水平較差、抗風險質(zhì)量不高的商業(yè)銀行來講則很有可能因為此次影響出現(xiàn)破產(chǎn)。但是以宏觀的角度來看，利率市場化整體上依舊有利于幫助商業(yè)銀行實現(xiàn)資源的合理優(yōu)化配置，提高其盈利質(zhì)量，使其實現(xiàn)業(yè)務拓展與創(chuàng)新，優(yōu)化自身綜合質(zhì)量。目前，我國的商業(yè)銀行中具有代表性的便是四大銀行，近幾年在我國經(jīng)濟發(fā)展的同時地域性的小型商業(yè)銀行也在市場上不斷出現(xiàn)，以長遠的角度分析，商業(yè)銀行發(fā)展格局已經(jīng)從原先的四大銀行主導開始向市場競爭的方向發(fā)展。目前商業(yè)銀行的中間業(yè)務拓展嚴重，然而與國際其他國家相比，我國商業(yè)銀行依舊有很大的優(yōu)化空間。在歐美國家，部分銀行的中間業(yè)務收入比例可以達到總收入的五成及以上，而我國整體來看還很難達到此種結(jié)構(gòu)比例。此外，在利率市場化的背景下，信息化、互聯(lián)網(wǎng)運作形式加入業(yè)務發(fā)展隊伍中，“余額寶”等的出現(xiàn)為客戶提供了更多低風險、低標準的服務，這也加大了商業(yè)銀行存貸款的競爭，使商業(yè)銀行的利差進一步縮減，難以完成后續(xù)轉(zhuǎn)型。在此過程中我國雖然出臺了《商業(yè)銀行服務價格管理》，但是整體來看商業(yè)銀行的后續(xù)發(fā)展依舊會遇到很多苦難，這也倒逼商業(yè)銀行必須要實現(xiàn)創(chuàng)新優(yōu)化，打破傳統(tǒng)形式下的盈利結(jié)構(gòu)，在產(chǎn)品推出以及業(yè)務處理方面需結(jié)合利率市場化改革進行科學轉(zhuǎn)變，摒棄過去融資中介的定位，進一步豐富金融服務的內(nèi)容，使商業(yè)銀行擺脫對利差的依賴度。

四、利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的不利影響

1.商業(yè)銀行利差收窄，盈利效果呈現(xiàn)下降趨勢

在市場變動的背景下，利率市場化進一步增強，對商業(yè)銀行存貸款的控制會逐漸衰減，相關業(yè)務的開展將由市場直接影響并決定，這對于我國商業(yè)銀行長遠發(fā)展來講會帶來顯著的不利影響。例如商業(yè)銀行不得不進一步增高存款利率，以此吸引更多的客戶，增強自身的競爭力。此外，貸款利率將持續(xù)調(diào)整，以更加優(yōu)惠的方式帶動客戶貸款。在此過程中，存貸款的同時波動會導致商業(yè)銀行的利差不斷縮小，盈利效果變差，成本進一步增加，商業(yè)銀行會面臨較大的盈利壓力。

2.利率波動更加嚴重，管理難度進一步增強

在傳統(tǒng)的商業(yè)銀行發(fā)展模式中，我國商業(yè)銀行所開展的存貸款業(yè)務會受嚴格的管控與監(jiān)督，可幫助銀行減少經(jīng)營風險，保障其長遠發(fā)展。然而此種模式下商業(yè)銀行自身的抗風險能力也普遍較差，對利率管控方面的技術(shù)以及思想經(jīng)驗方面均存在嚴重的不足。結(jié)合數(shù)據(jù)來看，我國大多數(shù)商業(yè)銀行在利率變動控制方面無法達到標準。在此背景下，隨著利率市場化變革，商業(yè)銀行的工作人員更加難以預測利率狀況，甚至會因為無法及時應對導致利率風險持續(xù)上升，從而導致經(jīng)營處于嚴重的變動狀況，加大了管理難度。在此背景下，商業(yè)銀行必須要強化團隊管理水平，加大信息化技術(shù)的運用，精準分析數(shù)據(jù)內(nèi)容并調(diào)整經(jīng)營，以應對利率市場化的影響。

3.信用風險日益增加，經(jīng)營風險不斷提升

在過去由于我國對利率進行長期的制約和管理，因此資金價格存在不科學的現(xiàn)象。而在利率市場化之后，利率的價格會出現(xiàn)回升狀態(tài)。在此背景下，由于金融以及經(jīng)濟市場之間的信息內(nèi)容不同，商業(yè)銀行所獲取的消息不一致，因此貸款市場也會逐漸出現(xiàn)“逆向選擇”的不利情形。為增加資金收益，部分商業(yè)銀行可能會冒險選擇高收益、高風險的項目尋求出路，但此類項目的變數(shù)較大，例如股票債券等，這會致使商業(yè)銀行損失部分固有客戶，而高風險客戶雖然能夠獲利，但是自身卻也處于風險變動環(huán)境下。長此以往，商業(yè)銀行內(nèi)部會出現(xiàn)大量的違約情況，貸款過程中所獲取的收益也難以達到前期規(guī)劃要求，出現(xiàn)惡性循環(huán)。

4.存款保險理念的運用，提高銀行綜合成本

在經(jīng)濟社會發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行發(fā)揮著關鍵的作用，是我國金融體系中非常重要的內(nèi)容之一，因此其經(jīng)營質(zhì)量也會直接影響我國的國民經(jīng)濟質(zhì)量。對于商業(yè)銀行來講，其提供貨幣服務與商品，在類型上存在高風險特征，因此在決策營運的過程中也經(jīng)常會受到外在因素的影響從而出現(xiàn)諸多問題。為進一步優(yōu)化金融體系，保障金融市場的穩(wěn)定性，我國在2014年便頒布了《存款保險條例》等文件，這種制度的核心在于保障存款人的利益需求，確保金融市場的安全。在此制度運用背景下，商業(yè)銀行需遵循相應標準，按照比例需要向保險機構(gòu)上繳存款保險準備金，而相應機構(gòu)則會在商業(yè)銀行經(jīng)營遇到風險或者面臨破產(chǎn)時，使用前期繳存的存款準備金為商業(yè)銀行的可持續(xù)建設提供幫助，緩解其在資金運轉(zhuǎn)方面出現(xiàn)的問題，或者直接以存款保險機構(gòu)的名義幫助商業(yè)銀行償清債務。此制度的運用進一步保障了商業(yè)銀行經(jīng)營的穩(wěn)定性，但是在短期內(nèi)也會增加商業(yè)銀行的成本內(nèi)容，削減其利潤量。由此可見，在目前的市場結(jié)構(gòu)下，商業(yè)銀行必須要打破傳統(tǒng)的經(jīng)營形式和體系，不可僅將存款和貸款作為主營業(yè)務收入，而是要在拓展項目的前提下增強盈利效果。

五、利率市場化對商業(yè)銀行盈利能力的積極影響

1.推動金融發(fā)展，加快業(yè)務轉(zhuǎn)型優(yōu)化

在利率市場化不斷發(fā)展的背景下，商業(yè)銀行的存款利率會進一步上升，而貸款的利率卻日益下降，以至于商業(yè)銀行的利潤范圍進一步縮小，短期來看盈利效果會不斷下降。然而此種情況也能夠證明商業(yè)銀行的綜合能力，對于無法應對這一改革的商業(yè)銀行來講會破產(chǎn)甚至退出市場，而對于整體質(zhì)量較高的商業(yè)銀行來說則會通過拓展、創(chuàng)新業(yè)務的方式，增加中間業(yè)務的種類和數(shù)量，增強傭金一類的利潤占比。因此以宏觀的角度來看，在利率市場化中市場競爭更加科學，實現(xiàn)了結(jié)構(gòu)的完善與優(yōu)化，對商業(yè)銀行長遠來講十分有利。此外，在創(chuàng)新過程中，利息凈收入在盈利結(jié)構(gòu)中的比重會進一步下降，而業(yè)務的發(fā)展則為商業(yè)銀行的可持續(xù)建設提供了更多的可能，銀行可通過經(jīng)營方式優(yōu)化的形式不斷拓展新的盈利點，增加盈利渠道。例如咨詢、投行業(yè)務等，商業(yè)銀行可以使其形成具有自身特色的新型商業(yè)銀行營運形式，增強市場競爭力。與此同時，在利率市場化發(fā)展下，利率風險雖然會上升，但是產(chǎn)品的上升空間也更加長久，可幫助銀行增強抗風險效果，強化服務質(zhì)量。

2.強化資源運用，提高自主定價質(zhì)量

利率通常是指在進行產(chǎn)品交易的過程中供給方所出具的市場價格信息，而利率市場化則是指在定價方面將決定權(quán)交由市場競爭。在此背景下，若是商業(yè)銀行的價格定價可以根據(jù)供求關系的變化所確認，則最終的價格也更加具有科學性，整體來看符合價值規(guī)律要求。與此同時，隨著我國在利率市場化方面的不斷發(fā)展和市場競爭力的進一步提高，利率方面的處理也會成為商業(yè)銀行吸引更多客戶群體、拓展市場資源的核心指標，為此在定價方面也會更加合理。與此同時，在利率市場化過程中，資源的優(yōu)化配置進一步提升，商業(yè)銀行在定價方面的決定權(quán)更高，會強化經(jīng)營的自主性。一方面，商業(yè)銀行在后續(xù)的發(fā)展過程中可結(jié)合市場變動情況以及成本需求和客戶需要等指標分析滿足自身風險管控以及盈利需求的產(chǎn)品價格；另一方面，商業(yè)銀行也可結(jié)合資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和業(yè)務的類別建立數(shù)字化模型分析客戶情況，實現(xiàn)業(yè)務個性化設計。除此之外，商業(yè)銀行還可結(jié)合負債資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的比例積極參與后續(xù)管理工作，通過優(yōu)化結(jié)構(gòu)的方式減少經(jīng)營成本，側(cè)面提高盈利能力。

3.優(yōu)化管理能力，有效處理利率風險

在利率市場化的過程中，金融產(chǎn)品的設計種類不斷增加，在市場中呈現(xiàn)多元化的趨勢。在此過程中，風險結(jié)構(gòu)以及盈利模式也會隨之變化得更加豐富，對于商業(yè)銀行來講可更加主動調(diào)整并優(yōu)化資產(chǎn)負債的發(fā)展趨勢。但若想要確保資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的調(diào)整能夠滿足科學性要求，強化商業(yè)銀行管理效果，便需要商業(yè)銀行自內(nèi)而外進行管理升級，通過缺口管理等手段提高整體營運質(zhì)量。目前，在市場變動的發(fā)展下，商業(yè)銀行的發(fā)展環(huán)境變得更加嚴峻，競爭難度進一步增強，客戶的需求變化也導致商業(yè)銀行不得不強化對市場的分析，結(jié)合市場化的情況進行發(fā)展規(guī)劃。在后續(xù)的工作中，商業(yè)銀行應進一步強化風險管控質(zhì)量，樹立正確的風險意識和理念，運用成本管控標準優(yōu)化資源配置，增強自身的市場綜合能力，為提高盈利能力奠定良好的基礎。此外商業(yè)銀行可以從利率市場化的角度看待資金轉(zhuǎn)移定價，這樣在資源配置風險方面便可滿足發(fā)展需要，為商業(yè)銀行后續(xù)建設營造良好的環(huán)境，幫助銀行降低成本費用。

4.提高客戶質(zhì)量，增加未來盈利可能

利率市場化改革是時代發(fā)展，經(jīng)濟繁榮過程中的必由之路，通過降低對商業(yè)銀行存貸款的管制，可以促使其通過豐富中間業(yè)務的方式加大對公共存款的利用。此外，利率市場化有助于幫助商業(yè)銀行正視經(jīng)營管理方面的不足，并基于此及時加以優(yōu)化，增強自主性，提升產(chǎn)品定價的科學性與合理性，有效拓展客戶群體范圍，使商業(yè)銀行可以在復雜的市場環(huán)境下平穩(wěn)運行，以宏觀的角度分析多種成本因素，包括管理支出、資金機構(gòu)、負債結(jié)構(gòu)、違約金等，并結(jié)合客戶情況制定針對性的利率水平，強化銀行風險補償效果，為商業(yè)銀行的后續(xù)建設提供更加廣闊的空間?？偠灾?，在目前的市場環(huán)境下，商業(yè)銀行應結(jié)合自身情況積極借鑒國內(nèi)外商業(yè)銀行發(fā)展經(jīng)驗，調(diào)整原有存貸款依賴度較大的經(jīng)營結(jié)構(gòu)模式，通過創(chuàng)新業(yè)務種類，培養(yǎng)中間業(yè)務的方式應對利率市場化所帶來的一系列變化。此外，需強化風險管控意識，在產(chǎn)品價格定價以及利率調(diào)整方面要基于市場監(jiān)測信息而定。在具體工作中，不僅要積極引入專業(yè)性人才，通過完善人才機制的方式吸引更多的專業(yè)人士強化團隊組織結(jié)構(gòu)，而且還要積極運用信息化的方式完善數(shù)據(jù)分析體系，通過科學的信息內(nèi)容增強決策的科學性與合理性，為商業(yè)銀行的后續(xù)發(fā)展提供有力的支持。

六、結(jié)語

綜上所述，利率市場化改革的過程中，相關部門應該強化對市場的重視，使其發(fā)揮自身作用優(yōu)化資源配置，強化規(guī)范監(jiān)督與引導，防止由于利率變化嚴重使商業(yè)銀行的盈利效果出現(xiàn)嚴重變動。此外，商業(yè)銀行在后續(xù)工作中應持續(xù)創(chuàng)新，增加業(yè)務類型，有效提升自身負債管理質(zhì)量，以此為提升盈利提供支持，推動商業(yè)銀行后續(xù)建設。