文/李鈺垚 李金鑫（昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院）

一、引言

研發(fā)資本存量作為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要衡量指標(biāo)，在很多實(shí)證研究中不可或缺。制造業(yè)資本存量的估算不僅可以描述各行業(yè)經(jīng)濟(jì)增長情況，比較行業(yè)間發(fā)展差距，還可以正確反映科技創(chuàng)新對(duì)制造業(yè)發(fā)展所起的作用。聯(lián)合國于2009年修訂并發(fā)布了新一輪的核算規(guī)則——《國民經(jīng)濟(jì)核算體系2008》（SNA2008）。其中，將研發(fā)支出中能夠?yàn)樯a(chǎn)者帶來經(jīng)濟(jì)利益的部分，從中間消耗重新分類為固定資本形成，從而將研發(fā)支出資本化。此前囿于R&D測(cè)度理論與方法的不完善，R&D支出被視為中間消耗而非資本，這不僅為重新審視R&D支出的合理定位提供了依據(jù)，也為有效測(cè)算R&D資本存量提供了理論支撐。SNA2008發(fā)布以來，已有不少學(xué)者對(duì)國家、省際、行業(yè)等不同層面的R&D資本存量進(jìn)行了測(cè)算，其中具有代表性的有趙寧寧（2017）、王亞菲和王春云（2018）侯睿婕（2020）等。還有部分學(xué)者通過構(gòu)建 R&D 衛(wèi)星賬戶，在SNA賬戶體系中反映R&D活動(dòng)，對(duì)研發(fā)資本存量進(jìn)行測(cè)算（Crawford etal，2014；Evans et al，2008）。本文將從估算方法的選擇以及相關(guān)指標(biāo)的測(cè)算等方面對(duì)這些研究成果進(jìn)行梳理總結(jié)，以期對(duì)后續(xù)中國制造業(yè)資本存量的核算以及進(jìn)一步的研究提供重要參考依據(jù)。

二、核算方法及核心變量

調(diào)查法和估算法是目前主要采用的兩種資本存量的估算方法。一般來說，由于直接調(diào)查法存在調(diào)查周期長、成本高、數(shù)據(jù)質(zhì)量對(duì)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)依賴性強(qiáng)，且在不同國家之間調(diào)查方法通用性差等特點(diǎn)，大多數(shù)國家都傾向采用間接估算法（郭文、秦建友等2018）。用于資本存量間接估算的方法主要有三種：PIM方法、Griliches方法和BEA方法。永續(xù)盤存法（簡稱PIM法）是戈德史密斯作為固定資本的一種核算方法提出的，后人又在永續(xù)盤存法基礎(chǔ)上針對(duì)R&D資本存量核算提出了Griliches方法和BEA（美國商務(wù)部經(jīng)濟(jì)分析局）方法。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，三種方法基礎(chǔ)形式相同，僅是在細(xì)節(jié)處理上存在差異，Griliches方法和BEA方法在實(shí)質(zhì)上都是對(duì)PIM的改進(jìn)。永續(xù)盤存法主要是針對(duì)實(shí)物資本核算提出來的，由于《國民經(jīng)濟(jì)核算體系2008》已將R&D支出歸入固定資產(chǎn)中，這與實(shí)物資產(chǎn)仍存在不同之處，故不宜用該方法對(duì)R&D進(jìn)行資本化核算。由于研發(fā)活動(dòng)是抽象的，Griliches方法的滯后期和轉(zhuǎn)化率難以估計(jì)所以在實(shí)踐中的應(yīng)用存在一定困難，故學(xué)者們一般不采用該方法進(jìn)行研發(fā)資本存量核算。BEA方法對(duì)R&D投資序列進(jìn)行了折舊處理，不再將全部投資轉(zhuǎn)化為資本存量，用該方法對(duì)R&D進(jìn)行資本化核算更具有合理性和可操作性。楊林濤、韓兆洲等（2015）根據(jù)三種測(cè)算方法的基本原理與測(cè)算基本步驟，對(duì)我國1995-2013年的R&D資本存量進(jìn)行估算，測(cè)算結(jié)果再次證明BEA方法更符合經(jīng)濟(jì)邏輯和客觀經(jīng)濟(jì)要求，更具有應(yīng)用前景。BEA方法對(duì)R&D資本存量的估算公式為：

其中，RDIt是t期的實(shí)際新增研發(fā)投資；RDKt代表t期的研發(fā)資本存量；RDKt-1代表t-1期的研發(fā)資本存量；（1-）是研發(fā)資產(chǎn)折舊率。因此，資本存量估算的關(guān)鍵分別是R&D投資、R&D投資價(jià)格指數(shù)、R&D基期資本存量和R&D資產(chǎn)折舊率四個(gè)因素，這些參數(shù)值的選擇對(duì)于估算結(jié)果的準(zhǔn)確性有直接的影響。

（一）R&D投資估算

R&D資本化改革下，由于行業(yè)層面的數(shù)據(jù)限制，制造業(yè)研發(fā)資本核算的研究還很少，對(duì)R&D投資的測(cè)度也成為一個(gè)估算難點(diǎn)。既有研究中，大部分研究者以R&D支出代替R&D投資，忽略了R&D支出資本化（趙寧寧，2017；嚴(yán)婷，2017）。R&D支出作為調(diào)查數(shù)據(jù)，并不符合SNA的核算邏輯，將其直接用于國民經(jīng)濟(jì)核算分析存在一定缺陷。參考《國民經(jīng)濟(jì)核算體系2008》，R&D支出通過生產(chǎn)活動(dòng)形成R&D產(chǎn)出，R&D產(chǎn)出又通過R&D投資進(jìn)行累積，最終形成R&D資產(chǎn)。由此可見，R&D資本化核算的關(guān)鍵是完成“R&D支出”向“R&D產(chǎn)出”轉(zhuǎn)化，再向“R&D投資”轉(zhuǎn)化的調(diào)整。侯睿婕（2020）采用總成本法完成對(duì)“R&D支出→R&D 產(chǎn)出”的調(diào)整。其中：R&D 投入=（材料及服務(wù)費(fèi)+勞動(dòng)力成本）+固定資產(chǎn)成本=日常性支出+固定資產(chǎn)折舊；R&D 產(chǎn)出=R&D 活動(dòng)總成本=R&D 投入+營業(yè)盈余（王亞菲和王春云，2018）。

對(duì)于“R&D產(chǎn)出”向“R&D投資”的轉(zhuǎn)化，現(xiàn)有研究中多采用完全資本化的模式進(jìn)行調(diào)整。在核算分行業(yè)R&D資本存量時(shí)，資本化范圍的選擇成為國內(nèi)外學(xué)者存在很大爭(zhēng)議的一個(gè)話題。資本化主要可分為兩種模式：部分資本化和完全資本化（徐藹婷等，2017）。《國民經(jīng)濟(jì)核算體系2008》中，明確規(guī)定只有給所有者帶來經(jīng)濟(jì)利益的研發(fā)成果才會(huì)被資本化，而其余的則作為中間投入處理，即并不是所有的研發(fā)產(chǎn)出都轉(zhuǎn)化為研發(fā)投資。但由于很難確定研發(fā)產(chǎn)出是否產(chǎn)生“經(jīng)濟(jì)效益”，甚至失敗的研發(fā)可以為未來的成功奠定基礎(chǔ)，為生產(chǎn)者帶來潛在的經(jīng)濟(jì)利益，成功的未來結(jié)果足以抵消過去失敗的成本，所以大部分學(xué)者已經(jīng)將其所有的研發(fā)活動(dòng)資本化。如王亞菲和王春云（2018）、孫鳳娥和江永宏（2018）等對(duì)部分地區(qū)以及行業(yè)層面的R&D資本存量估算，均是采用完全資本化模式，將所有“R&D產(chǎn)出”轉(zhuǎn)換為“R&D投資”。

值得注意的是，部分學(xué)者提出在SNA2008下軟件產(chǎn)品已作為另一類知識(shí)產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品處理，軟件行業(yè)的總支出，包括開展R&D的經(jīng)費(fèi)支出，已經(jīng)計(jì)入GDP。因此，在核算時(shí)應(yīng)當(dāng)剔除R&D支出中的軟件R&D支出，以此防止軟件產(chǎn)品重復(fù)計(jì)算（孫鳳娥、江永宏，2017）。還有一些學(xué)者認(rèn)為，土地支出應(yīng)該從資產(chǎn)性支出中扣除。雖然中國的研發(fā)統(tǒng)計(jì)調(diào)查將土地支出納入了資產(chǎn)性支出中，但《國民經(jīng)濟(jì)核算體系2008》規(guī)定，固定資產(chǎn)應(yīng)歸入生產(chǎn)性資產(chǎn)，土地支出應(yīng)列入非生產(chǎn)性資產(chǎn)，因此土地支出費(fèi)用應(yīng)從研發(fā)固定資本核算中扣除。除此之外，行業(yè)分類調(diào)整和統(tǒng)計(jì)校準(zhǔn)對(duì)于估計(jì)分行業(yè)的研發(fā)資本存量也尤為重要。為了使數(shù)據(jù)滿足研究內(nèi)容及合理性的要求，對(duì)分行業(yè)資本存量的估算必然需要進(jìn)行行業(yè)合并與分解，具體的行業(yè)口徑統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)視文章的主題以及基礎(chǔ)數(shù)據(jù)而定。余泳澤（2017）采用2011年的《國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T 47542011），將不同的產(chǎn)業(yè)拆分整合為統(tǒng)一口徑，估算了我國37個(gè)工業(yè)分行業(yè)的資本存量。侯睿婕（2020）采用線性插值法將制造業(yè)分為不同行業(yè)進(jìn)行拆分，同樣是統(tǒng)一為2011年國家行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，估算了我國1990年至2017年的制造業(yè)研發(fā)資本存量。

（二）R&D投資價(jià)格指數(shù)的確定

構(gòu)造R&D投資價(jià)格指數(shù)的目的是要把現(xiàn)價(jià)R&D投資轉(zhuǎn)換成不變價(jià)，以便測(cè)算出真實(shí)、可比的實(shí)際新增R&D投資和R&D資本存量。目前，用于構(gòu)造R&D投資價(jià)格指數(shù)的方法主要有調(diào)查法、替代法和成本價(jià)格指數(shù)法三種，它們各有優(yōu)缺點(diǎn)。調(diào)查法使用各層面的調(diào)查信息來確定不同行業(yè)的R&D價(jià)格指數(shù)，更貼近現(xiàn)實(shí)情況，但調(diào)研時(shí)間長，成本高且得到的估算結(jié)果易受調(diào)查樣本影響，不確定性較大；替代法通常選取GDP縮減指數(shù)或其他指數(shù)進(jìn)行替代相對(duì)簡單直觀、但缺乏分類的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)；成本價(jià)格指數(shù)法通過細(xì)分成本、選取對(duì)應(yīng)的價(jià)格指數(shù)進(jìn)行加權(quán)平均，構(gòu)造出適用于不同地區(qū)、不同行業(yè)的R&D投資價(jià)格指數(shù)，使估算結(jié)果更加細(xì)化，這與分行業(yè)資本存量核算理念相契合，因此大部分學(xué)者傾向于采用該方法進(jìn)行R&D投資價(jià)格指數(shù)構(gòu)建。學(xué)者們一般是從工業(yè)生產(chǎn)者那里購進(jìn)價(jià)格指數(shù)、GDP縮減指數(shù)、工資價(jià)格指數(shù)、居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、勞動(dòng)者報(bào)酬縮減指數(shù)等，選擇兩三種不同價(jià)格指數(shù)加權(quán)平均結(jié)果來表示R&D投資價(jià)格指數(shù)（吳延兵，2006；謝蘭云，2010；陳宇峰、朱榮軍2016）。

（三）初始R&D資本存量的確定

為了確定初始資本存量，首先需要選擇初始年份。李賓（2011）通過比較分析發(fā)現(xiàn)：初始研發(fā)資本存量會(huì)隨著時(shí)間的推移逐漸折舊，初始資本存量的選擇對(duì)資本存量的估計(jì)影響不大。換句話說，初始年份選得越早，對(duì)資本存量的影響就越小。其次是用于估計(jì)初始資本存量的方法。現(xiàn)有文獻(xiàn)對(duì)初始資本存量的計(jì)算大致相似，許多學(xué)者采用初始固定資本投資除以投資增長率加上折舊率來計(jì)算初始資本存量。單豪杰（2008）將1953年的資本投資除以1953年至1957年的投資平均增長率加上折舊率來估計(jì)中國1952年的資本存量。江永宏（2016）用1952年國家財(cái)政科技支出除以折舊率加上1953年至1959年固定投資的平均增長率來估計(jì)中國1952年的研發(fā)資本存量。

（四）R&D資本折舊率的估算

李賓（2011）提出折舊率的設(shè)定對(duì)資本存量估算結(jié)果有很大的影響，由此可見，資本化核算對(duì)折舊率的變化較為敏感。因此，R&D資產(chǎn)折舊率一直以來都被看成是R&D資本化核算中十分重要的參數(shù)。盡管近年來R&D資本化核算已經(jīng)有了很大進(jìn)展，但R&D資產(chǎn)折舊率的估算尚未形成公認(rèn)合理的方法，仍舊是制造業(yè)資本化核算中的一個(gè)難點(diǎn)。目前大部分學(xué)者以及統(tǒng)計(jì)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行分行業(yè)資本核算時(shí)，依然沿用物質(zhì)資產(chǎn)折舊率的估算方法。王亞菲和王春云（2018）采用物質(zhì)資本折舊方法計(jì)算R&D資本折舊率，假設(shè)R&D資產(chǎn)的服務(wù)期限是10年，殘值率是10%，按照幾何折舊模式估算得到R&D資產(chǎn)折舊率為20%左右。對(duì)于分行業(yè)而言，該做法計(jì)算過于粗糙，忽略了行業(yè)間的異質(zhì)性，未能正確認(rèn)識(shí)R&D折舊的本質(zhì)。Wendy構(gòu)建的前瞻利潤模型，考慮了行業(yè)異質(zhì)性，計(jì)算結(jié)果體現(xiàn)了不同行業(yè)之間的R&D資本折舊率有所區(qū)別，該方法的合理性在美國也得到了驗(yàn)證，目前已將其確定為官方測(cè)算方法。但宋旭光和趙雨涵（2018）在前瞻利潤模型基礎(chǔ)上構(gòu)建了我國制造業(yè)R&D資產(chǎn)折舊模型，測(cè)算了各行業(yè)R&D資產(chǎn)折舊率，估算的結(jié)果普遍高于其他學(xué)者的結(jié)果，數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性仍有待商榷。

三、總結(jié)

作為衡量科技創(chuàng)新水平的重要指標(biāo)，R&D資本存量對(duì)各個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和發(fā)展模式的變革都發(fā)揮著極大的作用。但困于數(shù)據(jù)來源等問題，分行業(yè)R&D資本存量核算一直是經(jīng)濟(jì)研究中一道難題。以上內(nèi)容對(duì)資本存量的估算方法以及具體參數(shù)的確定進(jìn)行了較為詳細(xì)的梳理。學(xué)者們?cè)诠浪惴椒ㄊ褂?、投資價(jià)格指數(shù)構(gòu)建以及基期資本存量測(cè)算等方面已趨于統(tǒng)一，而折舊率作為核心變量，其估算方法還在不斷完善的過程中?？傊瑢?duì)于分行業(yè)研發(fā)資本存量的準(zhǔn)確核算，仍是一個(gè)需要不斷更新和長期探索的課題。

相關(guān)鏈接

資本存量：

從企業(yè)資本經(jīng)營角度看，資本存量是指企業(yè)現(xiàn)存的全部資本資源，它通?？煞从称髽I(yè)現(xiàn)有生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和技術(shù)水平。同時(shí)資本存量是已投入企業(yè)的各類資本的總和。它以資產(chǎn)形式存在，又叫資產(chǎn)存量。根據(jù)它在生產(chǎn)過程中所處的狀態(tài)可以劃分為兩類：即正在參與再生產(chǎn)的資產(chǎn)存量和處于閑置狀態(tài)的資產(chǎn)存量，包括閑置的廠房、機(jī)器設(shè)備等。

概念定義：

存量：

stock，對(duì)變量性質(zhì)的一種分類，對(duì)應(yīng)于“流量”flow。存量是描述事物存在狀態(tài)的變量。由于“存在狀態(tài)”是事物在某一時(shí)點(diǎn)上的映象，因此，存量是對(duì)應(yīng)于時(shí)間點(diǎn)的，即在某一時(shí)點(diǎn)上可以被測(cè)度（這是判斷一個(gè)變量是不是存量的一個(gè)簡單易行的判據(jù)）?；蛘哒f，存量是時(shí)間的函數(shù)。

國際標(biāo)準(zhǔn)單位制中的七個(gè)變量（長度、質(zhì)量、時(shí)間、數(shù)量、溫度、光強(qiáng)度、電流）全是存量。

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，價(jià)格、貨幣存有量、資產(chǎn)存量（庫存）、人口數(shù)量、支付量（包括交換時(shí)的商品支付量）等都是存量。

資本存量：

定義1：資本存量是指經(jīng)濟(jì)社會(huì)在某一時(shí)點(diǎn)上的資本總量。資本增量則是一定時(shí)期內(nèi)增加到資本存量中的資本流量。增量資本的投入便是投資，一旦投資行為完成便形成新的時(shí)點(diǎn)上的資本存量。

定義2：資本存量是指在一定時(shí)點(diǎn)上所積存的實(shí)物資本，反映在一定時(shí)點(diǎn)上人們所實(shí)際掌握的物質(zhì)生產(chǎn)手段。大多數(shù)研究經(jīng)濟(jì)增長的學(xué)者認(rèn)為，用資本存量作為度量資本投入的指標(biāo)是合適的。

意愿資本存量是在一定的技術(shù)水平之下，在資本的收益與成本既定的條件下，企業(yè)為生產(chǎn)一定量產(chǎn)品所需要的理想的長期企業(yè)固定資本存量。這里用新古典方法來研究這一問題，即假設(shè)企業(yè)生產(chǎn)的唯一目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)其利潤最大化，此時(shí)資本的邊際收益等于邊際成本。