□文/ 吳銅陵

（銅陵學(xué)院 安徽·銅陵）

［提要］ 數(shù)字化信息時(shí)代，財(cái)務(wù)共享服務(wù)逐漸成為財(cái)務(wù)行業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)。本文著眼于后財(cái)務(wù)共享時(shí)代業(yè)財(cái)融合數(shù)字化轉(zhuǎn)型研究，探討財(cái)務(wù)管理者應(yīng)當(dāng)如何以數(shù)字化的視角去理解財(cái)務(wù)共享服務(wù)，推動(dòng)傳統(tǒng)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)向現(xiàn)代化綜合財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，現(xiàn)代信息網(wǎng)絡(luò)已成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)的中心載體，會(huì)計(jì)信息的處理和會(huì)計(jì)信息的載體將發(fā)生巨大的變化。財(cái)務(wù)工作不再是簡(jiǎn)單的數(shù)據(jù)分類、會(huì)計(jì)分析，而是側(cè)重于資源分配、價(jià)值呈現(xiàn)和再創(chuàng)造。同時(shí)，會(huì)計(jì)應(yīng)為企業(yè)發(fā)展提供決策支持。

一、后財(cái)務(wù)共享時(shí)代現(xiàn)狀分析

逐步被時(shí)代的激流淘去的、舊的財(cái)務(wù)管理形式已經(jīng)不能順應(yīng)現(xiàn)代化企業(yè)管理和發(fā)展的需要，轉(zhuǎn)向以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等現(xiàn)代信息技術(shù)為依靠的智能化、信息化、數(shù)字化的財(cái)務(wù)管理模式已經(jīng)成為大勢(shì)所趨。電子采購(gòu)、電子支付和電子訂單等信息化運(yùn)營(yíng)形式，使商業(yè)活動(dòng)將以電子商務(wù)的形式在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行，這將使企業(yè)的進(jìn)銷活動(dòng)更加便利，運(yùn)營(yíng)資本、生產(chǎn)成本和管理費(fèi)用降低，庫(kù)存的定量監(jiān)控更準(zhǔn)確，管理也將更高效、快捷。在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)組織中，財(cái)務(wù)人員對(duì)決策和業(yè)務(wù)的支持力以及參與感普遍比較弱，隨著市場(chǎng)改革潮流，各經(jīng)濟(jì)主體開始不斷變通組織形式，以更好適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展。

在財(cái)務(wù)行業(yè)，如果想要打破傳統(tǒng)的工作模式，就一定要逐漸推進(jìn)業(yè)財(cái)融合形式。但是在目前這樣一個(gè)資源高度共享、各方數(shù)據(jù)高度公開的時(shí)代，我們也漸漸步入后財(cái)務(wù)共享時(shí)代，因此我們提出了將業(yè)財(cái)融合不斷向數(shù)字化轉(zhuǎn)型的觀念，經(jīng)過對(duì)財(cái)務(wù)共享下的業(yè)財(cái)交融數(shù)字化轉(zhuǎn)型項(xiàng)目的深入剖析，同時(shí)針對(duì)個(gè)別企業(yè)近年來的財(cái)務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型案例進(jìn)行深入的分析研究，完成企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)信息共享服務(wù)中心數(shù)字化轉(zhuǎn)型的調(diào)查分析研究，對(duì)未來企業(yè)財(cái)務(wù)共享的數(shù)字化發(fā)展進(jìn)行深入探討，得到將來企業(yè)以財(cái)務(wù)共享為依托，逐漸構(gòu)建大數(shù)據(jù)核心，實(shí)現(xiàn)跨越式轉(zhuǎn)型的價(jià)值實(shí)現(xiàn)模式。一方面可為如今企業(yè)財(cái)務(wù)共享效能數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供有效的參考？另一方面有助于促進(jìn)企業(yè)增強(qiáng)數(shù)字化思維，高效處理企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的意識(shí)，更好地調(diào)整企業(yè)內(nèi)部管理，解決傳統(tǒng)財(cái)務(wù)出現(xiàn)的問題，提供一個(gè)更智能化、更高效的財(cái)務(wù)處理服務(wù)。

二、以東鵬飲料（集團(tuán)）股份有限公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為例

新冠肺炎疫情的爆發(fā)，對(duì)全球的旅游、航空、石油、會(huì)展、體育、電影，甚至房地產(chǎn)行業(yè)等構(gòu)成了巨大的抑制作用，這種抑制會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)方面的影響，一方面是需求突然中斷，供應(yīng)鏈被迫中斷，對(duì)供應(yīng)方產(chǎn)生影響（對(duì)企業(yè)而言是萎縮，破產(chǎn)，對(duì)員工來說是就業(yè)）；另一方面是供應(yīng)方關(guān)聯(lián)的金融資本領(lǐng)域的延伸影響，產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)性的經(jīng)濟(jì)損傷，而這種損傷可能短期內(nèi)較難恢復(fù)。這種情況下，全球經(jīng)濟(jì)將面臨如下困境：短期內(nèi)消失的大量就業(yè)崗位導(dǎo)致全球性就業(yè)不足，社會(huì)分化加速，貧困人口短期大量增加，金融需求抑制，政府財(cái)政赤字迅速擴(kuò)大。

東鵬飲料（集團(tuán)）股份有限公司于2021 年6 月在上海證券交易所第一次公開募集股票。在本報(bào)告所述時(shí)期，公司主要運(yùn)營(yíng)的產(chǎn)品形成如下：能量飲料作為公司的明星產(chǎn)品，占據(jù)了公司全部收入比重的最大份額。單單在本報(bào)告所述期間，能量飲料的銷售收入呈現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)的趨勢(shì)，全年中超過90%的主要營(yíng)業(yè)收入在本報(bào)告所述期間內(nèi)得到了核算。為滿足全社會(huì)對(duì)能量飲料的需要，東鵬飲料股份有限公司通過企業(yè)差異應(yīng)用場(chǎng)景及差別價(jià)位的多種性能需求，全公司發(fā)現(xiàn)目前在我國(guó)推出金鵬特飲、金瓶特飲、金罐特飲、金磚特飲、東鵬加氨等多種能量飲料產(chǎn)品受到廣大消費(fèi)者的喜愛。除能量飲品外，東鵬飲料股份有限公司抓住市場(chǎng)空白結(jié)合傳統(tǒng)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，打造全新產(chǎn)品有效拓展產(chǎn)品線，發(fā)揮創(chuàng)新精神立足技術(shù)研發(fā)，對(duì)原有產(chǎn)品的品質(zhì)和服務(wù)升級(jí)創(chuàng)新。東鵬飲料股份有限公司不斷開拓創(chuàng)新，大力開發(fā)新業(yè)務(wù)線；不斷地豐富產(chǎn)品品種，非能量飲品及包裝飲用水的銷售額也在穩(wěn)步增加，但非能量飲料的全體占比仍相對(duì)較小，仍處于市場(chǎng)開發(fā)階段，開發(fā)潛力巨大。

（一）償債能力分析。流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)力弱，落后于行業(yè)平均水平。消費(fèi)者更情愿為該企業(yè)的產(chǎn)品買單，投資者也會(huì)爭(zhēng)相追加投資，期望從該企業(yè)中獲得豐厚的收益。2017～2020 年，東鵬飲料股份有限公司企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)比率維持在1.0 以下，遠(yuǎn)落后于行業(yè)平均發(fā)展水平，主要原因是該公司對(duì)外公開募集資金，相較于上市公司而言，東鵬飲料股份有限公司整體財(cái)務(wù)實(shí)力相對(duì)較弱，同時(shí)增加了短期借款等負(fù)債。債務(wù)水平明顯高于行業(yè)均衡程度，資產(chǎn)負(fù)債率是用來全方位反映一個(gè)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期償債的能力，是指負(fù)債與資產(chǎn)的比率。該指標(biāo)值越低，表明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營(yíng)程度低，償債壓力小，利用財(cái)務(wù)杠桿進(jìn)行融資的空間越大，總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)?？傎Y產(chǎn)和凈資產(chǎn)呈現(xiàn)逐年上升態(tài)勢(shì)，但總負(fù)債也隨之增加。2017～2020 年各期末，東鵬飲料股份有限公司的資產(chǎn)負(fù)債率相較于同一行業(yè)平均水平偏高。主要原因是東鵬飲料股份有限公司正處于大規(guī)模消費(fèi)基地布局規(guī)劃建設(shè)和整體企業(yè)產(chǎn)能提升的發(fā)展階段，固定資產(chǎn)、在建工程等非流動(dòng)資產(chǎn)投入相對(duì)較大，削弱了公司的償債能力。（表1）

表1 2018～2020 年三大主流品牌資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)比一覽表（單位：%）

（二）營(yíng)運(yùn)能力分析。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是一個(gè)企業(yè)在一段時(shí)間內(nèi)賒賬銷售凈額與平均應(yīng)收賬款余額的比率。東鵬飲料股份有限公司以“款到發(fā)貨”的安全風(fēng)險(xiǎn)偏好的結(jié)算模式為主，符合行業(yè)結(jié)算特征。受個(gè)別公司周轉(zhuǎn)率過高拉升行業(yè)平均水平影響，東鵬特飲股份有限公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低于行業(yè)平均發(fā)展水平。存貨資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率用銷貨企業(yè)成本與平均存貨管理余額之比計(jì)算，庫(kù)存的流動(dòng)性和庫(kù)存資金占用量是否合理，鼓勵(lì)企業(yè)確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的連續(xù)性，并考慮資金的利用效率，測(cè)試企業(yè)的商品銷售能力和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。存貨周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)平均水平，表現(xiàn)了公司良好的庫(kù)存管控和資金利用能力，但東鵬特飲股份有限公司近年來呈下降趨勢(shì)。（圖1、圖2）

圖1 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率對(duì)比圖

圖2 存貨周轉(zhuǎn)率對(duì)比圖

（三）盈利能力分析。在本報(bào)告所述期間，東鵬飲料股份有限公司投資活動(dòng)的現(xiàn)金流動(dòng)凈額分別為1，074.6 萬美元、5.3235 億美元以及-7.7265 億美元。為擴(kuò)展東鵬飲料股份有限公司的生產(chǎn)管理能力，公司持續(xù)不斷地支持投資建立固定資產(chǎn)，在本期內(nèi)購(gòu)建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他一些國(guó)家發(fā)展長(zhǎng)期資產(chǎn)管理支出大量使用現(xiàn)金及其等價(jià)物。2018 年，公司來自投資活動(dòng)的凈現(xiàn)金流為正，主要是因?yàn)楣井?dāng)年采取收縮，經(jīng)過變賣金融產(chǎn)品來收回現(xiàn)金。預(yù)計(jì)2021 年1～6 月歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為5.7 億元～7.2 億元。業(yè)績(jī)變化的原因是，2021年前6 個(gè)月，主要是由于500 毫升金瓶銷售增長(zhǎng)較快。東鵬飲料股份有限公司將繼續(xù)拓展國(guó)內(nèi)和國(guó)際市場(chǎng)，借助互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展電商銷售渠道，積極進(jìn)軍海外市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，不斷加強(qiáng)分渠道分產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)和供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)精細(xì)化管理。

本文運(yùn)用其財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行杜邦分析。凈資產(chǎn)收益率=營(yíng)業(yè)凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)=13.6%×1.54×2.00=41.90%。

1、營(yíng)業(yè)凈利率變動(dòng)的影響。按2020 年?duì)I業(yè)凈利率計(jì)算的2019 年修正凈資產(chǎn)收益率為16.4%×1.54×2=50.51%，營(yíng)業(yè)凈利率的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響為8.61%。

2、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變動(dòng)的影響。按2020 年?duì)I業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計(jì)算的2019 年修正凈資產(chǎn)收益率為16.4%×1.29×2.00=42.31%，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響約為-8.20%。

3、權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響。2020 年凈資產(chǎn)收益率為16.4%×1.29×2.17=45.91%，權(quán)益乘數(shù)的變動(dòng)對(duì)凈資產(chǎn)收益率的影響為3.60%。

三項(xiàng)因素影響合計(jì)為8.61%-8.20%+3.6%=4.01%。

預(yù)計(jì)2021～2023 年，500 毫升金瓶銷售量仍將保持快速增長(zhǎng)，并在廣東以外地區(qū)繼續(xù)擴(kuò)張，單產(chǎn)品收入增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)分別為34%、26%和22%。原材料進(jìn)行采購(gòu)管理成本中，瓶坯、白砂糖分別占比20%、30%，兩類原材料合計(jì)占比一半以上左右。未來兩年，白糖和瓶坯價(jià)格預(yù)計(jì)將呈上漲趨勢(shì)。公司一定會(huì)面臨成本逐年上漲的壓力。但是，從公司多年來的毛利率表現(xiàn)來看，盡管白糖的價(jià)格逐年上漲，但是公司將利用提前鎖定價(jià)格、延遲噸位價(jià)格、套期保值等方式來限制成本上升，此外還可以通過降低銷售、管理等費(fèi)用的支出，保持穩(wěn)定的毛利水平，因此東鵬飲料有限公司2021 年、2022 年、2023 年有望基本穩(wěn)定。

三、業(yè)財(cái)融合研究和實(shí)施對(duì)策

（一）業(yè)財(cái)融合數(shù)字化轉(zhuǎn)型SWOT分析。通過對(duì)數(shù)字化信息時(shí)代背景下財(cái)務(wù)共享的業(yè)財(cái)融合數(shù)字化轉(zhuǎn)型這一未來企業(yè)財(cái)務(wù)處理發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行更加詳細(xì)而深入的調(diào)查研究，對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代企業(yè)財(cái)務(wù)服務(wù)的未來發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行市場(chǎng)精準(zhǔn)定位，同時(shí)對(duì)企業(yè)的內(nèi)外部條件和各個(gè)方面的內(nèi)容進(jìn)行了全面細(xì)致的總結(jié)，然后分析出推進(jìn)財(cái)務(wù)共享中心數(shù)字化轉(zhuǎn)型的利弊。（表2）

表2 東鵬特飲業(yè)財(cái)融合數(shù)字化轉(zhuǎn)型SWOT分析一覽表

（二）針對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展如何推動(dòng)財(cái)務(wù)信息共享服務(wù)中心的數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供社會(huì)發(fā)展的建議。根據(jù)研究結(jié)論，建設(shè)性地提出企業(yè)財(cái)務(wù)信息共享服務(wù)數(shù)字化轉(zhuǎn)型所需要的且必備的核心競(jìng)爭(zhēng)能力的對(duì)策建議，通過這個(gè)建議來改善企業(yè)原有的低水平發(fā)展現(xiàn)狀。

（三）擬解決的關(guān)鍵問題

1、調(diào)整傳統(tǒng)財(cái)務(wù)運(yùn)作模式，以建立一個(gè)更高效且完善的財(cái)務(wù)組織與工作模型為最終目標(biāo)，進(jìn)一步促進(jìn)數(shù)據(jù)的統(tǒng)一與流轉(zhuǎn)機(jī)制，將會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)人員以及政策制度三者緊密聯(lián)系起來，以實(shí)現(xiàn)更全面更精準(zhǔn)的運(yùn)營(yíng)管控，從而大幅度地提升企業(yè)整體效益。

2、充分利用大時(shí)代背景下的先進(jìn)信息技術(shù)，努力建立并完善一個(gè)基于大數(shù)據(jù)平臺(tái)的、業(yè)財(cái)融合的財(cái)務(wù)管理體系。財(cái)務(wù)管理體系將加強(qiáng)數(shù)字化建設(shè)，是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)流程融合的基礎(chǔ)，是端到端、系統(tǒng)數(shù)據(jù)連接，是我們實(shí)現(xiàn)行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和財(cái)務(wù)一體化的基礎(chǔ)。完善和轉(zhuǎn)變企業(yè)財(cái)務(wù)職能為現(xiàn)代財(cái)務(wù)，我們將著力于建設(shè)一個(gè)充分?jǐn)?shù)字化、高度信息化、高度精準(zhǔn)化的財(cái)務(wù)共享體系。在這個(gè)體系下，企業(yè)的管理水平會(huì)得到大幅度提高。

3、轉(zhuǎn)變財(cái)務(wù)人員思維模式，跳出傳統(tǒng)的交易處理、核算思維，從宏觀的角度，通盤考慮業(yè)務(wù)，運(yùn)用專業(yè)的財(cái)務(wù)知識(shí)，為業(yè)務(wù)的決策提供支持和評(píng)價(jià)。打通各部門間的聯(lián)通脈絡(luò)，加強(qiáng)部門間的協(xié)調(diào)互助，強(qiáng)化財(cái)務(wù)部分和業(yè)務(wù)部分的銜接，利用大數(shù)據(jù)來對(duì)業(yè)務(wù)的成本、銷售、利潤(rùn)和稅務(wù)等因素進(jìn)行時(shí)時(shí)的跟蹤分析和監(jiān)督，引導(dǎo)企業(yè)管理走向規(guī)范化、科學(xué)化和透明化。