胡 波

（安寧市中醫(yī)醫(yī)院，云南 昆明 650300）

2020年，新華社受權(quán)發(fā)布“十四五”規(guī)劃綱要建議，其中明確指出要全面推進金融與實體經(jīng)濟的均衡發(fā)展，增進上下游、產(chǎn)供銷的深層對接，促進各個相關(guān)產(chǎn)業(yè)門類的系統(tǒng)提升。就現(xiàn)狀來講，當(dāng)前國內(nèi)金融與實體經(jīng)濟之間存在越來越多的矛盾，特別是金融危機之后，美國經(jīng)濟金融化現(xiàn)象不斷凸顯，對全球經(jīng)濟的復(fù)蘇發(fā)展帶來了嚴(yán)重威脅。如何立足實際，以馬克思主義理論為指導(dǎo)，在全面學(xué)習(xí)借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗教訓(xùn)的基礎(chǔ)上，尋求金融與實體經(jīng)濟的平衡點，助力實體經(jīng)濟繁榮發(fā)展，已經(jīng)成為新時代我國經(jīng)濟改革的一大重點與難點。經(jīng)濟金融化時代，我們必須從兩者的內(nèi)在邏輯入手，通過系統(tǒng)審視與研究探討彼此的協(xié)調(diào)發(fā)展之路，提高雙方的配適度，充分發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟的優(yōu)勢作用，助力國民經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展。因此，加強經(jīng)濟金融化時代金融如何助力實體經(jīng)濟發(fā)展的研究，具有非常重要的現(xiàn)實意義。

一、基本概述

1.經(jīng)濟金融化

根據(jù)國家社會意識形態(tài)的不同，以及金融發(fā)展水平的差異，經(jīng)濟金融化主要分為兩類，即國內(nèi)經(jīng)濟金融化和國際經(jīng)濟金融化，它是社會資本發(fā)展中政治、經(jīng)濟、社會等多重因素作用下的擴張結(jié)果，在當(dāng)代社會中金融資本、金融機構(gòu)、金融精英有著越來越高的主導(dǎo)權(quán)，并對經(jīng)濟領(lǐng)域造成了沖擊，隨后影響到社會各個方面。通過綜合梳理相關(guān)學(xué)術(shù)定義，我們可以從三個方面入手對其進行如下總結(jié)：就社會經(jīng)濟發(fā)展而言，經(jīng)濟金融化除了在經(jīng)濟領(lǐng)域有著深遠(yuǎn)影響外，還會對國家政治建設(shè)和社會建設(shè)產(chǎn)生影響；就經(jīng)濟范疇而言，無論宏觀還是微觀，國民經(jīng)濟方方面面都能夠看到經(jīng)濟金融化的痕跡；就空間范圍而言，經(jīng)濟金融化不僅會對本國產(chǎn)生諸多影響，而且會在全球經(jīng)濟金融自由化的作用下，對其他國家產(chǎn)生不同程度的影響。經(jīng)濟金融化會對國家經(jīng)濟結(jié)構(gòu)均衡化造成沖擊，擠占實體經(jīng)濟的金融資源，甚至?xí)韲?yán)重的經(jīng)濟危機。

回顧來講，經(jīng)濟金融化的發(fā)展主要有三個階段，即起步、發(fā)展和過度，在前兩個階段會對一國經(jīng)濟發(fā)展產(chǎn)生正向促進作用。但在過度階段則會帶來許多負(fù)面影響，并集中體現(xiàn)在以下三方面：第一，金融業(yè)與實體企業(yè)的關(guān)系越來越疏遠(yuǎn)，并脫離這一根基，金融資本占據(jù)主導(dǎo)地位，產(chǎn)業(yè)資本被金融機構(gòu)掌控，并對產(chǎn)業(yè)資本發(fā)展形成抑制；第二，金融投資的高回報會讓企業(yè)將更多資金投向金融，導(dǎo)致生產(chǎn)性資金短缺，進而形成“脫實向虛”的局面，實體經(jīng)濟投機嚴(yán)重，主營業(yè)務(wù)被削弱甚至擱置，久而久之會喪失生產(chǎn)動力；第三，過度金融創(chuàng)新會帶來更多的金融投機，繼而違背初衷，脫離實體經(jīng)濟獨立發(fā)展，很容易產(chǎn)生金融泡沫，最終誘發(fā)新的金融危機。

2.實體經(jīng)濟

雖然學(xué)術(shù)界對實體經(jīng)濟沒有達(dá)成統(tǒng)一界定，但就內(nèi)容而言基本一致，只是側(cè)重點有所不同。有學(xué)者認(rèn)為實體經(jīng)濟是真實社會財富的創(chuàng)造過程，是有形物質(zhì)產(chǎn)品和精神產(chǎn)品的生產(chǎn)流通狀態(tài)，主要是從物理形態(tài)進行界定，強調(diào)從理論層面認(rèn)識實體經(jīng)濟。有的學(xué)者則將實體經(jīng)濟化歸為特定產(chǎn)業(yè)集，并常見于政策文件相關(guān)界定中，如2002年黨的十六大報告中就明確提出了虛擬經(jīng)濟和實體經(jīng)濟的表述，并整體上將實體經(jīng)濟細(xì)化為基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高新產(chǎn)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)和基建。2007年，美國次貸危機爆發(fā)，隨后實體經(jīng)濟一詞開始頻繁出現(xiàn)在政府報告或政策文件中，美聯(lián)儲對其界定主要包括進出口業(yè)、制造業(yè)、零售業(yè)、經(jīng)常賬戶等，是金融市場、房地產(chǎn)市場之外的主要存在。還有學(xué)者認(rèn)為要從產(chǎn)業(yè)門類入手對實體經(jīng)濟進行實踐層面的評估，將其定義為創(chuàng)造真實社會財富的經(jīng)濟活動，涵蓋了工農(nóng)商、交通通信、建筑、教育、信息、藝術(shù)、體育等諸多門類。這種界定是對上述兩種界定的整合，不僅指明了實體經(jīng)濟的理論特征，而且有利于對實體經(jīng)濟進行量化呈現(xiàn)。對此，我們可以對實體經(jīng)濟作如下界定：實體經(jīng)濟是創(chuàng)造真實社會財富的經(jīng)濟活動，主要體現(xiàn)在物質(zhì)、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)流通過程，以有形物質(zhì)為載體，廣泛涵蓋了第一、二產(chǎn)業(yè)，以及金融市場、房地產(chǎn)市場之外的第三產(chǎn)業(yè)，其中制造業(yè)屬于主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。

3.內(nèi)在邏輯

金融發(fā)展能夠為實體經(jīng)濟提供支撐性保障，而實體經(jīng)濟發(fā)展則能夠夯實金融市場繁榮發(fā)展的根基，為其提供堅實的物質(zhì)保障。也就是說，金融與實體經(jīng)濟存在互為依存、共同作用的邏輯關(guān)系。在審視兩者協(xié)同發(fā)展的現(xiàn)狀時，必須從兩者內(nèi)在邏輯入手，如此才能更加深入地對兩者進行了解掌握，而協(xié)調(diào)兩者之間的發(fā)展，則能夠更好地推動國家經(jīng)濟的健康發(fā)展。在系統(tǒng)研究金融和實體經(jīng)濟相關(guān)問題時，對我國市場經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀的分析就能夠發(fā)現(xiàn)，實體經(jīng)濟屬于金融發(fā)展的物質(zhì)根基，若是說市場經(jīng)濟發(fā)展中實體經(jīng)濟較弱，就很容易造成產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡，久而久之會出現(xiàn)社會經(jīng)濟畸形發(fā)展，并出現(xiàn)經(jīng)濟萎靡問題，此時必然會對金融發(fā)展造成阻滯。另外，若是金融市場發(fā)展不順，如企業(yè)或個人套利問題嚴(yán)重，必然會破壞金融市場的穩(wěn)定性，屆時金融機構(gòu)就無法為實體經(jīng)濟提供充足的資金保障，也無法完成資本優(yōu)化和資源調(diào)配，資本利用率急劇下降，最終阻礙實體經(jīng)濟的健康發(fā)展。而企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展中，所有行為都離不開資金的支撐，如內(nèi)部機制的革新、人力資源的優(yōu)化、技術(shù)創(chuàng)新的投入等都需要大量資金投入，但若這一過程中無法完成資本的有效聚集和利用，就會導(dǎo)致企業(yè)市場競爭力的下滑，壓縮企業(yè)效益空間，最終制約企業(yè)健康發(fā)展。整體來講，企業(yè)的經(jīng)濟實力如何會直接影響到金融市場的穩(wěn)定性[1]。

二、經(jīng)濟金融化時代金融服務(wù)實體經(jīng)濟的作用機制

要想讓金融和實體經(jīng)濟達(dá)成協(xié)調(diào)，發(fā)揮各自優(yōu)勢作用，首先就要科學(xué)制定相關(guān)計劃，這也是實現(xiàn)實體經(jīng)濟健康發(fā)展的必然前提，該過程中需要極大金融資源的調(diào)配力度，以有效規(guī)避實體經(jīng)濟的過渡，進而尋求實體經(jīng)濟發(fā)展和金融市場發(fā)展之間的平衡點，同時能夠更有效地革新金融調(diào)控方式，確保雙方資源的流動更加全面和有效。而要想達(dá)成上述目標(biāo)實現(xiàn)兩者的協(xié)同發(fā)展，就需要全面考量金融業(yè)的特殊性，因其不具備價值增值的屬性，所以在對其進行研究時，要實現(xiàn)實體經(jīng)濟資源的優(yōu)化配置，以確保金融業(yè)發(fā)展進入良性循環(huán)階段，當(dāng)然，一味地去淡化實體經(jīng)濟也不行，很容易帶來金融泡沫問題。所以，在探討經(jīng)濟金融化時代金融符合助力實體經(jīng)濟發(fā)展的問題時，除了要弄清楚兩者的內(nèi)在邏輯，還要重點明確金融服務(wù)實體經(jīng)濟的作用機制。

首先，制定合理的金融業(yè)管理辦法，能夠為金融與實體經(jīng)濟發(fā)展提供正向支持及保障。近年來，我國金融市場快速發(fā)展的過程中，不同程度地出現(xiàn)了與實體經(jīng)濟脫節(jié)的問題，此時就需要確保兩者的信息是對等的，并在此基礎(chǔ)上進行全面的政策考量，積極應(yīng)對可能存在的種種風(fēng)險與問題，在推動實體經(jīng)濟健康發(fā)展的同時，要對金融市場進行有力保護，持續(xù)強化自我認(rèn)知，維護好社會經(jīng)濟發(fā)展的內(nèi)核[2]。就現(xiàn)狀來講，實體經(jīng)濟的發(fā)展最終落腳點還是在實體商家上，他們通常具有非常大的發(fā)展?jié)撃?，盡管網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟對其發(fā)展空間造成了擠壓，但同樣不能否認(rèn)其依然具備較大的發(fā)展?jié)撃?，為實體經(jīng)濟的價值增長創(chuàng)造了諸多可能，所以要想確保實體經(jīng)濟的穩(wěn)健發(fā)展就需要在對金融市場進行合理資源調(diào)配的前提下，按照我國既定法規(guī)政策予以靈活調(diào)整，以激活經(jīng)濟市場發(fā)展活力，確保金融市場有效參與其中，并深化金融市場與政府之間的信息交互，最終在國家宏觀指導(dǎo)下發(fā)揮金融分配的優(yōu)勢作用。當(dāng)然，還需要實體商家之間的有效交互，以確保信息對等和有效，如此才能更好配合國家層面的政策引導(dǎo)，促進金融資本的優(yōu)化配置，并在管控方案的持續(xù)優(yōu)化中增強發(fā)展穩(wěn)健性。當(dāng)然，若是金融業(yè)管控措施不合理，那么就需要轉(zhuǎn)向市場導(dǎo)向，強化金融市場的自我調(diào)配，加大對實體經(jīng)濟的資源供給。

其次，利用金融市場中的有限資源對市場實施調(diào)試，以確保后者運行的穩(wěn)定性、有序性，能夠從根本上激活實體經(jīng)濟發(fā)展活力，幫助實體經(jīng)濟創(chuàng)造更多市場價值，隨后進入良性循環(huán)狀態(tài)，金融市場與實體經(jīng)濟在互相刺激下同步發(fā)展與提升。另外，除了金融市場在資源層面的調(diào)適與利用外，還可以利用信用規(guī)則進行管控，約束實體企業(yè)更好地遵循金融規(guī)則，對于規(guī)則底線之下的實體商家，會被信用規(guī)則所淘汰，屆時信用將成為重要的金融資源，配合外在的資源調(diào)配對實體商家進行約束規(guī)制，以確保市場內(nèi)部環(huán)境的優(yōu)化完善，夯實實體經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的根基。

最后，金融體系內(nèi)在的傳導(dǎo)機制直接影響著實體經(jīng)濟的產(chǎn)出效率。具體來講，金融體系通過利率傳導(dǎo)、信貸傳導(dǎo)、資產(chǎn)價格傳導(dǎo)和預(yù)期傳導(dǎo)的系統(tǒng)作用，對實體商家、政府部門乃至金融機構(gòu)的經(jīng)濟行為產(chǎn)生影響，最終對金融資源配置下的實體經(jīng)濟產(chǎn)出效率產(chǎn)生影響。經(jīng)濟金融化時代，信用流、信息流、資金流等在整個金融網(wǎng)絡(luò)中的規(guī)?？焖僭鲩L，可一旦某一節(jié)點發(fā)生斷裂，就會導(dǎo)致整個系統(tǒng)的崩盤，此時若是市場主體出現(xiàn)“非理性預(yù)期行為”，很容易引發(fā)金融危機，最終導(dǎo)致金融與實體經(jīng)濟發(fā)展的受阻[3]。

整體來講，金融能夠從外部資源配置和內(nèi)部系統(tǒng)運行兩方面對實體經(jīng)濟及其他市場主體產(chǎn)生作用，而具體的作用結(jié)果則取決于市場各要素的協(xié)調(diào)程度，簡單來講，就是金融與實體經(jīng)濟的匹配度，而這就涉及了政府、實體商家、金融機構(gòu)等多方主體，同時決定了要想達(dá)成預(yù)期目標(biāo)，必須從各方角色定位入手制定系統(tǒng)化、協(xié)同化的策略體系。

三、經(jīng)濟金融化時代金融服務(wù)實體經(jīng)濟面臨的挑戰(zhàn)

1.金融部門膨脹，規(guī)模遠(yuǎn)超實體

近年來，我國金融市場繁榮發(fā)展，金融業(yè)規(guī)模不斷擴大，并已經(jīng)完全超過實體經(jīng)濟規(guī)模，導(dǎo)致實體經(jīng)濟在整個國民經(jīng)濟中的占比持續(xù)下降。2019年，金融業(yè)增加值同比提升了7.2個百分點，GDP占比為7.8%，同比上升了0.3%。而到了2020年，全面金融業(yè)增加值同比提高了7個百分點，GDP占比繼續(xù)加大?？梢哉f，自2005年以來，我國金融業(yè)增加值在整個GDP中的占比都處于提升狀態(tài)，并早在2013年就已經(jīng)超過美國，隨后在2015年達(dá)到峰值且再次超過英國。不難發(fā)現(xiàn)，我國金融業(yè)發(fā)展十分迅猛，規(guī)模持續(xù)擴大。2014年，我國人均GDP相當(dāng)于1975年的美國人均GDP水準(zhǔn)，但當(dāng)時美國金融業(yè)在整個GDP中的占比才5%。區(qū)別在于，當(dāng)時美國的金融業(yè)是開放性服務(wù)，而我國金融業(yè)則屬于封閉性服務(wù)。但客觀來講，我國當(dāng)前金融部門處于膨脹階段，其規(guī)模占比與實體經(jīng)濟規(guī)模占比嚴(yán)重失衡，不僅制約了中國經(jīng)濟利用有效的金融服務(wù)機制激活內(nèi)部發(fā)展動力，而且進一步加劇了金融與實體經(jīng)濟的脫節(jié)問題[4]。

2.資本脫實向虛，服務(wù)功能弱化

所謂的資本脫實向虛就是大量資本集聚金融領(lǐng)域，流向?qū)嶓w經(jīng)濟的資本持續(xù)減少的一種現(xiàn)象。2018年，我國500強企業(yè)的金融業(yè)凈利潤占比已經(jīng)達(dá)到50.7%，已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他行業(yè)金融業(yè)凈利潤占比，并在預(yù)期傳導(dǎo)機制的作用下，使得大量資本流入金融業(yè)，不僅加大了金融風(fēng)險，而且制約了實體經(jīng)濟發(fā)展。據(jù)權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，2013年到2018年期間，貨幣和準(zhǔn)貨幣供應(yīng)量突破了72萬億元，但實體經(jīng)濟增長率卻僅有25萬億元，不到貨幣和準(zhǔn)貨幣增長量的一半，且實體經(jīng)濟增量始終低于貨幣和準(zhǔn)貨幣增量，表明我國當(dāng)前經(jīng)濟發(fā)展中脫實向虛問題十分突出。近年來，在經(jīng)濟下行的壓力下，尤其是疫情的影響下，實體經(jīng)濟的效益空間不斷萎縮，但金融經(jīng)濟卻與之相反，這就導(dǎo)致大量實體經(jīng)濟企業(yè)將資本投向金融領(lǐng)域，實體資本開始受制于金融資本，導(dǎo)致金融服務(wù)實體經(jīng)濟的功能不斷弱化，雙方的發(fā)展差距開始攀升。

3.資產(chǎn)風(fēng)險加大，市場配置不合理

隨著我國金融業(yè)規(guī)模的不斷擴大，金融資本迅速聚集，相應(yīng)的風(fēng)險也隨之加大，市場配置不合理問題愈加突出。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2010年到2016年期間，在整個企業(yè)貸款中，私營企業(yè)貸款占比始終處于40%以下，而在整個融資構(gòu)成中，小微企業(yè)的融資占比更加低下。相比于國有企業(yè)，小微企業(yè)風(fēng)險防范能力十分低下，獲得金融支持的可能性也十分有限，基本處于金融服務(wù)的末端。另外，我國金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)長期處于較為單一的局面，企業(yè)發(fā)展也基本以間接融資為主，股票融資、債券融資等占比較小。雖然近年來這一現(xiàn)象有所改觀，金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)開始出現(xiàn)多元化發(fā)展態(tài)勢，間接融資占比在整個資本結(jié)構(gòu)中的占比也不斷提高，但同樣地，企業(yè)融資成本也較高，金融資源大多流向了高利行業(yè)，典型的如房地產(chǎn)行業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，該階段我國住房貸款在整個金融貸款系統(tǒng)中的占比約6%，遠(yuǎn)高于其他行業(yè)，可見我國當(dāng)前金融資源市場配置不合理，且存在較大資產(chǎn)風(fēng)險[5]。

四、經(jīng)濟金融化時代金融如何助力實體經(jīng)濟發(fā)展

1.完善政策機制，優(yōu)化資金配置

新時期以來，市場經(jīng)濟的開放度不斷提高，自由競爭環(huán)境日益完善，市場資源能夠在市場機制下完成自主分配，相關(guān)部門也能夠獲得較為可觀的收益。但在經(jīng)濟金融化時代，我們必須正視金融資本控制實體資本，且前者利潤遠(yuǎn)高于后者的現(xiàn)實情況，特別是可能存在的金融壟斷問題。而造成這一局面的主要原因，就是金融資本長期處于資本產(chǎn)業(yè)鏈高位狀態(tài)，金融資本發(fā)展對實體資本的效益空間造成了嚴(yán)重擠壓。因此，為拓展實體經(jīng)濟效益空間，國家必須加強政策機制的改革建設(shè)，優(yōu)化金融市場運行機制，確保資金配置的合理有效。一方面，要加強金融資本借貸的監(jiān)管，特別是要加強金融創(chuàng)新監(jiān)管制度的優(yōu)化革新。金融創(chuàng)新屬于“雙刃劍”，在創(chuàng)造巨大效益的同時也面臨著巨大風(fēng)險。當(dāng)一款金融創(chuàng)新產(chǎn)品存在缺陷時，不僅無法創(chuàng)造相應(yīng)的市場價值，而且還會加大金融風(fēng)險，甚至?xí)l(fā)金融危機?？陀^來講，我國金融市場的發(fā)展正處于重要階段，金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，在帶來客觀效益的同時，必須重視金融資本借貸風(fēng)險的管控，加強動態(tài)監(jiān)管和實時分析，及時發(fā)現(xiàn)和應(yīng)對風(fēng)險，確保金融創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟的效能釋放[6]。另一方面，要全面關(guān)注國際金融風(fēng)險動態(tài)，加強國際合作，提高風(fēng)險防范能力。全球化時代語境下，國家與國家之間的經(jīng)濟聯(lián)系是必然且必要的，任何一個國家的經(jīng)濟問題都有可能引發(fā)國際性經(jīng)濟危機，典型的如美國金融危機。所以，要想有效規(guī)避金融風(fēng)險，就必須加強國際金融風(fēng)險的合作監(jiān)管。具體來講，我國要在加強國內(nèi)金融風(fēng)險管控的基礎(chǔ)上，利用自身多個國際金融組織重要成員國的身份，謀求更廣范圍的合作，并在學(xué)習(xí)借鑒國外經(jīng)驗的過程中，持續(xù)完善我國金融政策機制，為金融服務(wù)實體經(jīng)濟的高效生成提供政策保障。

2.完善深層結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)能力

要構(gòu)建以服務(wù)實體商家全生命周期發(fā)展需求為導(dǎo)向的多維度、多層次的金融體系，完善內(nèi)在深層結(jié)構(gòu)，提高金融服務(wù)能力。一方面，要構(gòu)建多元層次、全面對接、市場主導(dǎo)的資本市場，持續(xù)提高市場深廣度，強化市場制度的包容性和承載力。具體來講，既要以各版塊市場定位和內(nèi)部層次為突破口，深化資本市場基礎(chǔ)制度的優(yōu)化建設(shè)，打造層次分明、功能完備、公平公正的資本市場格局；又要完善板塊升降機制，增強轉(zhuǎn)板機制的靈活性，構(gòu)建有效的市場進退篩選機制，創(chuàng)造良性競爭市場環(huán)境，確保實體企業(yè)錯位發(fā)展。同時，在具體推進路徑中還要積極探索特色化的注冊制模式，并依據(jù)市場需求逐步推廣，通過差異化上市標(biāo)準(zhǔn)完善配套體系，特別是信息披露機制和市場退出機制[7]。另一方面，要加強金融結(jié)構(gòu)，特別是銀行業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化建設(shè)，加大普惠性金融發(fā)展力度。具體來講，既要提供全方位的政策扶持，推進以服務(wù)民營經(jīng)濟為主的中小銀行發(fā)展，以充分發(fā)揮其快速甄別企業(yè)軟實力、軟信息的優(yōu)勢作用；又要進一步挖掘大型銀行金融服務(wù)的優(yōu)勢效能，為大型企業(yè)提供有力支持，并降低服務(wù)中小企業(yè)發(fā)展的政策性成本與負(fù)擔(dān)。同時，還要加強各類銀行金融服務(wù)優(yōu)勢的挖掘釋放，實現(xiàn)不同層次的專業(yè)定位與職能匹配，就是中小銀行服務(wù)中小企業(yè)，大型銀行服務(wù)大型企業(yè)，分工明確，高效實施。

3.加強體制革新，完善監(jiān)管體系

在金融服務(wù)實體經(jīng)濟的監(jiān)管制度搭建中，需要立足我國實際，參照國際經(jīng)驗，針對性構(gòu)建中國特色化的金融監(jiān)管體系。整體來講，我國應(yīng)該構(gòu)建以中央政府為引領(lǐng)，以中國人民銀行為主導(dǎo)，以銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等為輔助的金融監(jiān)管體系，并通過有效的職能配比進行動態(tài)化、全過程化的金融監(jiān)管。首先，要在統(tǒng)一監(jiān)管的框架之下設(shè)立中央發(fā)展委員會，解決分業(yè)監(jiān)管模式協(xié)調(diào)不力、監(jiān)管套利的問題，為實現(xiàn)金融業(yè)態(tài)混業(yè)經(jīng)營創(chuàng)造良好條件。其次，要進一步挖掘釋放中國人民銀行宏觀監(jiān)管的職能優(yōu)勢，強化金融風(fēng)險防范的系統(tǒng)性、前瞻性，確保金融體系服務(wù)實體經(jīng)濟正面意義的有效發(fā)揮。再次，合理設(shè)置行為監(jiān)管機構(gòu)和消費者保護機構(gòu)，專門負(fù)責(zé)金融服務(wù)實體經(jīng)濟過程中相關(guān)市場主體的行為監(jiān)管工作，以切實維護實體經(jīng)濟金融消費過程中的合法權(quán)益，通過微觀滲透彌補雙峰監(jiān)管的短板[8]。最后，構(gòu)建全過程化金融功能監(jiān)管體系，明確金融服務(wù)的監(jiān)管權(quán)責(zé)歸屬，加強標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一與行為統(tǒng)一建設(shè)，規(guī)避監(jiān)管套利風(fēng)險，創(chuàng)設(shè)開放自由的競爭環(huán)境，有效解決監(jiān)管缺位和監(jiān)管重疊并存的問題。

4.加強風(fēng)險防范，構(gòu)建預(yù)警機制

在金融服務(wù)實體經(jīng)濟的體制建設(shè)中，消除潛在金融風(fēng)險的重要前提就是快速而精準(zhǔn)地識別出潛在風(fēng)險，而為了規(guī)避系統(tǒng)性金融風(fēng)險，就需要構(gòu)建層次化、動態(tài)化的風(fēng)險預(yù)警機制。首先，要從宏觀維度入手構(gòu)建多層次的金融風(fēng)險預(yù)警機制。該預(yù)警機制要做好風(fēng)險預(yù)警評價體系的構(gòu)建，重點包括風(fēng)險預(yù)警評價、信息監(jiān)測反饋、風(fēng)險綜合評價、風(fēng)險應(yīng)對處置等。其次，要從中觀維度入手構(gòu)建以關(guān)鍵金融機構(gòu)為依托的區(qū)域風(fēng)險監(jiān)管機制。具體來講，就是要做好系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的金融監(jiān)管，按照FSB的認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，合理調(diào)整系統(tǒng)性金融的結(jié)構(gòu)范圍，通過前瞻性監(jiān)管規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險。而在此過程中，還要構(gòu)建金融風(fēng)險區(qū)域隔離機制，利用信息化技術(shù)手段構(gòu)建跨區(qū)域指標(biāo)體系，通過區(qū)域性風(fēng)險緩沖消解系統(tǒng)性金融風(fēng)險。最后，要從微觀維度入手構(gòu)建差異化監(jiān)管機制。在優(yōu)化銀行業(yè)結(jié)構(gòu)、加大中小銀行支持力度的基礎(chǔ)上，還要對中小銀行提出更為嚴(yán)格的資本充足率要求，并適時擴大巴賽爾協(xié)議的適用范圍，除了銀行類金融機構(gòu)外，還可以將資產(chǎn)管理企業(yè)、金融集團企業(yè)、證券公司等金融機構(gòu)納入其中。通過層次鮮明的風(fēng)險預(yù)警機制，能夠有效規(guī)避潛在金融風(fēng)險，促進金融服務(wù)實體經(jīng)濟的行為規(guī)范生成，有利于發(fā)揮各類金融機構(gòu)的金融服務(wù)優(yōu)勢[9]。

總而言之，實體經(jīng)濟是金融經(jīng)濟的物質(zhì)基石，金融經(jīng)濟是實體經(jīng)濟的重要驅(qū)動，雙方存在互相依存、共同作用的內(nèi)在邏輯。針對經(jīng)濟金融化時代我國金融與實體經(jīng)濟關(guān)系不協(xié)調(diào)問題，我國需要以馬克思主義理論為指導(dǎo)，立足國民經(jīng)濟發(fā)展實際，從政策、體制、監(jiān)管、風(fēng)險預(yù)警等方面入手，采取有效措施構(gòu)建完善的金融管理體系，以促進兩者的協(xié)調(diào)發(fā)展。整體來講，既要完善政策機制，優(yōu)化資金配置，又要完善深層結(jié)構(gòu)，提高服務(wù)能力，既要加強體制革新，完善監(jiān)管體系，又要加強風(fēng)險防范，構(gòu)建預(yù)警機制。只有如此，才能充分發(fā)揮金融服務(wù)實體經(jīng)濟的優(yōu)勢作用，促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，釋放經(jīng)濟發(fā)展活力。