鄺新鵬

（雪松控股集團有限公司，廣東 廣州 510700）

當前，中國經(jīng)濟市場競爭越來越激烈，企業(yè)只有不斷地創(chuàng)新生產(chǎn)技術(shù)、經(jīng)營模式和管理理念，才能在激烈的競爭中占有一席之地，進一步促進企業(yè)更好發(fā)展。在當下資金管理理念下，有效地提高企業(yè)的資金管理水平，優(yōu)化企業(yè)資本配置，加強企業(yè)資金監(jiān)管，從而進一步提高企業(yè)的風險防控能力。所以，深入分析提高企業(yè)資金管理風險防控能力的措施，對促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

一、企業(yè)資金管理概述

企業(yè)資金管理是指按照市場環(huán)境和公司經(jīng)營目標以及財務目標的要求，合理配置企業(yè)資金并優(yōu)化企業(yè)資金的調(diào)度、日常使用、項目投資等，確保企業(yè)正常運行，并能提高企業(yè)資金的使用效率，是企業(yè)財務管理人員計劃和控制企業(yè)資金的來源以及使用總稱。資金是一個企業(yè)生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。企業(yè)有了充足的資金，不僅可以及時償還債務，支付員工工資，還可以滿足企業(yè)的日常生產(chǎn)需求，向外擴張發(fā)展。相反，資金不足會影響企業(yè)的正常運行，危及企業(yè)的生存和發(fā)展[1]。如何更好地管理和使用資金，找到合理的資金結(jié)構(gòu)？如何配置和使用資金以獲得高回報？如何促進資金的快速流動，實現(xiàn)最大的盈利能力？這些都是企業(yè)亟待解決的問題。具體包括以下三個方面。

1.企業(yè)資金的配置

企業(yè)在發(fā)展過程中，資金的分配伴隨著很多內(nèi)容，不會只是固定于銀行或金庫，而是分散在企業(yè)的房地產(chǎn)、成品、原材料及銷售債券上。在資金分配時，財務管理人員應當根據(jù)企業(yè)當前的運營情況合理分配企業(yè)資金比例，使企業(yè)有足夠的流動性資金，以維持自身的經(jīng)濟活動。

2.企業(yè)資金的使用效率

資金使用效率，是評價資金使用效果的一個參數(shù)，主要的兩個指標是資產(chǎn)使用的有效性和充分性。在財務方面衡量資金使用效率的主要指標就是資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。資金使用效率是影響企業(yè)資金管理的重要因素。首先要從低產(chǎn)出、高回收率兩個方面來評價資金使用效率。管理層和企業(yè)應確保以最低成本，獲得較高的經(jīng)濟效益。其次是減少庫存，提高資金周轉(zhuǎn)效率?！傲銕齑妗币恢笔瞧髽I(yè)庫存管理的理想狀態(tài)[2]。通過減少庫存，我們可以提高資金周轉(zhuǎn)率和盈利能力。第三是提高沉降速度。在商業(yè)和政治上，銀行和商品之間不可能達到完全的平衡。結(jié)算需要通過銀行、信用合作社等渠道進行，以加快結(jié)算速度，提高資金使用效率，減少結(jié)算資金數(shù)額。最后，降低應收賬款項目，完善信用體系，避免出現(xiàn)壞賬和呆帳的可能性，并且減少應收賬款，將會提高公司的資金回收率。

3.企業(yè)資金安全管理

一個企業(yè)的發(fā)展最首要的因素是安全，其中包括企業(yè)資金安全管理。企業(yè)資金安全是資金配置和資金效率管理有效發(fā)展的前提。所以，在資金管理過程中，企業(yè)要重視資金安全管理，提升資金安全管理意識，控制和監(jiān)督企業(yè)資金的流動，防止企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)挪用公款、腐敗等不良作風問題。

二、強化資金風險管控、保障資金安全的意義

1.有助于提高資金使用效率

資金是企業(yè)持續(xù)發(fā)展和完成各項生產(chǎn)經(jīng)營活動的物質(zhì)基礎(chǔ)。資金風險是指在生產(chǎn)經(jīng)營活動中，由于各種不可抗因素或不確定的外在因素，導致資金的實際收益或使用效率低于預期，造成經(jīng)濟損失，以致于企業(yè)資金流通不暢，嚴重者會影響企業(yè)繼續(xù)運營。在資金流動中，只有保證資金的安全使用，減少不必要的經(jīng)濟損失，才能獲得預期的資金利用效果，為企業(yè)的順利完成生產(chǎn)經(jīng)營和資金利用的最大化創(chuàng)造先決條件。所以，為了防范和控制資金風險，確保資金的有序流通和合理運用，以及資金流動過程的安全問題，企業(yè)可以通過采取有效的資金管理措施來提高資金使用效率[3]。

2.有利于加強金融安全能力

影響企業(yè)金融安全能力的核心因素是資金。企業(yè)資金安全存在問題，會造成資金損失和浪費，減少企業(yè)運營力度，降低財政保障能力，妨礙資金的正常流動。加強資金管理強度，可以有效防止資金風險問題的出現(xiàn)，從根本上保障資金到位，做好資金管理的后續(xù)工作，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動提供強有力的資金保障。所以，企業(yè)必須做好資金管理風險防控工作，以進一步加強金融安全能力。

3.有助于規(guī)范資金的使用

企業(yè)資金在使用過程中要面臨道德上、債務上等方面的風險。如道德上的風險，在資金使用過程中，如果個別職工經(jīng)不起利益的誘惑，就會發(fā)生違反規(guī)定的行為，使公款私用、私藏、挪用等。特別是在采買過程中，對資金進行違規(guī)操作的情況比較多。因此，加強資金安全管理風險防控，對企業(yè)資金進行規(guī)范使用、合理利用，監(jiān)督資金流動全過程，正確使用資金，規(guī)避出現(xiàn)不良作風[4]。

三、提高企業(yè)資金管理風險防控能力遇到的問題

1.企業(yè)資金配置存在問題

企業(yè)資金配置的科學性和合理性是影響一個企業(yè)資金作用的重要因素。企業(yè)只有合理地配置資金，才能形成相應的財務保障能力，避免出現(xiàn)風險的可能性。企業(yè)財務部門在資金配置時中，對于資金的流動情況了解得不夠清楚，使企業(yè)的資金配置缺乏合理性，以致于企業(yè)資金沒有充分得到利用，風險防控能力也相對下降，不能充分發(fā)揮企業(yè)資金配置的作用，導致大量資本沉淀或浪費。比如，在項目投資過程中，很多公司對所投資的項目、項目中會出現(xiàn)的風險以及投資收益都沒有進行深入分析和充分研究，使投資收益降低；還有的企業(yè)財務人員對企業(yè)的固定資產(chǎn)上投入資金過多，降低了資金流動性，無法維持企業(yè)的正常運行。此外，在資本管理過程中，許多企業(yè)沒有制定相應的管理標準，如采購過程不與實際需要相結(jié)合，盲目擴大采購規(guī)模，占用大量庫存資金，使企業(yè)資金被長期占用而得不到有效利用，降低資金的使用效率，以致于企業(yè)的日常流動資金和長期資金無法有效平衡，從而致使企業(yè)資金使用效率下降，沒有能力很好地進行風險應對[5]。

2.盲目籌資，增加企業(yè)財務風險

企業(yè)籌集資，是指企業(yè)作為主體根據(jù)其生產(chǎn)經(jīng)營、對外投資和調(diào)整資本結(jié)構(gòu)等需要，通過籌資渠道和金融市場，運用籌資方式，經(jīng)濟有效地籌措和集中資本的活動。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟的競爭中，企業(yè)只有選擇正確的籌資方式籌集生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資金，才能保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常運行和擴大再生產(chǎn)的必要性。企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境和外部環(huán)境不同，選擇的融資方式也不同。只有采取適合企業(yè)自身發(fā)展的籌資渠道和方法，企業(yè)才能謀求長遠發(fā)展。隨著中國市場經(jīng)濟的發(fā)展，以及企業(yè)融資方式的快速多元化趨勢，許多企業(yè)開始利用直接籌資獲得必要的資金。 直接籌資將是企業(yè)獲得必要的長期資金的主要途徑之一，主要是國家宏觀調(diào)控效果不佳，財政狀況困難，企業(yè)的資金需求得不到滿足；而且，銀行缺乏有效的信貸和資金約束措施，導致壞賬大幅增加，無償融資率偏低，這意味著中國經(jīng)濟生活中潛在的信用危機和通脹危機，導致企業(yè)產(chǎn)生高額負債，籌集資金的能力也就變?nèi)鮗6]。企業(yè)的一切活動都離不開資金的支持，很多企業(yè)的股本比例很低，為了緩解資金壓力，解決資金短缺問題，企業(yè)會通過融資籌集資金。常見的融資方式有各種銀行信用貸款、債券發(fā)行、股權(quán)貸款等。但是，如果沒有選擇合適的融資方式，企業(yè)不但籌措不到資金，還有可能陷入危機。并且大多數(shù)企業(yè)只是盲目籌資，而對于其中產(chǎn)生的風險卻不去重視，在籌措規(guī)模上認為越多越好，忽略了資金的使用成本和債務壓力，在融資途徑上，太過于依靠銀行貸款，對于債務風險沒有做到分散處理，使得風險系數(shù)增加。另外，在企業(yè)籌措資金的過程中，財務人員沒有從根本上徹底分析企業(yè)自身的資金結(jié)構(gòu)，借貸過多，增加了企業(yè)的債務成本。如果企業(yè)出現(xiàn)輕微失誤，將無法按時償還債務貸款，不僅會損害企業(yè)形象，還會降低企業(yè)的資金使用率。

3.企業(yè)資金的安全監(jiān)控開展不到位

為了鞏固資金安全的基礎(chǔ)，必須對資金的安全進行內(nèi)部監(jiān)控，并進行相應的績效管理。然而，許多企業(yè)對資金活動的監(jiān)控不夠，評價體系也不完善沒有變化，監(jiān)督和評價力度不夠，使得內(nèi)部資金管理只是走了一個過場，而沒有達到實際的效果，其評價結(jié)果也就沒有辦法為企業(yè)的運營決策提供有效的參考數(shù)據(jù)。在企業(yè)經(jīng)營運行中，各項活動的正常運行都受資金安全的正面影響。然而，從企業(yè)財務安全監(jiān)控的情形來看，很多企業(yè)都雖建立了財務安全管理制度，但是在實際運作過程中，很多財務人力缺乏足夠的執(zhí)行能力，導致企業(yè)中出現(xiàn)員工或領(lǐng)導利用自己職務方便，抓住機會就追求個人利益，造成企業(yè)資金沒有得到正確使用，形成資產(chǎn)損失，使得企業(yè)面臨資金難題，對于企業(yè)正常運行發(fā)展有非常嚴重的影響。

4.資金管理機制不健全

企業(yè)資金風險防控能力不強，主要是因為企業(yè)中的資金管理體系不夠完善，使資金沒有得到合理管理和利用而造成與內(nèi)需之間的關(guān)系不協(xié)調(diào)。例如，有的企業(yè)對應付、應收及一些投資票據(jù)，或是存貨方面的管理沒有制定具體的管理制度，未能形成完整的崗位職責體系，導致崗位設(shè)置不兼容、達不到相互約束的目的，更沒有強有力的資金管理基礎(chǔ)環(huán)境，出現(xiàn)很多方面的漏洞，實行的防控力度不夠，導致出現(xiàn)資金風險。

5.資金使用不規(guī)范

資金的非正常使用是很多企業(yè)中都會存在的問題。資金的不規(guī)范使用會增加呆賬以及壞賬風險，影響營運資金流動性，使得企業(yè)不得已要借貸大量流動負債，讓企業(yè)承擔債務風險。資金使用不規(guī)范的根本原因是預算管理和票據(jù)管理不足，預算與資金使用差異較大，預算超支現(xiàn)象時有發(fā)生。

四、強化企業(yè)資金風險管控能力的措施

1.合理配置企業(yè)資金

一個企業(yè)的資金是有限的。只有經(jīng)過合理配置和利用，才能使資金得到有效利用，所以企業(yè)資金管理首先要對資金進行優(yōu)化配置。雖然沒有統(tǒng)一的標準來衡量企業(yè)資金配置是否合理，但這并不代表企業(yè)就不去優(yōu)化資金分配。企業(yè)的資金合理配置，需要改進需求分析和評價，解決資源不一致的問題，與企業(yè)目標保持一致，整合企業(yè)的增值鏈和企業(yè)的脆弱聯(lián)系，以資金使用的效益和效率為導向。充分發(fā)揮企業(yè)整體優(yōu)勢，利用有限資金，提高企業(yè)經(jīng)濟效益，加強預算、資金流動和資金投資方向等方面的管理。另外，資金的配置會影響資金的周轉(zhuǎn)速度，是決定一個企業(yè)成敗的關(guān)鍵。資金分配前要加強預評，對資金的使用成本、使用效率及回收時間進行預測，控制資金流動全過程，分析資金流動過程中遇到的風險，并采取相應的解決措施。例如，在做項目投資時，要對項目的投資成本、投資資金和投資收益進行具體預測，分析這個項目是否具有投資意義，還要結(jié)合公司的運營狀況，計算資本與收益率計算，進而提升企業(yè)投資決策的準確性，避免出現(xiàn)投資風險，以致于使公司陷入經(jīng)濟困難。又如，在企業(yè)進行采購環(huán)節(jié)時，首先要做好市場調(diào)查研究，對市場供應、價格動向和實際需求進行把握，并采取價格比較、價格談判等措施，對購買費用進行合理控制，避免過度購買而造成長期的資金占用[7]。

2.加強企業(yè)資金管理，提高資金使用效率

在企業(yè)運行中的很多方面都會涉及資金管理。為了滿足企業(yè)運行的需要，有足夠的資金保障，銀行貸款是解決企業(yè)資金問題的主要方式。然而，又由于銀行貸款的利息使得企業(yè)增加了額外的財務支出。企業(yè)為了補充應有的負債應保持適當?shù)馁Y金流動性，同時還應有效降低資本占有成本。這些最根本的問題在于如何激活資金，提高資金使用效率。企業(yè)資金的合理配置不是資金管理的最終目的，只是資本管理的手段。而企業(yè)資金管理的目的是為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，這就必須提高資金使用效率。要提高資金使用效率，主要需要減少資金數(shù)額，加強資金流動性管理，提高企業(yè)資金的盈利能力。

（1）降低各項成本，減少不必要的費用支出

降低成本和減少費用支出能有效提高資金使用效率。降低成本及費用，除了可以減少資金數(shù)額之外，還可以增加收益。通過相互作用，使企業(yè)資金使用效率得到成倍提高，企業(yè)也可以通過對產(chǎn)品設(shè)計及采購的管理進行改進，以降低生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各項成本，減少經(jīng)營活動一些不必要的費用支出，達到降低成本和費用的目的，提高資金使用效率。

（2）減少庫存以加速資金周轉(zhuǎn)

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各項資金指標中，庫存資金占企業(yè)流動性資金的金額較大。這部分占用資金不僅不會給公司帶來利益，企業(yè)還必須為它承擔一定的費用及降價引起的風險，所以減少庫存資金占用，可以更好地發(fā)揮企業(yè)資金使用效率的作用。零庫存是我們庫存管理的最佳理想狀態(tài)，雖很難實現(xiàn)，但企業(yè)要把它作為目標，在不斷改進庫存管理中，實現(xiàn)零庫存目標。

（3）壓縮應收賬款，降低壞賬發(fā)生率

企業(yè)利潤水平的高低直接影響著企業(yè)資金的使用效率。在過剩經(jīng)濟時代，企業(yè)之間不可避免地出現(xiàn)賒欠賬款的問題，出現(xiàn)的應收賬款越多，被占用的資金就越多。目前，我國的社會信用體系并不完善。在這種情況下，出現(xiàn)壞賬和呆賬的可能性仍然比較高。企業(yè)要盡可能地減少應收，并提高自身產(chǎn)品的質(zhì)量，完善企業(yè)的信用管理體系，加強信用管理系統(tǒng)對應收賬款的管理，減少壞賬及呆賬的出現(xiàn)。因此，大多數(shù)企業(yè)目前最主要就是減少應收賬款，降低壞賬發(fā)生率，以把損失降到最低，從而有效提高企業(yè)資金使用效率[8]。

3.加強資金籌措管理

為了進一步發(fā)揮企業(yè)資金管理優(yōu)勢，提高企業(yè)資金風險管控能力，企業(yè)財務人員在籌措資金時應根據(jù)企業(yè)的具體經(jīng)營狀況和資金結(jié)構(gòu)，確定籌集資金的數(shù)額，發(fā)揮債務籌資的杠桿作用，提高資金使用效率。同時，企業(yè)財務人員要以最合理的資金配置，準確計算出企業(yè)的最低金額綜合成本，兼顧債務融資的成本，進一步確定公司的負債比率，以降低企業(yè)面臨的籌資風險。

五、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)資金作為一個企業(yè)中的重要資源，必須對其做好管理，對資金進行合理配置，加強監(jiān)管力度，降低應收賬款帶來的壞賬率，進一步增強其風險防控功能，才能有效提高最終的資金使用效率。