冀魯豫

（對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué) 北京 100029）

為支持“2030愿景”，沙特注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)于2012年起開始著手沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的對(duì)接。至2018年底，本輪改革已基本完成。沙特現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則模式為“國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則框架+適應(yīng)自身的附加條款”。而這些附加條款就是兩種準(zhǔn)則間現(xiàn)存差異之所在。因此，對(duì)當(dāng)前差異及其成因、影響進(jìn)行的分析，將兼具實(shí)踐性與實(shí)效性。

沙特是中東最大經(jīng)濟(jì)體，由于自身文化特色，沙特運(yùn)行獨(dú)具特色的金融模式，在根源上與國際現(xiàn)行金融、會(huì)計(jì)慣例有著許多出入。然而，沙特自身的現(xiàn)有研究成果以及相關(guān)國際組織發(fā)布的研究報(bào)告顯示，它們并沒有深入到沙特傳統(tǒng)文化的角度進(jìn)行溯源，也沒有從沙特獨(dú)特的金融模式這一本質(zhì)屬性出發(fā)去分析兩種會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之間的現(xiàn)存差異。因此，本文以外部利益相關(guān)者的視角，從沙特特殊的金融思想入手進(jìn)行分析，有望呈現(xiàn)新的參考價(jià)值。

一、沙特特殊金融模式的基本特點(diǎn)

沙特傳統(tǒng)文化中有一條根源性的法則為“利息禁令”，認(rèn)為錢不能生錢，不認(rèn)可不與實(shí)物掛鉤的虛值，將利息視作是商業(yè)活動(dòng)中的不正當(dāng)收入。而這一法則深刻地參與塑造了沙特的特殊金融思想，落實(shí)到實(shí)踐層面，也形成了獨(dú)特的金融模式。從會(huì)計(jì)角度考量，沙特拒絕將貨幣視為商品，也不承認(rèn)其價(jià)值會(huì)隨著時(shí)間的推移而增加，這與一般的會(huì)計(jì)觀點(diǎn)完全不同。此外，沙特也不允許任何借貸活動(dòng)存在，報(bào)表上沒有利息科目，也沒有其他有關(guān)借貸雙方、債期長短的會(huì)計(jì)科目。

在具體實(shí)踐層面，沙特金融有穆拉巴哈、穆達(dá)拉巴、伊吉拉、穆沙拉卡、賒銷、蘇庫克、則卡特稅的經(jīng)營方式。

（一）穆拉巴哈（成本加價(jià)）

定義：若公司想要購買商品卻缺少資金，則需向銀行列出購買清單，然后由銀行出面購買這些商品并交付給公司。而公司則在隨后的期限內(nèi)償付銀行貨價(jià)和“附加服務(wù)費(fèi)”?！案郊臃?wù)費(fèi)”即扮演類似利息的角色，但不同的是這種服務(wù)費(fèi)是事先商定好的，其數(shù)額不會(huì)隨時(shí)間的變化而變化。

影響：涉及銀行貸款的所有會(huì)計(jì)科目都會(huì)受影響。例如，長期負(fù)債下的銀行貸款、短期負(fù)債下的銀行透支、費(fèi)用下的利息等。

（二）穆達(dá)拉巴（盈虧共擔(dān)）

定義：該模式涉及雙方，一方僅提供資金，另一方提供技術(shù)及其他生產(chǎn)要素，如遇損失，只由資金方承擔(dān)。

影響：對(duì)于技術(shù)方，由于不涉及資金，所以無需討論這種經(jīng)營模式對(duì)其會(huì)計(jì)報(bào)表的影響。而對(duì)于資金方，由于單獨(dú)承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)，所以在涉及預(yù)計(jì)負(fù)債時(shí)，應(yīng)采取更加謹(jǐn)慎的態(tài)度，并對(duì)相關(guān)概率進(jìn)行調(diào)整。

（三）伊吉拉（資產(chǎn)租賃）

定義：與一般體系中的租賃類似，沙特特殊金融模式下的伊吉拉同樣包括經(jīng)營租賃和融資租賃。經(jīng)營租賃指租賃使用，所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移；融資租賃指租賃期限屆滿時(shí)，雙方可根據(jù)合同或協(xié)商選擇轉(zhuǎn)讓所有權(quán)。

影響：沙特自身對(duì)融資租賃有一些特殊規(guī)定，具體將在后文展開。

（四）穆沙拉卡（合伙企業(yè)）

定義：若公司需要從銀行借錢進(jìn)行商業(yè)活動(dòng)，銀行將以入股的形式向公司提供資金，因此，銀行由一般慣例中的“債權(quán)人”角色轉(zhuǎn)為“股東”角色。然而，銀行雖然入股，但通常并不會(huì)干預(yù)公司的日常經(jīng)營。

影響：在資產(chǎn)負(fù)債表上，傳統(tǒng)的“貸款利息”將被“股息”替代，公司的負(fù)債將減少，所有者權(quán)益、分紅、留存收益將增加。這樣一來，財(cái)務(wù)報(bào)告整體會(huì)變得非?？陀^。外部利益相關(guān)者應(yīng)該認(rèn)清其背后的本質(zhì)，即銀行由債主變成了股東、內(nèi)部利益相關(guān)者，債務(wù)少了相當(dāng)一部分，所以公司表面上的業(yè)績得到了“粉飾”。

（五）賒銷

定義：沙特特殊金融模式中的賒銷與一般賒銷的唯一區(qū)別是，如果買方未能在約定期限內(nèi)支付貨款，并不需要支付額外的罰款。

影響：買方不必?fù)?dān)心受到額外罰款導(dǎo)致賣方資產(chǎn)負(fù)債表上的壞賬增加，進(jìn)而會(huì)影響對(duì)負(fù)債和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的整體調(diào)整。

（六）蘇庫克（債券）

定義：蘇庫克整體上與傳統(tǒng)債券類似，但有兩處例外。第一，蘇庫克更注重有形資產(chǎn)。這是因?yàn)樯程貍鹘y(tǒng)觀點(diǎn)認(rèn)為利息是一種由錢生出的錢，并不與有形事物掛鉤，而人們往往對(duì)利息持不承認(rèn)的態(tài)度。第二，蘇庫克持有者擁有的是資產(chǎn)所有權(quán)。然而在一般債券中，債券持有者擁有的只是債權(quán)。

影響：對(duì)于蘇庫克持有者而言，資產(chǎn)所有權(quán)意味著“購買”，意味著更多的實(shí)質(zhì)性權(quán)利。反映在資產(chǎn)負(fù)債表中，資產(chǎn)科目會(huì)增加，而所有者權(quán)益里的部分科目也應(yīng)進(jìn)行調(diào)整。

（七）則卡特稅

定義：則卡特可被視為專門針對(duì)本族人民的一種稅收。目前，不同國家對(duì)則卡特稅的稅率、適用范圍、計(jì)稅基礎(chǔ)等方面均有不同。在此并不作詳細(xì)討論。

影響：其影響僅限于稅費(fèi)科目下的稅種細(xì)節(jié)。對(duì)于沙特的具體規(guī)定及其造成的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異，下一章中將進(jìn)行分析。

二、沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的差異

本節(jié)將詳細(xì)闡述沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則之間的差異，并做出因果分析。

（一）負(fù)債（IAS 1 vs Saudi GAAP）

穆達(dá)拉巴和賒銷展現(xiàn)出的針對(duì)負(fù)債的態(tài)度較為冒險(xiǎn)。而與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則對(duì)比，沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則依然繼承了這種冒險(xiǎn)態(tài)度。具體表現(xiàn)在償債期限轉(zhuǎn)換、延長的判定上，而這也會(huì)影響公司進(jìn)行再融資的實(shí)際操作。

在沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，對(duì)于債務(wù)長短期間轉(zhuǎn)換的認(rèn)定略顯簡單。雙方只要簽訂了轉(zhuǎn)換合同，轉(zhuǎn)換就會(huì)被認(rèn)可，并將列報(bào)在資產(chǎn)負(fù)債表上。兩者比較之下，沙特的規(guī)則顯然更具風(fēng)險(xiǎn)性。

（二）所得稅（IAS 12 vs Saudi GAAP）

沙特特殊金融模式中“則卡特稅”的存在，導(dǎo)致沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在所得稅上具有差異。一般而言，國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在所得稅稅種方面只搭建了整體框架，并不會(huì)干涉具體國家的具體特殊稅種。此外，對(duì)于稅款列報(bào)和遞延稅款，沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際準(zhǔn)則保持一致。

沙特則卡特稅的征收對(duì)象是海合會(huì)成員國的公民及獨(dú)資公司，稅率是商業(yè)活動(dòng)總收入的2.5%。可以說，若將則卡特稅視作“沙特的所得稅”，其稅率是很低的。然而，這種低稅率并不適用于廣大外國商人及外國公司，他們?nèi)孕枥U納傳統(tǒng)意義上的所得稅，其稅率因行業(yè)而異，大多數(shù)行業(yè)為20%、天然氣投資為30%、石油和碳?xì)浠衔锂a(chǎn)業(yè)為85%。

與其他國家相比，沙特的所得稅稅率只是一個(gè)固定百分比，而并非超額累進(jìn)稅制，所以計(jì)算會(huì)相對(duì)簡便。綜合來看，常見的“海灣國家是避稅天堂”的說法，很大程度上是對(duì)沙特稅制的一種誤讀。

（三）資產(chǎn)

以蘇庫克為代表，沙特的金融思想對(duì)不具實(shí)體的事物保持謹(jǐn)慎態(tài)度。最顯著的一點(diǎn)差異在于，沙特不承認(rèn)任何資產(chǎn)的重估，認(rèn)為產(chǎn)生的數(shù)值并不與實(shí)物掛鉤。

沙特準(zhǔn)則對(duì)于資產(chǎn)的態(tài)度雖然某種程度上可以避免舞弊，降低風(fēng)險(xiǎn)。然而若考慮當(dāng)下的時(shí)代特點(diǎn)，不做重估則不能及時(shí)反映市場的實(shí)際情況和迅速變化，進(jìn)而會(huì)導(dǎo)致管理失效，最終損害股東權(quán)益。

1.不動(dòng)產(chǎn)、廠場和設(shè)備（IAS 16 vs Saudi GAAP）

不動(dòng)產(chǎn)、廠場和設(shè)備集中體現(xiàn)了產(chǎn)生重估需求的三個(gè)特征：最常見的有形資產(chǎn)；由所有者直接實(shí)際占有，沒有任何附加規(guī)則；資產(chǎn)價(jià)值與市場狀況密切相關(guān)，容易發(fā)生變化。對(duì)于這三類資產(chǎn)的重估也是“實(shí)質(zhì)重于形式”原則的代表性案例之一。然而，沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)并不承認(rèn)重估，也不奉行“實(shí)質(zhì)重于形式”原則。

依照沙特準(zhǔn)則，不進(jìn)行重估雖然可以簡化會(huì)計(jì)計(jì)算，節(jié)省費(fèi)用，有助于股東簡單直觀地理解報(bào)表等，但是股東在實(shí)際處置資產(chǎn)時(shí)，可能會(huì)遭遇重大貶值。

2.投資性房地產(chǎn)（IAS 40 vs Saudi GAAP）

對(duì)于投資性房地產(chǎn)的重估，一般有公允價(jià)值模式和成本模式兩種方法。前者根據(jù)市場環(huán)境對(duì)該房地產(chǎn)的價(jià)值進(jìn)行調(diào)整。后者則通過初始成本和約定的折舊方法，定期更新該房地產(chǎn)的價(jià)值。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則鼓勵(lì)采取公允價(jià)值模式。而沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則僅允許使用成本模式。好處在于，由于算法固定，會(huì)計(jì)師可以很容易地計(jì)算出某一投資性房地產(chǎn)在某時(shí)刻的價(jià)值，并呈交股東過目。但是，這種方法依舊不具有很強(qiáng)的市場敏感性。當(dāng)公司決定實(shí)際處置某一房地產(chǎn)時(shí)，所得回報(bào)與賬面估計(jì)值之間可能存在較大差異，而這些損失要由股東承擔(dān)。

3.無形資產(chǎn)（IAS 38 vs Saudi GAAP）

盡管沙特在傳統(tǒng)文化中比較反對(duì)不與實(shí)物掛鉤的價(jià)值，但在無形資產(chǎn)方面，沙特已經(jīng)完成了有效的改革。沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則承認(rèn)無形資產(chǎn)的存在、攤銷與交易，對(duì)該科目的處理基本與國際慣例保持一致。

對(duì)于研發(fā)方面的支出，唯一的區(qū)別在于，沙特準(zhǔn)則要求將公司注冊費(fèi)用資本化，而國際準(zhǔn)則不允許。

對(duì)于商譽(yù)，國際準(zhǔn)則同樣認(rèn)可成本模式和公允價(jià)值模式兩種方法，沙特準(zhǔn)則僅允許采用成本模式。公司并購時(shí)需完成冗長的計(jì)算過程，但最終結(jié)果并不客觀。因此，沙特準(zhǔn)則在此方面仍有待改進(jìn)。

4.資產(chǎn)減值（IAS 36 vs Saudi GAAP）

在資產(chǎn)減值方面，沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則間的差異，一方面在于是否認(rèn)可公允價(jià)值，另一方面，由于沙特的金融思想抵制錢生錢，所以沙特準(zhǔn)則中沒有“折現(xiàn)”的概念，也不涉及金錢的時(shí)間價(jià)值和未來現(xiàn)金流。

在具體的操作流程中，沙特準(zhǔn)則下的減值測試需要比較賬面價(jià)值和假設(shè)繼續(xù)使用的未來可回收金額（不折現(xiàn)），然后判斷是否發(fā)生減值。而國際準(zhǔn)則下先比較市場公允價(jià)值和假設(shè)繼續(xù)使用的未來可回收金額（折現(xiàn)），取兩者中較大值，再與賬面價(jià)值比較，最終判斷是否發(fā)生貶值。

（四）租賃（IAS 17 vs Saudi GAAP）

伊吉拉代表著沙特特殊金融模式下租賃的基本特征。沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則在租賃上的差異主要體現(xiàn)在對(duì)融資租賃的會(huì)計(jì)處理上。在此處，沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則再次體現(xiàn)了其不遵循“實(shí)質(zhì)重于形式”原則的特點(diǎn)。

國際準(zhǔn)則中，融資租賃的判定應(yīng)遵循“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，落實(shí)到具體實(shí)踐中，形成了4條判斷依據(jù)：（1）租賃期滿后，租賃資產(chǎn)所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人所有；（2）合同規(guī)定承租人對(duì)租賃資產(chǎn)具有廉價(jià)購買權(quán)；（3）租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分（≥75%）；（4）就承租人而言，租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于租賃開始日租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值（≥90%）。滿足任一依據(jù)即可視為融資租賃。但是應(yīng)明確，國際準(zhǔn)則的判斷根源在于“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，因此，允許滿足原則但不滿足4條依據(jù)的例外情況的存在。對(duì)于一些常見例外，官方也已經(jīng)載入準(zhǔn)則文案。

沙特準(zhǔn)則直接照搬了依據(jù)上述4條判斷依據(jù)，同樣滿足其一即可。但是，由于不奉行“實(shí)質(zhì)重于形式”原則，沙特不認(rèn)可例外情況。此外，沙特準(zhǔn)則要求公司須做出額外且完善的披露，包括與租賃資產(chǎn)的所有權(quán)、維護(hù)、保險(xiǎn)有關(guān)的詳細(xì)信息。

若從實(shí)際執(zhí)行效果考量，國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到自身的寬松性可能會(huì)導(dǎo)致在判斷過程中摻入主觀因素，利用“例外”漏洞將經(jīng)營租賃粉飾為融資租賃。對(duì)比之下，沙特準(zhǔn)則的判定雖略顯死板，反而規(guī)避了一些融資租賃方面的風(fēng)險(xiǎn)，就其自身商業(yè)環(huán)境而言，還是具有一定可取之處的。

三、前景展望與對(duì)中國公司的啟示

考慮到沙特王室推動(dòng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型的決心以及沙特注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在自身報(bào)告中所表達(dá)出的態(tài)度，沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則在未來還會(huì)繼續(xù)向國際財(cái)務(wù)準(zhǔn)則靠攏。

（一）對(duì)未來趨勢的預(yù)測

沙特注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)本身對(duì)負(fù)債長短期之間的轉(zhuǎn)換給予了關(guān)注，承認(rèn)沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則會(huì)導(dǎo)致公司報(bào)表上速動(dòng)比率增大。這種現(xiàn)象如果普遍化，可能對(duì)沙特信用評(píng)級(jí)造成負(fù)面影響，與國家吸引外國投資的期望相左。因此，為支持自身的金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，沙特需要針對(duì)長短期轉(zhuǎn)換和再融資進(jìn)一步改革。資產(chǎn)方面同樣是現(xiàn)存差異的重點(diǎn)所在。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則理事會(huì)表示，希望沙特注冊會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)抓住重估和公允價(jià)值兩點(diǎn)繼續(xù)改革。而回顧沙特的既有進(jìn)展，已經(jīng)在無形資產(chǎn)方面取得了一定成效。綜合對(duì)報(bào)表的影響程度和改革難度，沙特下一步需率先針對(duì)不動(dòng)產(chǎn)、廠場和設(shè)備作出調(diào)整，而投資性房地產(chǎn)可能還要相對(duì)滯后。

（二）對(duì)相關(guān)中國公司的啟示

首先，從根源上進(jìn)行把握。理解“利息禁令”，理解沙特傳統(tǒng)文化對(duì)其獨(dú)特金融思想與金融模式產(chǎn)生的影響，正確把握沙特對(duì)于不與實(shí)物掛鉤的虛值的態(tài)度；了解“穆達(dá)拉巴”“伊吉拉”等衍生經(jīng)營方式，了解諸如融資成本、費(fèi)用、支出等科目中利息的等效替代物。

其次，謹(jǐn)慎預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)。在沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，有形資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值和負(fù)債是兩個(gè)風(fēng)險(xiǎn)源。為此，一方面，中國公司可以利用好沙特當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)公司和銀行，與之展開合作。另一方面，應(yīng)當(dāng)正確理解沙特客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，并將其運(yùn)營情況與其他類似公司進(jìn)行橫向?qū)Ρ取?/p>

再次，厘清則卡特稅和沙特稅制。中國企業(yè)應(yīng)當(dāng)避免產(chǎn)生“避稅天堂”的誤解，而可以基于“穆沙拉卡”的特點(diǎn)與當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)尋求合作。

最后，緊跟改革動(dòng)向。國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則與沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則都是處于不斷完善的過程中的，因此，相關(guān)中國企業(yè)應(yīng)緊隨兩方最新動(dòng)向，及時(shí)做出調(diào)整。

四、結(jié)語

出于沙特金融模式的特殊性，沙特現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則仍然存在一定差異，具體在于負(fù)債、資產(chǎn)重估、稅種等方面?？紤]到沙特的自身需求，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則方面的改革在未來還會(huì)繼續(xù)?！袄⒔睢?、對(duì)“實(shí)質(zhì)重于形式”原則的態(tài)度、對(duì)“虛值”的態(tài)度應(yīng)當(dāng)成為開展研究關(guān)注的重點(diǎn)。而對(duì)于中國企業(yè)而言，改革后的沙特會(huì)計(jì)準(zhǔn)則帶來了風(fēng)險(xiǎn)與契機(jī)，應(yīng)當(dāng)通過仔細(xì)審查，加強(qiáng)合作，緊跟動(dòng)向，拓展在沙業(yè)務(wù)。