文 · 北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 佟巖 崔夢(mèng)琳 趙文一

一、引言

2022年初，國(guó)資委下發(fā)了《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》，明確要求：“隨著信息技術(shù)與支付手段的不斷升級(jí)，企業(yè)加快轉(zhuǎn)型升級(jí)與創(chuàng)新發(fā)展，傳統(tǒng)的企業(yè)資金管理模式面臨內(nèi)部管理與外部監(jiān)管的新要求，因此要充分認(rèn)識(shí)司庫(kù)系統(tǒng)建設(shè)的緊迫性與重要性，將司庫(kù)模式作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理數(shù)字化轉(zhuǎn)型的良好契機(jī)?！蹦敲?，司庫(kù)系統(tǒng)具體有哪些創(chuàng)新模式？與傳統(tǒng)資金管理模式有何區(qū)別？如何構(gòu)建綜合全面的司庫(kù)系統(tǒng)以滿足企業(yè)資金管理與價(jià)值增加的需求？圍繞上述問(wèn)題，本文以司庫(kù)管理模式創(chuàng)新為切入點(diǎn)，比較司庫(kù)系統(tǒng)與傳統(tǒng)資金管理模式的區(qū)別，并探索構(gòu)建綜合全面、系統(tǒng)科學(xué)的司庫(kù)管理系統(tǒng)，以提升我國(guó)企業(yè)集團(tuán)的資金管理效率與能力，為我國(guó)司庫(kù)系統(tǒng)的管理實(shí)踐提供參考。

二、司庫(kù)管理模式創(chuàng)新

財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理工作的核心內(nèi)容，而資金管理則是財(cái)務(wù)管理的重中之重。但企業(yè)集團(tuán)分散化的資金管理模式面臨著較為嚴(yán)峻的資金管理問(wèn)題，主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。①在資金分散管理模式下，資金零落地分散在集團(tuán)內(nèi)部不同的成員單位，從而大大降低了資金的運(yùn)用效率；②資金分散管理模式導(dǎo)致企業(yè)集團(tuán)難以及時(shí)并充分地掌握其成員單位資金的質(zhì)量和績(jī)效信息；③資金分散管理模式往往導(dǎo)致集團(tuán)信息閉塞、信息流通受阻，因此企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部難以互通有無(wú)，無(wú)法做出最優(yōu)決策并充分發(fā)揮資金資源的效用；④在資金分散管理模式下，企業(yè)集團(tuán)不能體現(xiàn)其特有的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，使得集團(tuán)無(wú)法在融資方面獲取優(yōu)惠，從而降低成本。由于這些問(wèn)題越來(lái)越突出，集團(tuán)開(kāi)始對(duì)資金的集中化管理進(jìn)行研究和探索，意圖通過(guò)司庫(kù)管理模式緩解資金管理問(wèn)題并提升資金管理效率（張慶龍等，2015）。

對(duì)于司庫(kù)的定義，學(xué)者們持有不同的看法和意見(jiàn)，并沒(méi)有達(dá)成統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，以下兩種定義相對(duì)比較具有代表性。張瑞君 等（2010）認(rèn)為，司庫(kù)是依托企業(yè)集團(tuán)金融資源管理組織，將信息系統(tǒng)作為其管理平臺(tái)，反映、分析、評(píng)估并決策金融資源運(yùn)動(dòng)全過(guò)程的管理活動(dòng)。徐瑩（2012）認(rèn)為，司庫(kù)實(shí)質(zhì)是指對(duì)企業(yè)的金融資產(chǎn)進(jìn)行有效管理的一系列活動(dòng)。在已有理論和實(shí)踐的基礎(chǔ)上，2022年國(guó)資委在《關(guān)于推動(dòng)中央企業(yè)加快司庫(kù)體系建設(shè)進(jìn)一步加強(qiáng)資金管理的意見(jiàn)》中指出，司庫(kù)系統(tǒng)是指企業(yè)集團(tuán)依托財(cái)務(wù)公司等管理平臺(tái)，以集中資金和信息為核心工作內(nèi)容，以支持戰(zhàn)略、支撐業(yè)務(wù)、創(chuàng)造價(jià)值為引導(dǎo)，利用現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)對(duì)金融資源進(jìn)行密切追蹤和優(yōu)化配置，以提升資金運(yùn)用質(zhì)量并防止資金損失的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。

企業(yè)集團(tuán)通過(guò)設(shè)立司庫(kù)系統(tǒng)，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)現(xiàn)金、證券等金融資源并積極開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，可以有效提高資金管理效率并降低金融風(fēng)險(xiǎn)。由此可知，司庫(kù)管理的范疇不僅包含資金，還包括其他金融資源及金融業(yè)務(wù)。司庫(kù)創(chuàng)新管理模式的職能主要體現(xiàn)在以下五個(gè)方面。

（1）流動(dòng)性管理。在司庫(kù)系統(tǒng)中創(chuàng)造性地引入共享服務(wù)的概念，設(shè)置支付和結(jié)算中心等，從而幫助集團(tuán)各成員單位更好地實(shí)現(xiàn)支付、結(jié)算等業(yè)務(wù)。通過(guò)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)能夠?qū)崿F(xiàn)資金基本信息與流通情況的實(shí)時(shí)管理，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資金的相互流動(dòng)與統(tǒng)籌管理，促使資金的最優(yōu)配置并最大化內(nèi)部資金的使用效用。

（2）投融資管理。在司庫(kù)系統(tǒng)中設(shè)置融資管理中心，根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)動(dòng)態(tài)收集位于世界不同國(guó)家的各個(gè)成員單位的資金需求，從而根據(jù)需要在國(guó)際金融市場(chǎng)選擇與需求相匹配的最佳金融資源。以海油工程公司為例，公司建立起多元化的“融資工具箱”，保障了海油工程海外項(xiàng)目的承攬以及后續(xù)外匯資金用款（李鵬 等，2022）。與此同時(shí)，在司庫(kù)系統(tǒng)中設(shè)置投資管理中心，與金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展全面協(xié)作，從而實(shí)現(xiàn)投資管理，在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)努力謀求最大利益。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理。在司庫(kù)系統(tǒng)中按照要求設(shè)置特定的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制中心，在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中以國(guó)際化目光對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行密切追蹤，及時(shí)識(shí)別、測(cè)算、評(píng)價(jià)及緩釋利率、匯率和信用風(fēng)險(xiǎn)并采取相應(yīng)措施抵御風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)運(yùn)用金融衍生工具對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行嚴(yán)格的控制。以操作風(fēng)險(xiǎn)管理為例，海油工程公司積極推行其海外業(yè)務(wù)的結(jié)算方式，力求賬戶數(shù)量的優(yōu)化與精簡(jiǎn)，具體方式包括選擇中資銀行代替外資銀行、使用國(guó)際銀行代替地區(qū)銀行等（李鵬 等，2022）。

（4）決策支持。司庫(kù)系統(tǒng)針對(duì)企業(yè)集團(tuán)整體和其各個(gè)成員單位的實(shí)際需要構(gòu)建研究模型，通過(guò)挖掘和運(yùn)用金融資源管理系統(tǒng)的海量數(shù)據(jù)，生成決策分析報(bào)告，從而幫助決策者利用所獲取的信息做出高質(zhì)量的決策。

（5）拓展型業(yè)務(wù)。司庫(kù)系統(tǒng)將持續(xù)擴(kuò)充業(yè)務(wù)范圍，包括保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、租賃業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)等，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)融結(jié)合，從而幫助企業(yè)集團(tuán)更好地發(fā)展并提高其在市場(chǎng)上的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展使得企業(yè)集團(tuán)金融資源的種類和數(shù)目進(jìn)一步擴(kuò)大，金融資源的管理越來(lái)越復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)越來(lái)越高，企業(yè)集團(tuán)的金融業(yè)務(wù)愈發(fā)繁多和復(fù)雜。在此背景下，司庫(kù)創(chuàng)新管理模式將憑著其在資金管理領(lǐng)域的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)取代傳統(tǒng)資金管理模式，逐漸成為企業(yè)集團(tuán)的不二選擇（張瑞君 等，2015）。

三、司庫(kù)管理模式與傳統(tǒng)資金管理模式的區(qū)別

司庫(kù)管理模式是在已有傳統(tǒng)資金管理模式的基礎(chǔ)上發(fā)展和創(chuàng)新的。它與傳統(tǒng)資金管理模式的區(qū)別主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面。

1.司庫(kù)管理的范圍比傳統(tǒng)資金管理更加廣泛

傳統(tǒng)資金管理的內(nèi)容囿于資金管理自身，專注于保證公司正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)并清償?shù)狡趥鶆?wù)。例如，資金管理會(huì)根據(jù)需要在各個(gè)成員單位之間合理分配資金，以避免因資金短缺而觸發(fā)連鎖效應(yīng)，使得企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中斷。

與資金管理相比，司庫(kù)管理更為廣泛，所涉及的范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了傳統(tǒng)的資金管理。司庫(kù)管理站在更高的管理角度，強(qiáng)調(diào)為企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略決策提供支持和幫助。例如，司庫(kù)管理會(huì)合理利用資金以幫助企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)；司庫(kù)管理能夠利用大數(shù)據(jù)及相關(guān)信息生成分析，為管理者提供決策支持并防范和控制風(fēng)險(xiǎn)（張慶龍等，2022）。在實(shí)踐中，某央企司庫(kù)管理的范疇包括了現(xiàn)金管理及流動(dòng)性管理、營(yíng)運(yùn)資本管理、投融資管理、風(fēng)險(xiǎn)管理、金融機(jī)構(gòu)關(guān)系管理、決策支持及信息管理六個(gè)大類。

由上述分析可知，司庫(kù)管理的范圍比傳統(tǒng)資金管理更加廣泛，且將隨著企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展壯大和金融市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展進(jìn)一步擴(kuò)大。與傳統(tǒng)資金管理相比，司庫(kù)管理具有決策支持職能，能夠通過(guò)整理和分析相關(guān)信息幫助管理者進(jìn)行戰(zhàn)略決策。此外，司庫(kù)管理連接了企業(yè)集團(tuán)與金融市場(chǎng)，能夠推動(dòng)財(cái)務(wù)人員的思維轉(zhuǎn)向金融思維，從而更加高效地管理金融資源（張慶龍 等，2015）。

2.司庫(kù)管理的效率與風(fēng)險(xiǎn)管理能力優(yōu)于傳統(tǒng)資金管理

司庫(kù)管理的效率優(yōu)于傳統(tǒng)的資金管理。企業(yè)集團(tuán)成員單位滿足其自身經(jīng)營(yíng)發(fā)展需求后往往還有剩余資金，如果將分散在各個(gè)成員單位的資金集中起來(lái)則聚少成多，能夠使這些資金發(fā)揮更大的效用。在司庫(kù)管理模式下，企業(yè)集團(tuán)能夠?qū)⑦@些零散資金集中起來(lái)統(tǒng)一管理，根據(jù)需要在各成員單位之間合理分配資金，從而充分發(fā)揮資金效用。此外，在司庫(kù)管理模式下企業(yè)集團(tuán)還將具有更高的融資效率。企業(yè)集團(tuán)能將各成員單位的資金集中起來(lái)統(tǒng)一管理，以集團(tuán)的名義對(duì)外進(jìn)行融資，從而顯示集團(tuán)強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與良好的償債能力，克服成員單位的融資障礙。獲取融資后，企業(yè)集團(tuán)將對(duì)資金進(jìn)行合理分配，幫助企業(yè)更好地發(fā)展。

相較于傳統(tǒng)資金管理，司庫(kù)具有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力。風(fēng)險(xiǎn)管理作為資金管理中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，不容忽視。這是因?yàn)橘Y金管理風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)很可能會(huì)對(duì)企業(yè)集團(tuán)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成沖擊，嚴(yán)重情況下會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，觸發(fā)一系列連鎖效應(yīng)。而司庫(kù)管理模式能夠更加有效地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。這是因?yàn)?，企業(yè)集團(tuán)能夠?qū)瘓F(tuán)整體的資金集中管理、統(tǒng)一分配，即使個(gè)別成員單位發(fā)生資金短缺的情況，企業(yè)集團(tuán)也可以從其他成員單位調(diào)撥資金以保證該公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，從而顯著降低資金管理風(fēng)險(xiǎn)。

3.司庫(kù)系統(tǒng)比財(cái)務(wù)公司更有利于協(xié)同管理與資源配置

作為傳統(tǒng)資金管理重要載體的財(cái)務(wù)公司，力求通過(guò)實(shí)現(xiàn)支付清算與結(jié)算功能和資金融通功能，增加對(duì)各個(gè)成員單位的覆蓋范圍，進(jìn)而增加存貸款總量。但銀保監(jiān)會(huì)嚴(yán)格的監(jiān)管政策使得財(cái)務(wù)公司無(wú)法順利地與集團(tuán)內(nèi)其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，導(dǎo)致財(cái)務(wù)公司發(fā)展受限（張慶龍 等，2022）。財(cái)務(wù)公司最嚴(yán)重的局限之處在于其只具備操作職能和基礎(chǔ)服務(wù)職能，而忽略了人力、組織、績(jī)效等方面的管理，無(wú)法協(xié)調(diào)集團(tuán)內(nèi)部的各個(gè)成員單位之間互通有無(wú)、合作共贏，往往導(dǎo)致各個(gè)成員單位各自為戰(zhàn)、效率低下的局面。

與財(cái)務(wù)公司相比，司庫(kù)管理則不僅具備操作職能和服務(wù)職能，還能夠統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，在各個(gè)成員單位之間合理配置金融資源，與集團(tuán)內(nèi)部的金融機(jī)構(gòu)密切合作、協(xié)同管理，幫助決策者利用所獲取的信息做出高質(zhì)量的決策并有效地防范和控制風(fēng)險(xiǎn)。此外，在司庫(kù)管理模式下，資金管理的組織結(jié)構(gòu)也發(fā)生了改變，資金管理組織結(jié)構(gòu)與會(huì)計(jì)功能系統(tǒng)一一對(duì)應(yīng)，將集權(quán)與分權(quán)有機(jī)地融為一體（張慶龍 等，2015）。例如在實(shí)務(wù)中，海油工程公司司庫(kù)的建成實(shí)現(xiàn)了其全球業(yè)務(wù)與境內(nèi)外資金的“可視可控可用”，提高了主動(dòng)現(xiàn)金流管理時(shí)效，在資金風(fēng)控方面能夠充分保障其業(yè)務(wù)發(fā)展需要，真正實(shí)現(xiàn)了現(xiàn)金流的全周期閉環(huán)管理（李鵬 等，2022）。因此，司庫(kù)管理系統(tǒng)比財(cái)務(wù)公司更有利于協(xié)同管理與資源配置，能夠幫助企業(yè)集團(tuán)更好地發(fā)展。

四、司庫(kù)管理模式實(shí)施方案

為了將企業(yè)司庫(kù)管理系統(tǒng)落地，企業(yè)可以根據(jù)司庫(kù)管理職能，構(gòu)建“1234”企業(yè)智能司庫(kù)管理系統(tǒng)基礎(chǔ)架構(gòu)。

1.搭建一套公司級(jí)集團(tuán)賬戶

司庫(kù)管理模式以加強(qiáng)銀行賬戶的統(tǒng)一管理和集團(tuán)資金的集中管理為目的，搭建一套公司級(jí)集團(tuán)賬戶，將成員單位銀行賬戶的開(kāi)立、變更、注銷(xiāo)納入集團(tuán)統(tǒng)一管控，達(dá)成各層級(jí)賬戶全覆蓋、緊串聯(lián)、強(qiáng)實(shí)時(shí)。要努力實(shí)現(xiàn)銀行賬戶銀企直聯(lián)全覆蓋，便于企業(yè)實(shí)時(shí)監(jiān)控資金變動(dòng)。對(duì)于暫未實(shí)現(xiàn)銀企直聯(lián)的賬戶，也要報(bào)集團(tuán)備案，進(jìn)行余額限額，利用其他方式實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，確保不同層級(jí)成員單位的分散資金實(shí)時(shí)歸集至集團(tuán)統(tǒng)一賬戶，匯聚至集團(tuán)資金池。

2.融通境內(nèi)外兩個(gè)資本市場(chǎng)

司庫(kù)管理模式將管理范圍延伸至境外企業(yè)，統(tǒng)一境外賬戶開(kāi)立與注銷(xiāo)，融通境內(nèi)外兩個(gè)資本市場(chǎng)。銀財(cái)直連、國(guó)際資金清算系統(tǒng)（SWIFT）、人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）等支付結(jié)算渠道可以幫助企業(yè)集團(tuán)統(tǒng)一境內(nèi)外資金管理理念，建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化、高度集成、協(xié)同商務(wù)、直通式處理的境內(nèi)外資金管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外一體化（楊慧雨，2006）。通過(guò)申請(qǐng)跨境資金集中運(yùn)營(yíng)管理資質(zhì)，司庫(kù)管理模式可以互通本外幣資金池，統(tǒng)一資金流與信息流，實(shí)現(xiàn)本幣與外幣的一體化管理（劉躍珍，2022）。同時(shí)，司庫(kù)管理模式需要加強(qiáng)對(duì)境外企業(yè)銀行賬戶的監(jiān)控，對(duì)賬戶的開(kāi)立與注銷(xiāo)進(jìn)行統(tǒng)一管理，對(duì)停止開(kāi)展業(yè)務(wù)的銀行賬戶及時(shí)清理，總體按照“先本幣后外幣，先境內(nèi)后境外”的原則，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)對(duì)全球銀行賬戶的動(dòng)態(tài)監(jiān)控。

3.筑牢風(fēng)險(xiǎn)、信息、決策三方基礎(chǔ)

司庫(kù)管理模式需要筑牢風(fēng)險(xiǎn)防控、信息流通、決策支持三方支撐，全面強(qiáng)化資金全過(guò)程安全管控。

第一，在風(fēng)險(xiǎn)防控方面首先要嚴(yán)格防范資金舞弊和資金合規(guī)性的風(fēng)險(xiǎn)，建立“事前—事中—事后”內(nèi)控閉環(huán)管理規(guī)則，采用人員管理和系統(tǒng)監(jiān)控雙模塊進(jìn)行資金管控。如要將票據(jù)與銀行預(yù)留印鑒等重要材料分開(kāi)保管，并定期由第三人監(jiān)督盤(pán)點(diǎn)。結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境運(yùn)用大數(shù)據(jù)分析、云計(jì)算等技術(shù)與電子信息系統(tǒng)進(jìn)行限額設(shè)置、監(jiān)控與警示，實(shí)時(shí)監(jiān)控校驗(yàn)每筆資金支付和超限額情況，自動(dòng)生成超限警示信息。同時(shí)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)追溯業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，保證數(shù)據(jù)公開(kāi)透明、安全可靠（劉佳慧 等，2022）。其次要防范金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，嵌入投資模塊對(duì)金融投資、國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)股票、債券、匯率、利率、大宗商品等進(jìn)行交易前的收益和風(fēng)險(xiǎn)分析、交易后的風(fēng)險(xiǎn)跟蹤和反饋，搭建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理模型，實(shí)現(xiàn)由被動(dòng)到主動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理（劉躍珍，2022）。

第二，企業(yè)集團(tuán)要做好信息的流通與共享。信息傳遞作為組織成立的首要要素，可以優(yōu)化業(yè)務(wù)流程和組織結(jié)構(gòu)，減少大量管理成本。因此，結(jié)合企業(yè)司庫(kù)管理系統(tǒng)的數(shù)據(jù)中心和數(shù)據(jù)中臺(tái)，并搭建自己的司庫(kù)管理體系，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)業(yè)績(jī)的大幅度提升。同時(shí)，司庫(kù)可以通過(guò)串聯(lián)企業(yè)與政府的信息來(lái)提供幫助，保證信息同源、打破信息壁壘、創(chuàng)造信息價(jià)值，銜接國(guó)資委監(jiān)管數(shù)據(jù)要求，建立數(shù)據(jù)倉(cāng)庫(kù)和數(shù)據(jù)集市，實(shí)現(xiàn)全過(guò)程信息監(jiān)控和全級(jí)次穿透式監(jiān)管，為高效分析決策提供可靠支撐。

第三，企業(yè)集團(tuán)要通過(guò)加強(qiáng)決策支持管理不斷完善司庫(kù)信息系統(tǒng)。在司庫(kù)管理模式下，需要建設(shè)決策支持子系統(tǒng)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行集中整合，通過(guò)利潤(rùn)率、負(fù)債率等多維度指標(biāo)對(duì)集團(tuán)進(jìn)行盈利能力、資產(chǎn)及利潤(rùn)質(zhì)量、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)等方面的全方位分析，實(shí)現(xiàn)最佳資金歸集路徑選擇、最優(yōu)資金配置組合等決策。同時(shí)，利用業(yè)務(wù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)建立從資金后端到業(yè)務(wù)前端、從事前預(yù)測(cè)，事中控制到事后分析的全流程分析模型，將資金分析動(dòng)態(tài)運(yùn)用到實(shí)際場(chǎng)景，為企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和司庫(kù)管理提供決策支持（劉佳慧 等，2022）。

4.落實(shí)四方管理執(zhí)行

企業(yè)集團(tuán)要嚴(yán)格落實(shí)預(yù)算、結(jié)算、投融資和流動(dòng)性四方管理執(zhí)行，不斷深化金融服務(wù)和數(shù)據(jù)應(yīng)用，運(yùn)用高科技賦能司庫(kù)管理。

在預(yù)算管理方面，量入為出、以收定支，做到有預(yù)算不超支、無(wú)預(yù)算不開(kāi)支，維護(hù)資金鏈安全和資金整體平衡。成員單位要與業(yè)務(wù)計(jì)劃銜接，分別建立年度預(yù)算、月度預(yù)算，甚至細(xì)化至日預(yù)算和按周管控，在資金使用源頭嚴(yán)格管控。運(yùn)用司庫(kù)系統(tǒng)監(jiān)測(cè)管控資金池中每日現(xiàn)金的流入和流出，保證每筆交易數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)真實(shí)、每筆資金流動(dòng)透明留痕、每個(gè)流程自動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)，且支付過(guò)程的網(wǎng)上確認(rèn)和支付必須妥善分離，批準(zhǔn)的支付文件應(yīng)統(tǒng)一保存在待支付的現(xiàn)金池中，根據(jù)資金源頭統(tǒng)一進(jìn)行整體支付，使財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)更準(zhǔn)確、財(cái)務(wù)預(yù)算更合理、財(cái)務(wù)控制更嚴(yán)格（劉糧 等，2019）。

在結(jié)算管理方面，建立電子結(jié)算平臺(tái)，通過(guò)賬戶管理、資金結(jié)算、資金歸集及資金監(jiān)控等，實(shí)現(xiàn)一個(gè)平臺(tái)處理全球資金收付。結(jié)合“資金池”實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一對(duì)外接口，加強(qiáng)電子結(jié)算和自動(dòng)核算校驗(yàn)，結(jié)算流程盡量通過(guò)線上審批和電子結(jié)算完成，提升自動(dòng)化程度，減少基層負(fù)擔(dān)。將財(cái)務(wù)共享中心的會(huì)計(jì)系統(tǒng)連接到司庫(kù)管理系統(tǒng)前端，將國(guó)內(nèi)外銀行連接到司庫(kù)管理系統(tǒng)后端，應(yīng)用規(guī)則引擎等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)與財(cái)務(wù)信息共享和合規(guī)管理。如在實(shí)際運(yùn)用時(shí)根據(jù)付款類型智能識(shí)別來(lái)匹配不同客戶、合同、項(xiàng)目等業(yè)務(wù)信息，智能收款機(jī)器人在審批完成后會(huì)自動(dòng)進(jìn)行線上轉(zhuǎn)賬，并在支付完成后自動(dòng)下載交易支票（劉佳慧 等，2022）。

對(duì)于投融資管理，在投資方面，充分利用企業(yè)支付和統(tǒng)一賬戶管理功能，將整個(gè)企業(yè)集團(tuán)的資金匯聚到一個(gè)資金池中，運(yùn)用歸集后的閑置資金進(jìn)行投資，幫助企業(yè)提高績(jī)效。同時(shí)尋找投資顧問(wèn)，融合大數(shù)據(jù)和商業(yè)智能分析，建立最優(yōu)投資組合并進(jìn)行持續(xù)追蹤。在融資方面，由總部統(tǒng)一管理，嚴(yán)禁成員單位未經(jīng)批準(zhǔn)進(jìn)行借款（劉躍珍，2022）。充分發(fā)揮集團(tuán)統(tǒng)籌賬戶優(yōu)勢(shì)，先集團(tuán)內(nèi)融資后向外融資，運(yùn)用多種融資方式組合，減少帶息負(fù)債（方劍華 等，2021）。同時(shí)，運(yùn)用大數(shù)據(jù)方案自動(dòng)計(jì)算利息，預(yù)測(cè)融資環(huán)境變化，幫助企業(yè)及時(shí)優(yōu)化融資組合。

在流動(dòng)性管理方面，要加強(qiáng)負(fù)債率等資金風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的管控，利用企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流與債務(wù)到期情況，對(duì)企業(yè)未來(lái)資金流進(jìn)行預(yù)測(cè)，以獲取運(yùn)營(yíng)資金應(yīng)對(duì)流動(dòng)性壓力。同時(shí)，設(shè)置企業(yè)債務(wù)到期預(yù)警進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，以備在集團(tuán)出現(xiàn)資金缺口前做好相應(yīng)應(yīng)對(duì)方案，避免流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)確保正向的自由現(xiàn)金流，對(duì)自由現(xiàn)金流分級(jí)分類進(jìn)行管理，強(qiáng)化日常流動(dòng)性管理和應(yīng)急體系的高效協(xié)同，確保集團(tuán)整體資金鏈安全。另外，通過(guò)大數(shù)據(jù)分析及數(shù)據(jù)挖掘等技術(shù)，回顧歷史現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，構(gòu)建現(xiàn)金流趨勢(shì)和變動(dòng)規(guī)律模型，從而預(yù)測(cè)現(xiàn)金流水平及現(xiàn)金流缺口問(wèn)題，并根據(jù)分析結(jié)果對(duì)企業(yè)資金進(jìn)行合理調(diào)配，防止發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)（劉佳慧 等，2022）。

五、司庫(kù)管理模式與企業(yè)資金管理理論升級(jí)

司庫(kù)管理模式的不斷發(fā)展體現(xiàn)出資金管理理論的不斷升級(jí)。在經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)突飛猛進(jìn)的推動(dòng)下，實(shí)物交易逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上結(jié)算和交易，企業(yè)開(kāi)始關(guān)注金融資源的統(tǒng)一管理。司庫(kù)管理模式的產(chǎn)生與發(fā)展以及司庫(kù)管理系統(tǒng)的搭建與應(yīng)用，體現(xiàn)出資金管理理論在以下兩個(gè)方面的升級(jí)。

（1）管理理念的智能化。司庫(kù)管理系統(tǒng)能夠通過(guò)智能技術(shù)對(duì)集團(tuán)未來(lái)資金運(yùn)營(yíng)進(jìn)行預(yù)測(cè)，為企業(yè)戰(zhàn)略決策提供支持（李克紅，2020；劉佳慧 等，2022）。除此之外，司庫(kù)系統(tǒng)還能夠避免傳統(tǒng)資金管理理論在人們心中根深蒂固的地位帶來(lái)的影響。比如司庫(kù)不僅關(guān)注現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)變化，還關(guān)注資金存量的管理；不僅能根據(jù)需求配置現(xiàn)金，更能夠差異化對(duì)待不同的資金成本。司庫(kù)系統(tǒng)能夠作為業(yè)財(cái)融合的橋梁，加強(qiáng)業(yè)務(wù)活動(dòng)與財(cái)務(wù)活動(dòng)的相輔相成（王竹泉 等，2022）。在資金管理理念智能化的基礎(chǔ)上，構(gòu)建系統(tǒng)全面、科學(xué)合理的司庫(kù)系統(tǒng)將快速提高企業(yè)的資金管理質(zhì)量與水平。以某央企為例，公司對(duì)資金頭寸、融資成本、收付結(jié)算、票據(jù)、融資等方面進(jìn)行多維度、全方位的分析研判，通過(guò)報(bào)表分析和智能化圖形展示，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)隱患，動(dòng)態(tài)掌握資金變動(dòng)，提供更高質(zhì)量信息，以及多維度、科學(xué)化、數(shù)量化的數(shù)據(jù)支撐。

（2）管理決策的智慧化。司庫(kù)管理系統(tǒng)能夠通過(guò)信息技術(shù)進(jìn)行決策支持、通過(guò)前瞻性智慧分析和優(yōu)化模式進(jìn)行價(jià)值提升，從而幫助企業(yè)在資金管理智慧化的背景下進(jìn)一步提高績(jī)效、提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。司庫(kù)管理模式更加注重企業(yè)差異化管理，由一般事務(wù)性流程領(lǐng)域，如往來(lái)款項(xiàng)、資產(chǎn)管理、費(fèi)用報(bào)銷(xiāo)等，擴(kuò)展到高價(jià)值流程領(lǐng)域，如稅務(wù)分析、公司治理、預(yù)測(cè)和決策、內(nèi)部審計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理等（李克紅，2020）。同時(shí)，將傳統(tǒng)的閉環(huán)管理轉(zhuǎn)變?yōu)榛?dòng)管理，使企業(yè)戰(zhàn)略決策的依據(jù)由傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)經(jīng)驗(yàn)轉(zhuǎn)為智能系統(tǒng)，更好地提升企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。司庫(kù)管理也在管理決策智慧化下進(jìn)入快速發(fā)展期，在業(yè)財(cái)融合的背景下迸發(fā)生命力。某央企依托司庫(kù)構(gòu)建了“一圈一鏈”金融服務(wù)譜系，將管理決策的智慧化擴(kuò)展到整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，打造了上中下游價(jià)值創(chuàng)造產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建了產(chǎn)融結(jié)合共生共贏生態(tài)圈。

總之，司庫(kù)管理是在企業(yè)主體境內(nèi)外業(yè)務(wù)不斷增加、規(guī)模逐漸增大、金融市場(chǎng)飛速發(fā)展、管理的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)日益擴(kuò)大的背景下，經(jīng)過(guò)多次資金管理理念的迭代，逐步形成的系統(tǒng)、科學(xué)、智能化的資金管理方式。目前已有許多企業(yè)用實(shí)踐證明，司庫(kù)作為企業(yè)的核心部門(mén)和神經(jīng)中樞，為企業(yè)帶來(lái)的收益是不可小覷的，如保障資金安全、降低決策風(fēng)險(xiǎn)、在國(guó)外市場(chǎng)展現(xiàn)我國(guó)國(guó)有企業(yè)美好形象等。在大數(shù)據(jù)時(shí)代，司庫(kù)將不斷向智慧化、智能化、生態(tài)化方向發(fā)展演進(jìn)，成為企業(yè)進(jìn)行資金管理與價(jià)值創(chuàng)造的重要工具。