鄒兵 中國有色集團沈陽礦業(yè)投資有限公司

從企業(yè)經(jīng)營的角度來說，營運資本本身具有很多不同的類型，主要包含了現(xiàn)金、存款、存貨、應收款項等類別，其中現(xiàn)金是運營資本最主要的構(gòu)成部分，這是企業(yè)可以直接使用的資金，具有很強的流動性。對于礦業(yè)企業(yè)而言，如果在經(jīng)營中不具備足夠的現(xiàn)金，那么很多業(yè)務的開展都會受到影響，如材料采購、債務償還等都會受到影響，甚至還會無法支付員工薪酬，隨后企業(yè)便會陷入困境。可以說，現(xiàn)金是企業(yè)經(jīng)營的核心要素，其具備流動性強等特點，同時也能夠更好地發(fā)揮出支付手段這一作用。除了存款利息收入之外，其實并不具備營利性，所以也不能為企業(yè)創(chuàng)造相關的價值?，F(xiàn)金流被列為營運資本管理當中一個必要的項目，對于企業(yè)發(fā)展和政策有著必不可少的作用，所以礦業(yè)企業(yè)如何做好現(xiàn)金流和運營資本管理，成為當前值得人們深入思考的問題。

一、現(xiàn)金流管理與營運資本管理概述

（一）營運資本管理

營運資本管理通常指的是在經(jīng)營活動當中將現(xiàn)金流量控制作為核心所開展的管理活動總稱。這主要是針對資產(chǎn)負債表當中的一些項目完成管理工作，同時會囊括了一些其他的流動資產(chǎn)以及負債項目。對于企業(yè)，營運資本的水平高低，對企業(yè)的內(nèi)部管理存在著不可忽視的重要性，同時其也被企業(yè)廣泛用在衡量企業(yè)所面臨的財務風險當中。對于企業(yè)而言，在同等條件下，具備的營運資本量越大，那么在市場競爭中的生存力就會更強，營運資本需要履行更多的財務責任。從這一點來看，就能充分的說明營運資本管理具備極高的重要性。針對營運資本管理的內(nèi)容和目標，曾經(jīng)有經(jīng)濟學家指出：營運資本管理目標就是確保企業(yè)當中的營運資本要素存在最佳余額，并且企業(yè)的發(fā)展和生存都與應收賬款、應付賬款、存貨的管理能力有著必不可少的關系，我們需要對這些內(nèi)容進行高度重視，深度分析其聯(lián)系情況，這樣才能為企業(yè)日后發(fā)展提供足夠的資金支持。

（二）現(xiàn)金存量管理

現(xiàn)金管理可以被分成兩個類型，分別是現(xiàn)金流量管理和現(xiàn)金存量管理?，F(xiàn)金其實并不能為企業(yè)帶來直接的利潤，所以被人們統(tǒng)稱為非營利資產(chǎn)。如果企業(yè)有著過多的資金，那么就說明企業(yè)未能具備良好的投資機會，所以發(fā)展情況令人擔憂。如果企業(yè)存在過多的閑置資金，非常容易出現(xiàn)資金沖突問題，比如大量資金被管理人員無效率的挪用或轉(zhuǎn)移，這種行為的出現(xiàn)，便會造成大量現(xiàn)金的浪費。不僅如此，在詹森所出臺所提出的自由現(xiàn)金流量假說當中，其也明確地提出：過多現(xiàn)金存量會造成過度的投資，并且對于股東的利益造成影響。如果現(xiàn)金存量較少，也會對企業(yè)資產(chǎn)流動性造成影響，甚至會導致企業(yè)的聲譽受到損傷。所以，我們需要對于現(xiàn)金存量確定情況進行衡量，它的確定也作為一個具備較強實務性的問題，不能從單純的理論推理方面解決問題。在實務應用過程中，現(xiàn)金流量往往會體現(xiàn)在公司的現(xiàn)金管理中，主要是以集權式管理為主，將現(xiàn)金和流動權力集中起來統(tǒng)一管理，避免資金浪費。

（三）現(xiàn)金流量管理

企業(yè)在經(jīng)營過程中，從開始的支出現(xiàn)金購買原材料，到后期的投入生產(chǎn)，隨后使其成為生產(chǎn)資金，生產(chǎn)過程結(jié)束之后，便開始進入到產(chǎn)品銷售階段，最后完成現(xiàn)金回收，這就是從現(xiàn)金到現(xiàn)金的一個完整循環(huán)過程。支付原材料賬款之后形成現(xiàn)金流出，而產(chǎn)品銷售之后需要收回應收賬款，等到生產(chǎn)周期結(jié)束之后，將其也轉(zhuǎn)變成現(xiàn)金流入?，F(xiàn)金流出和流入這兩個時間點成了一個完美的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期，從營運資本概念出發(fā)，我們也能夠發(fā)現(xiàn)，周轉(zhuǎn)期越短越好，這就說明企業(yè)不需要將更多的資金用于去占用流動資產(chǎn)，而現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期等計算公式則是：現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期等于存貨期加應收賬款期減去應付賬款遞延期。存貨周轉(zhuǎn)期指的就是從原本的材料轉(zhuǎn)化成產(chǎn)品，隨后再銷售這些產(chǎn)品，整個過程所花的時間，包含了生產(chǎn)、銷售等不同環(huán)節(jié)。而應收賬款周期，是指企業(yè)在銷售過程中，出現(xiàn)賬款項目之后，到賬款項目實際到手所耗費的時間。比如一筆賬款從業(yè)務達成到資金到賬，期間經(jīng)歷了三個月時間，那么這筆應收賬款的周期就是三個月。對于企業(yè)而言，在經(jīng)營中需要將現(xiàn)金周期縮短，這就需要特別關注到應收賬款、存貨周轉(zhuǎn)這些方面的周期縮短。為了加快現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度，那么就需要做好各種技術的應用情況，比如確?，F(xiàn)金流量實現(xiàn)同步化，延遲現(xiàn)金付款，加快現(xiàn)金回收。

現(xiàn)金流同步化往往指的是現(xiàn)金流出和流入需要在時間上形成一致性，比如在經(jīng)營活動當中所創(chuàng)造的現(xiàn)金流，充分滿足企業(yè)經(jīng)營所需要的資金需求，那么就不需要進行融資，同時可以保存大量現(xiàn)金，避免資金占用，這樣可以通過現(xiàn)金流量抵貨品存量，降低經(jīng)營風險。而如果現(xiàn)金流入的時間早于現(xiàn)金流出時間或者金額方面大于現(xiàn)金流出，這就會導致現(xiàn)金存量存在不合理性。如果存在較多的現(xiàn)金存量，會對于公司帶來負面的影響，同時也會加重矛盾。如果現(xiàn)金流出時間早于現(xiàn)金流入時間，或者在金額方面大于現(xiàn)金流入，出現(xiàn)這種情況后，企業(yè)可能會為了去適應這種現(xiàn)金流出情況而選擇貸款或者出售一些有價證券。如果情節(jié)十分嚴重，那么就會導致企業(yè)出現(xiàn)破產(chǎn)清算或財務危機。對于企業(yè)，加快回收現(xiàn)金，能夠有效縮短應收賬款的周期。這就需要制定科學、合理的信用體系，保證現(xiàn)金回收期得以收款，此外還要主動制定合理的信用政策，公司需要做好收益和成本之間的平衡工作。此時，公司需要成立相應的信用管理機構(gòu)，對于客戶資信信息做好采集工作，比如財務狀況、資產(chǎn)狀況、企業(yè)信譽、經(jīng)營能力等，確保領導人員針對不同的內(nèi)容出臺具備較強實用性的信用政策。除此之外，也需要做好事務管理工作，也就是收賬工作，保證對于收賬程序進行確定，對于一些逾期時間較短的客戶，可以采用發(fā)函通知，保證其盡快付款。對于一些逾期時間過長的客戶，不僅要發(fā)函打電話，同時還需要派遣專業(yè)人員上門催收。如果上述方法都不可行，那么就需要提起訴訟，或者要提請相關部門完成仲裁。延遲現(xiàn)金付款可以確保企業(yè)具備良好的信譽，因此其作為被提倡的理財手段。如果供應商和公司處于合同約定的信用期之內(nèi)，不存在現(xiàn)金折扣的情況下，只需要在信用期滿之前完成付款即可，不需要提前付款。如果存在現(xiàn)金折扣，同時企業(yè)仍希望得到這部分優(yōu)惠，就可以在折扣期滿這一天完成付款，爭取到現(xiàn)金折扣減少支出。

二、管理原則

首先，要切實滿足業(yè)務開展的各類要求，確保企業(yè)財務信譽得到維護，在對于現(xiàn)金流進行管理的過程中，要立足生產(chǎn)經(jīng)營，對自身所具備的各種義務及時予以履行，包括貨款支付、所得稅上繳、雇員薪資支付等等，這些都是要求企業(yè)必須支付的業(yè)務，所以需要對其進行高度的重視。

其次，將企業(yè)風險管理和運營運資本管理進行充分結(jié)合，這樣可以弱化資金風險對企業(yè)產(chǎn)生的負面影響。對于企業(yè)而言，現(xiàn)金最大的優(yōu)勢就是具有很強的流動性，當前外界環(huán)境變化多端，此時持有現(xiàn)金的企業(yè)需要調(diào)整戰(zhàn)略，由此能夠充分地去應對各種不利的局面。

最后，是提高現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)速度，確保最大程度的節(jié)約占用資金，使得企業(yè)得以增值。通過采用高效率的管理手段，可以實現(xiàn)以流量抵存量這一目標。

三、現(xiàn)金流管理現(xiàn)狀

（一）管理當中所出現(xiàn)的問題

企業(yè)所面臨的問題往往在于企業(yè)在營運周期當中耗費過多的現(xiàn)金流，最終就會對于現(xiàn)金流動造成阻礙。在營運周期內(nèi)，企業(yè)需要投入較多的資金，就說明企業(yè)的銷售規(guī)模和生產(chǎn)規(guī)模有所擴大，這也為企業(yè)提高盈利值和經(jīng)濟規(guī)模提供相應的空間。與此同時，在企業(yè)經(jīng)營過程中，希望盡可能用較少的現(xiàn)金存量和現(xiàn)金持有量獲得更好的利潤。

（二）問題分析

從動態(tài)視角出發(fā)筆者發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)金流往往是越大越好，尤其是對于礦業(yè)企業(yè)而言，經(jīng)營活動會受到國際環(huán)境的影響，擁有足夠大量的現(xiàn)金流，才能夠應對各種意外情況。對于企業(yè)，在現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度快、周轉(zhuǎn)效率高、營利性高等情況出現(xiàn)后，這就說明礦業(yè)企業(yè)具備較大的現(xiàn)金流，此時企業(yè)可以利用自己的資金周轉(zhuǎn)獲率，不斷擴大原本的生產(chǎn)規(guī)模，保證企業(yè)得到全面的發(fā)展。不過，從經(jīng)營發(fā)展角度來說，現(xiàn)金流并非絕對是越多越好，如果現(xiàn)金流遠遠超出了經(jīng)營需求，那么必然會導致大量資金處于閑置狀態(tài)，沒能發(fā)揮出作用，沒有對企業(yè)發(fā)展作出貢獻。所以礦業(yè)企業(yè)經(jīng)營過程中，既要保證現(xiàn)金流處于較為充足的范圍，但是又不能過多超出了實際需求，要將現(xiàn)金流動態(tài)控制在一個合理范圍。但是從目前實際來說，不少礦業(yè)企業(yè)的現(xiàn)金流都處于偏少的狀態(tài)，需要依靠融資來解決資金短缺的問題，這就讓礦業(yè)企業(yè)處于風險狀態(tài)。

四、加強現(xiàn)金流及營運資本管理的方法建議

（一）提高自身現(xiàn)金流管理水平

在礦業(yè)企業(yè)開展管理工作時，與現(xiàn)金流有著密切的聯(lián)系，此時就需要人們做到下述幾點，包括確保相關信息完整性、加強控制力度，提高決策可靠性、做好分析研究等各項工作，并且做好預算，了解企業(yè)當中的信息流量表，對其進行深入的分析，確保及時的發(fā)現(xiàn)企業(yè)在現(xiàn)金管理時所出現(xiàn)的問題，保證現(xiàn)金流管理水平得到充分的提高。

（二）建立科學化、完善化的現(xiàn)金預算管理制度

當企業(yè)對預算完成編制時，需要對于參與編制的各個職員做好精挑細選，隨后針對人員的具體情況，為其提供培訓課程，保證其具備較強的管理能力。預算編制往往需要多個部門人員共同努力、共同合作，這就需要不同部門的人員，在編制預算時相互配合，彼此協(xié)作，這樣才能保證預算具備準確性。

（三）對企業(yè)內(nèi)部管理進行完善，保證企業(yè)具備良好的信息流控制能力

一方面企業(yè)應當加強職位分工建設，保證各個員工可以做到各司其職，使其職責和權利相互對應。另一方面企業(yè)應當對會計審核制度進行完善，加強對現(xiàn)金流的記錄與審核，并且完成財務管理工作。還有一點是建立合理化的會計結(jié)算制度。企業(yè)在對于現(xiàn)金開展結(jié)算經(jīng)營活動時，需要做好全面的防范工作，這樣才能保證資金的安全性。最后，企業(yè)需要定期檢查現(xiàn)金，避免現(xiàn)金存在過多的流失情況，保證企業(yè)具備良好的現(xiàn)金流控制能力。

（四）注重現(xiàn)金流入以及流出的控制工作

落實到具體操作上，有關企業(yè)在抓現(xiàn)金流入量的過程中，就應當做好開源工作，持續(xù)不斷的將現(xiàn)有銷售渠道予以擴大，切實提升市場現(xiàn)有占有率，運用科學合理的手段來提升銷售收入，同時盡可能快速地回收應收賬款，有效降低應收賬款占銷售收入的實際比重。假如不能很好地處理這一工作要點，那么即便具有較高的銷售收入，企業(yè)也會在這一過程中陷入到財務困境當中，更為嚴重的情況將會出現(xiàn)直接破產(chǎn)的問題。所以在追求利潤的同時，必須科學關注現(xiàn)金流。另外，應當增強對商品賒銷管理的工作，制定最為嚴格的商品賒銷內(nèi)部控制體系，明確賒銷工作中有關負責人員的工作內(nèi)容以及職責，此項工作不能僅僅只有某一個部門來單獨展開完成。還需要注意的是，此項工作應當由專業(yè)人員展開收取，具體的做法是，明確責任人，最為嚴格的執(zhí)行責任人待遇以及回收欠款相聯(lián)系的制度，以此來提升工作人員清欠的積極性，同時需要運用法律法規(guī)等內(nèi)容，盡可能使得欠款回收工作開展的水平得到保障，進而保證企業(yè)的實際經(jīng)濟效益，不會受到較為明顯的損害。從這一要點的內(nèi)容分析能夠明確了解到，注重企業(yè)現(xiàn)金流入流出的控制工作，是動態(tài)工作得以順利開展最為重要的措施之一，有關專業(yè)人員需要對此予以高度重視，力求做好整項工作。

（五）企業(yè)應當設立專業(yè)的現(xiàn)金池

對于某一家集團企業(yè)的一個或者多個成員單位銀行賬戶情況來講，現(xiàn)金池能夠確保賬戶中的現(xiàn)金存額更為穩(wěn)定的轉(zhuǎn)移到一個真實的主賬戶當中，主賬戶都是由集團展開控制，成員單位在運用款項的時候，可以從主賬戶中獲取資金，展開科學有效的對外支付工作。構(gòu)建科學的現(xiàn)金池往往具有兩個方面的優(yōu)點，首先它能夠使得金融利息得到優(yōu)化，它能夠使得外源融資科學轉(zhuǎn)變?yōu)閮?nèi)源融資，最大程度的減少利息費用的支出數(shù)量，更為有利改善資金管理情況，提升資金管理的水平，滿足全新時期下工作開展的要求。其次，通過現(xiàn)金池，企業(yè)還能夠及時了解到子賬戶中現(xiàn)金流流量的情況，更為全面的明確內(nèi)部控制責任，以及加強內(nèi)部控制的實際效力，這對于工作開展的管理方便性，將會起到最大程度上的保障，從而使得現(xiàn)金流管理的水平得到提升，之后營運資本管理的工作，也能夠通過這一管理工作的經(jīng)驗，獲得最為理想且全面的指導，實際金融開展的水平，必定能夠得到較大的提升，有關工作人員需要對此予以高度化重視，從而真正提升企業(yè)運營的綜合經(jīng)濟效益，真正使得企業(yè)當下以及未來經(jīng)濟發(fā)展的水平，從各個方面都能夠得到提升與加強。

五、結(jié)語

綜上所述，對于企業(yè)現(xiàn)金完成優(yōu)化配置，保證做好現(xiàn)金流量管理，通過打造與企業(yè)相互符合的營運管理資金和現(xiàn)金流管理體系，可以為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟效益，同時也能確保企業(yè)在激烈的市場競爭當中長久地發(fā)展下去。