古悅

（廣西大學(xué)工商管理學(xué)院，南寧 530004）

1 引言

綠色發(fā)展是中國目前推行并長期踐行的可持續(xù)發(fā)展理念，蘊含著平衡經(jīng)濟效益與生態(tài)文明效益的深刻意義。當(dāng)前全球新冠肺炎疫情、猴痘等多種傳播性疾病肆虐，對經(jīng)濟長期發(fā)展產(chǎn)生了極為不利的影響，而環(huán)保投資又是建立在經(jīng)濟效益之上的生態(tài)文明效益，向外獲取資源的局面轉(zhuǎn)而只能向內(nèi)深入挖掘。黨的十九大和十九屆四中全會均強調(diào)了保護生態(tài)環(huán)境的重要性。因此，承擔(dān)環(huán)保責(zé)任，獲得生態(tài)文明效益就成了當(dāng)下炙手可熱的研究問題。企業(yè)需要在滿足國家對于未來綠色發(fā)展的相關(guān)要求和確保與經(jīng)濟效益產(chǎn)生正向交互效應(yīng)之間找到契合點，同時實現(xiàn)穩(wěn)定的經(jīng)濟發(fā)展和有效的環(huán)境保護投資。目前來看，實務(wù)界深耕于如何加大環(huán)保創(chuàng)新的力度，表現(xiàn)在與多個具備專業(yè)特長的企業(yè)簽訂功能性協(xié)議，形成更大范圍的戰(zhàn)略聯(lián)盟，發(fā)揮了資源優(yōu)勢，優(yōu)化了流程設(shè)計并縮減了不必要的開支。當(dāng)然，理論界也對環(huán)保投資的內(nèi)外部影響因素進行研究，學(xué)者們一致認(rèn)為，良好的內(nèi)部控制是現(xiàn)階段極具潛力的內(nèi)部因素。本文正是以COSO 的內(nèi)部控制五要素的內(nèi)涵為基礎(chǔ)，探討其具體因素對于環(huán)保投資的影響情況。有望將該領(lǐng)域的研究視角從外部環(huán)境因素轉(zhuǎn)為內(nèi)部控制，對微觀企業(yè)正視環(huán)保投資提出合理建議。

2 內(nèi)部控制與環(huán)保投資的定義

內(nèi)部控制的定義也是經(jīng)歷了從靜態(tài)到動態(tài)的過程。最初，內(nèi)部控制更多以“內(nèi)部牽制”或“內(nèi)部制衡”的形式被人們所認(rèn)識，認(rèn)為需要有第二個人或另外的組織起到監(jiān)督制衡的功效，降低錯誤率和徇私舞弊的概率。后來，美國注冊會計師協(xié)會提出內(nèi)控的初始概念，即為了提升某一會計主體的生產(chǎn)經(jīng)營效率和財產(chǎn)安全而服務(wù)的一系列內(nèi)部制度，接著又進一步推出《審計程序公告第19 號》作為具體工作解釋方案，重新將會計主體區(qū)分為管理控制與會計控制兩個方面，前者主要在于保障組織管理工作的正確開展、有效執(zhí)行以及提升經(jīng)營效率，后者則重點確保了財務(wù)信息的準(zhǔn)確記錄和資產(chǎn)情況的如實跟蹤。到了1972 年，美國審計委員制定了相應(yīng)的《審計準(zhǔn)則公告》，將內(nèi)部控制定義為公司為了達到既定的目標(biāo)，提高經(jīng)營效率并且有效地利用資源，在公司內(nèi)部實施的各種政策以及程序和方法。上述都是靜態(tài)化的觀念，均將內(nèi)部控制看為既定的政策性制度，一經(jīng)設(shè)置，不可修改，時刻起到監(jiān)督和對照的功效，這種觀點也得到了眾多學(xué)者的支持。但到了20 世紀(jì)末，COSO 委員會推出了《內(nèi)部控制——整合框架》，將內(nèi)部控制分為控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、內(nèi)部監(jiān)督以及信息與溝通五大要素，內(nèi)控不應(yīng)只是靜態(tài)的制度，而也應(yīng)表現(xiàn)為動態(tài)性不斷發(fā)展的體系，現(xiàn)已成為學(xué)術(shù)界和實務(wù)界普遍遵循的規(guī)范性文件。它要求每一個組織成員都要參與其中，給自己制定計劃并實時進行自我監(jiān)督，從獨立個體到整個企業(yè)都會養(yǎng)成“按照標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行、積極發(fā)現(xiàn)問題、給予解決措施”的正向反饋。我國財政部也引入了COSO 的內(nèi)控理念，并結(jié)合中國經(jīng)濟體制和具體國情，制定了《內(nèi)部控制基本規(guī)范》，將“保證資產(chǎn)安全”和“促進企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略”納入內(nèi)控目標(biāo)，并從多個層面提出針對性的執(zhí)行要求。我國學(xué)者梁濤、陳漢文和張宜霞均建議將公司治理納入內(nèi)部控制體系，通過監(jiān)督與激勵結(jié)合的方式，提高全體成員的工作效率[1,2]。黃壽昌還建議應(yīng)在設(shè)置內(nèi)控制度的過程中，著重在于識別不同任務(wù)類型，便于開展作業(yè)鏈與作業(yè)點的設(shè)計[3]。謝力等則提倡要將戰(zhàn)略實際的履行情況加入內(nèi)控體系的考量范圍[4]。結(jié)合上述分析，本文認(rèn)為內(nèi)部控制是需要董、監(jiān)、高及全體成員積極參與的動態(tài)化體系，具有識別風(fēng)險、監(jiān)管制衡、信息傳遞和發(fā)現(xiàn)機遇的正向功效。

對于環(huán)保投資，學(xué)術(shù)界并沒有形成統(tǒng)一的定義，由此也形成了以“費用觀”和“投資觀”兩種視角進行對壘的局面?！百M用觀”是工業(yè)文明時代的歷史產(chǎn)物，當(dāng)時資本主義國家盛行粗放式的經(jīng)濟發(fā)展模式，以犧牲環(huán)境為代價，換得短期的經(jīng)濟利益，中國曾經(jīng)也不得已采取了以經(jīng)濟發(fā)展換環(huán)境污染的老路，受到了霧霾、沙塵暴和洪澇等自然災(zāi)害的懲罰。因此，在這種背景下，環(huán)保投資更像一種補償性的支付行為，是為企業(yè)之前的污染行為進行事后一次性買單，徒增了沉重的成本壓力，再加之管理者的短視行為，更會將其視為經(jīng)濟負(fù)擔(dān)，不愿意卻又不得不支付。而“投資觀”則是近年來新型發(fā)展理念的產(chǎn)物，“綠水青山就是金山銀山”，城市化的快速發(fā)展帶給公眾更強的生活壓迫感，對于生態(tài)文明的向往逐漸形成大眾需求，具備良好環(huán)境治理能力的企業(yè)更容易建立品牌形象、解決就業(yè)問題和增強市場占有率，管理者們也逐漸意識到生態(tài)環(huán)境效益可以輔助企業(yè)實現(xiàn)經(jīng)濟效益，于是環(huán)保投資具備了商業(yè)價值和發(fā)展前景。這種趨勢下，中國政府也通過稅收政策、政府補助等其他優(yōu)惠政策給予企業(yè)優(yōu)待，企業(yè)作為助力國家實現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”過程中的重要微觀主體，更是應(yīng)具備可持續(xù)發(fā)展的長遠(yuǎn)眼光，正確且高效地增加環(huán)保投資，為自己投資，為社會投資，也為未來投資。綜上，本文更傾向于“投資觀”，將環(huán)保支出視為未來潛在的現(xiàn)金流量，分散在品牌塑造、印象管理、市場占有和公眾期待上。

3 內(nèi)部控制對環(huán)保投資的影響

COSO 的內(nèi)控框架中包括控制環(huán)境、風(fēng)險評估、控制活動、內(nèi)部監(jiān)督和信息與溝通五大要素。簡而言之，控制環(huán)境發(fā)揮著統(tǒng)領(lǐng)全局的作用，是對整個內(nèi)控活動的頂層設(shè)計；風(fēng)險評估體現(xiàn)了企業(yè)識別風(fēng)險的專業(yè)能力，為發(fā)現(xiàn)威脅因素和識別潛在機會奠定基礎(chǔ)；控制活動是高層決策進行具象分類，保證上級命令在各層級得以開展；內(nèi)部監(jiān)督具有監(jiān)督制衡的能力，保證了經(jīng)營管理的標(biāo)準(zhǔn)合規(guī)，發(fā)揮了二次審核的作用；信息與溝通是聯(lián)系各個層級的結(jié)點，結(jié)點匯聚在一起，再次呼應(yīng)控制環(huán)境。進一步分析后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的價值觀念、股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理者的基本特征都很好地結(jié)合并延伸五大要素的內(nèi)涵，對環(huán)保投資產(chǎn)生不同程度的影響。

企業(yè)的文化觀念屬于控制環(huán)境的一部分，是否具有綠色文化對環(huán)保投資具有重要意義?！爸贫壤碚摗闭J(rèn)為非正式制度可以通過鑲嵌在正式制度里從而影響經(jīng)濟行為，綠色文化這一可持續(xù)發(fā)展理念會通過正式的組織制度影響員工的行為，從而改善組織的績效水平，從而加大企業(yè)的環(huán)保投資力度。另外，文化觀念作為上層建筑的一部分，鑲嵌在不同的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)中也便具有不同的表現(xiàn)，與民營企業(yè)不同，國有企業(yè)天然承擔(dān)推行國家政策和履行社會責(zé)任的義務(wù)，組織內(nèi)部的道德價值觀念高度統(tǒng)一，管理層的理念和經(jīng)營思路基本體現(xiàn)著黨中央的意志，自然會生成更為嚴(yán)格的內(nèi)部控制環(huán)境。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，一方面，由于國企在獲取政府補助、政策傾斜和政企關(guān)系上優(yōu)勢突出，便更會以黨的發(fā)展理念為主，高舉紅色文化的觀念旗幟，以建立獲取政府優(yōu)待的進入壁壘；另一方面，國有企業(yè)作為政府形象的代言人，勢必要起到榜樣力量，時刻加強自身建設(shè)，滿足政府的監(jiān)管要求，形成嚴(yán)格的內(nèi)控環(huán)境。唐國平等指出，政府補助或政策干預(yù)為企業(yè)加大環(huán)保投資規(guī)模、延長環(huán)保投資持續(xù)性起到“支持之手”的重要作用[5]。劉常青針對重污染企業(yè)的實際環(huán)保投資情況也發(fā)現(xiàn)，自新會計準(zhǔn)則頒布實施后，國有企業(yè)會率先開展一系列環(huán)保整改工作，以滿足政府監(jiān)管的要求，為其他企業(yè)形成參考標(biāo)準(zhǔn)[6]。周慧楠發(fā)現(xiàn)，政企關(guān)系越為緊密，企業(yè)對未來發(fā)展的商業(yè)嗅覺越為靈敏，必然加大環(huán)保投資，獲取政府政策青睞[7]。但也有學(xué)者看到環(huán)境規(guī)制軟約束的存在使得民營企業(yè)對環(huán)保投資更為敏感，王瑾等發(fā)現(xiàn)，樹立良好的品牌形象或增強討價還價能力以獲取政府青睞也是民企持續(xù)不斷的努力方向，加大環(huán)保責(zé)任的承擔(dān)的確能夠獲得正向反饋，民營企業(yè)便會加強自我管制水平，增強環(huán)保認(rèn)同感[8]。

股權(quán)結(jié)構(gòu)對控制活動和內(nèi)部監(jiān)督都有一定程度的影響，合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)能減少股東合謀的概率，對內(nèi)部制定細(xì)化控制活動的內(nèi)在要求產(chǎn)生監(jiān)督制衡的效用，因此，也會影響到環(huán)保投資的相關(guān)決策。股權(quán)結(jié)構(gòu)對于環(huán)保投資的影響主要集中在大股東持股比例和股東性質(zhì)兩方面。一方面，針對股權(quán)結(jié)構(gòu)，我國上市公司大多股權(quán)較為集中，持股比例很大程度決定了企業(yè)未來發(fā)展的戰(zhàn)略投資偏好，而大股東或控股股東更樂意獲取短期利益，而非環(huán)保投資這種周期長、風(fēng)險低的長期項目，這類自私行為得到了學(xué)術(shù)界的普遍認(rèn)可。姜錫明等指出，持股比例是彰顯大股東或控股股東控制欲望的化身，管理層為“明哲保身”，被迫與其合謀，由此降低決策的客觀性，帶入投資“費用化”視角，抑制此類長期投資性支出[9]。另一方面，股東性質(zhì)則是對股權(quán)比例的質(zhì)性分類，學(xué)術(shù)界主要對高管持股、機構(gòu)持股和外資持股進行探討。對于高管持股，學(xué)者們的看法褒貶不一，部分認(rèn)為高管持股能緩解代理問題，但這種積極作用僅存在于外向型產(chǎn)業(yè)，而其他學(xué)者認(rèn)為高管持股更是變相放大了大股東的自私行為，強化了企業(yè)的風(fēng)險厭惡程度。對于機構(gòu)投資者或外資持股，學(xué)者一致認(rèn)為這是保持董事會獨立性的重要一環(huán)，機構(gòu)投資者大多具有長遠(yuǎn)眼光，會參與到企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定過程中，也會以犀利獨到的專業(yè)特長發(fā)揮矯正功能，自然希望塑造良好的內(nèi)控環(huán)境，以環(huán)保投資獲取顧客品牌偏好度。外資持股因受到法律規(guī)范的約束或監(jiān)管部門的壓力，更會滿足規(guī)范經(jīng)營的要求，將較為成熟的資本市場發(fā)展理念引入企業(yè)經(jīng)營管理活動中來。

管理者的基本特征對于風(fēng)險評估、信息與溝通起到?jīng)Q定性作用。管理層的基本特征既體現(xiàn)在各種客觀背景上，如學(xué)術(shù)經(jīng)歷、任職經(jīng)歷和政治網(wǎng)絡(luò)，又體現(xiàn)在主觀的能力認(rèn)知上，如管理者的自信程度。對于身份背景，那些具有學(xué)術(shù)經(jīng)歷的“文人高管”更會受到高尚的道德品質(zhì)的主導(dǎo)，具備更強的辯證思維，能夠充分履行環(huán)保責(zé)任；過度追求建立政治網(wǎng)絡(luò)和具有公職經(jīng)歷的管理者會將投資需要揮霍在人際交往上，低估了環(huán)保投資的增量成本，而高估了維持關(guān)系的增量收益。而對于能力認(rèn)知上，管理者過度自信大多屬于負(fù)面效應(yīng)，會對企業(yè)經(jīng)營活動、投資或籌資活動產(chǎn)生不良影響，劉艷霞等發(fā)現(xiàn)，管理者的過度自信使其高估自身能力，低估企業(yè)面臨的相關(guān)風(fēng)險，降低了真假信息的篩選能力，造成信息失真和溝通失信，降低了投資環(huán)保的積極性，對環(huán)保投資具有抑制作用[10]。而正確地將能力與自信匹配的高管卻能起到積極效應(yīng)，他們更樂意投入到樹立自身形象的活動中去，降低避稅動機、提高信息披露的質(zhì)量或組織效率、降低信息不對稱程度并積極履行環(huán)保責(zé)任。

4 結(jié)論與展望

通過上述文獻梳理，基于COSO 五大要素的內(nèi)涵，本文發(fā)現(xiàn)企業(yè)的價值觀念、股權(quán)結(jié)構(gòu)和管理者的基本特征都會對環(huán)保投資產(chǎn)生影響。具體來說，企業(yè)的文化觀念奠定了控制環(huán)境形成的基調(diào)，那些具備綠色文化或嵌入黨組織的紅色文化的企業(yè)，更愿意加大投資規(guī)模，積極履行環(huán)境責(zé)任；股權(quán)結(jié)構(gòu)則影響著控制活動和內(nèi)部監(jiān)督的成效，存在大股東或控股股東以及高管持股對環(huán)保投資大多具有負(fù)面抑制作用，機構(gòu)持股或外資持股能真正起到監(jiān)督制衡的作用，以長期發(fā)展的眼光看待承擔(dān)環(huán)保責(zé)任；管理者的基本特征對風(fēng)險評估、信息與溝通起到?jīng)Q定性作用，“文人高管”和正視自身能力水平的高管更具穩(wěn)健性，更能降低風(fēng)險水平和提高信息獲取、分析和傳達的效率，這種做人處事的風(fēng)格也更會被下級員工視為榜樣模范，增強企業(yè)內(nèi)部的環(huán)保認(rèn)同感，作出相關(guān)環(huán)保決策；那些過度追求建立政治網(wǎng)絡(luò)、具有公職經(jīng)歷和過度自信的管理者，容易忽視風(fēng)險信息，起到反面影響，增加企業(yè)短視行為，減少環(huán)保投資。

因此，一方面，微觀企業(yè)應(yīng)加大文化建設(shè)的重視力度，積極開展基層的黨建工作，形成尊重生態(tài)文明建設(shè)的綠色文化，充分發(fā)揮非正式制度的企業(yè)治理功能，更高水平貫徹新發(fā)展理念，助力國家早日實現(xiàn)“雙碳目標(biāo)”；另一方面，企業(yè)也應(yīng)理智篩選和吸納優(yōu)質(zhì)股東，建立完善的股權(quán)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮持股者的專業(yè)特長和獨立性，并鼓勵“文人高管”入職，分析評價管理者的自信程度，降低過度自信、大肆追求政治交際而忽視長期可持續(xù)發(fā)展帶來的潛在風(fēng)險。