張?jiān)襟?寧波市北侖區(qū)工業(yè)投資有限公司

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)也迎來(lái)了全新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，為了能夠在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，企業(yè)應(yīng)積極尋求科學(xué)、合理且健全的投資管理模式，以此來(lái)增加投資的成功率，除此之外，企業(yè)還需要對(duì)投資管理中潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行嚴(yán)格地管控，在健全事前、事中、事后等各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控舉措的基礎(chǔ)上，來(lái)促進(jìn)企業(yè)的營(yíng)收，并推動(dòng)自身在新時(shí)期經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的和諧發(fā)展。對(duì)此作者將結(jié)合自身經(jīng)驗(yàn)，對(duì)新時(shí)期企業(yè)投資管理工作的有效開(kāi)展以及風(fēng)險(xiǎn)防控措施進(jìn)行闡述，希望以下作者針對(duì)企業(yè)投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制所提出的一些意見(jiàn)和建議可以對(duì)相關(guān)企業(yè)的投資管理部門(mén)有所幫助。

一、企業(yè)投資管理基礎(chǔ)理論

（一）企業(yè)投資管理概念

投資管理是基于證券和資產(chǎn)的基礎(chǔ)上所開(kāi)展的一項(xiàng)金融服務(wù)。其主要是指以投資企業(yè)利益為出發(fā)點(diǎn)，最終達(dá)到投資收益目標(biāo)的全過(guò)程管理。企業(yè)在投資管理中主要會(huì)涉及資金分析、資產(chǎn)篩選、證券篩選、投資規(guī)劃以及長(zhǎng)期投資監(jiān)控等內(nèi)容。不同的內(nèi)容對(duì)應(yīng)的專業(yè)不同，也需要由專業(yè)人員來(lái)進(jìn)行把控，只有這樣才能夠確保各個(gè)流程的工作能夠高效、有序推進(jìn)。

（二）企業(yè)投資管理的特征

企業(yè)投資管理通常具備以下特點(diǎn):第一，企業(yè)投資管理具有戰(zhàn)略性特點(diǎn)。企業(yè)的投資活動(dòng)通常關(guān)乎企業(yè)業(yè)務(wù)的未來(lái)發(fā)展走向，如對(duì)企業(yè)產(chǎn)品或技術(shù)的創(chuàng)新研發(fā)等等，良好的投資活動(dòng)能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)更多的效益，反之則是企業(yè)該項(xiàng)投資活動(dòng)的失敗，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)喪失一部分資金。之所以開(kāi)展投資管理，也是希望能夠盡可能地提升投資活動(dòng)的成功率，為企業(yè)獲取更多營(yíng)收。第二，企業(yè)投資管理具有非程序性特點(diǎn)。企業(yè)的每個(gè)投資項(xiàng)目在背景、特點(diǎn)、條件上均具有特殊性，并無(wú)明確的規(guī)律可循，因而具備非程序化的管理特征，所以每一個(gè)投資項(xiàng)目都具有一定的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的大小企業(yè)會(huì)進(jìn)行不同程度的投資管理，以此來(lái)盡可能地減少投資管理風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生了率。第三，企業(yè)投資管理具有波動(dòng)性特點(diǎn)。投資項(xiàng)目的價(jià)格，是根據(jù)所投入的標(biāo)的物資產(chǎn)的內(nèi)在收益能力而確定的。由于未來(lái)利潤(rùn)的取得存在著很大的不確定性，其價(jià)格也存在著一定的波動(dòng)性[1]。

二、新時(shí)期企業(yè)投資管理風(fēng)險(xiǎn)因素分析

（一）因不確定因素而導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理中經(jīng)常會(huì)受到一些不確定因素的影響而導(dǎo)致投資決策的失誤，如初始投資額、新追加的投資投入金額是否可以落實(shí)、市場(chǎng)當(dāng)中新出現(xiàn)的其他風(fēng)險(xiǎn)可疑點(diǎn)等，而這些不確定因素均有可能會(huì)對(duì)企業(yè)的投資管理帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)此，企業(yè)在進(jìn)行投資前便需要對(duì)這些可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)估，以此來(lái)分析投資收益的可能性及大小。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，可能會(huì)對(duì)企業(yè)償付外債的能力以及盈利水平產(chǎn)生負(fù)面影響，從而進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)所投資的項(xiàng)目無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期理想的經(jīng)濟(jì)效益目標(biāo)。因此企業(yè)管理人員應(yīng)對(duì)這些不確定性因素引起高度重視，并制定相應(yīng)的應(yīng)急預(yù)案，以確保在突發(fā)性風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)能夠?qū)⑼顿Y損失降至最低。

（二）國(guó)債投資中的風(fēng)險(xiǎn)

在中國(guó)當(dāng)代社會(huì)主義市場(chǎng)中，普通群眾一直以來(lái)對(duì)國(guó)債的投資都充滿了熱情。在國(guó)家的輿論導(dǎo)向中也在不斷宣傳著國(guó)債投資的穩(wěn)定性和收益性。在中國(guó)人民的普遍印象里，投資國(guó)債是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的，人們認(rèn)為如果忽視國(guó)債投資便是丟棄了一種良好的具有長(zhǎng)期盈利能力的投資避險(xiǎn)工具。因此國(guó)債的投資也屢被推崇。在過(guò)去幾年的國(guó)債營(yíng)銷中，各個(gè)銷售點(diǎn)每天都存在著排長(zhǎng)隊(duì)現(xiàn)象。買國(guó)債作為中國(guó)百姓投資的一個(gè)主要途徑，且至今依然有許多投資者保持著對(duì)投資國(guó)債的熱情。從企業(yè)投資管理的角度來(lái)看，國(guó)債投資在實(shí)踐價(jià)格以及收益率等方面也會(huì)存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此企業(yè)在順應(yīng)國(guó)情投資國(guó)債的過(guò)程中，還需對(duì)國(guó)債風(fēng)險(xiǎn)引起重視[2]。

（三）企業(yè)決策失誤所導(dǎo)致的投資風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)管理層領(lǐng)導(dǎo)自身知識(shí)水平、管理能力等各個(gè)方面素質(zhì)若存在一定的不足，也會(huì)在一定程度上造成企業(yè)內(nèi)部管理部門(mén)針對(duì)某些投資項(xiàng)目的資金管控工作發(fā)生紊亂，此種狀況下，通過(guò)“頭腦風(fēng)暴”等各種方式，經(jīng)過(guò)多方調(diào)研、商討確定出的投資可能會(huì)更具可控性?；蛘咭?yàn)殚_(kāi)始的資金預(yù)期目標(biāo)不夠，而造成項(xiàng)目中期甚至后期出現(xiàn)資金鏈的中斷，這種情況下，因?yàn)闊o(wú)法再進(jìn)行投資，所以此次投資也會(huì)以失敗告終。此外，有些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)希望自身企業(yè)能夠盡可能拿到一部分投資項(xiàng)目，對(duì)投資項(xiàng)目的把關(guān)審批也不夠規(guī)范，在此情況下便很可能會(huì)造成投資的項(xiàng)目缺乏市場(chǎng)，繼而導(dǎo)致企業(yè)利益遭受損失，針對(duì)此種狀況還可能一定程度上影響企業(yè)的聲譽(yù)，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展來(lái)講是十分不利的[3]。

（四）因政治經(jīng)濟(jì)等宏觀因素所引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于部分想要進(jìn)行海外投資的企業(yè)，其必須要考慮到國(guó)際政治和宏觀經(jīng)濟(jì)上的不確定性，因?yàn)椴煌膰?guó)家在投資方面的相應(yīng)政策是不同的，所以是否能夠進(jìn)行海外投資，如何進(jìn)行海外投資都是企業(yè)必須關(guān)注的。接受外商投資的國(guó)家為了保障自身的經(jīng)濟(jì)利益，可能會(huì)出現(xiàn)抵制外國(guó)投資企業(yè)，或者給外國(guó)投資企業(yè)與本國(guó)企業(yè)提供不同政策環(huán)境的設(shè)定。境外接受融資的國(guó)家由于不同的政策體制和參差不齊的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，都會(huì)影響對(duì)中國(guó)企業(yè)的境外投資項(xiàng)目企業(yè)的后續(xù)生存和發(fā)展，對(duì)項(xiàng)目管理企業(yè)投資規(guī)模的產(chǎn)生一定的負(fù)面影響。除此之外，其經(jīng)濟(jì)、政策等各項(xiàng)宏觀因素也會(huì)在投資過(guò)程當(dāng)中發(fā)揮變化，一旦發(fā)生變化便可能會(huì)對(duì)既定的海外投資造成一定的影響，而這些的可預(yù)測(cè)性都比較少，因此海外投資難度是相對(duì)較大的，需要企業(yè)進(jìn)行更綜合化的評(píng)估。

三、新時(shí)期企業(yè)投資管理現(xiàn)存問(wèn)題

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)欠缺

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的背景環(huán)境中，投資和風(fēng)險(xiǎn)往往是同時(shí)存在的。只要企業(yè)進(jìn)行了投資活動(dòng)，就必然會(huì)伴隨著相應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下，投資的初期階段，投資企業(yè)就必須確保投資資金的充裕，以避免因資金鏈斷裂而引發(fā)的投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。但這只適用于大規(guī)模企業(yè)，對(duì)于某些投資規(guī)模較小的企業(yè)而言，其在許多時(shí)候所開(kāi)展的投資活動(dòng)都帶有一定的博弈性質(zhì)，此時(shí)其便不會(huì)考慮到投資資金是否充裕，而是更多地考慮低投資是否能夠帶來(lái)高收益，同時(shí)也不得不忽略投資項(xiàng)目所存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。如果投資項(xiàng)目順利，則企業(yè)未來(lái)的發(fā)展便有了極大的助力，但如果投資失敗，企業(yè)也就將會(huì)面臨被市場(chǎng)淘汰的局面。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，投資的不確定因素越來(lái)越多，這就在一定程度上增加了企業(yè)出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的機(jī)率[4]。目前許多企業(yè)都暫未形成應(yīng)對(duì)新時(shí)期投資風(fēng)險(xiǎn)的防范意識(shí)，在投資過(guò)程中缺乏對(duì)市場(chǎng)需求的關(guān)注，普遍存在投資不專業(yè)和資金管理不規(guī)范等問(wèn)題，這將會(huì)對(duì)企業(yè)投資管理工作的順利進(jìn)行產(chǎn)生不利影響。這樣一來(lái)，專門(mén)構(gòu)建相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前、事中及事后把控便顯得尤為重要。

（二）市場(chǎng)信息把控不足

企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與投資管理工作之間存在著非常緊密的聯(lián)系，而財(cái)務(wù)管理組織在企業(yè)內(nèi)部組織架構(gòu)中又占據(jù)著核心地位，其日常資金管理工作的開(kāi)展將會(huì)直接影響著企業(yè)的未來(lái)發(fā)展。不過(guò)就目前大多數(shù)企業(yè)實(shí)際的經(jīng)營(yíng)狀況來(lái)看，企業(yè)對(duì)市場(chǎng)信息沒(méi)有進(jìn)行充分的了解把控，企業(yè)財(cái)務(wù)管理人才的綜合素質(zhì)也無(wú)法適應(yīng)當(dāng)新時(shí)期企業(yè)項(xiàng)目投資的能力要求。因此，針對(duì)企業(yè)而進(jìn)行的投資活動(dòng)就很難實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量的監(jiān)控，在企業(yè)投資管理人員專業(yè)能力不足的情況下，企業(yè)的投資活動(dòng)也就很難適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求，從而增加了企業(yè)內(nèi)部出現(xiàn)重大投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的機(jī)率。對(duì)此便要求企業(yè)能夠針對(duì)性地組建專業(yè)的人才隊(duì)伍，由專項(xiàng)人才來(lái)負(fù)責(zé)相關(guān)投資活動(dòng)的開(kāi)展及實(shí)時(shí)監(jiān)控，確保投資各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的把控，盡可能地把各項(xiàng)非可預(yù)測(cè)性風(fēng)險(xiǎn)掌控在可控制范圍內(nèi)。

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全

企業(yè)在進(jìn)行投資管理的過(guò)程中，科學(xué)的管理手段是前提。不過(guò)就現(xiàn)階段大部分企業(yè)投資項(xiàng)目管理活動(dòng)的具體實(shí)施狀況來(lái)看，企業(yè)尚未形成健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度也是這些企業(yè)普遍存在的問(wèn)題，因?yàn)槠髽I(yè)管理者并未對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)問(wèn)題予以充分的關(guān)注，也并未設(shè)立專門(mén)負(fù)責(zé)投資風(fēng)險(xiǎn)控制工作的部門(mén)或團(tuán)隊(duì)，繼而導(dǎo)致投資項(xiàng)目管理工作在實(shí)施過(guò)程中所體現(xiàn)出的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任很難得到落實(shí)。而風(fēng)險(xiǎn)控制僅僅通過(guò)企業(yè)規(guī)章制度中的所提出的原則性條款則很難適應(yīng)新時(shí)期市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的要求。因此，相對(duì)健全化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系對(duì)于開(kāi)展投資管理是十分重要的，只有完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系才能夠用體系指導(dǎo)實(shí)際工作的開(kāi)展[5]。

四、新時(shí)期企業(yè)投資管理風(fēng)險(xiǎn)控制策略

（一）強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在當(dāng)今時(shí)代，世界經(jīng)濟(jì)一體化已形成了一種非常重要的經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)，這也就促進(jìn)著國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的巨大改變。這種經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)企業(yè)本身而言，不僅是蓬勃發(fā)展的機(jī)會(huì)，也同時(shí)是巨大的挑戰(zhàn)。因此針對(duì)上述情況，企業(yè)管理層在進(jìn)行投資管理工作時(shí)，就必須積極提高自身企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開(kāi)展的重要性有更加全面的認(rèn)識(shí)，并在此基礎(chǔ)上，積極剖析自身所在的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境的發(fā)展情況，同時(shí)結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，對(duì)投資活動(dòng)中可能存在的各類問(wèn)題加以研究，并以此為基礎(chǔ)，努力保證投資收益能真正意義上實(shí)現(xiàn)最大化。除此以外，企業(yè)在長(zhǎng)期投資的過(guò)程中，還必須形成健全的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，并針對(duì)在投資管理實(shí)施過(guò)程中能夠產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的各種因素做出全方位的分析，以確保企業(yè)投資管理的實(shí)施過(guò)程能夠具備較強(qiáng)的合理性與科學(xué)性，使投資風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)[6]。與此同時(shí)，企業(yè)基層員工也必須積極增強(qiáng)自己的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，為促進(jìn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展創(chuàng)造條件。

（二）做好市場(chǎng)信息調(diào)研

隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜程度的逐步提升，各大企業(yè)在實(shí)際投資的過(guò)程中也必須主動(dòng)地運(yùn)用各種手段進(jìn)行積極應(yīng)對(duì)。在保證投資效益不受影響的基礎(chǔ)上，通過(guò)積極獲取市場(chǎng)信息，來(lái)有效分散企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)管理層在制定投資決策時(shí)，必須著重注意以下問(wèn)題：一是合理選擇投資機(jī)會(huì)，企業(yè)在決策的過(guò)程中一方面需要充分考慮自身企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)情況，另一方面又要充分考慮外圍市場(chǎng)的影響因素，并積極獲取最新的市場(chǎng)信息，從而通過(guò)市場(chǎng)信息的變動(dòng)來(lái)有效判斷企業(yè)投資行為是否合理，同時(shí)在確定投資之后也不能減少對(duì)各類信息的關(guān)注，只有這樣才能夠保證相關(guān)信息能夠服務(wù)于投資工作的開(kāi)展。二是要充分考慮地區(qū)差異性給投資活動(dòng)所造成的負(fù)面影響，因?yàn)榧幢闶窍嗤悇e的投資活動(dòng)，在不同的地區(qū)加以實(shí)施，投資成果也會(huì)存在很大的差別[7]。為了有效規(guī)避這種投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)在開(kāi)始實(shí)施投資項(xiàng)目之前就必須充分考慮地區(qū)的差異性，通過(guò)搜集所處地區(qū)的市場(chǎng)信息，在具體問(wèn)題具體分析的基礎(chǔ)上對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)做出合理評(píng)估，通過(guò)這種方式來(lái)為企業(yè)各項(xiàng)投資收益提供更好的保障。

（三）健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系

為了進(jìn)一步確保企業(yè)在投資項(xiàng)目中的投資行為具備較強(qiáng)的規(guī)范性，企業(yè)管理人員必須構(gòu)建健全的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。通過(guò)這種方式來(lái)有效地優(yōu)化自身企業(yè)的投資流程，真正實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)防范的基本目標(biāo)。首先，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的重視程度，在確認(rèn)投資標(biāo)的之后，管理人員便可對(duì)被投資者的實(shí)際狀況進(jìn)行全面的分析，通過(guò)召開(kāi)投資專家小組對(duì)項(xiàng)目的投資收益做出初步評(píng)價(jià)，并對(duì)投資項(xiàng)目的未來(lái)發(fā)展方向做出可行性評(píng)估。其次，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)投資財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的重視程度，在實(shí)施資本項(xiàng)目投資的過(guò)程中必須進(jìn)行投資全過(guò)程管理，在提高投資事前管理質(zhì)量的基礎(chǔ)上，加強(qiáng)事中管理和事后管理工作的管理力度，從而有效防范投資風(fēng)險(xiǎn)。最后，風(fēng)險(xiǎn)把控過(guò)程當(dāng)中要綜合評(píng)估各類風(fēng)險(xiǎn)的可能發(fā)生率，根據(jù)發(fā)生率情況確定出不同的舉措，避免出現(xiàn)“大題小作”“小題大做”的各類狀況的發(fā)生，確保各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)都能夠處于把控的范圍內(nèi)。

五、結(jié)語(yǔ)

投資管理是基于證券和資產(chǎn)的基礎(chǔ)上所開(kāi)展的一項(xiàng)金融服務(wù)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平的持續(xù)發(fā)展，企業(yè)也迎來(lái)了全新的發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn)，以此為背景，文章針對(duì)我國(guó)新時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展浪潮中企業(yè)在投資管理與風(fēng)險(xiǎn)控制上所存在的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)欠缺、市場(chǎng)信息把控不足、風(fēng)險(xiǎn)管理體系不健全等問(wèn)題展開(kāi)了探析，發(fā)現(xiàn)企業(yè)管理人員可積極探索相應(yīng)的解決對(duì)策，通過(guò)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、做好市場(chǎng)信息調(diào)研、健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系等方式來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資效益的顯著提升，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，為推動(dòng)企業(yè)在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展添加助力。