陳心想，何鈞力

(中央民族大學(xué) 民族學(xué)與社會(huì)學(xué)學(xué)院，北京 100081)

一、引言：社會(huì)變遷下的養(yǎng)老轉(zhuǎn)型

隨著中國社會(huì)現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的逐步深入，人口結(jié)構(gòu)不斷變化，老齡化程度進(jìn)一步加深。從人口老齡化趨勢預(yù)測看，2030—2050年將是中國人口老齡化問題最為嚴(yán)峻的時(shí)期[1]。中國傳統(tǒng)的養(yǎng)老模式主要是“養(yǎng)兒防老”。在我國現(xiàn)代化社會(huì)建設(shè)過程中，政府支持的養(yǎng)老金制度逐漸成為新的養(yǎng)老形式，同時(shí)公立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的成立也為老齡人口提供了新的養(yǎng)老選擇。另一方面，市場力量也被引入養(yǎng)老領(lǐng)域，私立養(yǎng)老機(jī)構(gòu)在各地出現(xiàn)，市場購買養(yǎng)老服務(wù)的方式在老齡化社會(huì)養(yǎng)老領(lǐng)域的重要地位越發(fā)突顯。總體上，養(yǎng)老領(lǐng)域在從傳統(tǒng)家庭性的“養(yǎng)兒防老”模式向現(xiàn)代市場性和社會(huì)性的多元養(yǎng)老模式轉(zhuǎn)變。

從養(yǎng)老方式的變遷來看，養(yǎng)老方式呈現(xiàn)出“沙漏型”結(jié)構(gòu)，家庭養(yǎng)老逐步轉(zhuǎn)化為機(jī)構(gòu)(社會(huì))養(yǎng)老，像一個(gè)沙漏一樣，居上部的家庭養(yǎng)老逐漸減少，下部的社會(huì)養(yǎng)老逐漸增多，養(yǎng)老福利提供方由單主體向多主體轉(zhuǎn)變(如下頁圖1所示)[2]。與此同時(shí)，伴隨“走出鄉(xiāng)土”的城鎮(zhèn)社會(huì)時(shí)代的到來，社會(huì)養(yǎng)老中一種新型養(yǎng)老模式——“養(yǎng)老金融”逐步興起。由于金融資本主義的崛起，金融理念超出了企業(yè)和市場，政府、家庭和個(gè)人也越來越具有金融思維，整個(gè)社會(huì)逐漸形成一種“金融和投資文化”[3]。由此，以家庭為參與主體的金融活動(dòng)越來越普遍，而養(yǎng)老金融化是家庭財(cái)富金融化的主要構(gòu)成之一，已逐漸顯現(xiàn)出成為老齡化社會(huì)養(yǎng)老支柱力量的前景。然而，值得反思的是，養(yǎng)老需求具有較強(qiáng)的特殊性：不僅是工具性的需求，還有情感性的需求，前者容易從市場購買，但后者可以購買嗎？

基于以上觀察和思考，本文擬對(duì)“養(yǎng)老金融化”這一養(yǎng)老新趨勢進(jìn)行討論，當(dāng)前養(yǎng)老金融化呈現(xiàn)怎樣的面貌？我們應(yīng)該如何認(rèn)識(shí)“養(yǎng)兒防老”與“養(yǎng)老金融化”之間的關(guān)系？回答這些問題，對(duì)于應(yīng)對(duì)老齡化社會(huì)的到來以及在傳統(tǒng)向現(xiàn)代的社會(huì)變遷中讓老年人擁有幸福生活有著積極的意義。

圖1 “沙漏型”動(dòng)態(tài)養(yǎng)老模式(1)這是從對(duì)黑龍江某縣作的養(yǎng)老調(diào)查提煉出的模型，雖然不一定適合每個(gè)地方，但從實(shí)際觀察看，對(duì)全國養(yǎng)老發(fā)展情況有一定的代表性。

筆者將從兩個(gè)方面來分析：一是從風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的角度來探求養(yǎng)老金融化的過程和本質(zhì)，二是從“物質(zhì)—情感”雙重養(yǎng)老需求的角度來分析養(yǎng)老金融化所面臨的挑戰(zhàn)。在此基礎(chǔ)上，提出對(duì)養(yǎng)老金融化若干問題的思考和解決思路。

二、養(yǎng)老金融化：風(fēng)險(xiǎn)的重新分布

中國養(yǎng)老金融化作為一種新的社會(huì)現(xiàn)象，其產(chǎn)生和發(fā)展是一個(gè)社會(huì)過程，具有豐富的內(nèi)涵與特征。下面筆者主要根據(jù)2011—2019年中國家庭金融抽樣調(diào)查(2)中國家庭金融調(diào)查(China Household Finance Survey，下文簡稱CHFS)由西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心開展，始于2011年，每兩年進(jìn)行一次，目前已完成五輪，主要收集有關(guān)家庭金融微觀層次的相關(guān)信息，全面細(xì)致地刻畫了家庭經(jīng)濟(jì)、金融行為。自發(fā)布以來，CHFS數(shù)據(jù)被廣泛使用，具有較強(qiáng)的權(quán)威性和代表性。以及相關(guān)文獻(xiàn)，對(duì)養(yǎng)老金融化現(xiàn)象中顯現(xiàn)的發(fā)展趨勢與特點(diǎn)進(jìn)行描述，認(rèn)識(shí)其內(nèi)涵和本質(zhì)，并簡要分析其對(duì)社會(huì)生活的影響。

(一)養(yǎng)老金融化的趨勢與特點(diǎn)

在中國，“養(yǎng)老金融”是一件方興未艾的新鮮事物，學(xué)界對(duì)該現(xiàn)象的探究剛剛開始。早年對(duì)“養(yǎng)老金融”的研究主要關(guān)注“養(yǎng)老金在金融市場投資，以實(shí)現(xiàn)自身保值增值，同時(shí)促進(jìn)金融市場發(fā)展的理論和實(shí)踐問題”[4]。隨著社會(huì)的發(fā)展和研究的深入，“養(yǎng)老金融”的內(nèi)涵不斷豐富，以養(yǎng)老為根本目的、為滿足全體社會(huì)成員養(yǎng)老需求而開展的金融活動(dòng)都可納入“養(yǎng)老金融”的范疇當(dāng)中[5][6]。具體而言，以養(yǎng)老金為主體的金融活動(dòng)(即“養(yǎng)老金金融”)包含了三大支柱，分別是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、職業(yè)年金或企業(yè)年金，以及壽險(xiǎn)和自愿投資養(yǎng)老[7]。除此之外，養(yǎng)老服務(wù)金融(指社會(huì)成員自發(fā)管理養(yǎng)老財(cái)富、購買養(yǎng)老金融服務(wù))和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融(指養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的融資和投資)構(gòu)成了養(yǎng)老金融內(nèi)涵體系的另外兩項(xiàng)核心內(nèi)容。由此可見，“養(yǎng)老金融”包含了多種類型的金融活動(dòng)，與這些活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)象及其變化反映了養(yǎng)老金融化的趨勢。

從國家養(yǎng)老政策文件的變化中，我們可以初步認(rèn)識(shí)“養(yǎng)老金融化”這一現(xiàn)象。1991年，《國務(wù)院關(guān)于企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的決定》首次明確提出要“逐步建立起基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)和職工個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)相結(jié)合的制度”，標(biāo)志著養(yǎng)老保險(xiǎn)要實(shí)行國家、企業(yè)、個(gè)人三方共同負(fù)擔(dān)的辦法。隨著改革的深化和完善，(3)1995年5月，《國務(wù)院關(guān)于深化企業(yè)職工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度改革的通知》發(fā)布；2005年5月，《國務(wù)院關(guān)于完善企業(yè)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的決定》制定。我國逐步建立起社會(huì)統(tǒng)籌與個(gè)人賬戶相結(jié)合的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。2013年，《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》首次提出“引導(dǎo)和規(guī)范商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)開發(fā)適合老年人的理財(cái)、信貸、保險(xiǎn)等產(chǎn)品”，意味著國家開始探索更為多樣的養(yǎng)老金融產(chǎn)品形式。2017年，國務(wù)院辦公廳發(fā)文“加快發(fā)展商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)”，進(jìn)一步豐富了養(yǎng)老保險(xiǎn)體系。2022年4月21日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養(yǎng)老金發(fā)展的意見》發(fā)布，提出建立個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，賬戶資金可用于購買銀行理財(cái)、儲(chǔ)蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募基金等金融產(chǎn)品。從上述養(yǎng)老政策的演進(jìn)可見，養(yǎng)老金融在國家層面逐漸得到重視，相關(guān)金融產(chǎn)品體系日臻完善。

一方面，在現(xiàn)實(shí)生活中，人們參與養(yǎng)老金融的積極性也在日漸提升。整體而言，參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是當(dāng)前中國社會(huì)最為普及的養(yǎng)老金融方式。根據(jù)《2020年度人力資源和社會(huì)保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2016—2020年全國參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的人數(shù)依次是88777萬人、91548萬人、94293萬人、96754萬人和99865萬人，參保人數(shù)呈逐年遞增趨勢，平均每年增速約為3%。其他養(yǎng)老金融產(chǎn)品亦發(fā)展迅速。以養(yǎng)老基金為例，2018年有14只養(yǎng)老目標(biāo)基金產(chǎn)品獲批[8]，截至2020年末已有104只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立，且持有人數(shù)量較2018、2019年大幅增加[9]。以上全國數(shù)據(jù)表明，我國的養(yǎng)老金融市場正在不斷擴(kuò)大，這在一定程度上反映出養(yǎng)老金融化的明顯趨勢。

另一方面，養(yǎng)老金融化的程度呈現(xiàn)出一定的地域差異。在本文中，居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與情況將被用作反映養(yǎng)老金融化程度的指標(biāo)之一，筆者擬使用2017年和2019年的CHFS數(shù)據(jù)來呈現(xiàn)近年的情況。兩輪CHFS問卷都設(shè)置了問題“您有沒有下列哪些商業(yè)保險(xiǎn)(多選)：商業(yè)人壽保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)、其他商業(yè)保險(xiǎn)”。商業(yè)人壽保險(xiǎn)是現(xiàn)階段最主要、最普遍的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)形式[10]，因此本文將選擇“商業(yè)人壽保險(xiǎn)”的標(biāo)簽為“參與了養(yǎng)老金融”，其余標(biāo)簽為“不參與養(yǎng)老金融”。同時(shí)，筆者剔除了18歲以下的樣本，據(jù)此得到兩輪調(diào)查的城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民養(yǎng)老金融參與率如表1所示。

表1 城鎮(zhèn)居民與農(nóng)村居民養(yǎng)老金融參與率對(duì)比

抽樣調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，每一輪調(diào)查中城鎮(zhèn)居民的養(yǎng)老金融參與率均高于農(nóng)村居民，這在很大程度上可以證明當(dāng)前中國養(yǎng)老金融化水平存在較為明顯的城鄉(xiāng)差異，城鎮(zhèn)的水平要高于農(nóng)村。但與此同時(shí)，不管是農(nóng)村還是城鎮(zhèn)，居民的養(yǎng)老金融參與率均在增長。

(二)養(yǎng)老金融化的內(nèi)涵與實(shí)質(zhì)

表面上看，養(yǎng)老金融化表現(xiàn)為一個(gè)養(yǎng)老金融體系不斷完善、大眾參與度不斷提高的過程。而從社會(huì)學(xué)的角度看，養(yǎng)老金融化更意味著人們社會(huì)生活方式的轉(zhuǎn)變。社會(huì)生活的“金融化”是指“幾乎所有社會(huì)行動(dòng)者都被金融市場所裹挾、參與到金融活動(dòng)中去，整個(gè)社會(huì)形成一種‘金融文化’和‘投資者思維’”[3]。養(yǎng)老金融化則是指這樣的社會(huì)現(xiàn)象：社會(huì)成員養(yǎng)老需求的滿足對(duì)金融活動(dòng)的依賴程度越來越高。這一內(nèi)涵著力描述的是社會(huì)成員養(yǎng)老方式的變化，而變化的實(shí)質(zhì)可從“風(fēng)險(xiǎn)”的角度進(jìn)一步闡明。

“風(fēng)險(xiǎn)”是認(rèn)識(shí)現(xiàn)代社會(huì)的重要切入點(diǎn)[11]，對(duì)于理解養(yǎng)老金融現(xiàn)象尤為如此。所謂“風(fēng)險(xiǎn)”，一般指的是“客觀存在的，在特定情況下、特定期間內(nèi)，某一事件導(dǎo)致的最終損失的不確定性”[12]。具體地說，養(yǎng)老問題在國家、家庭和個(gè)人三個(gè)層面面臨經(jīng)濟(jì)供養(yǎng)、生活照料和精神慰藉等方面的風(fēng)險(xiǎn)[13]，如何規(guī)避這些風(fēng)險(xiǎn)成為社會(huì)關(guān)注且急需解決的問題。

對(duì)中國的家庭和個(gè)體而言，“養(yǎng)兒防老”是規(guī)避養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的傳統(tǒng)選擇。中國傳統(tǒng)社會(huì)采用“養(yǎng)兒防老”的反饋模式來解決老人贍養(yǎng)的問題[14]41-42，同時(shí)還形成了“多子多?！钡膫鹘y(tǒng)生育觀念。CHFS2011數(shù)據(jù)表明，40歲以上的被訪者中有36.99%的人是以“子女贍養(yǎng)”作為最主要的養(yǎng)老方式，23.11%的人靠退休工資，18.75%的人靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，還有16.25%的人靠自己儲(chǔ)蓄和投資。(4)有效樣本數(shù)為9356個(gè)。

然而，兩年后的CHFS2013調(diào)查卻顯示，有47.13%的被訪者計(jì)劃把“自己儲(chǔ)蓄、投資”作為最主要的養(yǎng)老方式，其次是40.13%的人計(jì)劃靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)來養(yǎng)老，選擇“子女贍養(yǎng)”的人占比29.71%，另外還有22.02%的人打算靠退休工資養(yǎng)老。(5)有效樣本數(shù)為10286個(gè)。CHFS2015的數(shù)據(jù)反映出了類似的養(yǎng)老選擇傾向，依次有50.61%的人計(jì)劃依靠自己儲(chǔ)蓄、投資來養(yǎng)老，42.74%的人靠社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)，33.45%的人靠子女贍養(yǎng)，22.42%的人靠離退休工資。(6)有效樣本數(shù)為13356個(gè)。從上述調(diào)查結(jié)果中可知，對(duì)不少人而言，“養(yǎng)兒防老”的養(yǎng)老模式仍是一種主流選擇，但似乎已不再是人們的首選，儲(chǔ)蓄、投資、養(yǎng)老保險(xiǎn)等養(yǎng)老金融手段愈發(fā)受到青睞。

從“風(fēng)險(xiǎn)”的角度來看，以上養(yǎng)老方式傾向轉(zhuǎn)變的背后反映的是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方式的變化。傳統(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”模式同時(shí)強(qiáng)調(diào)“多子多?！?，這實(shí)質(zhì)上可看作是一種“分散投資”策略：“養(yǎng)老”的責(zé)任被“投資”到多個(gè)子女身上，因而老人得不到贍養(yǎng)的可能性被降低了，養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)通過一種“分散”的方式得到了規(guī)避?，F(xiàn)代的養(yǎng)老金融手段同樣是一種規(guī)避養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的方式，但具有不同的特點(diǎn)。首先，這是在通過“把雞蛋放在不同籃子里”的方式分散、降低風(fēng)險(xiǎn)：一方面，就投資策略而言，人們既可以選擇把資金交給政府統(tǒng)一投資管理，也可以自行選擇投資資本市場；另一方面，養(yǎng)老金融產(chǎn)品的可選類型豐富多樣，包括了養(yǎng)老保險(xiǎn)、基金、股票等。由此，人們可以組合出不同的投資方案。但與此同時(shí)，養(yǎng)老金融也一定程度上集中了風(fēng)險(xiǎn)：不論人們選擇怎樣的投資組合，資金最終還是集中放到了資本市場，面臨市場波動(dòng)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。如此看來，養(yǎng)老金融化實(shí)質(zhì)上可以被看作是一個(gè)對(duì)養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)重新分布的過程：由傳統(tǒng)的分散分布轉(zhuǎn)變?yōu)橐环N“集中的分散”分布。

三、“物質(zhì)—情感”雙重需求：養(yǎng)老金融化面臨的挑戰(zhàn)

養(yǎng)老金融化改變了養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)的分布形態(tài)，同時(shí)也面臨一些現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)。對(duì)于“養(yǎng)老金融化”這一新近趨勢，當(dāng)前學(xué)界的一種主流看法認(rèn)為，中國養(yǎng)老金融化水平還比較低，其中傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老觀念是一個(gè)制約因素，未來推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展需要注重金融意識(shí)的培養(yǎng)[6][15]。也有實(shí)證研究指出，現(xiàn)階段中國養(yǎng)老金融市場發(fā)展緩慢，傳統(tǒng)家庭文化觀念抑制了城鎮(zhèn)居民商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)參與意愿[10]。這些研究均注意到養(yǎng)老金融化與傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念之間的關(guān)聯(lián)，并對(duì)后者持批判的態(tài)度。傳統(tǒng)養(yǎng)老觀念對(duì)人們養(yǎng)老方式的選擇有著明顯影響，這提醒我們或許需要對(duì)養(yǎng)老方式作一反思。

(一)養(yǎng)老不只是衣食無憂

養(yǎng)老金融的出現(xiàn)被普遍認(rèn)為有利于加強(qiáng)對(duì)人們老年生活的保障。通過投資養(yǎng)老金融產(chǎn)品，人們有一定幾率獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)。養(yǎng)老金融市場發(fā)展越健康，人們獲得經(jīng)濟(jì)回報(bào)的幾率越高，得到的回報(bào)也越豐厚，這對(duì)于滿足老年人的物質(zhì)生活需求越有裨益。當(dāng)老年人實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)上的富足、基本能夠衣食無憂時(shí)，他們甚至可以去追求不同的娛樂獲得精神上的滿足?？梢哉f，養(yǎng)老首要的也是最基礎(chǔ)的要求是滿足物質(zhì)生活需要。

子女贍養(yǎng)是傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老方式，這是子女對(duì)自己父母的反哺，老年人的物質(zhì)生活需要從子女那里獲得滿足。然而，中國人希望享受的是天倫之樂，這就不僅僅要在物質(zhì)層面得到支持，而且還需要情感上的滿足。子女在贍養(yǎng)老人的過程中，除了提供經(jīng)濟(jì)上的支持，還通過日常的陪伴和面對(duì)面的互動(dòng)交流，給予老人精神上和情感上的慰藉。這說明，養(yǎng)老還有另一個(gè)維度的要求：滿足情感需要。

基于上述分析，我們可以得出一個(gè)分析養(yǎng)老需求滿足程度的“物質(zhì)—情感”分析框架(見圖2)，從而區(qū)分出四種養(yǎng)老狀態(tài)。其中，物質(zhì)需求的滿足有可能會(huì)促進(jìn)情感需求的滿足：若老人能夠維持經(jīng)濟(jì)上的地位，這將間接減輕子女的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，為子女提供情感上的回報(bào)創(chuàng)造出條件。但同時(shí)，物質(zhì)需求與情感需求之間又是相對(duì)獨(dú)立的：雖然情感需求并不僅僅只有子女一個(gè)途徑，但是建立在血緣和親緣基礎(chǔ)上的天倫之樂是市場服務(wù)很難提供的。

圖2 養(yǎng)老狀態(tài)類型

圖2所示的養(yǎng)老狀態(tài)中，以類型D最為理想：老人的物質(zhì)生活水平高，同時(shí)亦獲得情感/精神上較好的滿足。根據(jù)這一分析框架，現(xiàn)實(shí)中普遍采用的傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老模式存在同時(shí)滿足“物質(zhì)—情感”需求的可能：在這種情況里，老人通常仍保留家庭權(quán)威、掌握著家庭財(cái)產(chǎn)權(quán)，因而多能把子女留在自己身邊、收獲情感回報(bào)。不過，也有不少人的經(jīng)濟(jì)地位是比較低的，因而也很難有比較好的情感滿足。而養(yǎng)老金融化這一趨勢意味著家庭可以把經(jīng)濟(jì)資本交給家庭外的第三方去管理，并限定需要通過老人才能獲取投資的收益，老人的財(cái)產(chǎn)支配權(quán)因而得到了保障。憑藉經(jīng)濟(jì)上的獨(dú)立性和對(duì)財(cái)產(chǎn)的支配權(quán)，老人從子女那里獲得情感支持的可能性得到了提高。這可以看作是養(yǎng)老金融化在理想狀況下能夠?qū)崿F(xiàn)的效果。

(二)養(yǎng)老分層的現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)

現(xiàn)實(shí)中，養(yǎng)老金融化會(huì)給社會(huì)生活帶來一些挑戰(zhàn)。根據(jù)圖2的分析框架，老人在養(yǎng)老金融化過程中首先要面臨物質(zhì)需求層面的挑戰(zhàn)。養(yǎng)老金融化意味著老人的一部分經(jīng)濟(jì)來源是從金融產(chǎn)品中獲得，但養(yǎng)老金融本身存在一定的進(jìn)入門檻，能否擁有金融產(chǎn)品以及從金融產(chǎn)品中獲得多少收益很大程度上受到人們社會(huì)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的影響。

一方面，職業(yè)身份影響?zhàn)B老金融產(chǎn)品的獲得。在中國，“體制內(nèi)/外”是劃分職業(yè)身份的其中一個(gè)重要維度。參考以往研究的做法，本文中“體制內(nèi)”是指在黨政機(jī)關(guān)、國有事業(yè)單位、國有企業(yè)等就業(yè)的勞動(dòng)者，“體制外”是指在私有或民營企業(yè)、外資合資企業(yè)等就業(yè)的勞動(dòng)者。一般認(rèn)為，體制內(nèi)的勞動(dòng)者相比于體制外的有更加穩(wěn)定的工作和收入，他們?cè)诨旧鐣?huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的購買方面也更有保障。根據(jù)五輪中國家庭金融調(diào)查的數(shù)據(jù)，本文分別測算了每輪調(diào)查中“體制內(nèi)”和“體制外”的被訪者參加基本社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的情況(見表2)。數(shù)據(jù)顯示，體制內(nèi)勞動(dòng)者參加社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的比例明顯高于體制外勞動(dòng)者。這表明，人們?cè)诼殬I(yè)身份上的分層會(huì)影響獲得養(yǎng)老金融產(chǎn)品的可能性。

表2 體制內(nèi)/外勞動(dòng)者基本社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)的參與情況

另一方面，家庭收入狀況影響?zhàn)B老金融收益的多寡。養(yǎng)老金融本質(zhì)上還是一種投資行為，投資回報(bào)的多少直接取決于人們對(duì)金融產(chǎn)品的購買力，而后者很大程度上與家庭收入有關(guān)。中國家庭金融調(diào)查中并無直接詢問養(yǎng)老金融收益的問題，但我們可以通過考察家庭年總收入與家庭金融理財(cái)產(chǎn)品收益之間的關(guān)系，來推論前者對(duì)后者的影響?；贑HFS2019的數(shù)據(jù)，本文的測算顯示(見圖3)，家庭年總收入與家庭金融理財(cái)產(chǎn)品收益之間存在正相關(guān)關(guān)系(r=0.29，p<0.05)，隨著家庭年總收入的增加，家庭金融理財(cái)產(chǎn)品收益亦呈現(xiàn)增加的趨勢。總而言之，金融投資總體上會(huì)帶來一定的“馬太效應(yīng)”，收入較低的群體從金融活動(dòng)中較難獲益，這是我們?cè)诋?dāng)前養(yǎng)老金融化的背景下需要留意的不平等問題。

圖3 家庭金融理財(cái)產(chǎn)品年收益與家庭年總收入之間的關(guān)系(單位：萬元)

(三)責(zé)任分擔(dān)的倫理挑戰(zhàn)

養(yǎng)老金融化的背景之下，老人還在情感需求上面臨挑戰(zhàn)，而這一挑戰(zhàn)與中國傳統(tǒng)文化關(guān)系密切。傳統(tǒng)“養(yǎng)兒防老”并不只是一種養(yǎng)老方式，還是“孝”文化的一種具體表現(xiàn)形式?！靶ⅰ蔽幕菫榱藢?shí)現(xiàn)某種功能而存在的。費(fèi)孝通曾總結(jié)“文化的功能”的內(nèi)涵：“所謂功能，就是文化是人為了滿足其需要而產(chǎn)生的，所以都是有用的手段。文化中各個(gè)要素，從器物和信仰，對(duì)人的生活來說都是有功能的，功能就是滿足需要的能力，簡單說就是有用的?！盵16]從這個(gè)意義上講，“孝”文化正是發(fā)揮著滿足農(nóng)耕社會(huì)養(yǎng)老需要的功能。這種文化在養(yǎng)老問題上還具有差序格局的特點(diǎn)，即在沒有“兒子”的情況下，家庭會(huì)按照親疏遠(yuǎn)近確定履行贍養(yǎng)老人義務(wù)的人選，后者在履行義務(wù)的同時(shí)，也享有繼承財(cái)產(chǎn)的權(quán)利。在“孝”文化的影響下，不管是親生子女還是其他贍養(yǎng)者，他們的行為都受到傳統(tǒng)倫理的規(guī)范約束和社會(huì)的輿論監(jiān)督。

“孝”文化在中國社會(huì)的影響根深蒂固，然而隨著現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展，尤其是養(yǎng)老金融化的興起，這一文化觀念受到了沖擊。2008年，耶魯大學(xué)華人經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳志武發(fā)表一封“給女兒的信”，標(biāo)題為《“養(yǎng)子防老”的不道德》，這封信迅速引起社會(huì)熱議，直到今天仍有討論。信中首先表明了對(duì)“養(yǎng)兒防老”的拒斥：“一般的中國父母都會(huì)跟小孩強(qiáng)調(diào)‘孝順’、也指望著小孩長大后撫養(yǎng)他們，所謂‘養(yǎng)子防老’。許多父母，或說整個(gè)中國社會(huì)，都以子女是否‘孝順’來評(píng)判子女的‘好壞’。你們千萬不要有這種包袱，我們真的不希望你們這樣想?！比缓筇岢隽恕敖鹑诨钡酿B(yǎng)老替代方案：“說實(shí)在的，我和媽媽已經(jīng)買好退休基金、醫(yī)療保險(xiǎn)、投資基金，甚至也買好長期護(hù)理保險(xiǎn)，這種保險(xiǎn)的意思是如果我們老了不能動(dòng)、需要他人長期護(hù)理，那么，保險(xiǎn)公司可以支付這種護(hù)理費(fèi)用。等我們老了，我們要么雇人照顧，要么就去養(yǎng)老院。總之，我們會(huì)在經(jīng)濟(jì)上做好各種安排，等年長后不用你們‘孝敬’回報(bào)，不會(huì)讓我們成為你們經(jīng)濟(jì)上的任何負(fù)擔(dān)?！弊詈笾赋鲈凇敖鹑诨钡默F(xiàn)代社會(huì)，“養(yǎng)兒防老”已經(jīng)不合時(shí)宜：“當(dāng)然，在金融市場出現(xiàn)之前的傳統(tǒng)社會(huì)里，為了生存，‘養(yǎng)子防老’是迫不得已的選擇?？墒?，到了金融市場已很發(fā)達(dá)的今天，還要靠‘養(yǎng)子防老’，那就過于自私、過于對(duì)子女不公平了?！?/p>

陳志武教授的信很能反映養(yǎng)老金融化對(duì)中國傳統(tǒng)養(yǎng)老文化的挑戰(zhàn)，這種挑戰(zhàn)是倫理性的，是典型的現(xiàn)代化發(fā)展的產(chǎn)物，在這種觀念下中國傳統(tǒng)的“防老”由義務(wù)責(zé)任變成了孩子的“自由選擇”。他在信中寫道“是不是說，小孩長大后不應(yīng)該照顧父母、關(guān)照看望父母呢？不是。那就要看后代自己的選擇了，他們對(duì)父母的愛護(hù)甚至撫養(yǎng)可以是自由的選擇，但不應(yīng)該是一種無選擇權(quán)的責(zé)任義務(wù)?！边@頗能代表在現(xiàn)代意識(shí)下對(duì)傳統(tǒng)養(yǎng)老方式的挑戰(zhàn)，提醒我們?nèi)シ此家韵聠栴}：當(dāng)養(yǎng)老金融化普及后，人們都通過購買金融產(chǎn)品的方式滿足養(yǎng)老需求時(shí)，傳統(tǒng)倫理何在？換言之，當(dāng)“養(yǎng)老”變成了金融化的商品，老人的情感需求該如何滿足呢？子女對(duì)父母到底還需要盡哪些義務(wù)呢？從陳志武教授在信中的表述來看，他們似乎并沒有提出情感方面的需求，或者他們對(duì)此需求不大。然而，對(duì)其他更多的普通大眾而言，這種情感需求還是較為普遍地存在的。

四、結(jié)語：需要思考的問題

中國傳統(tǒng)社會(huì)里贍養(yǎng)老人、孝敬父母是我們民族一貫認(rèn)同的美德，與西方人的文化傳統(tǒng)似乎不同。費(fèi)孝通曾把西方傳統(tǒng)與中國傳統(tǒng)的代際關(guān)系概括為“接力模式”和“反饋模式”以示區(qū)別，前者雖然父母對(duì)子女有撫育任務(wù)，但子女長大后并沒有一定要贍養(yǎng)父母的責(zé)任，代際關(guān)系像接力棒一樣是傳遞式的；而后者則是子女有贍養(yǎng)老人的義不容辭的責(zé)任[14]38-56，這種責(zé)任甚至成為法律制度，不贍養(yǎng)老人或者忤逆不孝不僅不見容于社會(huì)，極端情況下會(huì)被定為死罪[17]。就子女贍養(yǎng)父母的法律上的義務(wù)，費(fèi)孝通在1981年江村調(diào)查時(shí)發(fā)現(xiàn)：“農(nóng)村里落實(shí)了法律上的規(guī)定子女對(duì)失去勞動(dòng)力的父母有贍養(yǎng)責(zé)任， 生產(chǎn)隊(duì)有權(quán)指定兒女負(fù)擔(dān)老年父母的贍養(yǎng)費(fèi)?！盵18]可以說，中國的“反饋模式”的基礎(chǔ)就是“養(yǎng)兒防老”。然而，從費(fèi)孝通三篇關(guān)于中國家庭結(jié)構(gòu)的變動(dòng)的文章來看，(7)分別是1981年的《論中國家庭結(jié)構(gòu)的變動(dòng)》，1983年的《家庭結(jié)構(gòu)變動(dòng)中的老年贍養(yǎng)問題——再論中國家庭結(jié)構(gòu)的變動(dòng)》，以及1985年的《三論中國家庭結(jié)構(gòu)的變動(dòng)》，分別收錄在《費(fèi)孝通文集》第8、9和10卷。這種養(yǎng)兒防老模式已發(fā)生變動(dòng)，出現(xiàn)了“經(jīng)濟(jì)獨(dú)立可以養(yǎng)老”的說法，甚至有“生兒子不如養(yǎng)兔子”一說[19]。

另一個(gè)值得注意的問題是，由于家庭親子間關(guān)系的復(fù)雜性，即使子女愿意贍養(yǎng)，老人的情感需求也不一定能夠得到滿足。就筆者在農(nóng)村有限的觀察而言，能做到孝順奉養(yǎng)老人的子女并不多，尤其在經(jīng)濟(jì)狀況較差的家庭更是如此。由此造成家庭矛盾沖突重重，尤以婆媳矛盾最為突出，甚至導(dǎo)致農(nóng)村老人自殺現(xiàn)象的出現(xiàn)[20]。即便老人經(jīng)濟(jì)地位較好，表面上贏得了子女的“孝順”，但這也不一定是出于真實(shí)的情感表達(dá)，而是基于“可以占到便宜”的動(dòng)機(jī)。比如，筆者觀察到豫東農(nóng)村有一名退休老干部(這在農(nóng)村很少見)，他的幾個(gè)子女就很積極地?fù)屩牙细赣H接到家里悉心照顧，害怕老人一旦去世，就領(lǐng)不到上萬元的月退休金了。這個(gè)似乎比較少見的特例還側(cè)面說明了老人養(yǎng)老經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)地位的重要。而當(dāng)下農(nóng)村60歲以上老人也有不同數(shù)額的來自政府發(fā)放的養(yǎng)老金。比如筆者了解到的豫東農(nóng)村，2021年村里70歲以上的老年人可以領(lǐng)取每人每月110元的養(yǎng)老金，一年1320元。同時(shí)，他們需要上交的醫(yī)療保險(xiǎn)費(fèi)，2021年一年是每人333元(其中包括衛(wèi)生費(fèi)13元)。大多數(shù)普通村民僅能領(lǐng)取到這個(gè)數(shù)目的養(yǎng)老金，很難獲得上面那個(gè)退休干部般的養(yǎng)老待遇；即使有幾個(gè)子女，也很難得到子女爭著接到自己家“悉心照顧的奉養(yǎng)”。這些都說明養(yǎng)老的物質(zhì)基礎(chǔ)的重要。

本文探討了在現(xiàn)代化社會(huì)轉(zhuǎn)型過程中，養(yǎng)老金融化的興起對(duì)傳統(tǒng)“養(yǎng)兒防老”文化的挑戰(zhàn)和面臨的問題。一方面養(yǎng)老金融化是一種新形式的風(fēng)險(xiǎn)分散，另一方面，養(yǎng)老這樣的“物質(zhì)—情感”雙重需求產(chǎn)品難以完全通過市場獲得，即使物質(zhì)上的需求可以通過市場購買，但“天倫之樂”較難在市場中買到。故此，需要我們對(duì)養(yǎng)老金融化問題作進(jìn)一步思考。

首先，我們要探求的是養(yǎng)老金融化與中國養(yǎng)老文化傳統(tǒng)如何更好地對(duì)接問題。我們需要研究人們的心態(tài)或者觀念上在多大程度上接受了以金融化的方式來實(shí)現(xiàn)社會(huì)養(yǎng)老。近些年媒體報(bào)道了個(gè)別養(yǎng)老福利院服務(wù)不盡如人意的新聞，這讓許多老年人對(duì)通過養(yǎng)老金融賺取收益、而后購買養(yǎng)老福利院服務(wù)的養(yǎng)老模式產(chǎn)生了顧慮。這無形中就成了一種推動(dòng)力，促使人們相信子女還是相對(duì)更為放心的養(yǎng)老依靠者。

贍養(yǎng)老年父母對(duì)一些子女來說確實(shí)存在困難。而生活中的觀察告訴我們，父母通常也不愿意自己成為子女的負(fù)擔(dān)。老年人最害怕自己成為別人的累贅，能帶給別人一些價(jià)值會(huì)感覺非常幸福。筆者觀察的對(duì)象基本上都有這樣的觀念，覺得自己可以安享晚年、心安理得不去勞動(dòng)創(chuàng)造價(jià)值的人并不多。當(dāng)然這并不是說所有老年人都會(huì)有這樣的觀念，不同的人觀念有所不同，何江在《走出自己的天空》里描寫的他的爺爺可能是少有的比較典型的反例。這位老人認(rèn)為自己進(jìn)入五十歲了，兒子也結(jié)婚了就應(yīng)該自我享受晚年，即使兒子家農(nóng)忙再忙，他依然去河邊悠閑地釣魚而不去下田里幫助子女收割稻谷。一般而言，老年人都是盡量能夠不成為子女或者別人的負(fù)擔(dān)，除非完全喪失勞動(dòng)能力或者勞動(dòng)機(jī)會(huì)。

其次，要思考的是養(yǎng)老金融化是否真的能滿足所有老年人的物質(zhì)需求從而不成為子女負(fù)擔(dān)的問題。既然一般情況下，老年人在經(jīng)濟(jì)上有良好基礎(chǔ)是安享晚年的必要條件，如果通過養(yǎng)老金融化可以增加他們的經(jīng)濟(jì)收入，進(jìn)而讓子女更積極地贍養(yǎng)老人，那么養(yǎng)老金融化確實(shí)能發(fā)揮充分滿足養(yǎng)老需求的積極作用。這意味著養(yǎng)老金融化解決了市場購買力，加上子女提供的照護(hù)和天倫之樂，兩者共同完成理想的養(yǎng)老任務(wù)。問題是這種理想狀態(tài)并不能包含所有的人群，原因是：一則購買養(yǎng)老產(chǎn)品需要較早占有資源并不斷積累，但不是所有個(gè)體都有這樣的條件。筆者在調(diào)研中看到一位農(nóng)村退休干部，由于干部身份享有較高的退休金，這是其他村民所不具備的，但這樣的人是極少的。二則無子女老人的養(yǎng)老，是難以實(shí)現(xiàn)“天倫之樂”的，也談不上“養(yǎng)兒防老”，即使按照傳統(tǒng)倫理從差序格局道理上找相對(duì)近親，“寄人籬下”對(duì)這些老人來說是更可能產(chǎn)生的感受。由于“一胎化”計(jì)劃生育政策，一些失獨(dú)家庭就屬于無法“養(yǎng)兒防老”的家庭。據(jù)學(xué)者幾年前的研究估計(jì)[21]，中國失獨(dú)家庭已逾百萬。這類家庭的養(yǎng)老需要國家出臺(tái)相應(yīng)的制度保障他們的養(yǎng)老基金和晚年的養(yǎng)老服務(wù)。怎樣才能更好地使養(yǎng)老金融化的好處惠及更多的人，這是未來需要探討的課題。

再者，養(yǎng)老金融化對(duì)“養(yǎng)兒防老”傳統(tǒng)觀念的反作用值得反思。通常認(rèn)為“養(yǎng)兒防老”觀念減緩了養(yǎng)老金融化的進(jìn)程，但后者也可能導(dǎo)致前者在程度上弱化了。養(yǎng)老金融化意味著老年人逐漸擺脫養(yǎng)老上對(duì)他人的依賴，這讓部分人有了通過金融市場就可以購買到滿意的養(yǎng)老服務(wù)的想法，從而降低了其生育意愿。如此一來，養(yǎng)老金融化就有了走向自己的反面的危險(xiǎn)：生育率降低導(dǎo)致勞動(dòng)力減少，這將弱化養(yǎng)老服務(wù)的基礎(chǔ)——如果沒有足夠的勞動(dòng)力，即便有錢也未必能購買到需要的服務(wù)。

隨著現(xiàn)代社會(huì)的發(fā)展，根據(jù)全國人口普查數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，小家庭結(jié)構(gòu)類型，即由父母及未成年子女構(gòu)成的“核心家庭”越來越多，丁克家庭在增加，不愿結(jié)婚和不愿生育的年輕人也在增加。第七次人口普查顯示2020 年戶均人口為2.62人，第一次低于戶均3口之家[22]。這種情況是否與養(yǎng)老金融化，或者經(jīng)濟(jì)上的富裕不需要“養(yǎng)兒防老”的觀念有關(guān)呢？這些問題是需要進(jìn)一步探討的。人口低生育率造成未來沒有生力軍，缺乏勞動(dòng)力，養(yǎng)老問題的基礎(chǔ)就無從談起。在這個(gè)意義上，有必要從國家層面認(rèn)識(shí)到該問題的嚴(yán)重性。有學(xué)者甚至提出回歸中國傳統(tǒng)文化來促進(jìn)生育[23]。儒家文化強(qiáng)調(diào)的“生生不息”的生育文化和“多子多?！钡挠^念需要強(qiáng)化而不是解構(gòu)；在個(gè)體層面上，人們似乎應(yīng)該認(rèn)識(shí)到“養(yǎng)兒防老”的事實(shí)并沒有被養(yǎng)老金融化這樣的現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展的產(chǎn)物所完全取代。從“物質(zhì)—情感”雙重需求的視角來看，“養(yǎng)兒防老”的觀念沒有因?yàn)轲B(yǎng)老金融化的發(fā)展而過時(shí)，更沒必要棄如敝履。當(dāng)然這里的“兒”包括兒子和女兒，這應(yīng)該是不同于傳統(tǒng)上的“養(yǎng)兒防老”的地方。