□文/易羽墨 曹彥棟

（青島理工大學(xué)商學(xué)院 山東·青島）

[提要］隨著相關(guān)財務(wù)信息的披露被企業(yè)會計準則所規(guī)范，企業(yè)管理層將目光放在非財務(wù)信息描述性表述上。由于現(xiàn)階段我國針對非財務(wù)信息披露的法律法規(guī)并不完善，加之非財務(wù)信息的特點，使得管理層很容易利用非財務(wù)信息來影響投資者的決策。因此，本文針對管理層對描述性文字的操縱，對印象管理的原因、動機進行探析，并提出一些建議，以期在一定程度上幫助投資者進行決策。

一、相關(guān)概念介紹

（一）印象管理的概念。印象管理這一概念最初是由美國社會學(xué)協(xié)會主席歐文戈夫曼于1959年首次提出，是指一方有意或無意的通過一些行為或手段使對方形成自己所希望的形象，并形成印象的過程。20世紀70年代左右，該理論得到發(fā)展后有更多的學(xué)者開始將印象管理與不同學(xué)科相結(jié)合，將其運用到了不限于企業(yè)管理、公共關(guān)系等的領(lǐng)域。與財務(wù)管理相結(jié)合，印象管理就可以理解為管理層出于某種目的，影響利益相關(guān)者對企業(yè)印象形成的行為。

（二）非財務(wù)信息的概念。美國的財務(wù)會計準則委員會對于非財務(wù)信息的定義是，不滿足可定義性、可計量性、相關(guān)性和可靠性等條件的，同時反映公司經(jīng)營活動的信息就可以定義為非財務(wù)信息。我國的部分學(xué)者認為，非財務(wù)信息主要是指各種不能用貨幣量化，可以以其他形式披露，與企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動密切相關(guān)的信息。

基于上述觀點可以得出，非財務(wù)信息是相對于財務(wù)信息而言的，與企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營活動有著直接或間接聯(lián)系且不在財務(wù)報表里列示的信息都稱為非財務(wù)信息。

二、對非財務(wù)信息進行印象管理的影響

（一）從會計信息質(zhì)量角度評價

1、對可靠性的影響?？煽啃砸笃髽I(yè)應(yīng)當(dāng)以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行確認、計量和報告。如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。因此，會計信息要有用，必須以可靠為基礎(chǔ)。

在印象管理中，有一種自利性歸因的操作手段。當(dāng)企業(yè)業(yè)績變好時，管理層傾向于將原因歸于優(yōu)秀的管理層決策和戰(zhàn)略部署，而在企業(yè)業(yè)績變壞時，則將企業(yè)業(yè)績不好的原因解釋為外部環(huán)境發(fā)生了變化，對管理層的錯誤決策閉口不談。這種片面的歸因方式，不論是管理層有意為之還是習(xí)慣使然，都會使利益相關(guān)者對管理層的治理能力甚至職責(zé)道德做出錯誤評價，從而影響決策。例如，在獐子島信息披露的案例中，管理層就曾將2016年順利扭虧為盈的原因歸于管理層的正確部署及管理質(zhì)量的提升，但是卻刻意忽略了歐盟對中國部分貝類解禁的外因；在2017年產(chǎn)生巨額虧損時，管理層著重強調(diào)了這是源于經(jīng)營環(huán)境的變化。因此，這種刻意的歸因方式影響了信息的可靠性。

2、對可比性的影響。可比性要求企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)相互可比，保證同一企業(yè)不同時期可比、不同企業(yè)相同會計期間可比。印象管理對可比性的影響主要體現(xiàn)在管理層對信息的選擇性披露和擇時披露。“市場擇時假說”認為，管理層可以通過選擇將信息在何時披露來操縱投資者的情緒和決策。例如，在需要減持股票時，拋出大量利好消息，而在需要增持時卻釋放利空消息，從而影響投資人決策。同樣的，選擇性披露也會使得管理層在企業(yè)的不同時期并不會披露相同性質(zhì)的信息。這樣的披露策略就使得可比性要求的企業(yè)在不同時期可比失去了意義，使得信息使用者在企業(yè)的不同時期對企業(yè)的狀況、管理層的治理效率等產(chǎn)生錯誤的認知，進而影響決策質(zhì)量。

3、對可理解性的影響。新企業(yè)會計準則對于可理解性的要求是，企業(yè)提供的會計信息應(yīng)當(dāng)清晰明了，便于財務(wù)會計報告使用者理解和使用。而印象管理影響可理解性的方式，是通過操縱企業(yè)年報的可讀性。當(dāng)一個企業(yè)通過大量的修辭手法和無效的信息堆砌來完成企業(yè)年報時，這樣的年報可讀性是極差的。同時，信息使用者由于成本效益的影響，很難花費人力物力去深入了解信息背后的真正內(nèi)涵。因此，使用這種手段會使得信息的可理解性下降。

（二）從社會角度評價

1、損害公眾利益。目前，對于印象管理，學(xué)界的態(tài)度比較模糊。一部分學(xué)者認為，公司的印象管理是對信息使用者的欺騙，是刻意的加工信息。而有的學(xué)者則認為企業(yè)的印象管理行為是在法律法規(guī)所允許的范圍內(nèi)的。不可否認的是，部分企業(yè)目前使用印象管理來加工信息的初衷并不友好。而非財務(wù)信息的影響又是潛移默化的，信息使用者對其的出現(xiàn)并不敏感，因此當(dāng)使用加工過的信息進行決策的時候，就很難保證決策的質(zhì)量，可能導(dǎo)致自身利益受損。

2、監(jiān)管難度增加?，F(xiàn)階段對于企業(yè)在年報中披露非財務(wù)信息是以鼓勵為主，鼓勵企業(yè)積極進行披露，但是相應(yīng)的披露方式并沒有規(guī)定，因此企業(yè)在進行披露時由于主觀和客觀的原因使用了印象管理，就很容易出現(xiàn)上述的一些問題。而在本就無相應(yīng)規(guī)定的情況下，再加上非財務(wù)信息的披露是潛移默化的，其影響是隱性的，對于其是否合規(guī)合法的判斷就比較困難。

三、使用印象管理的動因

（一）企業(yè)年報的特點。觀察近十幾年的上市公司年報可以發(fā)現(xiàn)，與審計報告擁有固定的格式、行文方式不同，財務(wù)報告近些年的行文方式愈漸靈活，行文內(nèi)容與行文方式高度結(jié)合，內(nèi)容豐富，涉及面廣，同時描述性文字所占篇幅較大，企業(yè)年報變成了“管理層想讓公眾看到的年報”。而與之相對的，財務(wù)報表及附注等擁有固定格式和具體要求的內(nèi)容則被放到了后面。企業(yè)年報的特點決定了運用印象管理進行非財務(wù)信息的修飾與加工成為可能，加之企業(yè)會計準則與相關(guān)法律法規(guī)并未對企業(yè)年報的文字描述性語言有明確的規(guī)定與要求，因此使用財報的描述性信息影響報表使用者及其決策，相比其他的方式來講更有其合理性，甚至在一定程度上是合法的，從而使得企業(yè)在編制財務(wù)報表時，愿意使用印象管理粉飾報表。

（二）描述性文字可以規(guī)避被審計風(fēng)險。現(xiàn)代企業(yè)審計的作用在于改善財務(wù)報表的質(zhì)量或內(nèi)涵，增強預(yù)期使用者對財務(wù)報表的信賴程度。通常，審計報告作為獨立的第三方所給予的意見，可以對被審計單位除管理層以外的預(yù)期使用者的利益起到保護作用，因此利益相關(guān)者會根據(jù)注冊會計師的審計報告做出相應(yīng)的投資決策。但是企業(yè)年報中描述性的非財務(wù)信息卻常常處于被審計范圍之外。這是因為，中國會計師審計準則中只是要求注冊會計師對財務(wù)報表整體獲取合理保證，但是對于其他信息并沒有專門的責(zé)任關(guān)注。正是由于這樣的規(guī)定，使得管理層使用印象管理的手段粉飾年報更安全。

（三）外部報表使用者與管理層的信息不對稱。受公司信息披露的完整性、獲取公司信息過程中成本效益的不對等等原因影響，外部投資者與管理層之間存在天然的信息不對稱，外部投資者無法準確獲取公司經(jīng)營成果、所面臨的風(fēng)險等信息，所以投資者在進行投資的時候會按對公司的期望值進行決策。因此，提升甚至改變投資者對于公司的印象就變得愈加重要。

四、印象管理實施手段

（一）操縱信息敘述方式。該手段主要有兩種表現(xiàn)形式。一是通過操縱語態(tài)和修辭的方式操控企業(yè)的信息披露。企業(yè)管理層會使用語言技巧來混淆信息使用者對于公司業(yè)績和現(xiàn)狀的判斷，從而誤導(dǎo)信息使用者的決策。當(dāng)企業(yè)業(yè)績向好時，公司管理層可以選擇使用夸張的程度副詞來使信息使用者產(chǎn)生積極的判斷；相反的，對于企業(yè)的利空消息，管理層則傾向于使用消極的程度副詞，轉(zhuǎn)移信息使用者的注意力，以此來使信息使用者做出有利于企業(yè)的決策。二是操縱年報的可讀性?？勺x性是指作品適合閱讀的程度，一般的衡量標準包括句子的簡單程度與詞匯抽象和艱奧難懂的程度。而企業(yè)年報的可讀性指的是財務(wù)報告中財務(wù)與非財務(wù)信息的晦澀程度，其表述越通俗易懂，句型越簡潔，年報的可讀性就越強。企業(yè)操縱報表可讀性的方式是，在企業(yè)業(yè)績向好時，企業(yè)管理層通常使用通俗易懂的語言對報表展示的信息加以描述，以便報表使用者更準確地捕捉對企業(yè)的利好信息；而一旦企業(yè)的業(yè)績下滑或者遭遇重大風(fēng)險時，管理層則會選擇使用晦澀難懂的語言，加大報表使用者的理解成本與理解難度，達到掩蓋公司風(fēng)險的目的。

（二）自利性歸因。該手段是指，當(dāng)企業(yè)業(yè)績變好時，管理層往往向內(nèi)歸因，傾向于將原因歸于優(yōu)秀的管理層決策和戰(zhàn)略部署，在企業(yè)業(yè)績變壞時，管理層則向外歸因，將企業(yè)業(yè)績不好的原因解釋為外部環(huán)境發(fā)生了變化，例如政治環(huán)境、產(chǎn)業(yè)變化等，而對管理層的錯誤決策閉口不談。這種印象管理的手段非常常見，對于投資者來說，在整體經(jīng)濟環(huán)境處于大幅波動中時，更容易對企業(yè)的外部歸因產(chǎn)生認可，從而忽視管理層戰(zhàn)略決策、公司管理等方面的問題。同時，在敘述篇幅上也傾向于在內(nèi)外部歸因時下重墨對其進行詳細的闡述。這樣刻意的歸因方式，違背了財務(wù)報告的客觀性，易對報表使用者產(chǎn)生誤導(dǎo)，從而影響其決策。

（三）信息的選擇性披露。對于非財務(wù)信息來說，管理層對其的披露有著絕對的自由裁量能力。這種手段主要體現(xiàn)在兩個方面：一是披露何種信息，對于企業(yè)狀況的利好消息，管理層傾向于積極釋放這類信息，以便信息使用者對企業(yè)產(chǎn)生積極的反應(yīng)；而對于企業(yè)來說不好的消息，管理層則可以選擇隱瞞這方面信息。二是披露的時間，管理層可以通過選擇將信息在何時披露來操縱投資者的情緒和決策，也可以選擇在企業(yè)的不同時期，不披露相同性質(zhì)的信息。這些信息的選擇性披露都會加劇管理層與信息使用者的信息不對稱，從而影響決策效果和質(zhì)量。

五、幾點建議

（一）針對公司層面

1、完善公司治理水平和治理結(jié)構(gòu)。合理的治理結(jié)構(gòu)和優(yōu)良的治理水平，是企業(yè)保持活力和資產(chǎn)保值增值的一個關(guān)鍵因素。因此，企業(yè)治理層應(yīng)盡快完善公司的治理水平與治理結(jié)構(gòu)，包括完善授權(quán)管理體系、完善監(jiān)事制度、引導(dǎo)多層級管理、引導(dǎo)投資者參與外部治理，完善專職董監(jiān)事制度，規(guī)范專職董監(jiān)事的履職程序，建立有效的制約機制，規(guī)范管理層不當(dāng)?shù)挠∠蠊芾硇袨?。只有從上開始規(guī)范，才可以引導(dǎo)公司披露質(zhì)量進一步提高，實現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

2、完善內(nèi)部控制制度。對于一個企業(yè)來說，內(nèi)部控制具有提高會計信息資料的正確性和可靠性與保證生產(chǎn)和經(jīng)管活動順利進行等作用。由于內(nèi)部控制治理的特殊性，其完善必然是由上至下的。因此，治理層應(yīng)樹立內(nèi)部控制重要的理念，優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境。在企業(yè)層面強調(diào)內(nèi)部控制的重要性，優(yōu)化內(nèi)部控制的環(huán)境，完善內(nèi)部控制制度，在一定程度上可以對管理層的信息加工形成制約。

（二）針對監(jiān)管部門

1、完善監(jiān)管制度與語言使用規(guī)范?，F(xiàn)如今，愈來愈多管理層使用印象管理粉飾企業(yè)年報的一個重要原因就是，企業(yè)會計準則和會計制度對于非財務(wù)信息披露方式和質(zhì)量的規(guī)定不夠完善。再加上現(xiàn)階段我國對于財務(wù)報告描述性語言的行文規(guī)范幾乎沒有，而想要完全依靠管理層自覺來維護非財務(wù)信息的披露質(zhì)量顯然不現(xiàn)實。因此，為了保障信息使用者的利益，使管理層對非財務(wù)信息披露的自由裁量能力得到限制，應(yīng)盡快建立健全與此相關(guān)的會計制度與披露規(guī)范來提升披露質(zhì)量與內(nèi)涵。

2、完善獎懲制度。從近年來財務(wù)舞弊案例層出不窮的現(xiàn)象來看，上市公司之所以頻繁采用財務(wù)造假來欺騙投資者和治理層，一個很重要的原因就是現(xiàn)有的法律法規(guī)對于上市公司管理層的懲罰力度確實偏低，而舞弊后獲得的收益是非常龐大的，在成本原則的指導(dǎo)下，當(dāng)違法成本和收益不成正比的時候，管理層使用財務(wù)造假的方式謀取利益就是必然會發(fā)生的了。

對于非財務(wù)信息的披露也是一樣，只有加大不負責(zé)任的披露行為的違法成本，對明顯違反會計準則和信息披露要求的印象管理行為重拳出擊，再加上事前的控制，雙管齊下，才有可能有效減少管理層利用信息的行為。