崔占民

(上海財(cái)經(jīng)大學(xué) 人文學(xué)院，上海 200433)

隨著金融市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)大，金融業(yè)收入占比的提升，企業(yè)股權(quán)投資趨勢(shì)的增強(qiáng)，資本主義經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了金融化發(fā)展階段，人類社會(huì)進(jìn)入了金融化世界。在此背景下，理清金融的內(nèi)涵與發(fā)展邏輯變得十分重要，問(wèn)題的關(guān)鍵在于從什么樣的視角對(duì)金融進(jìn)行闡釋與建構(gòu)。自金融活動(dòng)產(chǎn)生以來(lái)，價(jià)值始終都是核心問(wèn)題，價(jià)值通約性使交換得以可能，價(jià)值的增值性推動(dòng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的發(fā)展，把握了價(jià)值積累形態(tài)轉(zhuǎn)換趨勢(shì)才能獲得價(jià)值增值。因此，考察金融本質(zhì)的關(guān)鍵在于把握價(jià)值積累向度的轉(zhuǎn)換。從價(jià)值積累形態(tài)跨時(shí)空轉(zhuǎn)換的視角考察金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)，為金融創(chuàng)新與實(shí)踐發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的認(rèn)識(shí)論基礎(chǔ)，具有較強(qiáng)的理論意義。

金融伴隨著貨幣功能的演進(jìn)，幾乎與貨幣同步起源。荷蘭格羅寧根大學(xué)金融倫理學(xué)教授Boudewijn提出：“人們可能更普遍地將金融視為貨幣體系的延伸?！盵1]貨幣在金融發(fā)展中被其他條件輔助，而不輔助其他條件，在金融發(fā)展中處于實(shí)體地位。作為金融的實(shí)體，貨幣通過(guò)自我運(yùn)動(dòng)形成金融體系，通過(guò)自我否定轉(zhuǎn)化為產(chǎn)品、商品或資本等諸形態(tài)。在產(chǎn)品和商品交易過(guò)程中，貨幣作為中介存在，是金融發(fā)展的起始階段。在貨幣作為資本形態(tài)時(shí)，可將金融區(qū)分為貨幣金融與資本金融兩個(gè)階段。以上三個(gè)階段的分類依據(jù)為：一是從金融服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能動(dòng)性上看，三個(gè)時(shí)期依次為被動(dòng)的、潛在的服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展；主動(dòng)的、積極的為經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)；引領(lǐng)和操控經(jīng)濟(jì)發(fā)展。二是從金融發(fā)展中價(jià)值的增值狀況看，三個(gè)時(shí)期依次為價(jià)值的等價(jià)交換原則，貨幣沒(méi)有因?yàn)樽陨矶鲋?；貨幣以自身為中介，?shí)現(xiàn)了貨幣的利息性質(zhì)的增值；貨幣超越自身成為了廣義的金融衍生品，實(shí)現(xiàn)了去銀行“中介費(fèi)”的直接增值。三是從與產(chǎn)業(yè)的關(guān)系上看，三個(gè)時(shí)期依次為貨幣在產(chǎn)業(yè)發(fā)展中作用有限；銀行對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展起到的了明顯的支持促進(jìn)作用；投資銀行不斷控制優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)著產(chǎn)業(yè)發(fā)展的方向。四是從融資方式來(lái)看，三個(gè)時(shí)期依次為非現(xiàn)代意義上的融資；間接融資；直接融資。厲以寧認(rèn)為資本金融是“從傳統(tǒng)貨幣金融單一的間接融資向以資本市場(chǎng)直接融資為主的現(xiàn)代金融發(fā)展的方向?！盵2](P15)由此，可以將貨幣的資本存在形態(tài)區(qū)分為貨幣金融與資本金融。前者是以商業(yè)銀行為中介的融資活動(dòng)，后者為除銀行以外的非銀機(jī)構(gòu)的融資活動(dòng)，狹義上“資本金融主要指投行金融”。[2](P44)貨幣中介、貨幣金融以及資本金融3個(gè)階段邏輯上有順承，時(shí)間上有先后，層度上有遞進(jìn)。以貨幣的實(shí)體地位對(duì)金融發(fā)展階段進(jìn)行分類，有助于我們理解金融的階段性特征以及價(jià)值在不同時(shí)空中的積累形態(tài)轉(zhuǎn)換的情況。

從價(jià)值轉(zhuǎn)換的跨時(shí)空動(dòng)態(tài)過(guò)程出發(fā)更能看出金融發(fā)展的實(shí)質(zhì)。金融在不同時(shí)空變換的過(guò)程中，價(jià)值維度不斷變換，與時(shí)代精神相契合，所呈現(xiàn)的價(jià)值自我增值的時(shí)代內(nèi)涵，即是金融的自為本質(zhì)。正如黑格爾所說(shuō)：“事情并不窮盡于它的目的，而窮盡于它的實(shí)現(xiàn)，現(xiàn)實(shí)的整體也不僅是結(jié)果，而是結(jié)果連同其產(chǎn)生過(guò)程?！盵3](P2)陳志武認(rèn)為“金融的核心是跨時(shí)間、跨空間的價(jià)值交換，所有涉及價(jià)值或者收入在不同時(shí)間、不同空間之間進(jìn)行配置交易都是金融交易?！盵4](P3)同樣，威廉·戈茲曼認(rèn)為金融是“一種形成和解決有關(guān)金錢(qián)、時(shí)間和價(jià)值等復(fù)雜問(wèn)題的方式?！盵5](P18)價(jià)值與金融發(fā)展階段相關(guān)聯(lián)，實(shí)現(xiàn)了不同時(shí)空的價(jià)值轉(zhuǎn)換。價(jià)值作為金融的核心，強(qiáng)調(diào)了金融是在不同的發(fā)展階段變換中，價(jià)值交易作為根本性的活動(dòng)存在。

金融在不同的時(shí)空中，價(jià)值形態(tài)不斷變化。以貨幣為中介時(shí)期，價(jià)值表現(xiàn)為貨幣，價(jià)值的追求由使用價(jià)值到剩余價(jià)值；貨幣金融階段，價(jià)值來(lái)源表現(xiàn)為貨幣生息增值運(yùn)動(dòng)，而貨幣的自我增值在本質(zhì)上是價(jià)值的二次分配；資本金融階段，價(jià)值表現(xiàn)為金融資產(chǎn)，金融資產(chǎn)的最大的特點(diǎn)是以人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期為價(jià)，價(jià)值來(lái)源主要基于人們的預(yù)期，價(jià)值表現(xiàn)為作為“廣義貨幣”的金融資產(chǎn)與未來(lái)通約的物化表達(dá)。因此，理解金融的問(wèn)題，首先要從時(shí)空維度考察貨幣起源，考察金融跨時(shí)空轉(zhuǎn)換中價(jià)值形態(tài)變化及其發(fā)展過(guò)程。

一、貨幣中介：使用價(jià)值到剩余價(jià)值

貨幣出現(xiàn)后，金融才展現(xiàn)了其自身“真實(shí)”的狀態(tài)，即對(duì)不同時(shí)空的價(jià)值進(jìn)行分離與轉(zhuǎn)換的功能，實(shí)現(xiàn)了金融史上價(jià)值第一個(gè)重大轉(zhuǎn)換—從使用價(jià)值到剩余價(jià)值。價(jià)值的形態(tài)轉(zhuǎn)換始終隨著貨幣產(chǎn)生發(fā)展的過(guò)程而變換，在這個(gè)過(guò)程中，貨幣對(duì)價(jià)值形態(tài)的轉(zhuǎn)換起著根本性的推動(dòng)作用。在經(jīng)歷了使用價(jià)值與價(jià)值的分離，一般等價(jià)物的出現(xiàn)和貨幣生成的基本環(huán)節(jié)后，最終實(shí)現(xiàn)了由追求使用價(jià)值到追求剩余價(jià)值的形態(tài)的轉(zhuǎn)變。

(一)貨幣的產(chǎn)生是以一般等價(jià)物的形成為前提的，隨著一般等價(jià)物的歷史生成，使用價(jià)值與價(jià)值逐漸分離。依據(jù)馬克思的分析，伴隨著一般等價(jià)物形成的先后三個(gè)階段，使用價(jià)值與價(jià)值的分離最終實(shí)現(xiàn)。一是在原初的交易中，單個(gè)物之間的直接交易，以使用價(jià)值為依據(jù)進(jìn)行的，而使用價(jià)值只有自然的時(shí)空維度，沒(méi)有社會(huì)時(shí)空維度。原初的價(jià)值交易，表現(xiàn)為偶然的、局部的、非聯(lián)系性的和自在的絕對(duì)空間下進(jìn)行的。對(duì)應(yīng)的是馬克思所說(shuō)的“簡(jiǎn)單的、個(gè)別的或偶然的價(jià)值形式”。初步實(shí)現(xiàn)了一物通過(guò)另一物“等價(jià)形式”的表達(dá)，與其自身使用價(jià)值區(qū)分開(kāi)來(lái)。二是在物與多個(gè)物的交易中，物之間交換的自然空間得到延展，物的價(jià)值得到不同物“等價(jià)形式”的表達(dá)。當(dāng)一物與其他各種物進(jìn)行交換時(shí)，生產(chǎn)這個(gè)物的時(shí)間得到不同表達(dá)，每一個(gè)其他商品體都成為反映這個(gè)物的一面鏡子，這個(gè)物就獲得了其自身規(guī)定性。對(duì)應(yīng)馬克思?xì)w納的“總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式”，表現(xiàn)為“等價(jià)形式”規(guī)模的擴(kuò)大與“相對(duì)價(jià)值形式”的固定。價(jià)值與使用價(jià)值的進(jìn)一步得到區(qū)分。三是當(dāng)多個(gè)物通過(guò)同一個(gè)物來(lái)表現(xiàn)其兌換關(guān)系時(shí)，價(jià)值與使用價(jià)值在空間上得到完全分離，社會(huì)時(shí)間獲得了商品交換量的一般規(guī)定性，這個(gè)一般規(guī)定性是社會(huì)必要?jiǎng)趧?dòng)時(shí)間形成的前提。而一般價(jià)值形式的取得，在于其社會(huì)共識(shí)的形成，“因?yàn)樯唐返膬r(jià)值對(duì)象性只是這些物的‘社會(huì)存在’，所以這種對(duì)象性也就只能通過(guò)它們?nèi)娴纳鐣?huì)關(guān)系來(lái)表現(xiàn)，因而它們的價(jià)值形式必須是社會(huì)公認(rèn)的形式?！盵6](P83)至此，商品的才真正脫離其使用價(jià)值，實(shí)現(xiàn)了以交換價(jià)值為基礎(chǔ)的交易，價(jià)值與使用價(jià)值完全分離。馬克思指出第三種價(jià)值形式為“只有這種形式才真正使商品作為價(jià)值互相發(fā)生關(guān)系，或者使它們互相表現(xiàn)為交換價(jià)值?！盵6](P82)第三種價(jià)值形式起初可以是任何一種商品，但隨著這個(gè)“任何一種商品”在其自身職能屬性的執(zhí)行中，在自然性和社會(huì)性競(jìng)爭(zhēng)中最終會(huì)形成幾個(gè)固定的品類，最后轉(zhuǎn)向一般等價(jià)物的形成。

(二)一般等價(jià)物最終以貨幣的形式獲得了它的最一般的存在形式，貨幣成為了價(jià)值的符號(hào)，成為了價(jià)值的表現(xiàn)形式。當(dāng)一個(gè)商品作為一般等價(jià)形式，被其他一切商品排擠出來(lái)，就成為了具有更廣泛意義的一般等價(jià)物。當(dāng)一般等價(jià)物固定成為某一個(gè)獨(dú)特的商品時(shí)，一般等價(jià)物成為衡量其他一切商品價(jià)值的度量時(shí)，相對(duì)價(jià)值形式才被得以固定。而這個(gè)得以固定的一般等價(jià)物是隨著時(shí)空生產(chǎn)格局變換而產(chǎn)生的。在空間上，使用價(jià)值不必要每次交易都發(fā)生空間轉(zhuǎn)移和消費(fèi)，而只要需要的時(shí)候?qū)崿F(xiàn)空間轉(zhuǎn)移即可。在時(shí)間上，商品的交換必須打破自然時(shí)間屬性，而以一種無(wú)差別的社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間為統(tǒng)一度量，獲得其規(guī)定比例，從而實(shí)現(xiàn)“合理”交易。這個(gè)時(shí)空變化的要求，使得商品交易者之間實(shí)現(xiàn)價(jià)值自由交易的承載中介成為現(xiàn)實(shí)，“在商品經(jīng)濟(jì)中，一般社會(huì)勞動(dòng)時(shí)間可以表現(xiàn)為流通中介，即貨幣。”[7](P251)貨幣的出現(xiàn)，交易中使用價(jià)值與價(jià)值的分離，金融才實(shí)現(xiàn)了最初的萌動(dòng)。在這個(gè)一般等價(jià)物形成的過(guò)程中，金在時(shí)間上保存更久，在空間上更容易存儲(chǔ)，最終取得了其特權(quán)地位。這個(gè)獨(dú)占的特權(quán)地位，使得金成為貨幣商品，此時(shí)金與一般價(jià)值形式區(qū)別開(kāi)來(lái)，這個(gè)時(shí)候，價(jià)值將以貨幣形式存在。貨幣的產(chǎn)生，變革了價(jià)值交易的時(shí)空格局。貨幣將時(shí)間與空間進(jìn)行了有效折疊，使商品使用價(jià)值的空間生產(chǎn)差異失去其“面相”，將不同商品生產(chǎn)的時(shí)間凝聚成為沒(méi)有質(zhì)的差別的時(shí)間尺度的價(jià)值形態(tài)。因此，只有一般等價(jià)物與貨幣出現(xiàn)時(shí)，價(jià)值與使用價(jià)值交易中才真正的實(shí)現(xiàn)了絕對(duì)時(shí)空的分離。貨幣作為中介不僅使得價(jià)值交易實(shí)現(xiàn)了時(shí)空變革，并且使得作為使用價(jià)值載體的購(gòu)買(mǎi)與銷售場(chǎng)所在時(shí)間上實(shí)現(xiàn)了分離。交換時(shí)間與空間的分離，使用價(jià)值與價(jià)值的分離，在貨幣作為時(shí)空中介產(chǎn)生以前是對(duì)立而非矛盾的?！爸挥性谥\取具有獨(dú)立的貨幣形式的交換價(jià)值的地方，即在金銀的生產(chǎn)上，才有駭人聽(tīng)聞的過(guò)度勞動(dòng)?！盵8](P272-273)當(dāng)貨幣作為價(jià)值的表現(xiàn)形式，價(jià)值成為生產(chǎn)的追求目標(biāo)時(shí)，剩余價(jià)值將成為更為直接的目的。

(三)貨幣的普遍性使得人對(duì)價(jià)值追求走向貨幣符號(hào)的追求，激發(fā)了主體對(duì)價(jià)值增值的欲望，導(dǎo)致了資本形而上學(xué)的產(chǎn)生，價(jià)值積累形態(tài)轉(zhuǎn)向生產(chǎn)剩余價(jià)值。使用價(jià)值—價(jià)值—剩余價(jià)值是這一階段價(jià)值發(fā)展的一般歷史過(guò)程，前兩個(gè)階段作為后一個(gè)階段的前提。剩余價(jià)值作為目的形成的另一個(gè)重要?dú)v史條件—貨幣一般形成過(guò)程也得以闡明。現(xiàn)在作為剩余價(jià)值的邏輯預(yù)設(shè)的第三個(gè)歷史前提—作為資本的形而上學(xué)，人的欲望作為直接驅(qū)動(dòng)力得以說(shuō)明。

使用價(jià)值直接的交易，其自身的局限性是其生產(chǎn)欲望的限制。首先，物的有用性寄托于自然屬性，既是在自然界中形成的，又是在時(shí)間序列中產(chǎn)生。時(shí)間規(guī)定了使用價(jià)值的期限，馬克思指出“時(shí)間使使用價(jià)值不斷遭到損壞?！盵9](P342)使用價(jià)值存在的時(shí)間界限，限制了使用價(jià)值的生產(chǎn)規(guī)模，限制了使用價(jià)值積累的欲望。其次，而使用價(jià)值具有極強(qiáng)的主觀性，以追求使用價(jià)值為目的的價(jià)值交易表現(xiàn)為交換價(jià)值的比例不固定?！敖粨Q價(jià)值首先表現(xiàn)為一種使用價(jià)值同另一種使用價(jià)值相交換的量的關(guān)系或比例，這個(gè)比例隨著時(shí)間和地點(diǎn)的不同而不斷改變?！盵6](P49)這一時(shí)期，時(shí)間沒(méi)有取得真正的社會(huì)形式，因此連同價(jià)值本身都是作為非對(duì)象性存在的。時(shí)間對(duì)使用價(jià)值的建構(gòu)表現(xiàn)為一種純粹物理上的關(guān)系，一種使用價(jià)值自身的形成的時(shí)間過(guò)程。這種使用價(jià)值關(guān)心更多的是生產(chǎn)時(shí)間的縮短，使用價(jià)值作為需要的強(qiáng)度以及可兌換性，而積累則因技術(shù)條件無(wú)法進(jìn)行而受到極大限制。

交換價(jià)值作為交易的時(shí)期，追求價(jià)值自身的無(wú)限性，喚醒資本主體性欲望。首先，當(dāng)價(jià)值交易形式上的時(shí)空分離，買(mǎi)者和賣(mài)者由交易的直接同一性分裂為對(duì)立時(shí)候，一種為追求剩余價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)性產(chǎn)生了。買(mǎi)賣(mài)雙方由追求使用價(jià)值的同一性，到對(duì)立為交換價(jià)值此消彼長(zhǎng)，勢(shì)必引起對(duì)貨幣的無(wú)限追求，揚(yáng)棄使用價(jià)值轉(zhuǎn)而奔向剩余價(jià)值的追求。馬克思指出資本家的生產(chǎn)：“不僅要生產(chǎn)使用價(jià)值，而且要生產(chǎn)價(jià)值，不僅要生產(chǎn)價(jià)值，而且要生產(chǎn)剩余價(jià)值?！盵6](P218)只有在貨幣為中介的交易中，使用價(jià)值與價(jià)值時(shí)空分離，當(dāng)這種分離由對(duì)立走向矛盾的時(shí)候，使用價(jià)值被揚(yáng)棄，剩余價(jià)值最終成為這種矛盾的產(chǎn)物。從相反的方向看，是交換價(jià)值代替使用價(jià)值進(jìn)行交換，而不是相反，從而加劇了剩余價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)?！叭绻谝粋€(gè)經(jīng)濟(jì)的社會(huì)形態(tài)中占優(yōu)勢(shì)的不是產(chǎn)品的交換價(jià)值，而是產(chǎn)品的使用價(jià)值，剩余勞動(dòng)就受到或大或小的需求范圍的限制，而生產(chǎn)本身的性質(zhì)就不會(huì)造成對(duì)剩余勞動(dòng)的無(wú)限制的需求。”[6](P272)由此可見(jiàn)，剩余價(jià)值不是原初的目的，只有貨幣作為價(jià)值時(shí)，交易雙方時(shí)空對(duì)立分離的情況下，才成為目的，資本追求剩余價(jià)值的欲望被喚醒。而一旦貨幣產(chǎn)生，貨幣就成為了價(jià)值的符號(hào)，這種符號(hào)積累的無(wú)限性，使得剩余價(jià)值的生產(chǎn)獲得了無(wú)限廣闊的空間。剩余價(jià)值的增加有兩種方式，一是延長(zhǎng)工人的勞動(dòng)時(shí)間，二是提升勞動(dòng)生產(chǎn)效率?！皼](méi)有一定程度的勞動(dòng)生產(chǎn)率，工人就沒(méi)有這種可供支配的時(shí)間，而沒(méi)有這種剩余時(shí)間，就不可能有剩余勞動(dòng)”[6](P585)由此，剩余價(jià)值同時(shí)成為資本形而上學(xué)的結(jié)果。

隨著產(chǎn)業(yè)資本的發(fā)展，價(jià)值生產(chǎn)越來(lái)越不能滿足價(jià)值積累的需求，此種方式的界限不斷促使其轉(zhuǎn)向。隨著生息資本、金融資本的崛起，并成為資本主義社會(huì)典型特征，金融資本從宏觀上壟斷價(jià)值的形成，價(jià)值的分配重新使剩余價(jià)值獲得轉(zhuǎn)移增量，成為了價(jià)值增值的重要路徑。

二、貨幣金融：價(jià)值生產(chǎn)到價(jià)值分配

隨著剩余價(jià)值量的不斷擴(kuò)大，貨幣積累越來(lái)越多。當(dāng)貨幣積累達(dá)到一定規(guī)模的時(shí)候，貨幣作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的直接推動(dòng)力，當(dāng)區(qū)域性的貨幣經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)發(fā)展成商業(yè)銀行時(shí)，貨幣金融得以產(chǎn)生。時(shí)空對(duì)貨幣金融的建構(gòu)主要表現(xiàn)為，時(shí)空的改變對(duì)價(jià)值分配的價(jià)值量大小產(chǎn)生影響，利息隨著時(shí)間與地點(diǎn)的不同而變換。G-G'的的增加過(guò)程中，只有固定時(shí)間的約定，看不到空間生產(chǎn)環(huán)節(jié)。生息資本的發(fā)展過(guò)程中，銀行由支付中介轉(zhuǎn)向吸納閑散貨幣，并將之轉(zhuǎn)化為貨幣資本。價(jià)值的轉(zhuǎn)換在空間表現(xiàn)上，不同于產(chǎn)業(yè)資本的工廠生產(chǎn)，生息資本運(yùn)轉(zhuǎn)空間轉(zhuǎn)向金融節(jié)點(diǎn)。當(dāng)這種生息資本發(fā)展成為金融資本，與產(chǎn)業(yè)資本相結(jié)合，形成壟斷時(shí)，對(duì)價(jià)值的追求由生產(chǎn)轉(zhuǎn)向分配?！爱?dāng)代資本主義的積累過(guò)程日益從強(qiáng)調(diào)剩余價(jià)值生產(chǎn)轉(zhuǎn)向剩余價(jià)值的再分配”[10](P101-109)

(一)生息資本參與剩余價(jià)值分配。馬克思將生息資本的運(yùn)動(dòng)描述為G-G-W-G'-G'，貨幣G第一次運(yùn)動(dòng)進(jìn)行了時(shí)間約定，貨幣作為資本支出。貨幣作為已實(shí)現(xiàn)的資本G'或G+ΔG，ΔG表示利息，貨幣與利息重新回到貨幣所有者，實(shí)現(xiàn)了價(jià)值的增值。在空間變換上，貨幣實(shí)現(xiàn)了所有者與使用者的分離，“G的第一次換位，無(wú)非表示它已經(jīng)由A轉(zhuǎn)移到或轉(zhuǎn)交至B手中?！盵11](P381)容易被誤解的是簡(jiǎn)化了的生息資本運(yùn)動(dòng)形式即G-G'，外在的形式顯示錢(qián)生出了更多錢(qián)，勞動(dòng)過(guò)程被徹底抽象掉。然而正如馬克思指出：“資本并不是在流通過(guò)程中，而只是在生產(chǎn)過(guò)程中，在剝削勞動(dòng)力的過(guò)程中，才作為資本存在?！盵11](P384)這里G的第二次支出只能是作為規(guī)定了的空間生產(chǎn)的形式，只能作為商品變化的要素或資本再生產(chǎn)的要素，而不是消費(fèi)要素才能完成整個(gè)生息資本的運(yùn)動(dòng)。并且，生息資本打破了產(chǎn)業(yè)資本價(jià)值回流的時(shí)空間隔，不受生產(chǎn)過(guò)程影響，價(jià)值增值固定在法律、合約等形式中?！岸蜕①Y本來(lái)說(shuō)，它作為資本的回流，好像只取決于貸出者和借人者之間的協(xié)議。因此，就這種交易來(lái)說(shuō)，資本的回流不再表現(xiàn)為由生產(chǎn)過(guò)程決定的結(jié)果?！盵11](P390)生息資本以抽取執(zhí)行職能資本利潤(rùn)的方式，本息回到貨幣所有者手中，最終實(shí)現(xiàn)了對(duì)剩余價(jià)值的分配。

(二)銀行資本與產(chǎn)業(yè)結(jié)合實(shí)現(xiàn)分配優(yōu)勢(shì)。希法亭認(rèn)為金融資本時(shí)期，銀行職能由借貸轉(zhuǎn)為吸儲(chǔ)與發(fā)放的中介再到發(fā)行股票(類似于現(xiàn)在的投資銀行)，逐漸成為價(jià)值空間節(jié)點(diǎn)，甚至成為價(jià)值中心。在時(shí)間上無(wú)數(shù)合約的聚集，巨大的流動(dòng)性形成總體性的平衡，通過(guò)設(shè)置存款準(zhǔn)備金制度，使得不同時(shí)間的合約并行不悖，達(dá)到“既存既取”的時(shí)間效果。首先，銀行作為價(jià)值時(shí)空的重要節(jié)點(diǎn)，已經(jīng)成為資本積累的搖籃?！百Y本有機(jī)構(gòu)成提高致使固定資本巨大膨脹，資本流動(dòng)日益困難；擴(kuò)大了的生產(chǎn)規(guī)模要求越來(lái)越大的資本額，產(chǎn)業(yè)資本的增殖需要銀行通過(guò)資本動(dòng)員予以支持?！盵12](P285)其次，希法亭對(duì)金融資本的理解是以銀行資本為主主導(dǎo)，與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合的資本資本形態(tài)。他把金融資本規(guī)定為歸銀行支配和由產(chǎn)業(yè)資本家使用的貨幣形式的資本。最后，希法亭指出：“‘現(xiàn)代’資本主義的特點(diǎn)是集中過(guò)程，這些過(guò)程一方面表現(xiàn)為由于卡特爾和托拉斯的形成而‘揚(yáng)棄自由競(jìng)爭(zhēng)’，另一方面表現(xiàn)為銀行資本和產(chǎn)業(yè)資本之間越來(lái)越密切的關(guān)系?！盵13](P1)希法亭認(rèn)為由于這種關(guān)系，資本便采取自己最高和最抽象的表現(xiàn)形式，即金融資本形式，這個(gè)形式就是新價(jià)值空間的構(gòu)造。當(dāng)金融資本與產(chǎn)業(yè)相結(jié)合也不足以阻止利潤(rùn)率下降時(shí)，金融資本與行業(yè)結(jié)合采取了更加緊密的方式，不斷擴(kuò)大對(duì)整個(gè)行業(yè)的控制，最后形成對(duì)行業(yè)的控制，從而獲得剩余價(jià)值分配的更大優(yōu)勢(shì)。

(三)金融資本通過(guò)壟斷，獲得更多剩余價(jià)值。金融資本將價(jià)值生產(chǎn)帶入到了一個(gè)新階段—壟斷，壟斷的初級(jí)階段是空間上實(shí)現(xiàn)行業(yè)規(guī)模的控制，高級(jí)階段是空間上實(shí)現(xiàn)對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的控制。金融資本通過(guò)控制先進(jìn)技術(shù)，控制空間生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)與產(chǎn)業(yè)的結(jié)合?！艾F(xiàn)實(shí)財(cái)富的創(chuàng)造較少地取決于勞動(dòng)時(shí)間和已耗費(fèi)的勞動(dòng)量，較多地取決于在勞動(dòng)時(shí)間內(nèi)所運(yùn)用的動(dòng)因的力量”[14](P217)，這個(gè)動(dòng)因的力量就是優(yōu)勢(shì)技術(shù)產(chǎn)業(yè)，金融資本獲得了較高的價(jià)值分配。當(dāng)全球市場(chǎng)已經(jīng)取代區(qū)域市場(chǎng)，“時(shí)間—空間”修復(fù)無(wú)濟(jì)于事，這時(shí)競(jìng)爭(zhēng)將以壟斷形式展開(kāi)，壟斷是空間對(duì)時(shí)間的反噬，是以對(duì)空間的壟斷消滅時(shí)間效率的無(wú)限競(jìng)爭(zhēng)，最終實(shí)現(xiàn)剩余價(jià)值的支配占有權(quán)。

貨幣金融時(shí)期，價(jià)值中心是以銀行為時(shí)空節(jié)點(diǎn)的，這個(gè)時(shí)空節(jié)點(diǎn)與產(chǎn)業(yè)形式上分離，又對(duì)其實(shí)現(xiàn)了控制。貨幣金融以金融資本形態(tài)達(dá)到了價(jià)值歷史向度的最高點(diǎn)，“資本的特殊性質(zhì)在金融資本中消失了。資本表現(xiàn)為君臨社會(huì)生活過(guò)程的統(tǒng)一力量，表現(xiàn)為直接從生產(chǎn)資料、自然資源、整個(gè)積累起來(lái)的過(guò)去勞動(dòng)的所有制中產(chǎn)生的力量。”[13](P265)資本表現(xiàn)出了自因性與自為性，作為流動(dòng)價(jià)值的資本的增值不在假借中介，資本轉(zhuǎn)化自身為中介，與中介發(fā)生關(guān)系，資本自身與中介重新統(tǒng)一，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值增值的目的，實(shí)現(xiàn)了貨幣金融的最高形式。

三、資本金融：價(jià)值歷史向度到未來(lái)向度

資本金融在當(dāng)代表現(xiàn)為資本邏輯的外化以及金融化，金融化是一種深刻的時(shí)空現(xiàn)象。資本金融具有全時(shí)空性質(zhì)，是一種歷史化的時(shí)空，包括過(guò)去、現(xiàn)在、未來(lái)三個(gè)維度的時(shí)空。時(shí)間上，宏觀方面資本市場(chǎng)價(jià)值轉(zhuǎn)移實(shí)現(xiàn)了全天候和海量的價(jià)值頻繁交易，微觀方面?zhèn)€人資產(chǎn)價(jià)值在“睡眠”中變易?？臻g上，宏觀方面資本金融市場(chǎng)及衍生品實(shí)現(xiàn)了最大范圍內(nèi)的全球交易，微觀方面金融滲透到日常生活的細(xì)微之中。交易雙方在金融市場(chǎng)終端虛擬空間中實(shí)現(xiàn)了最大的自由。未來(lái)時(shí)空通過(guò)資本金融方式，實(shí)現(xiàn)了對(duì)當(dāng)下以及未來(lái)自身的重塑，由此價(jià)值不僅僅是歷史的結(jié)果，更是未來(lái)的原因與結(jié)果。當(dāng)未來(lái)時(shí)空對(duì)當(dāng)下建構(gòu)以金融資本的形式，即獲得了其現(xiàn)實(shí)性，價(jià)值歷史向度轉(zhuǎn)向未來(lái)向度。這個(gè)轉(zhuǎn)向的一般過(guò)程如下：

(一)是價(jià)值與實(shí)體的深度分離現(xiàn)象的發(fā)生。資本金融使紙幣、匯票、憑證通過(guò)信用放大，使得原本并不存在的價(jià)值，通過(guò)混淆價(jià)值自身與其符號(hào)表達(dá)，驅(qū)動(dòng)價(jià)值符號(hào)數(shù)量倍增，造成價(jià)值增值假象?！敖鹑谫Y本的產(chǎn)品和工具，可以夷平購(gòu)買(mǎi)力的時(shí)空界限，在時(shí)間上，使市場(chǎng)上交易的對(duì)象不僅包括當(dāng)前已經(jīng)生產(chǎn)出來(lái)的商品(剩余價(jià)值)，也包括還沒(méi)有生產(chǎn)出來(lái)的商品(未來(lái)生產(chǎn)出來(lái)的剩余價(jià)值)?！盵15](P153)未來(lái)的剩余價(jià)值只要是基于預(yù)測(cè)，尚未發(fā)生，本身就是假的了。“當(dāng)前實(shí)現(xiàn)了的利潤(rùn)或剩余價(jià)值總額大于實(shí)際生產(chǎn)的剩余價(jià)值總額，剩余價(jià)值被名義化了?！盵15](P153-154)這種名義化的剩余價(jià)值，與其價(jià)值實(shí)體已經(jīng)脫離了。價(jià)值與實(shí)體分離的另一個(gè)表現(xiàn)是通過(guò)價(jià)格波動(dòng)來(lái)獲得價(jià)值，金融交易不必通過(guò)對(duì)資產(chǎn)準(zhǔn)確估值賺錢(qián)，相反，通過(guò)“對(duì)資產(chǎn)不斷定價(jià)和重新定價(jià)的瘋狂舉動(dòng)，從而在市場(chǎng)上制造價(jià)格波動(dòng)，正是這些波動(dòng)本身讓交易員賺錢(qián)。”[16](P18)這種依據(jù)價(jià)格變化賺取剩余價(jià)值，使得人們對(duì)于交易對(duì)象價(jià)值幾何失去興趣。此外，價(jià)值與實(shí)體錯(cuò)位也以一種想象的，松散的關(guān)聯(lián)發(fā)生，例如Ke Tang&Wei Xiong(2012)指出：“在大宗商品市場(chǎng)指數(shù)投資快速增長(zhǎng)的同時(shí)，非能源類大宗商品價(jià)格與石油價(jià)格的相關(guān)性越來(lái)越強(qiáng)。”[17](P54-74)金融化的結(jié)果是，單一商品的價(jià)格不再僅僅由其供給和需求決定。相反價(jià)格還取決于金融資產(chǎn)的總體風(fēng)險(xiǎn)偏好和多樣化商品指數(shù)投資者的投資行為。價(jià)值與實(shí)體深度分離，為價(jià)值的歷史轉(zhuǎn)向提供了一般性條件。

(二)是價(jià)值未來(lái)向度意識(shí)的形成。價(jià)值的未來(lái)向度觀念，很早出現(xiàn)在哲學(xué)家的思考中，早期的經(jīng)濟(jì)哲學(xué)家色諾芬、泰勒斯已經(jīng)對(duì)價(jià)值的未來(lái)向度進(jìn)行了原初的思考。當(dāng)下，未來(lái)與現(xiàn)實(shí)相互影響與建構(gòu)逐漸深入人心，“時(shí)間的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)不僅僅呈單向流程，而且呈雙向互動(dòng)?！盵18](P35)人們認(rèn)識(shí)到未來(lái)對(duì)現(xiàn)實(shí)深刻影響，呈現(xiàn)出由近而遠(yuǎn)、由大到小、由深到淺遞減特征。隨著利息、期貨契約、貼現(xiàn)促使未來(lái)感性直觀的發(fā)展，逐漸內(nèi)化為人類主體的未來(lái)時(shí)間意識(shí)。“人們發(fā)明的跨期價(jià)值交換方式催生了一種全新的思維：它既可以預(yù)測(cè)未來(lái)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出，也能夠?qū)⑦^(guò)去、現(xiàn)在和將來(lái)的價(jià)值進(jìn)行公平的處置?！盵5](P2)在價(jià)值未來(lái)向度意識(shí)的發(fā)展過(guò)程中，預(yù)測(cè)是其中重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，“我們想要知道我們?cè)诮?jīng)濟(jì)上的前景如何，是因?yàn)檫@種預(yù)測(cè)可以幫助我們生存下去。從20世紀(jì)初開(kāi)始，預(yù)測(cè)就一直是現(xiàn)代金融服務(wù)行業(yè)的組成部分?！盵19](P40)預(yù)測(cè)的重要性與有效性，提升了未來(lái)價(jià)值屬性確定性，當(dāng)這種確定性形成共識(shí)，潛在的未來(lái)價(jià)值才能以觀念的形式對(duì)現(xiàn)存價(jià)值發(fā)揮實(shí)質(zhì)作用。資本金融就是這種預(yù)測(cè)成為廣泛共識(shí)的產(chǎn)物，金融是一種思想體系，一種形成和解決有關(guān)金錢(qián)、時(shí)間和價(jià)值等復(fù)雜問(wèn)題的方式。

(三)是價(jià)值通過(guò)資本金融系統(tǒng)影響當(dāng)下資產(chǎn)價(jià)值。當(dāng)價(jià)值未來(lái)轉(zhuǎn)向的意識(shí)達(dá)成共識(shí)，還需將這種共識(shí)外化、物化和對(duì)象化，以實(shí)體的、原則的、體系性的方式生成，資本金融才具有其現(xiàn)實(shí)性，資本主義因此進(jìn)入了“國(guó)際金融壟斷資本主義”發(fā)展階段。國(guó)際金融體系的建立，是金融空間發(fā)展的重大突破，“由資本國(guó)際化推動(dòng)并造就了的經(jīng)濟(jì)全球化使世界成為一個(gè)全時(shí)空的世界金融體系，國(guó)際金融市場(chǎng)和跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)越來(lái)越緊密相連，使國(guó)際間的資金調(diào)撥與融通更加方便高效?！盵20](P145)國(guó)際金融體系是資本金融的外在形式，展現(xiàn)了資本金融的自為性。價(jià)值在兩個(gè)方面轉(zhuǎn)向未來(lái)向度，一是未來(lái)以“貼現(xiàn)”和“預(yù)期”的方式，直接對(duì)當(dāng)下價(jià)值進(jìn)行賦能、聯(lián)結(jié)，重新估值。這里涉及的難題是，如何對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行金融化暨定價(jià)，金融資產(chǎn)的價(jià)值依賴于金融資產(chǎn)的未來(lái)承諾，以及這個(gè)對(duì)這個(gè)未來(lái)承諾可信度的堅(jiān)實(shí)程度。這些無(wú)數(shù)意識(shí)最終以資本市場(chǎng)對(duì)金融資產(chǎn)定價(jià)得以解決。金融市場(chǎng)不是稱重器，而是投票器，并且是有投票意愿的購(gòu)買(mǎi)者意志與其實(shí)際投入份額表達(dá)的綜合意愿的集中體現(xiàn)。資本金融主要的功能就是為金融資產(chǎn)定價(jià)，金融資產(chǎn)的定價(jià)問(wèn)題幾乎是現(xiàn)代金融的核心問(wèn)題與難題。眾所周知，金融資產(chǎn)的價(jià)值幾乎很難以其“實(shí)際價(jià)值”為標(biāo)準(zhǔn)交易，而是以未來(lái)資產(chǎn)價(jià)值估算為主，這種趨勢(shì)在當(dāng)下越發(fā)明顯。這個(gè)現(xiàn)象正在改變?nèi)藗冴P(guān)于價(jià)值的根本性觀念，以往全部資產(chǎn)的價(jià)值都以歷史化時(shí)空(過(guò)去與現(xiàn)存)、勞動(dòng)時(shí)間為基礎(chǔ)進(jìn)行，而資本金融時(shí)代的金融資產(chǎn)，是以買(mǎi)未來(lái)方式進(jìn)行的。二是固定資產(chǎn)投資與債務(wù)鎖定價(jià)值未來(lái)流向。固定資本投資影響著價(jià)值的當(dāng)下與未來(lái)走向，“資本投資于特定的空間和地域，資本就必須繼續(xù)在這些空間中流動(dòng)而無(wú)法轉(zhuǎn)移到其他地方?！盵21](P231)“貫穿生息資本循環(huán)的反價(jià)值就如同暗物質(zhì)一船，要求用很大一部分未來(lái)價(jià)值的生產(chǎn)來(lái)清償”[21](P229)。利息已經(jīng)加在了未來(lái)價(jià)值形成的成本之中，債務(wù)同樣束縛著個(gè)人的未來(lái)發(fā)展。如果沒(méi)有資本金融系統(tǒng)，價(jià)值未來(lái)向度還只是觀念的，高度不確定的，非物質(zhì)性的力量。因此，資本金融系統(tǒng)的建立，最終使得價(jià)值的未來(lái)向度得以實(shí)現(xiàn)。

在以貨幣為中介時(shí)期的價(jià)值是歷史化的，在歷史因果鏈條中產(chǎn)生、發(fā)展和完成。貨幣金融時(shí)期的價(jià)值是歷史向度與未來(lái)向度過(guò)渡時(shí)期，時(shí)間對(duì)價(jià)值的改變是一種線性的，約定收益的，是完成了的絕對(duì)時(shí)空下的價(jià)值體系。資本金融時(shí)期，買(mǎi)預(yù)期買(mǎi)未來(lái)成為人們金融資產(chǎn)配置的主流觀念，時(shí)間的未來(lái)向度對(duì)于金融資本估值起到了主導(dǎo)性作用，價(jià)值在金融資本邏輯下，實(shí)現(xiàn)了未來(lái)向度轉(zhuǎn)向。

本文根據(jù)金融發(fā)展的不同時(shí)空階段，從價(jià)值積累形態(tài)轉(zhuǎn)換的角度，重新闡釋了金融的跨時(shí)空價(jià)值交易的本質(zhì)內(nèi)涵，為金融提供了一個(gè)認(rèn)識(shí)論視角和理論思維的前提性批判維度。當(dāng)前隨著經(jīng)濟(jì)金融化的發(fā)展，金融對(duì)價(jià)值的全時(shí)空滲透，使得使用價(jià)值到剩余價(jià)值，價(jià)值生產(chǎn)到價(jià)值分配，價(jià)值的歷史向度到價(jià)值的未來(lái)向度3次歷時(shí)態(tài)轉(zhuǎn)換又呈現(xiàn)共時(shí)態(tài)性質(zhì)。

從國(guó)外資本主義國(guó)家來(lái)看，通過(guò)不斷改善工人福利，提升工人民主權(quán)力有助于緩和資本主義社會(huì)矛盾；通過(guò)實(shí)施國(guó)家宏觀調(diào)控，提升政府權(quán)力，有助于緩解資本主義經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)；通過(guò)放松金融管制，推行經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域自由主義理念，有助于提升資本主義社會(huì)生產(chǎn)力，增加社會(huì)總財(cái)富。然而資本主義制度下的調(diào)控手段，不能改變資本主義私有制的制度，不能改變資本與勞動(dòng)對(duì)立的現(xiàn)實(shí)，不能改變資本家對(duì)剩余價(jià)值無(wú)償占有的剝削本質(zhì)。

從國(guó)內(nèi)來(lái)看，在確保國(guó)民經(jīng)濟(jì)的社會(huì)主義性質(zhì)基礎(chǔ)上，發(fā)揮社會(huì)主義公有制集中力量干大事的體制機(jī)制優(yōu)勢(shì)，將生產(chǎn)剩余轉(zhuǎn)化為全社會(huì)共有的財(cái)富基礎(chǔ)；通過(guò)不斷完善分配的方法和原則，特別是積極推動(dòng)第三次分配，先富帶動(dòng)后富，逐步實(shí)現(xiàn)共同富裕，防止價(jià)值積累過(guò)渡集中在少數(shù)人手中；激發(fā)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活力，激發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力，以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)，引領(lǐng)新興動(dòng)力增長(zhǎng)點(diǎn)，鎖定未來(lái)價(jià)值走向。當(dāng)下來(lái)看，在價(jià)值的歷史向度與未來(lái)向度之間尋找合適的平衡點(diǎn)，促進(jìn)金融作為工具與手段，只能以服務(wù)人為目的作為金融當(dāng)前發(fā)展的方法論原則。