張海霞

（淮南師范學(xué)院，合肥 231200）

1 引言

隨著我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，上市公司面臨的外部和內(nèi)部環(huán)境越來(lái)越復(fù)雜，上市公司想要在投資中獲得更多的利潤(rùn)，其所承受的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更大。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，如果公司管理人員不能預(yù)防及控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，不能及時(shí)調(diào)度資金的籌措、分配和使用，就會(huì)對(duì)公司的生產(chǎn)和運(yùn)營(yíng)造成非常惡劣的影響。因此，只有做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防和控制，利用科學(xué)的財(cái)務(wù)管理手段將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，才能更好地保護(hù)公司股東的權(quán)益，確保公司的正常運(yùn)作。

2 上市公司面臨的主要財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)

2.1 投資風(fēng)險(xiǎn)

投資是上市公司重要的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資風(fēng)險(xiǎn)是上市公司在投資時(shí)由于投資項(xiàng)目選擇或投資組合失敗而面臨的投資損失。由于上市公司規(guī)模大、業(yè)務(wù)類型多、經(jīng)營(yíng)相對(duì)復(fù)雜，整體投資具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)。上市公司可以通過(guò)優(yōu)質(zhì)的投資項(xiàng)目擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，但同時(shí)也面臨巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)是多種因素共同作用的結(jié)果，由于一些上市公司的投資不合理，所需的籌資量龐大，所以存在投資失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 收益分配風(fēng)險(xiǎn)

收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于收益分配可能給企業(yè)的后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理帶來(lái)的不利影響。收益分配是上市公司財(cái)務(wù)管理的重要組成部分，同時(shí)，上市公司自身?xiàng)l件存在一定的差異，因此，對(duì)實(shí)際收益分配過(guò)程的考慮也有很大的差異。一些上市公司在分配收益時(shí)會(huì)考慮公司的發(fā)展速度，而一些公司在分配收益時(shí)會(huì)考慮股東的利益。然而，無(wú)論收益分配的目的是什么，為了避免潛在風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司發(fā)展的影響，相關(guān)人員都應(yīng)該科學(xué)地防范和控制收益分配風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)

營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)是指在上市公司經(jīng)營(yíng)中，受到各種內(nèi)部和外部環(huán)境因素的影響，導(dǎo)致上市公司在庫(kù)存、現(xiàn)金及應(yīng)收賬款上出現(xiàn)問(wèn)題，這些問(wèn)題將使上市公司的營(yíng)運(yùn)目標(biāo)難以達(dá)到預(yù)期。同時(shí)，上市公司的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率直接關(guān)系到其財(cái)務(wù)安全和公司獲利，如果周轉(zhuǎn)率低，資金則難以有效流動(dòng)。目前，受到財(cái)務(wù)管理的影響，許多上市公司普遍沒有較高的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率，這主要是因?yàn)樯鲜泄镜墓芾響?zhàn)略不健全，沒有完善的資金管理體系。

3 上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的現(xiàn)狀

3.1 經(jīng)驗(yàn)決策普遍存在

上市公司建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，就是要通過(guò)制度來(lái)減少?zèng)Q策過(guò)程中人為因素的影響。目前，一些上市公司的管理人員根據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)作出決策的情況并不少見，經(jīng)驗(yàn)決策可以在一定程度上幫助管理者，但僅根據(jù)經(jīng)驗(yàn)作出的決策是主觀的，所涉及的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。與此同時(shí)，部分決策者依靠個(gè)人經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行習(xí)慣性投資，如果他們對(duì)項(xiàng)目分析不夠深入，將導(dǎo)致嚴(yán)重的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)，并給公司造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失。事實(shí)上，上市公司投融資的目的是獲取利潤(rùn)，因此，有必要確保投資決策的準(zhǔn)確性。如果經(jīng)驗(yàn)決策不合理，盈利渠道具有局限性，極易導(dǎo)致資金浪費(fèi)，制約上市公司的發(fā)展。

3.2 財(cái)務(wù)管理體系不健全

上市公司管理人員要準(zhǔn)確把握公司發(fā)展方向，管理財(cái)務(wù)資金流向，只有這樣才能使公司達(dá)到較高的經(jīng)營(yíng)水平。如果上市公司在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中財(cái)務(wù)管理制度存在漏洞，過(guò)于追求利潤(rùn)，極易導(dǎo)致很多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。在這一過(guò)程中，財(cái)務(wù)管理制度將對(duì)公司的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。當(dāng)財(cái)務(wù)管理體系在建設(shè)和實(shí)施中有諸多漏洞，極易影響公司內(nèi)部控制環(huán)境的穩(wěn)定性。同時(shí)，雖然許多上市公司建立了自己的財(cái)務(wù)管理體系，但這些體系仍存在一定的問(wèn)題。例如，在建立財(cái)務(wù)管理體系的過(guò)程中，部分上市公司未徹底調(diào)查實(shí)際情況，復(fù)制并應(yīng)用了其他公司的財(cái)務(wù)管理體系，從而導(dǎo)致構(gòu)建的管理體系不符合本公司的實(shí)際情況。此外，由于一些財(cái)務(wù)管理體系本身具有相對(duì)突出的漏洞，需要上市公司進(jìn)行徹底的調(diào)查和調(diào)整，否則將帶來(lái)更大的財(cái)務(wù)管理隱患。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制機(jī)制不完善

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是上市公司在長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的，上市公司無(wú)法完全規(guī)避實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)，只能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范和控制。然而，部分上市公司的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制并不完善。

第一，由于財(cái)務(wù)管理人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)防控手段，難以建立有效的防控機(jī)制；第二，在財(cái)務(wù)管理中，部分上市公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理，財(cái)務(wù)杠桿的作用不受重視，未建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，片面追求低負(fù)債率；第三，現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展放緩，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化升級(jí)，并且受到經(jīng)濟(jì)全球化的影響，外部市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，我國(guó)上市公司面臨復(fù)雜化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但公司相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制機(jī)制未做到及時(shí)更新與優(yōu)化，難以發(fā)揮實(shí)質(zhì)性作用；第四，公司內(nèi)部控制不完善，由于缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制，管理人員沒有充分理解內(nèi)部控制的重要性，在資金的利用、流通中，容易出現(xiàn)權(quán)責(zé)不清、管理混亂的局面，導(dǎo)致資金的使用和周轉(zhuǎn)效率較差。

3.4 財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)能力不足

隨著大數(shù)據(jù)時(shí)代的來(lái)臨，財(cái)務(wù)共享模式逐漸適用于上市公司的財(cái)務(wù)管理，財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、財(cái)務(wù)共享平臺(tái)在上市公司得到廣泛運(yùn)用。然而，一些財(cái)務(wù)管理人員的管理方法無(wú)法滿足現(xiàn)代化財(cái)務(wù)管理的需求，無(wú)法熟練掌握先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理手段，不能運(yùn)用全新的財(cái)務(wù)管理工具和財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)軟件。

4 上市公司財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防與控制策略

4.1 完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制

在上市公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)中，為確保負(fù)債的適當(dāng)性，維持科學(xué)的資金框架，在上市公司的運(yùn)作階段，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，規(guī)避主要風(fēng)險(xiǎn)。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，可以提高管理識(shí)別和分析風(fēng)險(xiǎn)的能力，制定明確的響應(yīng)和預(yù)防計(jì)劃，制定緊急問(wèn)題應(yīng)急機(jī)制，使上市公司的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)降至最低，提高上市公司的整體管理水平。同時(shí)，在信息化時(shí)代，上市公司應(yīng)積極利用先進(jìn)的信息技術(shù)，運(yùn)用符合公司實(shí)際情況的信息化軟件，完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，搭建高質(zhì)量的信息化預(yù)警平臺(tái)。此外，要做好公司內(nèi)部資源的共建共享，提高現(xiàn)有信息設(shè)備的性能，通過(guò)大數(shù)據(jù)技術(shù)分析環(huán)境數(shù)據(jù)、負(fù)債數(shù)據(jù)、資金收入和流出數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)管理公司資產(chǎn)負(fù)債率，識(shí)別潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)狀況的趨勢(shì)作出科學(xué)判斷，提供準(zhǔn)確的預(yù)警信息，增強(qiáng)防范和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

4.2 強(qiáng)化財(cái)務(wù)內(nèi)控管理

上市公司在生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中持有一定數(shù)量的資金，對(duì)此，需要有效抵御債務(wù)償還、資產(chǎn)減值等各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，管理人員應(yīng)加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部控制的理解，明確其重要性，并根據(jù)當(dāng)前公司的實(shí)際情況構(gòu)建內(nèi)部控制的明確框架，完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理體系。

第一，上市公司可以著眼于完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理體系，需要定期評(píng)估內(nèi)部控制水平，并使用合理的方法應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)一步闡明財(cái)務(wù)內(nèi)部控制管理的責(zé)任問(wèn)題，以減少對(duì)上市公司的影響，提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范和管理水平。同時(shí)，完善內(nèi)部控制管理體系，可以提升資金利用率，控制資金流向，進(jìn)行全面資產(chǎn)管理，使資金使用效益最大化，實(shí)現(xiàn)上市公司的有效發(fā)展。

第二，建立全面預(yù)算管理體系，確保上市公司的現(xiàn)金預(yù)算得到嚴(yán)格管理。按照這一標(biāo)準(zhǔn)，現(xiàn)金流量預(yù)算計(jì)劃可以合理地控制收入和支出情況，達(dá)到有效管理現(xiàn)金的目標(biāo)，從而實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)控制工作。

第三，完善上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體制。如果上市公司遭遇財(cái)務(wù)危機(jī)，在系統(tǒng)的限制下，可以明確定義風(fēng)險(xiǎn)水平，靈活開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

第四，建立責(zé)任體系。上市公司應(yīng)保證責(zé)任范圍和責(zé)任水平得以明確，使財(cái)務(wù)管理人員能夠有效地受到約束，盡量避免人為因素產(chǎn)生的不良影響。

第五，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理檔案建設(shè)工作。上市公司應(yīng)將所有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)記錄在相應(yīng)的文件中，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類，便于靈活處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員可以通過(guò)文件積累經(jīng)驗(yàn)，為公司未來(lái)的決策發(fā)揮有效的參考作用。

第六，通過(guò)內(nèi)部控制對(duì)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，主要評(píng)價(jià)上市公司的盈利能力和支付能力，判斷公司的成長(zhǎng)能力。

4.3 加強(qiáng)管理隊(duì)伍的綜合能力建設(shè)

在上市公司的發(fā)展過(guò)程中，管理隊(duì)伍是影響財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防與控制的重要因素，正確的經(jīng)營(yíng)管理是上市公司減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、改善經(jīng)濟(jì)效益的重要保證。因此，上市公司應(yīng)加強(qiáng)管理隊(duì)伍的綜合能力建設(shè)，讓管理人員進(jìn)行全面徹底的項(xiàng)目分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)等各類風(fēng)險(xiǎn)的有效管理。同時(shí)，管理隊(duì)伍的綜合能力和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的質(zhì)量密切相關(guān)，為了加強(qiáng)對(duì)相關(guān)政策以及監(jiān)管、稅收和杠桿原則的研究，達(dá)到有效防范和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的，在適用相關(guān)經(jīng)濟(jì)原則的同時(shí)，提高上市公司財(cái)務(wù)管理工作的合理性和有效性勢(shì)在必行。

第一，增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍的綜合能力。財(cái)務(wù)管理隊(duì)伍要正確理解國(guó)家導(dǎo)向和政策，綜合測(cè)量外部環(huán)境的變化，采用目標(biāo)調(diào)整戰(zhàn)略，建立科學(xué)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保財(cái)務(wù)管理體系活力。

第二，基于上市公司內(nèi)部層面分析，合理梳理各崗位所需人才，高素質(zhì)業(yè)務(wù)人員必須被分配到核心崗位和關(guān)鍵崗位，以確保崗位能力和功能保持一致。同時(shí)，激發(fā)員工的主動(dòng)性和工作熱情，以綜合提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的有效性。

第三，上市公司管理部門應(yīng)當(dāng)定期或不定期地實(shí)施培訓(xùn)。上市公司財(cái)務(wù)管理負(fù)責(zé)人需要加強(qiáng)員工培訓(xùn)和管理，加強(qiáng)對(duì)先進(jìn)管理方法的研究，以提高管理人員的管理認(rèn)知，實(shí)現(xiàn)管理協(xié)同，提高管理工作質(zhì)量，提高上市公司管理人員的風(fēng)險(xiǎn)防控水平。目前，許多上市公司側(cè)重于公司的定期培訓(xùn)，強(qiáng)化人才的統(tǒng)籌功能，上市公司內(nèi)部通過(guò)培訓(xùn)在部門間實(shí)施信息交流，組建高質(zhì)量的財(cái)務(wù)人才隊(duì)伍，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范和管理方面做好工作。從某種角度上來(lái)說(shuō)，公司財(cái)務(wù)管理水平由管理層決定，通過(guò)對(duì)員工的持續(xù)培訓(xùn)，有利于提高財(cái)務(wù)工作質(zhì)量。例如，上市公司可以進(jìn)行專業(yè)技術(shù)培訓(xùn)和財(cái)務(wù)管理培訓(xùn)，以便相關(guān)人員能夠控制預(yù)算編制和成本管理方法。時(shí)代在不斷變化，管理理念應(yīng)該在一定的時(shí)間內(nèi)更新，以緊跟時(shí)代的步伐，滿足公司發(fā)展的需要。

第四，上市公司要加強(qiáng)管理隊(duì)伍的引進(jìn)。在引進(jìn)財(cái)務(wù)管理人才時(shí)應(yīng)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，除了具有較高的專業(yè)水平和實(shí)際能力，還要考核其綜合素質(zhì)。財(cái)務(wù)管理人才能夠參與公司戰(zhàn)略規(guī)劃和發(fā)展目標(biāo)定位等各項(xiàng)業(yè)務(wù)活動(dòng)，加強(qiáng)管理團(tuán)隊(duì)的綜合能力建設(shè)，有利于選擇科學(xué)可行的投資方案，幫助上市公司作出正確的投資決策。同時(shí)，必須采用盡可能避免主觀判斷的優(yōu)化方案，以減少上市公司投資決策失誤的可能性，確保財(cái)務(wù)的安全性和有效性。

4.4 通過(guò)決策優(yōu)化強(qiáng)化財(cái)務(wù)安全保障

在投資決策之前，上市公司需要從多個(gè)方面或角度考慮，以實(shí)現(xiàn)投資決策的優(yōu)化，減少主觀假設(shè)的情況。在長(zhǎng)期的決策和管理過(guò)程中，上市公司的管理人員受到傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)思想的影響，對(duì)于經(jīng)濟(jì)收益較為重視，不重視財(cái)務(wù)責(zé)任意識(shí)。因此，上市公司需要提高管理人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，確保經(jīng)營(yíng)決策的合理性，管理人員應(yīng)加強(qiáng)投資項(xiàng)目評(píng)價(jià)，積極聽取外部意見，建立和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)體系。

第一，上市公司應(yīng)結(jié)合自身特定條件合理評(píng)估主營(yíng)業(yè)務(wù)比例，如此可以實(shí)現(xiàn)投資多樣性，提高盈利可能性。不僅如此，應(yīng)有效應(yīng)用國(guó)家政策，促進(jìn)自主發(fā)展，建立科學(xué)決策模型，強(qiáng)化投資決策的預(yù)見性和合理性，有效應(yīng)對(duì)各種財(cái)務(wù)問(wèn)題。此外，上市公司需要對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行科學(xué)評(píng)估，考慮可能的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使用多種投資和籌資方法，以分散上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大利潤(rùn)渠道，有效提高上市公司的財(cái)務(wù)管理水平。

第二，上市公司可以借助專業(yè)團(tuán)隊(duì)制定各種計(jì)劃，嚴(yán)格遵循投資計(jì)劃的順序、評(píng)估和調(diào)整流程，為上市公司選擇最合適的投資決策，以確保公司的經(jīng)濟(jì)利益和資產(chǎn)安全。同時(shí)，上市公司應(yīng)持續(xù)提高現(xiàn)金周轉(zhuǎn)效率，做好財(cái)務(wù)環(huán)境的整合和優(yōu)化，合理明確劃分權(quán)利和責(zé)任，增強(qiáng)內(nèi)部員工的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。值得注意的是，財(cái)務(wù)管理者應(yīng)全面落實(shí)上市公司的風(fēng)險(xiǎn)管理決策，最大限度地降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高上市公司的財(cái)務(wù)管理效率。

5 結(jié)語(yǔ)

財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)是限制上市公司發(fā)展的重要因素之一，為了在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展，上市公司必須提高防范和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的水平，采取有效的管理策略確保資金的安全性，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)力?；谪?cái)務(wù)管理的特殊性，不確定性和風(fēng)險(xiǎn)往往是由主觀或客觀因素引起的，因此，為了提高上市公司財(cái)務(wù)管理中的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制水平，相關(guān)人員必須采取強(qiáng)有力的對(duì)策，通過(guò)對(duì)公司目前財(cái)務(wù)管理問(wèn)題的詳細(xì)分析，可以有效提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，提高財(cái)務(wù)管理人員的綜合能力，改善收支預(yù)算，規(guī)范管理流程，使上市公司能夠在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存和發(fā)展。