魏德章

（東亞銀行灣仔分行，中國香港 999077）

香港自1842年開埠以來，逐漸從一個小漁村發(fā)展成一個興盛繁榮的航運和貿(mào)易港口城市。由其北接深圳，南望南海的特殊政治環(huán)境和地理位置優(yōu)勢，香港不僅在文化上溝通中西，在經(jīng)濟上也成為繼紐約、倫敦之后的世界第三大國際金融中心。香港能從一個小漁村發(fā)展成為國際金融中心的重要原因就是金融業(yè)發(fā)達，尤其銀行行業(yè)發(fā)達。

香港第一家以現(xiàn)代銀行模式經(jīng)營的銀行是1845年在香港開設(shè)分行的日本東藩匯理銀行。及后，香港陸續(xù)有不少銀行開業(yè)，不過都是其他國家銀行在香港設(shè)立的分行。1912年，香港第一間由華人創(chuàng)辦的銀行，廣東銀行在香港成立。1918年，簡東浦、李冠春、周壽臣和馮平山等華商在香港注冊成立東亞銀行，1920年進入內(nèi)地，至今也有百年發(fā)展歷史。隨后，恒生銀行、交通銀行才逐漸成立?？梢哉f，東亞銀行百年發(fā)展的歷史，也是香港華資銀行的發(fā)展史，更是香港從一個小漁村發(fā)展成為國際金融中心地位的見證者和參與者。本文將分別回顧東亞銀行發(fā)展史、香港銀行業(yè)研究成果，以此評述香港銀行業(yè)發(fā)展的一個側(cè)面。

一、東亞銀行的研究

東亞銀行創(chuàng)立至今已有百年歷史，香港大學的冼玉儀對東亞銀行的發(fā)展有深入研究。她曾撰寫了兩部東亞銀行的發(fā)展史：《與香港并肩邁進：東亞銀行1919-1994》《東亞銀行：百年成就 成就百年1919-2019》。兩書不僅揭示了東亞銀行上市之初的秘辛，早年參與控股航餐飲公司的緣由，折射出東亞銀行創(chuàng)始人始終貫徹如初的“為祖國策富強”的初心，又能將東亞銀行百年發(fā)展源流，與香港歷史演變軌跡互相印證。書中所寫，既是東亞銀行的發(fā)展史，又是本地學者透過機構(gòu)成長，探索和書寫香港歷史的又一嘗試。

《與香港并肩邁進》成于1994年，梳理了東亞銀行在香港回歸之前的發(fā)展歷史，及其應(yīng)對由于香港政治、經(jīng)濟環(huán)境變化而帶來的風云變幻的國際形勢。全書共十二章，分別講述了東亞銀行的創(chuàng)立；創(chuàng)立之初如何成為華南地區(qū)實力最強、效率最高的華資銀行；隨后十年的發(fā)展；在暗無天日的淪陷時期發(fā)展；隨后的鞏固和發(fā)展；在銀行業(yè)的興旺時期如何發(fā)展；主理東亞銀行45年的簡東浦先生逝世后，高層如何更迭；擴大業(yè)務(wù)網(wǎng)：分行和計算機帶來的新機遇；銀行業(yè)務(wù)如何拓展新領(lǐng)域；東亞銀行新大廈建成后的大發(fā)展，以及銀行如何應(yīng)對“九七”問題造成的經(jīng)濟危機和市場變動；最后兩章則突出了東亞銀行向大陸市場全面挺進和開辟海外市場的過程。

《東亞銀行：百年成就 成就百年1919-2019》作為續(xù)集，則更多地記錄了東亞銀行在香港回歸前夕至今的發(fā)展，即1994——2018。從二十世紀二十年代開創(chuàng)香港先河，提供保險箱服務(wù)，寫到七十年代發(fā)行香港首張信用卡，以及在分行推行全面電腦化，再寫到現(xiàn)今積極發(fā)展金融科技，說明東亞銀行一直走在香港金融業(yè)的最前線。據(jù)作者回憶，此書歷時3年多才最終完成，全書共有五個部分十八個章節(jié)，第一部分評述了東亞銀行在2018年以前的綜合資產(chǎn)總額達到港幣8，268億元的現(xiàn)狀，稱頌了該行以“同心同行”為口號的發(fā)展計劃。第二部分聚焦75年的創(chuàng)建歷程，分為三章簡述了1919-1945、1946-1978、1979-1993年的發(fā)展歷史。第三至第五部分則詳細勾畫了該行自1994-2000、2001-2006、2007-2017三個時段的發(fā)展。這三個部分的每一章節(jié)都會先概述香港與世界的政治、經(jīng)濟局勢，再詳細講述東亞銀行如何因應(yīng)當時的政局、經(jīng)濟形勢做出創(chuàng)新和突破，而非僅僅孤立地敘述該行的發(fā)展歷程。

兩書雖然都以東亞銀行的發(fā)展歷史為主軸，但是其中也穿插了香港在這100年間的政治風云和幾次經(jīng)濟上的轉(zhuǎn)危為安。悠悠百年，東亞銀行經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)、擠提及股災(zāi)等幾番風浪，但在領(lǐng)導者的英明指揮和果斷決策下，銀行迎難而上，終能化險為夷，充分體現(xiàn)堅毅不屈、逆境自強的精神。譬如，1922年震動香港的海員大罷工給香港社會和政治史帶來的轉(zhuǎn)折。又例如1925年省港大罷工不僅造成約三分之一的人口離開香港，也造成市場上銀根緊縮，東亞銀行與其他華資銀行頗受重創(chuàng)。但是在這種情況下，除了東亞銀行董事聯(lián)合救市，“李冠春先生一向?qū)⒑桶l(fā)成的錢存入外國銀行以減低風險，這次擠提期間李先生把大量外國銀行之存款提出，再存入東亞銀行以示支持?！痹跂|亞銀行創(chuàng)立早期，香港銀行業(yè)發(fā)展的困局就是被外國銀行排擠，自身發(fā)展又在起步階段，根基不穩(wěn)。同時，香港境內(nèi)又處在一個政局不穩(wěn)的情形之下?！皷|亞銀行憑自己穩(wěn)健的發(fā)展、精明的經(jīng)營和良好的信譽，充分表明了中國人一樣可以辦好銀行。”這不僅是東亞銀行的成功，也是華商銀行的成功。冼玉儀也認為，從這一點來看，“東亞銀行對本港華商銀行史做出了比其他任何方面更偉大的貢獻?！?/p>

不僅如此，東亞銀行在內(nèi)地的發(fā)展同樣活躍，早在1920年就于上海開設(shè)首家內(nèi)地分行，并很快在上海建設(shè)了專屬的銀行大廈，上海也成為東亞銀行在內(nèi)地發(fā)展的起點。1980年，與中國銀行合作，在內(nèi)地推出外幣信用卡結(jié)算服務(wù)；1986年與中國銀行深圳分行、野村國際（香港）有限公司、住友銀行及美國太平洋銀行合作成立中國第一間商人銀行——中國國際財務(wù)有限公司（深圳）；1988年率先在內(nèi)地開展房地產(chǎn)按揭貸款業(yè)務(wù)，在建設(shè)質(zhì)量、發(fā)展商信譽、文件記錄和法律合規(guī)要求方面建立了公認的標準；1997年，上海分行遷往浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)；2003年，東亞銀行北京分行正式開業(yè)，是中國加入世界貿(mào)易組織后，首間獲準在首都北京設(shè)立分行的外資銀行；至2007年成為首批在內(nèi)地注冊成立的外資法人銀行，并于翌年成為首家發(fā)行人民幣借記卡和人民幣信用卡的外資銀行。如今，該銀行在內(nèi)地約44個城市設(shè)有分行，位居全國網(wǎng)絡(luò)最龐大的外資銀行之列。2017年，東亞前海證券有限責任公司正式開業(yè)，并收購柬埔寨PRASAC Microfinance 之21%股權(quán)，借此掌握“一帶一路”倡議帶來的機遇。近年，東亞銀行（中國）也借助廣泛的海內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)、豐富的市場經(jīng)驗，發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢，配合市場需求，為“一帶一路”建設(shè)提供金融支持。

二、有關(guān)香港銀行及金融業(yè)的研究

十九世紀中葉外國資本侵入中國市場，作為帝國主義實行經(jīng)濟侵略的最重要工具——“在華外國銀行，隨著商品輸出轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本輸出，亦逐漸形成各國在華經(jīng)濟勢力的中心和一切投資的總樞紐。”這不僅是中國銀行發(fā)展的背景，也是香港銀行及現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的背景。有關(guān)香港金融業(yè)及銀行業(yè)發(fā)展的歷史，我們可以從馮彥邦的《香港金融史——1841-2017》和許鼎銘的《香港銀行概覽——香港銀行業(yè)與銀行制度》來了解。

（一）香港金融通史

馮彥邦的《香港金融史——1841-2017》共分為九章，此書開篇介紹了香港金融業(yè)的崛起和早期發(fā)展情況，包括銀行業(yè)從外資銀行進入香港、華商銀行的發(fā)展、香港保險業(yè)的早期發(fā)展、早期黃金市場的發(fā)展、早期的貨幣制度的發(fā)展。

其次是二戰(zhàn)以后，香港金融業(yè)訂立《銀行業(yè)條例》、50-60年代銀行業(yè)的拓展、危機、保險業(yè)的重建與“汽車險”“勞工保險”等意外保險業(yè)務(wù)的發(fā)展。70-80年代香港證券市場的發(fā)展與改革：包括香港早期的股票市場、70-80年代香港股市的急速漲跌、1987年“黑色星期一”的重大股災(zāi)。

再次是香港金融業(yè)的多元化與國際化發(fā)展，這一章包括“金融三級制”的形成和確立，外匯、香港本地倫敦金融市場的崛起，1991年“國商事件”風波的始末，1970年代以后保險業(yè)的多元化和《保險公司條例》的確定，香港保險業(yè)聯(lián)會的成立。在過渡時期，香港建立港元聯(lián)系匯率制度，匯豐銀行逐漸退出“準央行”角色，中國銀行則參與發(fā)鈔。金融制度進一步改革，外匯基金功能也逐漸擴大，香港式的“貼現(xiàn)窗”、實時支付結(jié)算系統(tǒng)慢慢在香港整個金融系統(tǒng)中建立，更重要的是香港金融管理局也成立了，意味著香港金融管理體系的進一步完善。

在亞洲金融危機的沖擊下，香港自官方到個人開展了一系列自救。亞洲金融危機對港元聯(lián)系匯率的沖擊，造成香港經(jīng)濟陷入戰(zhàn)后以來最嚴重的衰退，也導致百富勤集團清盤、廣信集團破產(chǎn)和紅籌風暴、粵海集團的債權(quán)重組。與此同時，香港特區(qū)政府采取一系列“救市行動”，成功捍衛(wèi)聯(lián)系匯率，更將其優(yōu)化與完善。回歸以后，香港銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展，離岸人民幣業(yè)務(wù)也適時發(fā)展起來，紅籌股崛起、“滬港通”“深港通”開啟，強制性公積金制度形成，銀行保險業(yè)興起。

在新的階段，香港特區(qū)政府也制定了新的金融政策。在銀行業(yè)，建立以“風險為本”的監(jiān)管制度，撤銷《利率協(xié)議》和“一間分行”的政策，提高銀行安全和穩(wěn)健性，實施《巴塞爾協(xié)定二》和《巴塞爾協(xié)定三》。在證券市場，全面改革證券及期貨市場的規(guī)管制度、改善金融市場基礎(chǔ)設(shè)施。建立基金管理業(yè)監(jiān)督制度、發(fā)展具有寬度及深度的優(yōu)質(zhì)市場。在保險業(yè)，檢討和改革保險中介人規(guī)管制度、設(shè)立保單持有人保障基金、推動成立獨立的保險業(yè)監(jiān)管局。

最后，馮氏分析了香港國際金融中心的發(fā)展演變，香港國際金融中心的比較優(yōu)勢與差距，并為香港邁向全球性國際金融中心的發(fā)展趨勢做出了戰(zhàn)略性的建議。其一，打造香港成為中國企業(yè)首要境外上市中心與“走出去”的平臺；其二，推動香港成為亞太地區(qū)首要的國際資產(chǎn)管理中心；其三，促進香港成為全球主要的人民幣離岸業(yè)務(wù)中心。

馮彥邦指出，香港金融業(yè)的發(fā)展，首先是從銀行業(yè)開始的?！跋愀坶_埠之初，隨著外資洋行進入香港，它們的主要業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)移到香港，其中包括洋行的銀行業(yè)務(wù)部，當時稱成代理店。這是香港最早的金融機構(gòu)。”也是在此基礎(chǔ)上，香港金融業(yè)經(jīng)過170多年的發(fā)展，才形成門類齊全而發(fā)達的市場體系，以及健全而完善的監(jiān)管制度?；貧w以后，盡管遭到1997年亞洲金融危機和2008年全球金融海嘯的嚴重沖擊，然后憑借著“中國因素”的影響，以及香港特區(qū)政府積極推進金融業(yè)的改革，香港金融業(yè)獲得了長足發(fā)展，其國際金融中心的地位得到進一步鞏固。

通過馮彥邦的著作，我們可以發(fā)現(xiàn)，香港銀行業(yè)，尤其是華商銀行的發(fā)展是在外資銀行的擠壓中成長起來，這補充了東亞銀行建立的時代背景。但是這部通史性的香港金融史，雖然從宏觀層面講述了香港金融業(yè)170年以來，如何從早期的銀行業(yè)，逐步發(fā)展出證券、黃金、外匯、保險等幾個產(chǎn)業(yè)，以及相應(yīng)的管理、監(jiān)督制度和機構(gòu)，但是具體的企業(yè)如何應(yīng)對這些變化，則比較少提及。那么東亞銀行或者其他銀行的發(fā)展史，就能很好地補充出香港金融業(yè)變化發(fā)展的框架下的具體細節(jié)，二者結(jié)合起來，就能從宏觀和微觀兩個方面，更深入地把握香港金融業(yè)的歷史脈搏。這一方面，也有待學者進一步深入研究。

（二）香港銀行發(fā)展史

許鼎銘的《香港銀行概覽——香港銀行業(yè)與銀行制度》，介紹了香港1994年以前的發(fā)展情況。整本書包括上中下三篇，上篇討論香港國際金融中心地位與香港銀行業(yè)的關(guān)系，介紹香港銀行的結(jié)構(gòu)、銀行的業(yè)務(wù)。中篇介紹香港的銀行管理制度，下篇講解了香港銀行法規(guī)。

與香港金融業(yè)通史從宏觀層面論，述香港金融行業(yè)發(fā)展的節(jié)點事件不同，許著《香港銀行概覽》則簡單論述了銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)、發(fā)展、國際化歷程，更加側(cè)重評述香港銀行業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容和發(fā)展。

首先、銀行最基本的業(yè)務(wù)自然是存放款，作者重點分析了香港銀行業(yè)整體存款、放款結(jié)構(gòu)在1981年實行金融業(yè)三級制以后的變化，以及為了提升服務(wù)，整個行業(yè)如何拓展業(yè)務(wù)范圍。1990年代以后，香港經(jīng)濟穩(wěn)定增長，第三產(chǎn)業(yè)興起以后，銀行要得到發(fā)展，必須擴大經(jīng)營范圍，提高服務(wù)層次。作者指出，從90年代起，香港銀行普遍參與外匯買賣、黃金買賣、股票、債券買賣外，積極發(fā)展多種金融服務(wù)，包括證券承兌、擔保品、使用證確認、商業(yè)票據(jù)信用證承兌，資產(chǎn)銷售或轉(zhuǎn)讓的擔保、股票和證券預(yù)約繳款、簽約存款、票據(jù)的發(fā)行和周轉(zhuǎn)性包銷等等。

隨后，更推出樓宇按揭貸款、信用卡、計算機化服務(wù)、投資性服務(wù)，最后出現(xiàn)銀行業(yè)的集團化經(jīng)營的模式。在業(yè)務(wù)之外，也概述了在香港的中資銀行15家、中銀集團的構(gòu)成及其下屬機構(gòu)、英資銀行（匯豐、渣打）、華資銀行（從1982年的31家減至1994年的13家，可惜并未介紹東亞銀行），以及日資銀行、美資銀行、臺灣銀行、廈門國際銀行概況。可見，作者其實對香港銀行業(yè)的發(fā)展并不如香港本地學者研究深入。這本書的創(chuàng)作目的，是針對內(nèi)地金融業(yè)初學者的介紹性著作，并不能真正以此解讀香港銀行業(yè)與香港歷史的關(guān)系。不過鑒于這本書創(chuàng)作年代比較早，對那個時代還是具有一定的意義。如果以內(nèi)地學者如何看待香港銀行業(yè)發(fā)展的角度來解讀這部書，也不失為一個好的案例。

三、結(jié)論

從以上四本書的回顧，可以看到有關(guān)香港金融業(yè)發(fā)展的歷史有一些概述性的通論研究。其實香港歷史較為悠久的銀行，例如東亞銀行、永隆招商銀行、匯豐銀行也都有行史，如果能將兩者結(jié)合起來，從微觀、宏觀兩個層面來研究香港銀行史的發(fā)展，更能體現(xiàn)香港金融業(yè)170多年的歷史變革中，香港本地人是如何因應(yīng)時局，逐步完善金融行業(yè)的業(yè)務(wù)和制度、鞏固香港國際金融中心地位的。