核心提示:當(dāng)前,全球碳中和戰(zhàn)略、產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈安全性等問(wèn)題都會(huì)對(duì)未來(lái)商品木漿的消費(fèi)需求及產(chǎn)能供應(yīng)產(chǎn)生重大影響。在2022 中國(guó)紙漿高層峰會(huì)上,芬林集團(tuán)亞太區(qū)總裁宋望球應(yīng)邀做了題為“商品漂白針葉木漿市場(chǎng)展望”的主旨演講。現(xiàn)將演講內(nèi)容編輯整理以饗讀者。
盡管近兩年全球經(jīng)濟(jì)受到新冠疫情的干擾,增長(zhǎng)不穩(wěn)定,但世界經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好增長(zhǎng)的基礎(chǔ)并未動(dòng)搖,尤其是中國(guó)和廣大新興經(jīng)濟(jì)體巨大的增長(zhǎng)潛力依舊堅(jiān)實(shí)。另外,城鎮(zhèn)化、以紙代塑等全球大趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn),都將繼續(xù)催生對(duì)造紙?jiān)?,即紙漿需求的增長(zhǎng)。所以,我們堅(jiān)信商品漿的大趨勢(shì)還是長(zhǎng)期向好的。同時(shí),中國(guó)將繼續(xù)保持全球最大木漿市場(chǎng)的地位,承擔(dān)超過(guò)增量一半以上的消費(fèi)能力。在中國(guó)造紙協(xié)會(huì)近期發(fā)布的《中國(guó)造紙行業(yè)“十四五”及中長(zhǎng)期高質(zhì)量發(fā)展綱要》中提到,依據(jù)GDP 發(fā)展遠(yuǎn)景預(yù)測(cè),預(yù)計(jì)到2035 年中國(guó)紙和紙板產(chǎn)量將達(dá)1.7 億t,人均消費(fèi)量達(dá)120 kg/a,相比目前的1.2 億t 和87 kg/a 都有較大幅度增長(zhǎng)。
還需關(guān)注以下兩個(gè)或?qū)?duì)商品漿發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響的新的趨勢(shì)性因素。
(1)全球氣候治理,即碳中和戰(zhàn)略和行動(dòng)對(duì)全球木材供需產(chǎn)生的影響。
當(dāng)前,森林碳匯、林間生物多樣性保護(hù)與木材的固碳作用被不斷強(qiáng)化,利用木材纖維替代化石基材料的應(yīng)用已進(jìn)入商業(yè)實(shí)操階段,包括生物質(zhì)能源的廣泛開(kāi)發(fā)和利用,這些趨勢(shì)都將給森林保護(hù)和利用帶來(lái)相關(guān)的立法、資源爭(zhēng)奪、貿(mào)易壁壘等可能的變化,為商品漿的原料供應(yīng)在數(shù)量和成本方面帶來(lái)挑戰(zhàn),即紙漿的纖維原料價(jià)格可能會(huì)面臨長(zhǎng)期上漲的壓力,森林采伐也將面臨更多的限制,木材的用途也將更為廣泛。
(2)供應(yīng)鏈安全問(wèn)題。
近年全球化程度較高的產(chǎn)業(yè)飽受供應(yīng)鏈波動(dòng)之苦,供應(yīng)鏈的安全性上升到了國(guó)家戰(zhàn)略地位。這其中也包含對(duì)全球產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈安全性方面的高度關(guān)注,干擾全球化供應(yīng)鏈的不可控因素越來(lái)越多,自然災(zāi)害、極端天氣、社會(huì)矛盾、安全事故、傳染病、戰(zhàn)爭(zhēng)沖突、地緣政治帶來(lái)的貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)在增加,經(jīng)濟(jì)一體化的成本在上升。
商品漿是全球化程度非常高的產(chǎn)品,如何保障商品漿供應(yīng)鏈的平穩(wěn)、順暢、高效是造紙行業(yè)的長(zhǎng)期課題。目前全球每年造紙纖維需求總量約為4.12億t,其中,一半以上是再生纖維漿,原生木漿占比約為43%,即1.8 億t。其中,商品漿份額約6800 萬(wàn)t,商品漂白針葉木漿(以下簡(jiǎn)稱(chēng)針葉木漿)需求量為2500 萬(wàn)t,這其中又包含了北方松漂白針葉木漿(NBSK)、輻射松漂白針葉木漿和南方松絨毛漿(見(jiàn)圖1)。預(yù)計(jì)到2029 年,針葉木漿年均增長(zhǎng)率約為1.3%,約等于平均年增加34 萬(wàn)t,闊葉木漿年均增長(zhǎng)率相對(duì)較高,約2.9%,合計(jì)年增長(zhǎng)量約為117 萬(wàn)t。
圖1 各類(lèi)木漿年需求量
紙漿下游需求的結(jié)構(gòu)也會(huì)繼續(xù)變化(見(jiàn)圖2)。用漿需求中,生活用紙和包裝卡紙的占比將明顯增加,而文化用紙的占比繼續(xù)減少,對(duì)于北方松針葉木漿,包裝紙和紙板的用量占比將從目前的10%上升至13%;文化用紙的用量占比將由現(xiàn)在的1/4下降至1/5 以下;特種紙的用量占比增至21%;作為用漿量最大的生活用紙,對(duì)北方松針葉木漿用量占比將增加到48%,到2030 年,將占到針葉木漿一半的用量。
圖2 不同紙種的用漿需求變化
針葉木漿產(chǎn)能方面,近期最大增量來(lái)自2023 年芬林芬寶即將投產(chǎn)的新生產(chǎn)線,將凈增約80 萬(wàn)t/a 的針葉木漿產(chǎn)能,減量部分則來(lái)自部分生產(chǎn)線停產(chǎn)和轉(zhuǎn)產(chǎn)。預(yù)計(jì)到2026 年,針葉木漿總產(chǎn)能略有增長(zhǎng),但其中一部分產(chǎn)能會(huì)轉(zhuǎn)為本色漿、溶解漿或絨毛漿,造紙用漂白針葉木漿產(chǎn)能反而略有減少。
針葉木漿供需關(guān)系對(duì)比方面,考慮到實(shí)際產(chǎn)能可能達(dá)不到理論產(chǎn)能水平,且物流運(yùn)輸過(guò)程當(dāng)中也要留出相對(duì)緩沖的區(qū)間,一般認(rèn)為達(dá)到供應(yīng)平衡,需求供應(yīng)比(即Demand Supply Ratio=需求量/所有供應(yīng)商的理論總產(chǎn)能)需保持在90%左右。預(yù)計(jì)在未來(lái)幾年會(huì)保持在略高于90%的水平。尤其到2027 年以后,市場(chǎng)需求增長(zhǎng)需要更多的針葉木漿產(chǎn)能來(lái)滿(mǎn)足和匹配。
“高處不勝寒”指的是目前商品漿價(jià)格攀升至歷史高位這一現(xiàn)實(shí)?,F(xiàn)在的針葉木漿價(jià)格在中國(guó)和歐洲這兩個(gè)市場(chǎng)均已經(jīng)接近每噸1000 美元(見(jiàn)圖3),如此高的價(jià)位歷史上鮮少出現(xiàn)。
圖3 商品漿主要消費(fèi)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)
目前市場(chǎng)狀況的形成原因主要有以下幾點(diǎn):分化的需求、波動(dòng)的生產(chǎn)、高效但脆弱的全球供應(yīng)鏈以及多變的經(jīng)濟(jì)大環(huán)境,變化包括新冠疫情、俄烏沖突、目前的強(qiáng)勢(shì)美元、大宗商品波動(dòng)、以及從“宇宙級(jí)”的量化寬松到緊急加息導(dǎo)致的宏觀緊縮、歐美國(guó)家面臨的高通脹等。
按地域來(lái)分,2022 年前5 個(gè)月全球商品漿需求同比變化呈現(xiàn)出各地冷熱不均的情況。從總量上來(lái)講,全球化學(xué)商品漿需求量累計(jì)同比略微下降了0.3%,總需求并未出現(xiàn)井噴的情況,但是地域間的差異非常大。其中,歐洲市場(chǎng)表現(xiàn)尤為強(qiáng)勁,需求增加了近13 萬(wàn)t(見(jiàn)圖4);日本市場(chǎng)需求增量非常明顯,增加了近16 萬(wàn)t;北美需求增加了2.2%,約為7 萬(wàn)t;其他地區(qū)需求共增加14.2 萬(wàn)t;但作為全球最大的商品漿市場(chǎng),中國(guó)2022 年前5 個(gè)月商品漿進(jìn)口量大幅下滑,與去年同期相比下降7.8%,約為55 萬(wàn)t。
圖4 2022 年1—5 月全球商品漿需求變化情況(按地域分)
按不同漿種來(lái)看,2022 年1—5 月全球漂白針葉木漿需求量下降了2.8%,約27 萬(wàn)t(見(jiàn)圖5);漂白闊葉木漿略有增長(zhǎng),約增11 萬(wàn)t;本色漿供應(yīng)充足,需求增長(zhǎng)超過(guò)10%,約10萬(wàn)t;高得率漿需求減少約14 萬(wàn)t。
圖5 2022 年1—5 月全球商品漿需求變化情況(按漿種分)
在全球第二大商品漿市場(chǎng)——?dú)W洲市場(chǎng),從2021 年下半年開(kāi)始,隨著疫情逐漸緩解,歐洲各國(guó)逐漸放松各類(lèi)限制措施,經(jīng)濟(jì)開(kāi)始復(fù)蘇,各類(lèi)紙品需求出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈,包括所有大類(lèi)紙種需求量,在2021 年下半年到2022 年期間的增長(zhǎng)均明顯高于歷史平均水平。
而在此之前,歐洲文化用紙領(lǐng)域經(jīng)歷了相對(duì)痛苦的產(chǎn)能關(guān)閉浪潮,各大紙企關(guān)停或轉(zhuǎn)產(chǎn)了幾百萬(wàn)噸產(chǎn)能。由于前期疫情導(dǎo)致的需求低迷,被壓低的庫(kù)存遇到需求突然放量恢復(fù),供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的補(bǔ)庫(kù)措施又放大了真實(shí)的需求。這是需求端的情況。
在供應(yīng)端,部分歐洲工廠罷工導(dǎo)致減產(chǎn),俄烏沖突帶來(lái)木片、紙漿對(duì)歐洲市場(chǎng)的供應(yīng)中斷,2022 年二季度又遇到部分漿廠設(shè)備故障、火災(zāi)等導(dǎo)致局部停產(chǎn)減產(chǎn),加上南美紙漿供應(yīng)商運(yùn)輸過(guò)程出現(xiàn)了碼頭擁堵、運(yùn)力不足等問(wèn)題,導(dǎo)致紙漿出現(xiàn)了供不應(yīng)求,需求供應(yīng)錯(cuò)配,價(jià)格不斷攀升。隨著生產(chǎn)成本的顯著上升,終端產(chǎn)品成功提價(jià),歐洲的行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)狀況保持良好。
在2018 年的紙漿行情中,漿價(jià)比2015 年基準(zhǔn)價(jià)上升了30%~40%,但是紙張價(jià)格漲幅不大(約10%)。但在這波行情中,歐洲市場(chǎng)出現(xiàn)了終端產(chǎn)品和原材料價(jià)格幾乎同時(shí)上漲的趨勢(shì)。2021 年下半年開(kāi)始到2022年年中,針葉木漿和闊葉木漿同時(shí)發(fā)力上漲,與2015年基準(zhǔn)點(diǎn)相比,分別增長(zhǎng)了近60%和70%。經(jīng)過(guò)了大約3~6 個(gè)月的時(shí)間差后,銅板紙和靜電復(fù)印紙價(jià)格迅猛提升,也分別上漲了近60% 和70%。歐洲紙張生產(chǎn)商成功地將生產(chǎn)成本上漲轉(zhuǎn)移到終端產(chǎn)品的價(jià)格中,很好地保證了工廠的合理利潤(rùn)率。
歐洲市場(chǎng)未來(lái)面臨的一個(gè)很大的不確定性來(lái)自俄烏沖突導(dǎo)致的能源危機(jī),即有可能出現(xiàn)天然氣斷供,或?qū)⒂绊懼袣W或南歐的紙廠運(yùn)行。這些區(qū)域的紙廠在很大程度上依賴(lài)俄羅斯供應(yīng)的天然氣作為能源來(lái)源。
(1)紙漿供應(yīng)商
2022 年非計(jì)劃停機(jī)引起的產(chǎn)量損失達(dá)到常年的2倍,而且一些原本計(jì)劃2022 年投產(chǎn)的新項(xiàng)目也由于各種原因延期,造成今年整個(gè)商品漿供應(yīng)量出現(xiàn)非正常下滑,供應(yīng)非常緊張。海運(yùn)運(yùn)輸問(wèn)題已經(jīng)耳熟能詳,陸運(yùn)、碼頭、海運(yùn)運(yùn)力都非常緊張,成本也在不斷上漲;俄烏沖突引發(fā)的經(jīng)濟(jì)制裁對(duì)木材、紙漿供應(yīng)結(jié)構(gòu)造成了較大影響;由于供應(yīng)鏈問(wèn)題,化工產(chǎn)品、設(shè)備維修、配件供應(yīng)等因素也會(huì)對(duì)生產(chǎn)造成一定影響。同時(shí),中國(guó)新投產(chǎn)的自制漿產(chǎn)量增加,這也部分解釋了為什么今年前5 個(gè)月中國(guó)市場(chǎng)商品漿進(jìn)口量有較大縮減,除了需求不振外,國(guó)內(nèi)自制漿增量也替代了部分進(jìn)口。
(2)紙漿終端用戶(hù)
歐美市場(chǎng)、除中國(guó)外的亞洲包括東南亞市場(chǎng),經(jīng)濟(jì)都在復(fù)蘇,消費(fèi)相對(duì)較為旺盛,紙品需求不斷增長(zhǎng)。2022 年中國(guó)市場(chǎng)受疫情影響,經(jīng)濟(jì)下行壓力較大,在內(nèi)需方面尤為疲軟,但好在出口非常強(qiáng)勁。
高位漿價(jià)和物流瓶頸也顯著抑制了部分需求。今年商品漿價(jià)處于歷史高位,高位漿價(jià)對(duì)需求產(chǎn)生了一定的抑制作用。造紙企業(yè)成本普遍上升,終端產(chǎn)品價(jià)格轉(zhuǎn)化產(chǎn)生分化,歐洲市場(chǎng)紙廠成本轉(zhuǎn)化比較成功,但國(guó)內(nèi)市場(chǎng)由于內(nèi)需疲軟,成本轉(zhuǎn)化到終端產(chǎn)品的價(jià)格上漲過(guò)程中遇到了不少困難。表現(xiàn)在供需關(guān)系上,由于生產(chǎn)和物流問(wèn)題,商品漿供應(yīng)量縮減,整體供需保持了緊平衡的狀態(tài)。2022 年9 月需求端應(yīng)該進(jìn)入消費(fèi)旺季,可以預(yù)見(jiàn)補(bǔ)庫(kù)需求也將增加,生產(chǎn)和運(yùn)輸有望逐漸改善,但可能會(huì)需要多長(zhǎng)時(shí)間,目前還很難有明確答案,尤其是考慮到海運(yùn)恢復(fù)時(shí)間。
疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響在逐漸減弱,經(jīng)濟(jì)正持續(xù)復(fù)蘇。當(dāng)然俄烏沖突,尤其是在歐洲仍存在高通脹、宏觀緊縮、能源危機(jī)、大宗商品分化、強(qiáng)勢(shì)美元以及商品消費(fèi)轉(zhuǎn)向服務(wù)性消費(fèi)等因素,都給后續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)了很大的不確定性。
中國(guó)經(jīng)濟(jì)下半年有望恢復(fù),但疫情的反復(fù)也可能會(huì)拖累部分消費(fèi)的復(fù)蘇。
(3)小結(jié)
商品漿長(zhǎng)期趨勢(shì)性的需求增長(zhǎng)將持續(xù),全球氣候治理戰(zhàn)略和行動(dòng)將提高森林和木材的多元價(jià)值,木材供應(yīng)尤其是針葉木未來(lái)很可能更加趨緊。供求關(guān)系決定商品的市場(chǎng)價(jià)格,需求前景可能依舊分化。中國(guó)下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的必要性、市場(chǎng)主體的動(dòng)力和呼聲很高。對(duì)造紙行業(yè)終端產(chǎn)品的需求發(fā)展將帶來(lái)哪些利好并如何實(shí)現(xiàn),還需拭目以待,以及共同努力。歐美經(jīng)濟(jì)接下來(lái)可能放緩,新興經(jīng)濟(jì)體復(fù)蘇勢(shì)頭能否保持強(qiáng)勁,也會(huì)對(duì)全球化的商品漿需求帶來(lái)影響。
針葉木漿供需關(guān)系緊平衡,供應(yīng)鏈相對(duì)脆弱的狀況可能短期內(nèi)難有明顯改觀。這一波商品漿行情更大程度上是供應(yīng)端驅(qū)動(dòng),并非需求端。生產(chǎn)運(yùn)輸方面的這些問(wèn)題何時(shí)可以得到顯著緩解,前景并不十分明朗。在供應(yīng)端不確定性依舊可能持續(xù)的情況下,成本上升如何傳導(dǎo)到終端產(chǎn)品價(jià)格,全產(chǎn)業(yè)鏈如何保持長(zhǎng)期合理的利潤(rùn)回報(bào),是短期內(nèi)面臨的挑戰(zhàn)。
相關(guān)鏈接:芬林集團(tuán)創(chuàng)新項(xiàng)目及凱米生物質(zhì)制品廠
2022 年芬林已陸續(xù)為集團(tuán)的兩個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品品牌命名,一是紡織纖維創(chuàng)新產(chǎn)品品牌命名為Kuura,另一個(gè)是最近剛宣布的為包裝市場(chǎng)提供環(huán)境友好的3D 纖維產(chǎn)品,品牌命名為Muoto,這兩個(gè)創(chuàng)新產(chǎn)品的試驗(yàn)工廠目前已在芬蘭相繼投產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。
未來(lái)的一段時(shí)間內(nèi),芬林會(huì)繼續(xù)檢驗(yàn)和完善這些創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)工藝流程,同時(shí)和下游潛在客戶(hù)共同合作,推進(jìn)這些產(chǎn)品的商業(yè)化進(jìn)程。在進(jìn)一步驗(yàn)證了這些創(chuàng)新產(chǎn)品的技術(shù)可行性和商業(yè)模式之后,芬林集團(tuán)將最終決定是否進(jìn)行工業(yè)化投資。
另外,芬林芬寶凱米生物質(zhì)制品廠的建設(shè)正按照計(jì)劃如期推行,并將于2023 年三季度按計(jì)劃投產(chǎn),這條歐洲最大的紙漿生產(chǎn)線將采用全球最先進(jìn)的環(huán)保技術(shù)和設(shè)施,未來(lái)整個(gè)工廠不使用任何化石燃料,在能源資源效率方面實(shí)現(xiàn)行業(yè)領(lǐng)先。新生產(chǎn)線開(kāi)機(jī)后,原有的60 萬(wàn)t/a 老漿線將停產(chǎn)并拆除,對(duì)客戶(hù)的產(chǎn)品供應(yīng)將實(shí)現(xiàn)無(wú)縫銜接。這條150 萬(wàn)t/a 產(chǎn)能的生產(chǎn)線將給市場(chǎng)帶來(lái)80 萬(wàn)t/a 漂白針葉木漿和10 萬(wàn)t/a 漂白闊葉木漿的增量。