任國征 王瀟湘

第七次全國人口普查數(shù)據(jù)顯示，我國60歲及以上人口已達2.64億人。隨著我國老年人口數(shù)量增長，更需積極看待老齡社會，積極看待老年人和老年生活，大力發(fā)展老齡事業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟。“十四五”規(guī)劃綱要專門設(shè)置“實施積極應(yīng)對人口老齡化國家戰(zhàn)略”章節(jié)，指出要“完善養(yǎng)老服務(wù)體系”并作出具體部署。新時代新階段，推動老齡事業(yè)、老齡產(chǎn)業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展，必須加快健全社會保障體系、養(yǎng)老服務(wù)體系、健康支撐體系，建設(shè)具有民族特色、時代特征的適應(yīng)時代發(fā)展需要的應(yīng)對人口老齡化的體制機制。本文分析了我國當(dāng)前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展形勢、相關(guān)政策、未來發(fā)展路徑，提出發(fā)展建議。

一、我國當(dāng)前養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢分析

我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)可以分為養(yǎng)老地產(chǎn)、養(yǎng)老金融、養(yǎng)老服務(wù)、養(yǎng)老用品四大類。我國目前推行“9073”模式，即90%的老年人由家庭自我照顧，7%老人享受社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)，3%享受機構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)，而我國的養(yǎng)老模式現(xiàn)狀是居家養(yǎng)老占市場份額96%、社區(qū)養(yǎng)老占3%、機構(gòu)養(yǎng)老占1%，這意味著未來需要進一步擴大社區(qū)居家養(yǎng)老及機構(gòu)養(yǎng)老市場份額。目前我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)市場前景廣闊，預(yù)計在2022年養(yǎng)老市場規(guī)?；?qū)⑼黄?0萬億元。

（一）養(yǎng)老地產(chǎn)發(fā)展現(xiàn)狀

養(yǎng)老地產(chǎn)是指以老年人為主要消費群體，由房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)或相關(guān)的社會機構(gòu)推出的能夠滿足老年人日常飲食起居、身體照護和精神照護需要以及社會活動需要，為老年人的健康提供良好基礎(chǔ)設(shè)施保障，把房地產(chǎn)與健康醫(yī)療服務(wù)有效結(jié)合起來的一種房地產(chǎn)產(chǎn)品，如養(yǎng)老院、敬老院、老年公寓、護理院等等。我國養(yǎng)老地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展存在區(qū)域發(fā)展不均衡、空置率過高、融資及投資運營成本高以及低檔和高檔養(yǎng)老機構(gòu)兩極分化等問題。具體而言，我國養(yǎng)老地產(chǎn)項目大多集中于京津冀、長三角、珠三角、川渝四個經(jīng)濟圈，養(yǎng)老地產(chǎn)項目集中在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)造成了養(yǎng)老地產(chǎn)區(qū)域發(fā)展不平衡的問題。京津冀和長三角地區(qū)養(yǎng)老地產(chǎn)項目空置率大于40%，川渝地區(qū)空置率達47.5%，而養(yǎng)老地產(chǎn)項目空置率一般控制在15%-25%之間才能夠盈利，因此這一狀況造成了大部分養(yǎng)老地產(chǎn)項目的虧損。對于養(yǎng)老地產(chǎn)的融資，國內(nèi)對資產(chǎn)證券化（ABS）和不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）利用率不足，大部分養(yǎng)老地產(chǎn)項目仍舊受制于高價的土地以及招拍掛的主供應(yīng)方式，這導(dǎo)致養(yǎng)老地產(chǎn)項目定價過高，從而造成融資成本和運營成本高的問題。當(dāng)前，我國養(yǎng)老地產(chǎn)項目存在低端質(zhì)量堪憂而高端收費過高，物美價廉的公共養(yǎng)老地產(chǎn)資源有限的矛盾。

（二）養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀

養(yǎng)老金融是指圍繞社會成員各種養(yǎng)老需求所進行的金融活動的總合，其涵蓋相關(guān)部門、金融機構(gòu)、相關(guān)投資機構(gòu)、相關(guān)企業(yè)及各類養(yǎng)老機構(gòu)和組織等所進行的一切金融活動，根據(jù)服務(wù)對象的不同分為養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老服務(wù)金融和養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融。關(guān)于養(yǎng)老金，2020年社?；鹜顿Y收益率高達15.84%，其中委托投資資產(chǎn)占社?；鹳Y產(chǎn)總額65.28%。養(yǎng)老服務(wù)金融方面，自2018年9月13日首只養(yǎng)老目標(biāo)基金FOF成立至2021年9月6日，公募行業(yè)共成立養(yǎng)老目標(biāo)基金130只。我國商業(yè)養(yǎng)老保險也進行了各種創(chuàng)新，構(gòu)建出能夠滿足不同人群、不同需求的多元化商業(yè)養(yǎng)老保險產(chǎn)品。截至2020年底，反向抵押養(yǎng)老保險共有127戶家庭187位老人參保，保險公司已累計發(fā)放養(yǎng)老金1489萬元。而對于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融，當(dāng)前主要是以政府和社會資本合作（PPP）、產(chǎn)業(yè)專項債、政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金等政策性金融工具為主。

（三）養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

面對當(dāng)前人口老齡化程度不斷深化的現(xiàn)實問題，我國對于養(yǎng)老服務(wù)供給數(shù)量和質(zhì)量都提出了更高的要求，我國當(dāng)前主要的養(yǎng)老服務(wù)需求包括醫(yī)療服務(wù)需求、護理服務(wù)需求和家政服務(wù)需求。近幾年來我國養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)及床位供給不斷擴大。截至2021年年底，全國各類養(yǎng)老機構(gòu)和設(shè)施總數(shù)達到了35.8萬個，養(yǎng)老機構(gòu)床位815.9萬張。但總體而言仍然存在并將長期存在養(yǎng)老服務(wù)供給不足及養(yǎng)老床位缺口較大的問題。

（四）養(yǎng)老用品發(fā)展現(xiàn)狀

養(yǎng)老用品主要包括保健食品、老年服飾、日用輔助用品、養(yǎng)老照護用品、康復(fù)訓(xùn)練及健康促進輔具等多種產(chǎn)品。2019年12月，工業(yè)和信息化部等五部門聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進老年用品產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》明確，到2025年老年用品產(chǎn)業(yè)總體規(guī)模超過5萬億元。根據(jù)國家社科基金《養(yǎng)老消費與養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究》課題組的測算，預(yù)計到2050年我國老年用品市場規(guī)模將達100萬億元，占國內(nèi)生產(chǎn)總值的33%。但目前，我國養(yǎng)老用品發(fā)展仍存在產(chǎn)品種類匱乏、有效供給不足的問題，且存在對高科技產(chǎn)品、無障礙設(shè)備、生活自助類產(chǎn)品的認(rèn)識不足從而導(dǎo)致市場上該類產(chǎn)品較少。

二、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策分析

人口老齡化是“十四五”以至往后很長一段時期我國的基本國情。因此，為積極應(yīng)對人口老齡化問題，推動養(yǎng)老體系的構(gòu)建和完善，擴大養(yǎng)老服務(wù)的有效供給，提高養(yǎng)老服務(wù)的質(zhì)量，促進養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的持續(xù)健康發(fā)展，多個關(guān)于大力支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性文件相繼出臺，從多個方面提出了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體目標(biāo)。

（一）相關(guān)養(yǎng)老政策分析

2019年11月，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《國家積極應(yīng)對人口老齡化中長期規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》）。《規(guī)劃》明確“三步走”階段性目標(biāo)：到2022年，積極應(yīng)對人口老齡化的制度框架初步建立；到2035年，積極應(yīng)對人口老齡化的制度安排更加科學(xué)有效；到本世紀(jì)中葉，與社會主義現(xiàn)代化強國相適應(yīng)的應(yīng)對人口老齡化制度安排成熟完備?！兑?guī)劃》指明了我國老齡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的總目標(biāo)和總路線，提出健全以居家為基礎(chǔ)、社區(qū)為依托、機構(gòu)充分發(fā)展、醫(yī)養(yǎng)有機結(jié)合的多層次養(yǎng)老服務(wù)體系，多渠道、多領(lǐng)域擴大適老產(chǎn)品和服務(wù)供給，提升產(chǎn)品和服務(wù)質(zhì)量。

2019年9月，民政部印發(fā)《關(guān)于進一步擴大養(yǎng)老服務(wù)供給促進養(yǎng)老服務(wù)消費的實施意見》，對社區(qū)養(yǎng)老、農(nóng)村養(yǎng)老、機構(gòu)養(yǎng)老、專業(yè)人才培養(yǎng)、養(yǎng)老消費新業(yè)態(tài)、養(yǎng)老消費支付能力等多個方面提出了養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標(biāo)?！笆奈濉币?guī)劃相關(guān)文件也提到關(guān)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的三個項目，分別是特殊困難家庭適老化改造、社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)和養(yǎng)老機構(gòu)服務(wù)提升，確定發(fā)展目標(biāo)（見表1）。

表1 “十四五”時期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)部分發(fā)展目標(biāo)

2021年6月，國家發(fā)展改革委、民政部及國家衛(wèi)健委聯(lián)合發(fā)布《“十四五”積極應(yīng)對人口老齡化工程和托育建設(shè)實施方案》（以下簡稱《實施方案》），指出三點養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)任務(wù)：一是建設(shè)連鎖化、標(biāo)準(zhǔn)化的社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)；二是新建或改建養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)；三是擴大普惠性養(yǎng)老服務(wù)供給。其中，特別提出要實施普惠養(yǎng)老城企聯(lián)動專項行動，中央預(yù)算內(nèi)投資重點支持“社區(qū)、醫(yī)養(yǎng)、旅居、培療轉(zhuǎn)型養(yǎng)老”四類項目。另外，《實施方案》中提出了“引進金融機構(gòu)降低企業(yè)成本”的創(chuàng)新機制，方案中指出要引導(dǎo)金融機構(gòu)對普惠養(yǎng)老企業(yè)和機構(gòu)提供金融支持，鼓勵銀行、保險、基金等各類金融機構(gòu)參與合作，充分發(fā)揮“投貸債租證”協(xié)同作用，對普惠養(yǎng)老專項行動提供多樣化金融服務(wù)，鼓勵針對性開展金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

（二）各地養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)

各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）積極響應(yīng)國家關(guān)于養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的政策方針，也根據(jù)當(dāng)?shù)貙嶋H情況，因地制宜地制定了“十四五”時期的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的具體目標(biāo)，部分內(nèi)容摘錄匯總?cè)绫?所示。

表2 各?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）“十四五”時期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)

三、“十四五”規(guī)劃中的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展創(chuàng)新路徑

根據(jù)關(guān)于“十四五”時期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)前瞻性、規(guī)劃性政策文件的整理，進一步發(fā)現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、普惠養(yǎng)老和智慧養(yǎng)老是“十四五”時期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)以及養(yǎng)老金融發(fā)展的創(chuàng)新路徑，具體如下。

（一）醫(yī)養(yǎng)結(jié)合

“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”是把醫(yī)療資源與養(yǎng)老資源相結(jié)合，是一種有病治病、無病療養(yǎng)、養(yǎng)病和養(yǎng)生相結(jié)合的新型養(yǎng)老模式。醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的養(yǎng)老模式就是要建立起“預(yù)防—治療—康復(fù)—護理—照料”的閉環(huán)式服務(wù)鏈，使老年人既能夠享受到降低和化解醫(yī)療風(fēng)險層面的服務(wù)，也能夠享受到滿足生理心理需求層面的服務(wù)。對于居家養(yǎng)老模式，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合更多采取醫(yī)護上門和使用居家養(yǎng)老智能產(chǎn)品等方式；對于社區(qū)養(yǎng)老模式，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合主要是提供托養(yǎng)和康復(fù)理療；對于機構(gòu)養(yǎng)老模式，則更多是機構(gòu)增設(shè)醫(yī)療服務(wù)資源，轉(zhuǎn)型為醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的服務(wù)機構(gòu)。但當(dāng)前醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的發(fā)展存在三方面不足：一是在供給層面，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合供給嚴(yán)重不足，特別是優(yōu)質(zhì)養(yǎng)老醫(yī)護人員的短缺；二是需求層面，老年人對于醫(yī)養(yǎng)結(jié)合養(yǎng)老服務(wù)購買力不足，且醫(yī)養(yǎng)服務(wù)報銷體系尚未完整構(gòu)建起來；三是養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施構(gòu)建存在困難，可能造成重大數(shù)據(jù)泄露問題。

（二）普惠養(yǎng)老

國家關(guān)于“十四五”時期養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策性文件中多次提到要實施普惠養(yǎng)老城企聯(lián)動專項行動。普惠養(yǎng)老行動重點在于推動解決城市養(yǎng)老服務(wù)需求中買不到、買不起、買不好、買不安的四種問題。推動養(yǎng)老普惠金融發(fā)展的政策目標(biāo)是激發(fā)社會資本參與養(yǎng)老服務(wù)積極性，推動養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。到2022年，形成支持社會力量發(fā)展普惠養(yǎng)老的有效合作新模式。普惠養(yǎng)老重點支持的項目有：養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施和帶護理型床位的日間照料中心，專業(yè)化養(yǎng)老服務(wù)機構(gòu)，同時包含以上兩類內(nèi)容的體系化養(yǎng)老服務(wù)項目建設(shè)，深入開展醫(yī)養(yǎng)結(jié)合。國家鼓勵發(fā)展養(yǎng)老普惠金融，支持銀行等金融機構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老金融產(chǎn)品，為符合條件的普惠養(yǎng)老服務(wù)項目提供優(yōu)惠的利率貸款支持，推動實質(zhì)性解決養(yǎng)老企業(yè)融資難的問題。

（三）智慧養(yǎng)老

智慧養(yǎng)老是通過開發(fā)運用智能硬件與軟件，利用大數(shù)據(jù)、云計算、互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、5G等信息技術(shù)，推動養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)向智能化、精準(zhǔn)化、多樣化、個性化、品質(zhì)化發(fā)展，為老人提供更加優(yōu)質(zhì)便捷的養(yǎng)老產(chǎn)品和服務(wù)，優(yōu)化健康養(yǎng)老服務(wù)質(zhì)量效率水平，滿足老年人多方面的生理和心理需求。預(yù)計2022年我國智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)規(guī)模將突破5萬億元。在“十四五”規(guī)劃中提到，發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟，開發(fā)適老化技術(shù)和產(chǎn)品，培育智慧養(yǎng)老等新業(yè)態(tài)。積極推進“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”，加快智慧養(yǎng)老大數(shù)據(jù)云平臺聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，讓老年人獲得“觸手可及”的服務(wù)保障。當(dāng)前，智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)吸引了諸多企業(yè)和社會資本的逐步介入，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用人工智能、物聯(lián)網(wǎng)等前沿技術(shù)，開發(fā)出各類助老、適老的應(yīng)用場景。傳統(tǒng)制造企業(yè)和大型險企以及一些醫(yī)療健康企業(yè)也涉足智慧健康養(yǎng)老領(lǐng)域，但當(dāng)前智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)存在著產(chǎn)業(yè)集群尚未形成良性互動、利益合理分配的發(fā)展模式以及協(xié)同機制的問題，且智慧養(yǎng)老產(chǎn)品價格高昂使得大多數(shù)老年人無法享受。此外，現(xiàn)實中智慧養(yǎng)老產(chǎn)品的功能可能與老年群體實際需求契合度不高等多種問題都制約著智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

四、“十四五”時期助力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的建議

養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展中存在資金不足的困境，而金融的資金融通功能能為養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)尋找更多的融資渠道、更低的融資成本、更優(yōu)的資金質(zhì)量。要充分發(fā)揮金融對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支持作用，從此角度提出如下對策建議。

（一）完善養(yǎng)老金政策體系

完善二、三支柱的養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠政策，發(fā)揮金融行業(yè)對于養(yǎng)老金體系“第三支柱”的支持，繼續(xù)推動個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險以及反向住房抵押商業(yè)養(yǎng)老保險的試點。并且要培育積極的養(yǎng)老金投資理念，改革基本養(yǎng)老金的委托模式，放開年金制度的個人選擇權(quán)，從而提高風(fēng)險承擔(dān)水平，加強養(yǎng)老金的保值增值能力。金融機構(gòu)也應(yīng)該根據(jù)客戶群體的細(xì)分化，設(shè)計不同的養(yǎng)老金金融產(chǎn)品，為客戶提供科學(xué)化和定制化的投資建議。社?；鹗琴Y本市場的“活水”，社?；鹪诮鼛啄暌恢痹谔嵘善睓?quán)益市場的投資比重，帶來較高的投資，促進市場的活躍度。因此，應(yīng)推動建立穩(wěn)定的全國社?；鹱⑷胙a充機制，探索拓寬資金來源渠道，建立積累性養(yǎng)老金，進一步對資本市場起到“穩(wěn)定器”的作用。

（二）加大養(yǎng)老地產(chǎn)的融資力度

吸引企業(yè)和社會資本對養(yǎng)老地產(chǎn)市場的投入，鼓勵房企、保險、醫(yī)療機構(gòu)等強強聯(lián)合，布局養(yǎng)老地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)，為養(yǎng)老地產(chǎn)項目發(fā)展提供資金支持。例如，中國人壽設(shè)立大養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資基金，該基金專注于養(yǎng)老地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域投資。另外，鼓勵利用不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）、資產(chǎn)證券化（ABS）等重要融資手段來為我國養(yǎng)老地產(chǎn)企業(yè)提供大額、低廉的資金支持。

（三）提高養(yǎng)老金融服務(wù)水平

鼓勵商業(yè)銀行、保險行業(yè)、基金、證券公司等各類金融機構(gòu)參與合作，充分發(fā)揮“投貸債租證”協(xié)同作用。鼓勵商業(yè)銀行為養(yǎng)老服務(wù)產(chǎn)業(yè)提供更加便捷和便宜的貸款支持，創(chuàng)新養(yǎng)老理財產(chǎn)品；支持養(yǎng)老目標(biāo)基金的發(fā)行并不斷尋求更加適應(yīng)國情的基金下滑曲線設(shè)計方案；推動保險業(yè)對“銀發(fā)經(jīng)濟”價值的挖掘，針對養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)中不同的需求設(shè)計適合的險種，為老年人提供更高品質(zhì)養(yǎng)老金融服務(wù)。利用金融科技手段實現(xiàn)對養(yǎng)老服務(wù)金融的優(yōu)化，創(chuàng)造更加精準(zhǔn)化、科學(xué)化、個性化的金融產(chǎn)品，以大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈等高新信息技術(shù)為基礎(chǔ)的金融科技能夠為金融產(chǎn)品的設(shè)計與研發(fā)提供更加動態(tài)化、深度化的研究。

（四）創(chuàng)新養(yǎng)老金融模式

利用融資租賃、養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)債券等多種金融工具來推動養(yǎng)老地產(chǎn)和養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的發(fā)展，并在此過程中對有關(guān)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項目開啟金融綠色通道，促使保險公司完善長期護理險的設(shè)計與開發(fā)，為老年人提供醫(yī)養(yǎng)結(jié)合的養(yǎng)老金融服務(wù)；要推動普惠金融的發(fā)展，要創(chuàng)新養(yǎng)老金融產(chǎn)品，持續(xù)推動產(chǎn)品、渠道、服務(wù)的創(chuàng)新，鼓勵老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)、鼓勵商業(yè)保險機構(gòu)發(fā)展?jié)M足長期養(yǎng)老需求的養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)，支持銀行、信托等金融機構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老型理財產(chǎn)品、信托產(chǎn)品等養(yǎng)老金融產(chǎn)品；鼓勵銀行對智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)提供利率優(yōu)惠，鼓勵利用融資租賃來解決智慧養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的資金問題。