賀 翌
(好麗友食品有限公司,河北 廊坊 065001)
全球經(jīng)濟(jì)水平高速發(fā)展,市場競爭越來越激烈。在這樣的情況下,加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部精細(xì)化管理,提高經(jīng)營決策的正確性尤為重要。通過對(duì)財(cái)務(wù)狀況有效的分析,了解企業(yè)經(jīng)營過程中的綜合發(fā)展能力,幫助企業(yè)決策者作出正確的判斷,對(duì)企業(yè)在日常運(yùn)營、投融資決策方面有重要幫助。
企業(yè)經(jīng)營者通過資產(chǎn)負(fù)債表了解企業(yè)在特定時(shí)點(diǎn)所擁有的資產(chǎn)總量,承擔(dān)的債務(wù)、償還時(shí)間及償還對(duì)象,在保障公司償債能力、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、儲(chǔ)備充足的流動(dòng)資金等方面作出判斷;通過利潤表對(duì)公司的盈利狀況進(jìn)行分析,了解市場前景及同行業(yè)競爭地位,不斷挖掘及改善財(cái)務(wù)狀況、擴(kuò)大財(cái)務(wù)成果的內(nèi)部潛力,發(fā)現(xiàn)未被利用的資源,促使企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化;通過現(xiàn)金流量表的分析,揭示企業(yè)持續(xù)獲得現(xiàn)金的能力,并據(jù)以預(yù)測公司未來現(xiàn)金流量。揭示企業(yè)持續(xù)發(fā)展的能力,實(shí)現(xiàn)凈利潤的質(zhì)量。歸納起來,財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容包括以下五部分:
1.償債能力分析
為了維持日常經(jīng)營運(yùn)轉(zhuǎn),企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)要大于流動(dòng)負(fù)債,即保有一定數(shù)量的營運(yùn)資本作為安全邊際,以防止流動(dòng)負(fù)債“穿透”流動(dòng)資產(chǎn)。維持運(yùn)營的流動(dòng)資金越多,償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)。
資產(chǎn)負(fù)債率反映了企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)狀況,反映債權(quán)人放款的安全程度,對(duì)債權(quán)人而言,比率越低,償債越有保證;對(duì)于股東而言,則希望有較高的負(fù)債,也就是通過杠桿作用擴(kuò)大企業(yè)獲利能力。不同企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率不同,與其特有的資產(chǎn)變現(xiàn)能力相關(guān)。
2.營運(yùn)能力分析
通過對(duì)企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能力的分析,對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)創(chuàng)造收入的能力進(jìn)行評(píng)價(jià),衡量企業(yè)資產(chǎn)的管理效率。通過分析應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,制定相應(yīng)的賒銷政策。合理的存貨周轉(zhuǎn)率是存貨管理的重要方面,是評(píng)判企業(yè)實(shí)際經(jīng)營業(yè)績好壞的標(biāo)準(zhǔn)。
3.盈利能力分析
銷售毛利率、銷售凈利率指標(biāo)說明每一元收入能獲取的利潤額,是反映企業(yè)市場競爭能力的重要指標(biāo)。指標(biāo)越大,說明企業(yè)銷售的盈利能力越強(qiáng)。總資產(chǎn)凈利率說明企業(yè)資產(chǎn)占用所能獲得的凈利潤,反映了企業(yè)總資產(chǎn)的利用水平和盈利能力。一般情況下,該指標(biāo)越大越好,如明顯低于同行業(yè),說明企業(yè)經(jīng)營管理有嚴(yán)重問題。
4.發(fā)展能力分析
收入增長率指標(biāo)是評(píng)價(jià)在上年收入的基礎(chǔ)上本年增長了多少,收入增長率大于零,說明企業(yè)成長性好,如果指標(biāo)小于零,說明企業(yè)產(chǎn)品銷路不好,或售后服務(wù)等方面存在問題。
5.現(xiàn)金流量分析
現(xiàn)金流量分析包括獲利能力分析和收益質(zhì)量分析。
第一,比較分析法,將不同時(shí)期財(cái)務(wù)報(bào)告中的相同指標(biāo)進(jìn)行比較,了解一個(gè)指標(biāo)在不同時(shí)期的增減變動(dòng)情況,考察其發(fā)展趨勢(shì),預(yù)測發(fā)展方向。
第二,比率分析法,利用財(cái)務(wù)報(bào)表中的兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率,了解財(cái)務(wù)活動(dòng)變化的程度,揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況。
第三,因素分析法,也稱因素替代法,用來確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素(如數(shù)量、價(jià)格)分別對(duì)分析對(duì)象的影響程度。
不同的分析方法針對(duì)不同的分析目的和分析對(duì)象,可單獨(dú)使用也可同時(shí)使用,通過方法的運(yùn)用,更具體更明確的分析結(jié)果,提供給管理層,為決策提供有力的數(shù)據(jù)支持。
在企業(yè)管理過程中,財(cái)務(wù)管理是重要的組成部分。在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理時(shí),重要內(nèi)容之一是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析。由于財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)能反映企業(yè)總體經(jīng)營情況,體現(xiàn)各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)的狀況。通過固定的周期分析自己的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和資料,能夠及時(shí)了解進(jìn)、銷、存各環(huán)節(jié)的問題,使用者能夠較全面的了解企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r,對(duì)企業(yè)的盈利能力和運(yùn)營能力有清晰的認(rèn)知。比如,將當(dāng)期銷售數(shù)據(jù)與去年同期數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比,可以了解企業(yè)銷售情況,了解營銷規(guī)律,分析影響銷售的相關(guān)因素,為后續(xù)營銷策略提供良好的參考借鑒,并對(duì)未來的趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測,提高決策的正確性,促進(jìn)企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定的發(fā)展。如果企業(yè)的資產(chǎn)利潤率以及資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都較高,說明企業(yè)具有比較強(qiáng)的盈利能力,對(duì)企業(yè)為了發(fā)展來說是非常有利的。
以上年銷售收入為基礎(chǔ)計(jì)算本年收入的增長情況,收入增長率大于零,說明企業(yè)的市場前景較好;將近幾年的收入情況進(jìn)行連續(xù)分析,如果持續(xù)增長說明產(chǎn)品適銷對(duì)路,企業(yè)的成長性好。同樣,對(duì)資產(chǎn)增長率進(jìn)行分析,會(huì)發(fā)現(xiàn)成長性高的企業(yè)一般能保障資產(chǎn)的穩(wěn)定增長,持續(xù)穩(wěn)定獲得收入及償還債務(wù)的能力得以保障,資產(chǎn)的增長也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值增長的重要手段。通過增加資產(chǎn)總量,提高規(guī)模發(fā)展能力,加快企業(yè)發(fā)展擴(kuò)張速度。但在規(guī)模擴(kuò)張之前,有必要提前進(jìn)行可行性研究分析,避免盲目擴(kuò)張給企業(yè)帶來的資產(chǎn)使用效率下降的不利影響。
隨著企業(yè)的發(fā)展,投資者不再僅限于企業(yè)成立之初的股東,尤其是上市公司,企業(yè)的信息公開強(qiáng)度加大,特別是現(xiàn)金流情況。企業(yè)的盈利過程就是產(chǎn)生凈現(xiàn)金流的過程,通過對(duì)現(xiàn)金流量的分析,結(jié)合市場需求與供應(yīng)關(guān)系的影響,可以反映一定會(huì)計(jì)期間內(nèi)經(jīng)營狀況的好壞,企業(yè)決策者一旦預(yù)判到未來可能出現(xiàn)負(fù)數(shù)凈現(xiàn)金流的情況,及時(shí)作出調(diào)整及補(bǔ)救措施,包括提前做好融資的準(zhǔn)備。
上市公司關(guān)心的盈利指標(biāo),還包括市盈率、市凈率、市銷率,這些指標(biāo)反映了公司獲利能力,是投資者作出投資決策的重要參考因素,直接影響公司未來的股價(jià)。市盈率越高,說明投資者對(duì)該公司發(fā)展前景看好,愿出較高價(jià)格購買公司的股票,成熟市場上的成熟公司通常市盈率為10~12倍,但若市盈率過高,則意味這種股票具有較高的投資風(fēng)險(xiǎn)。市凈率指標(biāo)越大,說明市場對(duì)其有好評(píng),投資者對(duì)公司發(fā)展有信心。市銷率指標(biāo)有助于考察公司收益基礎(chǔ)的穩(wěn)定性和可靠性,能有效把握其收益的質(zhì)量水平。對(duì)于成熟的企業(yè),通常使用市盈率估值,而對(duì)于尚未盈利的高成長性企業(yè),則使用市銷率估值更為可靠。
在合理的預(yù)算管理模式下,全面預(yù)算有明確的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和反饋機(jī)制,通過預(yù)算指標(biāo)的層層分解,與業(yè)績考核體系進(jìn)行匹配。通過充分運(yùn)用財(cái)務(wù)分析指標(biāo),正確、科學(xué)的進(jìn)行分析,對(duì)各項(xiàng)收入、利潤、費(fèi)用、存貨周轉(zhuǎn)等經(jīng)營活動(dòng)的實(shí)際與預(yù)算執(zhí)行的偏差進(jìn)行評(píng)價(jià),及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動(dòng)中存在的問題。既能評(píng)判預(yù)算執(zhí)行方案是否合理,對(duì)執(zhí)行過程進(jìn)行有效監(jiān)控,幫助企業(yè)達(dá)成總體目標(biāo)戰(zhàn)略,又能依據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果對(duì)部門及人員進(jìn)行獎(jiǎng)懲,為業(yè)績考核提供參考依據(jù)。
企業(yè)日常運(yùn)營中會(huì)遇到各種運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn),比如債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)等。實(shí)施財(cái)務(wù)分析可以發(fā)現(xiàn)本年與以前年度之間的差異,要重點(diǎn)關(guān)注資產(chǎn)償還債務(wù)的能力以及企業(yè)發(fā)展能力的趨勢(shì)變化,對(duì)影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)加以控制,進(jìn)而確定應(yīng)對(duì)措施,防止風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。比如,企業(yè)要實(shí)行負(fù)債經(jīng)營,那么,前提是息稅前利潤率必須超過負(fù)債成本率。假如不符合這一條件,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營就有不能償還融資費(fèi)用的風(fēng)險(xiǎn)。通過分析,我們能夠及時(shí)判斷對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行科學(xué)有效的調(diào)節(jié)和優(yōu)化。
從報(bào)表角度看,投資者更關(guān)注的是企業(yè)的利潤表,經(jīng)營者重視企業(yè)的業(yè)績,對(duì)利潤表和現(xiàn)金流量表都很關(guān)注,債權(quán)人重視的是企業(yè)的現(xiàn)金流量,供應(yīng)商更多關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表,了解企業(yè)是否面臨資不抵債。不僅企業(yè)內(nèi)部管理人員對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表有分析的需求,外部與企業(yè)有職能管理關(guān)系的,如銀行、稅務(wù)、工商等部門,更需要通過資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的構(gòu)成及變化情況,了解企業(yè)的債務(wù)償還能力,經(jīng)營狀況等信息。
財(cái)務(wù)分析的數(shù)據(jù)來源不及時(shí),財(cái)務(wù)分析時(shí)使用財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù),財(cái)務(wù)報(bào)表以月、季、年進(jìn)行制作,是過去時(shí)間點(diǎn)的數(shù)據(jù)。同時(shí),核算工具、方法的復(fù)雜性,使財(cái)務(wù)報(bào)表存在滯后性,如上市公司的年度報(bào)表在下年的4月前才對(duì)外報(bào)告,不能及時(shí)提供給使用者。根據(jù)報(bào)表內(nèi)容進(jìn)行的分析存在時(shí)間上的差異,不能及時(shí)反映問題,無法為企業(yè)經(jīng)營者提供參考依據(jù)。比如,新上市產(chǎn)品的盈利狀況、市場需求量等。
一方面,財(cái)務(wù)人員大部分從事的是基礎(chǔ)性的會(huì)計(jì)核算工作,不了解業(yè)務(wù)流程,業(yè)務(wù)實(shí)踐能力弱,不能在分析數(shù)據(jù)中找到有參考價(jià)值的因素,從而無法給出有效率的解決方案。同時(shí),使用的分析方法不科學(xué),對(duì)技術(shù)不夠重視,未使用先進(jìn)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析方法,會(huì)導(dǎo)致分析效果低下,甚至提供錯(cuò)誤的、無價(jià)值的信息。
另一方面,在撰寫分析報(bào)告時(shí),未能抓住業(yè)務(wù)痛點(diǎn),重點(diǎn)不突出。通過財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)找到經(jīng)營中最重要的問題及提出有效的解決方案,才是高質(zhì)量的財(cái)務(wù)分析報(bào)告,才能得到企業(yè)管理層的重視。比如,應(yīng)收賬款余額占總資產(chǎn)的比重26%、賬齡分析提供了近三年的余額狀況,這些未經(jīng)加工只是提供了數(shù)字的報(bào)告,對(duì)決策層毫無幫助。如果在報(bào)告中能夠看到這些具體賒銷客戶的名稱及出現(xiàn)了哪些問題,企業(yè)采取哪些信用政策,業(yè)務(wù)人員使用了哪些有效的催賬措施,問題的形成原因等等,都會(huì)給決策層制定解決方案,提供有用的信息。
企業(yè)管理是經(jīng)營的重心,決策又是管理的關(guān)鍵,經(jīng)營決策是否正確,決定了企業(yè)能否順利完成其經(jīng)營目標(biāo)。一些企業(yè)管理層的多數(shù)成員是銷售出身,往往只看重銷售業(yè)績,不重視財(cái)務(wù)工作。一旦企業(yè)管理層使用財(cái)務(wù)分析人員提供的正確、有價(jià)值的經(jīng)營信息,在很大程度上會(huì)影響經(jīng)營決策的判斷。現(xiàn)實(shí)中,財(cái)務(wù)部門不能作為重要的決策部門參與到企業(yè)日常經(jīng)營管理中,提供的分析報(bào)告形式呆板,缺乏生動(dòng)性和可讀性,無法得到?jīng)Q策層的采納。
財(cái)務(wù)分析與內(nèi)部控制制度相結(jié)合,對(duì)于時(shí)效性要求的分析,做到及時(shí)與業(yè)務(wù)部門橫向合作,共同研究分析財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。比如,節(jié)日期間產(chǎn)品的推廣及促銷活動(dòng),需要市場部與財(cái)務(wù)部共同合作,通過對(duì)促銷活動(dòng)的門店范圍、促銷價(jià)格方案的執(zhí)行情況分析,判斷短期促銷活動(dòng)對(duì)銷售量提升及產(chǎn)品利潤的影響,及時(shí)提出合理化建議。
財(cái)務(wù)分析需要提供給企業(yè)管理層決策參考依據(jù),有些經(jīng)營者還需要更多的信息及多個(gè)角度的分析,隨著先進(jìn)的數(shù)字化技術(shù)的發(fā)展,可以通過信息系統(tǒng)的使用,收集更多的內(nèi)部和外部業(yè)務(wù)端數(shù)據(jù),結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),出具綜合性的財(cái)務(wù)分析報(bào)告,提升財(cái)務(wù)分析的及時(shí)性、實(shí)用性。
財(cái)務(wù)分析主要依靠財(cái)務(wù)人員,財(cái)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平高低直接決定了財(cái)務(wù)分析報(bào)告的質(zhì)量。為了有力支撐經(jīng)營決策,必須要重視財(cái)務(wù)工作人員基本素質(zhì)的培養(yǎng),通過組建專業(yè)化的財(cái)務(wù)分析團(tuán)隊(duì),定期培訓(xùn)財(cái)務(wù)分析相關(guān)理論知識(shí),還要進(jìn)行包括企業(yè)管理方面課程的學(xué)習(xí)。在提高其業(yè)務(wù)能力的同時(shí)使員工能夠從管理者的角度進(jìn)行思考,秉承客觀、公正的職業(yè)道德標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行報(bào)告與總結(jié)。另外,一個(gè)新型財(cái)務(wù)崗位“財(cái)務(wù)BP”的出現(xiàn),說明了企業(yè)對(duì)了解業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)人員需求度極高,也促使財(cái)務(wù)人員更應(yīng)加大學(xué)習(xí)的力度,加強(qiáng)對(duì)業(yè)務(wù)的滲透,分析結(jié)果更貼合業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì),更好的被業(yè)務(wù)部門所認(rèn)可。
財(cái)務(wù)人員積極參與業(yè)務(wù)領(lǐng)域全過程,與業(yè)務(wù)成功進(jìn)行融合。通過主動(dòng)對(duì)事前、事中和事后業(yè)務(wù)活動(dòng)的參與,變被動(dòng)為主動(dòng)工作模式。隨著信息系統(tǒng)的應(yīng)用,包括先進(jìn)的數(shù)據(jù)分析和預(yù)測、財(cái)務(wù)機(jī)器人、人工智能、云計(jì)算的實(shí)現(xiàn),這些都為財(cái)務(wù)分析中的快速高效的處理大量數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析節(jié)約了時(shí)間及空間。將促使財(cái)務(wù)更多的地投入到公司管理戰(zhàn)略策劃中,實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)人員成為“業(yè)務(wù)+財(cái)務(wù)”復(fù)合型人才。
企業(yè)的經(jīng)營模式及管理流程各有不同,對(duì)財(cái)務(wù)政策、財(cái)務(wù)估計(jì)方法的選擇會(huì)影響到財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析結(jié)果。為此,企業(yè)要根據(jù)自身實(shí)際情況,盡可能地結(jié)合業(yè)務(wù)目標(biāo)選定重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)務(wù)指標(biāo)。通過將財(cái)務(wù)分析與業(yè)務(wù)分析相結(jié)合,避免單純財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)造成的片面性結(jié)果,保證最終財(cái)務(wù)指標(biāo)設(shè)定的合理性。比如,通過市場部門提供的門店宣傳信息,以及對(duì)收入與費(fèi)用關(guān)系的分析得出結(jié)論,增加門店宣傳費(fèi)用投入與產(chǎn)品銷售收入的增長成正比例關(guān)系,門店數(shù)量與收入形成關(guān)聯(lián);通過對(duì)存貨周轉(zhuǎn)率的分析,找出對(duì)庫存影響的原因,如公司沒有貨運(yùn)車輛,貨物根據(jù)訂單時(shí)間及地點(diǎn)的不同,采取拼車配送方式送到客戶倉庫,因此,存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)過低,則可能出現(xiàn)存貨新鮮度不夠,供應(yīng)鏈不足,庫存積壓、資金積壓、資金流動(dòng)性減弱等,所以,合理的存貨周轉(zhuǎn)率是存貨管理的重要方面,是評(píng)判企業(yè)實(shí)際經(jīng)營業(yè)績好壞的標(biāo)準(zhǔn)。通過科學(xué)的利用財(cái)務(wù)分析指標(biāo),橫向與同行業(yè)先進(jìn)能力對(duì)比,縱向與上下游供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)對(duì)比,找出自身差距,對(duì)企業(yè)自身發(fā)展有重要意義。
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展,快速變化的市場環(huán)境及競爭壓力,對(duì)戰(zhàn)略實(shí)施及管理提出更高層次的要求,財(cái)務(wù)人員應(yīng)主動(dòng)向公司管理層推薦財(cái)務(wù)分析對(duì)公司戰(zhàn)略的影響,在日?;顒?dòng)中財(cái)務(wù)人員主動(dòng)與業(yè)務(wù)部門配合,參與到經(jīng)營活動(dòng)的各項(xiàng)環(huán)節(jié),得到業(yè)務(wù)部門的重視及配合。財(cái)務(wù)部門全面了解企業(yè)經(jīng)營狀況,才能提高財(cái)務(wù)分析質(zhì)量,進(jìn)而服務(wù)于各部門,同時(shí)管理層也要了解和學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)相關(guān)知識(shí),通過財(cái)務(wù)分析手段為經(jīng)營決策提供服務(wù)。
企業(yè)要在發(fā)展的過程中壯大,就要不斷分析自我發(fā)展趨勢(shì),提高管理水平。企業(yè)需要通過改進(jìn)管理工作,運(yùn)用科技化手段提高財(cái)務(wù)分析的準(zhǔn)確性和及時(shí)性。財(cái)務(wù)人員也要從關(guān)注報(bào)表到關(guān)注管理決策,發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在經(jīng)營決策中的重要作用,為報(bào)表使用者提供有效的經(jīng)營分析報(bào)告,為企業(yè)發(fā)展貢獻(xiàn)財(cái)務(wù)的一份力量。