張曉路

（哈爾濱師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院，哈爾濱 150025）

一、引言

國家對(duì)于上市企業(yè)質(zhì)量一直很重視，2020年10月，國務(wù)院印發(fā)并實(shí)施了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），該《意見》作出了明確的指示：通過政府、企業(yè)等多方面的共同努力，治標(biāo)治本相結(jié)合，進(jìn)一步提高上市公司的信息披露質(zhì)量、公司結(jié)構(gòu)、治理水平和發(fā)展環(huán)境，通過這四方面的提高可以規(guī)范公司的基本運(yùn)作，改善上市企業(yè)質(zhì)量，解決上市企業(yè)的一些突出問題。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益激烈，再加上新冠疫情的影響，不少上市公司面臨連年虧損的財(cái)務(wù)困境，有些企業(yè)通過財(cái)務(wù)舞弊來吸引更多資本的投入，其舞弊手段也是層出不窮。財(cái)務(wù)舞弊的后果很嚴(yán)重，不僅侵害了相關(guān)投資者和人民群眾的財(cái)產(chǎn)安全，而且阻礙了公司自身的發(fā)展，還對(duì)市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行也造成惡劣影響。

二、RX公司財(cái)務(wù)舞弊基本情況回顧

（一）公司背景

RX公司屬于一家在美國注冊(cè)中國經(jīng)營的企業(yè)，RX企業(yè)2017年5月17日注冊(cè)于美國的開曼群島，注冊(cè)資本45 400美元。同年10月，在中國境內(nèi)開始正式營業(yè)，主要辦公地址位于福建省廈門市，RX公司于2019年5月17日正式在美國上市。RX公司的經(jīng)營范圍主要是網(wǎng)絡(luò)咖啡，客戶主要面向年輕群體，服務(wù)宗旨是為客戶提供高性價(jià)比的咖啡及其他周邊產(chǎn)品。RX公司發(fā)展迅猛，僅用2年時(shí)間占領(lǐng)了絕大部分國內(nèi)市場(chǎng)，2019年9月—2020年1月期間，該公司推出了一系列活動(dòng)使得其在2020年1月迎來市值巔峰，總市值高達(dá)126億美元。

（二）財(cái)務(wù)舞弊始末

2020年1月31日，RX公司業(yè)績(jī)迎來高峰，與此同時(shí)，著名做空機(jī)構(gòu)渾水公司對(duì)外宣稱收到一份匿名做空?qǐng)?bào)告，該份報(bào)告明確指出，RX公司財(cái)務(wù)舞弊，具體事實(shí)為：RX公司從2019年第三季度存在虛構(gòu)交易行為，以此虛增業(yè)績(jī)，營造盈利假象；2020年2月3日，RX公司否認(rèn)財(cái)務(wù)舞弊，但4月初，RX公司向大眾自曝在2019年4月—12月虛假交易22億元人民幣（詳見表1 RX公司財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)展一覽表）。財(cái)務(wù)舞弊最終后果是該公司被迫退市，向國內(nèi)監(jiān)管部門交納罰款6 100萬元，向公司注冊(cè)地美國的證券交易委員會(huì)（SEC）交納民事處罰金1.8億美元（約合人民幣12億元）。就此，該公司財(cái)務(wù)舞弊事件暫時(shí)落下帷幕。

表1 RX公司財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)展一覽表

（三）財(cái)務(wù)造假手段

1.虛增銷售收入

RX公司虛增銷售收入21.19億元（占對(duì)外披露收入51.5億元的41.16%）。通過該公司財(cái)務(wù)報(bào)表及渾水機(jī)構(gòu)的報(bào)告可以發(fā)現(xiàn)，RX公司主要通過以下幾種方式虛增收入：第一種方式，虛增零售價(jià)。RX公司每件商品的單價(jià)至少虛增了1.23元。第二種方式，虛增銷量。虛增財(cái)務(wù)報(bào)表中門店的日數(shù)量，RX公司的全部咖啡訂單通過人為操控達(dá)到跳單效果，以此使得取餐碼隨機(jī)出現(xiàn)，進(jìn)而為虛增銷量創(chuàng)造了條件。RX公司每個(gè)門店每天的商品銷售數(shù)量在2019年第三季度至少夸大了69%，第四季度則夸大了88%。第三種方式，虛增除咖啡之外的其他周邊產(chǎn)品的收入，渾水公司稱RX公司在該項(xiàng)的虛假倍數(shù)接近4倍，從渾水機(jī)構(gòu)的報(bào)告可以看出“其他產(chǎn)品收入”占比從6.2%增加到22%。由于以上種種行為，使得RX公司的營業(yè)收入自然遠(yuǎn)高于真實(shí)水平。

2.虛增成本費(fèi)用

RX公司虛增成本費(fèi)用12.11億元，包括廣告費(fèi)用和其他產(chǎn)品費(fèi)用。正常情況下，上市公司的收入和成本費(fèi)用是呈現(xiàn)合理比值。然而，渾水公司的報(bào)告中也表明了RX公司存在大幅虛增成本費(fèi)用的舞弊證據(jù)。RX公司2019年第三季度財(cái)報(bào)顯示，廣告費(fèi)用為3.82億元人民幣，但根據(jù)市場(chǎng)點(diǎn)擊率相關(guān)數(shù)據(jù)分析，RX公司2019年第三季度主要廣告的支出費(fèi)用約為4 600萬元，這說明RX公司虛增了其2019年第三季度的廣告費(fèi)用1.5倍。

3.存貨數(shù)量造假

2019年4月—12月，RX公司賬面上一直上漲的訂單數(shù)，存貨金額卻沒有明顯增加，一直保持在200萬元人民幣左右，甚至在2019年第三季度出現(xiàn)了下降，從2019年第二季度的232萬元下降到了213萬元。由此推斷，該公司存貨數(shù)量存在造假。

4.關(guān)聯(lián)方交易

RX公司利用關(guān)聯(lián)方交易虛構(gòu)銷售。據(jù)中國證監(jiān)會(huì)2020年7月底調(diào)查情況的通報(bào)，RX公司通過以下方式進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊：第一，RX公司聯(lián)合創(chuàng)始人之一的楊某通過Z公司與RX公司建立了交易關(guān)系，而Z公司同時(shí)是廣告代理商，RX公司先把自有資金轉(zhuǎn)移到Z公司，再通過虛假的銷售業(yè)務(wù)，將之前從RX公司轉(zhuǎn)移的資金按照銷售收入再轉(zhuǎn)回RX公司，這樣RX公司的報(bào)表上就增加了收入。第二，RX公司的董事長(zhǎng)曾以收購的名義將1.37億元的資產(chǎn)轉(zhuǎn)移給關(guān)聯(lián)方王某，而該關(guān)聯(lián)方又是咖啡機(jī)供應(yīng)商，RX公司明顯存在關(guān)聯(lián)方交易虛構(gòu)銷售行為。

三、財(cái)務(wù)舞弊動(dòng)因分析

（一）財(cái)務(wù)舞弊外因

1.外部競(jìng)爭(zhēng)壓力大

由于中國傳統(tǒng)文化的影響、咖啡制作繁瑣等原因，中國人咖啡因的攝入量基本來源于茶葉，所以咖啡產(chǎn)品在我國的市場(chǎng)存在一定的局限性。RX公司的主要盈利點(diǎn)是咖啡產(chǎn)品，公司稱其咖啡產(chǎn)品是高性價(jià)比，但是咖啡本身差異化太小，再加上中國市場(chǎng)上存在像星巴克等多種同類優(yōu)秀競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)品，因此，RX公司面臨外部巨大的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

2.法律機(jī)制不健全

近年來，由于我國的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》《公司法》《證券法》等相關(guān)法律法規(guī)不完善，導(dǎo)致越來越多的公司一再試探法律底線。再加上法律法規(guī)的制定和實(shí)行本身就需要很多程序，花費(fèi)時(shí)間較長(zhǎng)，存在滯后性。誘人的利潤(rùn)與低廉的造假成本相比，許多企業(yè)選擇了“財(cái)務(wù)舞弊”這一條路，RX公司就是眾多企業(yè)的一員。2019年4月—12月期間，RX公司高管一味地追求高業(yè)績(jī)，通過虛增收入、成本以及關(guān)聯(lián)方交易進(jìn)行了財(cái)務(wù)舞弊。由此，凸顯出我國法律機(jī)制不健全。

3.跨境證券監(jiān)管有難度

首先，RX公司是一家在美國上市但在中國境內(nèi)營業(yè)的公司，這對(duì)跨境證券監(jiān)管產(chǎn)生巨大的挑戰(zhàn)。這主要是因?yàn)橹忻纼蓢谧C券法規(guī)、監(jiān)管制度等方面都存在差異，使兩國的監(jiān)管部門很難做到信息對(duì)稱，也就加大了協(xié)調(diào)監(jiān)管的難度。其次，外國的投資者和監(jiān)管者很難及時(shí)、準(zhǔn)確了解到RX公司在中國境內(nèi)真實(shí)的經(jīng)營情況。再次，更重要的是兩國證券市場(chǎng)的跨境引渡條例的不健全，只要公司的主要負(fù)責(zé)人不在美國，美國相關(guān)的監(jiān)管部門就無法強(qiáng)制他們承擔(dān)相應(yīng)的刑事責(zé)任，這些均助長(zhǎng)了跨境公司財(cái)務(wù)舞弊猖獗的犯罪氣焰。最后，事后監(jiān)管可能存在時(shí)滯性的問題,一些財(cái)務(wù)舞弊難免會(huì)產(chǎn)生僥幸逃脫的心理。

4.公司外部治理存在失效

RX公司的信息披露的真假，證券市場(chǎng)幾乎難以驗(yàn)證。即便是專業(yè)的渾水機(jī)構(gòu)，也是動(dòng)用了大量的人力和財(cái)力，經(jīng)過反復(fù)對(duì)比分析后才敢確定RX公司財(cái)務(wù)舞弊。此外，安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所負(fù)責(zé)RX公司審計(jì)工作，在舞弊曝光之后，該事務(wù)所發(fā)表聲明稱，從時(shí)間線上來看，舞弊爆出時(shí)安永并未對(duì)RX公司2019年度財(cái)務(wù)報(bào)表出具審計(jì)報(bào)告，故安永無需對(duì)該舞弊行為承擔(dān)審計(jì)責(zé)任。這說明造假事件的曝光發(fā)生在審計(jì)報(bào)告之前，但是，該公司確實(shí)存在財(cái)務(wù)舞弊行為，其外部審計(jì)機(jī)構(gòu)也難辭其咎，在一定程度上說明該公司外部治理存在失效。

（二）財(cái)務(wù)舞弊內(nèi)因

1.連年虧損

據(jù)RX公司披露的財(cái)務(wù)報(bào)表可知，RX公司自2017年成立至曝出財(cái)務(wù)舞弊一直處于虧損狀態(tài)，其經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流量基本上為負(fù)值，而融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量幾乎為正。這說明RX公司并未實(shí)現(xiàn)自給自足，需要融資來支持企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)張，加上其連年虧損無法滿足在美上市要求，正是這樣的重大壓力產(chǎn)生了造假動(dòng)機(jī)。

2.公司治理結(jié)構(gòu)不完善

RX公司治理結(jié)構(gòu)不完善。首先，RX公司股權(quán)結(jié)構(gòu)不合理。RX公司高管中A和B的持股較高，分別持有36.82%和23.73%，兩人的投票權(quán)加起來超過了60%，因此，對(duì)于公司的經(jīng)營活動(dòng)有一定的決策權(quán)。其次，RX公司內(nèi)部控制失效。從已披露的所有信息來看，RX公司內(nèi)控部門此前從未提出過任何預(yù)警，說明內(nèi)控沒有真正發(fā)揮監(jiān)督評(píng)價(jià)作用。

3.商業(yè)模式存在缺陷

在國內(nèi)咖啡市場(chǎng)上，星巴克是發(fā)展最好的咖啡品牌，但星巴克之所以效益樂觀，并不僅僅是依靠咖啡，還有實(shí)體店環(huán)境、氛圍等，這是RX公司所沒有的。RX公司憑借價(jià)格優(yōu)惠來吸引客戶，看似獲得了十分多的銷售量，實(shí)際上這種商業(yè)模式存在缺陷——賠本賺銷量：銷售得越多，虧損反而越大。這種商業(yè)模式使得RX公司咖啡產(chǎn)品富有價(jià)格彈性，當(dāng)RX公司的產(chǎn)品沒有價(jià)格優(yōu)勢(shì)后，許多客戶更愿意選擇像星巴克這類口碑較好的咖啡產(chǎn)品，而一旦RX公司不再采取這種營銷策略，銷售量就會(huì)迅速下滑，最終有可能使得企業(yè)倒閉破產(chǎn)。

4.對(duì)融資的需求

對(duì)融資的需求是RX公司決定財(cái)務(wù)舞弊另外一個(gè)十分重要的原因。公司的營利能力和發(fā)展能力是投資者決定是否進(jìn)行投資的關(guān)鍵因素。RX公司企圖通過對(duì)增加銷量和主營業(yè)務(wù)收入的舞弊方式來美化報(bào)表從而吸引投資者。RX公司2019年的目標(biāo)是致力于成為中國最大的連鎖咖啡品牌。其主要通過打價(jià)格戰(zhàn)的方式擴(kuò)大市場(chǎng)，加上每年迅速擴(kuò)張的門店數(shù)量、巨大的宣傳力度等，這些都需要大量的資金運(yùn)作，而在RX公司每年實(shí)際經(jīng)營狀況不佳的情況下，就會(huì)選擇財(cái)務(wù)舞弊。

5.高管團(tuán)隊(duì)缺乏職業(yè)道德

對(duì)一家上市公司來說，高管團(tuán)隊(duì)的職業(yè)道德需要引起投資者們足夠的重視。高管團(tuán)隊(duì)的職業(yè)道德可以反映一個(gè)企業(yè)的誠信文化，而誠信文化將指引該企業(yè)發(fā)展方向。在被曝出舞弊丑聞以后，RX公司表示經(jīng)過企業(yè)內(nèi)部自查發(fā)現(xiàn)，此次財(cái)務(wù)舞弊是RX公司多名高管進(jìn)行的集體舞弊，并且極有可能是公司董事長(zhǎng)授意，結(jié)果是董事長(zhǎng)將被公訴，極有可能面臨刑事追責(zé)。由此可以得知，RX公司高管缺乏職業(yè)道德正是這起造假事件的關(guān)鍵動(dòng)因。

四、財(cái)務(wù)舞弊防范策略

（一）財(cái)務(wù)舞弊外部防范策略

1.平穩(wěn)應(yīng)對(duì)外部壓力

中共中央政治局會(huì)議指出，當(dāng)前上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)以“穩(wěn)中求進(jìn)”應(yīng)對(duì)多變復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。RX公司應(yīng)執(zhí)行政策，平穩(wěn)應(yīng)對(duì)外部壓力。通過確保主營業(yè)務(wù)穩(wěn)定，加強(qiáng)上市企業(yè)日常經(jīng)營調(diào)度力度，對(duì)于企業(yè)經(jīng)營中面臨的問題，政府可以定期召開商業(yè)交流會(huì)，協(xié)助上市企業(yè)渡過困境，使企業(yè)合理分配現(xiàn)有資源，確保主營業(yè)務(wù)平穩(wěn)運(yùn)行。

2.完善相關(guān)法律法規(guī)

RX公司舞弊事件從側(cè)面反映出我國財(cái)務(wù)舞弊發(fā)生的一個(gè)重要原因，是上市企業(yè)相關(guān)法律法規(guī)不健全。為了減少財(cái)務(wù)舞弊的發(fā)生，應(yīng)該結(jié)合我國國情，完善會(huì)計(jì)規(guī)范體系。2020年3月修訂后的新《證券法》正式實(shí)施，新證券法對(duì)證券違規(guī)成本、證券發(fā)行制度、投資者保護(hù)制度等方面進(jìn)行了完善。該法規(guī)的實(shí)施有效遏制了上市公司的財(cái)務(wù)舞弊并確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠，但其他相關(guān)上市企業(yè)法律法規(guī)還有待進(jìn)一步加強(qiáng)與完善。

3.加強(qiáng)跨境上市企業(yè)監(jiān)管

對(duì)于類似RX公司這種跨境上市公司，我國需要加強(qiáng)跨境監(jiān)管與合作，需要資本市場(chǎng)多個(gè)參與方的共同努力，建立有效的跨境監(jiān)管協(xié)作機(jī)制。一方面，我國跨境監(jiān)管與合作主要依靠《執(zhí)法合作備忘錄》和《證券監(jiān)管目標(biāo)和原則》，我國并未加入加強(qiáng)版的《目標(biāo)與原則》，如有可能盡早簽署，早日加強(qiáng)跨境上市企業(yè)監(jiān)管。另一方面，加強(qiáng)我國行業(yè)自律協(xié)會(huì)在證券監(jiān)管中的力度，美國主要自律組織PCAOB具有對(duì)維護(hù)行業(yè)健康發(fā)展的義務(wù)，不僅對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管，在企業(yè)跨境監(jiān)管方面也具有重要作用。相比之下，我國自律組織發(fā)揮作用較小，有待加強(qiáng)。

4.提高外部審計(jì)質(zhì)量

隨著現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的衍化，外部審計(jì)人員僅關(guān)注上市企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表是不夠的，就像這次在RX公司財(cái)務(wù)造假事件曝光前，負(fù)責(zé)審計(jì)的安永會(huì)計(jì)師事務(wù)所卻未發(fā)現(xiàn)造假錯(cuò)誤一樣，外部審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)吸取教訓(xùn)。一方面，外審機(jī)構(gòu)應(yīng)重視審計(jì)企業(yè)商業(yè)模式的合理性，這有利于提高外審準(zhǔn)確性和質(zhì)量。一個(gè)企業(yè)的商業(yè)模式若存在問題，它既不能盈利，又不能融資時(shí)，那公司的管理層可能就會(huì)鋌而走險(xiǎn)，利用財(cái)務(wù)造假來彌補(bǔ)財(cái)務(wù)窟窿。另一方面，外審應(yīng)重視實(shí)地調(diào)查，將理論與實(shí)踐相結(jié)合。此外，還應(yīng)強(qiáng)化外審人員的獨(dú)立性，對(duì)于外審人員出于自身利益考慮而做出違背職業(yè)道德的隱瞞行為，有關(guān)部門要依法追究與責(zé)罰。

（二）財(cái)務(wù)舞弊內(nèi)部防范策略

1.合理應(yīng)對(duì)財(cái)務(wù)困境

RX公司自2017年成立以來一直處于虧損狀態(tài)，面對(duì)此種財(cái)務(wù)困境，企業(yè)應(yīng)正確樹立價(jià)值觀，從根源上解決問題：先鞏固基礎(chǔ)平穩(wěn)發(fā)展，為后期擴(kuò)大市場(chǎng)積累資本；后順應(yīng)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，逐步開拓市場(chǎng)。2020年6月，RX公司舞弊發(fā)生后宣布停牌退市并自我調(diào)整，RX公司的管理層進(jìn)行全部更新，通過不懈的努力，RX公司重新塑造了誠信經(jīng)營、有序發(fā)展的企業(yè)價(jià)值觀，以務(wù)實(shí)、創(chuàng)新的思路管理企業(yè)，持續(xù)推出消費(fèi)者喜愛的好產(chǎn)品，證明其仍然有著非常遠(yuǎn)大的前景，讓投資人曾因RX公司造假事件被傷害的信任感逐漸修復(fù)，RX公司開始在全新管理層的帶領(lǐng)下成為一個(gè)對(duì)消費(fèi)者負(fù)責(zé)、投資人負(fù)責(zé)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

2.完善公司治理結(jié)構(gòu)

一般來說，企業(yè)的內(nèi)部治理體系越不完善，股東的持股結(jié)構(gòu)就越不合理，企業(yè)的財(cái)務(wù)問題就越多。企業(yè)需要建立內(nèi)部檢查委員會(huì)約束大股東的非理性行為，完善企業(yè)的規(guī)章制度，防止股東間的關(guān)聯(lián)交易，尤其是要防止管理層之間的關(guān)聯(lián)交易，這對(duì)進(jìn)一步防止財(cái)務(wù)造假、進(jìn)行跨境監(jiān)管與合作具有積極作用。從理論上講，股東更看重企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，為了短期目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)卻以企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展為代價(jià)是不明智的，企業(yè)利益在一定程度上與控股股東的利益一致。據(jù)以上分析可知，RX公司存在股權(quán)過分集中的問題，因此，RX公司應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化其股權(quán)結(jié)構(gòu)。在財(cái)務(wù)舞弊曝光以后，RX公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)重新進(jìn)行了調(diào)整：在2022年1月27日，宣布股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整完成，本輪調(diào)整也意味著與財(cái)務(wù)舞弊事件主導(dǎo)人的徹底切割。

3.提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力

RX公司商業(yè)模式的缺陷在于對(duì)客戶無法產(chǎn)生黏性，這需要提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力來彌補(bǔ)。從RX公司的財(cái)務(wù)報(bào)表中可以看出，其非常重視咖啡產(chǎn)品的營銷宣傳工作，顯著表現(xiàn)在宣傳產(chǎn)品時(shí)不僅投放了大量廣告，而且邀請(qǐng)明星代言，對(duì)于產(chǎn)品的創(chuàng)新與提升并不太關(guān)心，沒有及時(shí)對(duì)新產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)，導(dǎo)致其產(chǎn)品缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)能力。由此看來，RX公司應(yīng)把提高產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力視作首要任務(wù)，可以從提高產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品多元化創(chuàng)新、開拓客戶群體（比如二三線城市客戶）來提高產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，只有這樣，才能在中國市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟。

4.堅(jiān)持合理融資原則

資金是上市企業(yè)生存和發(fā)展的保障，但是不能為了達(dá)到融資目的進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊。RX公司應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持合理融資五原則：資本結(jié)構(gòu)合理、量力而行、收益與成本匹配、保持企業(yè)控制權(quán)、把握最佳融資機(jī)會(huì)。在一般情況下，盡可能通過銀行融資、債券融資、少量股權(quán)融資等模式解決資金需求困難；避免企業(yè)融資中過多的約束條款，或者過大的股權(quán)讓渡，進(jìn)而失去企業(yè)經(jīng)營控制權(quán)，影響企業(yè)發(fā)展。

5.樹立合規(guī)的企業(yè)文化

RX公司財(cái)務(wù)舞弊不僅損害了利益相關(guān)者的利益，而且阻礙了企業(yè)長(zhǎng)久持續(xù)的發(fā)展，甚至使企業(yè)面臨很大的持續(xù)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。上市企業(yè)應(yīng)當(dāng)從RX公司財(cái)務(wù)舞弊事件中吸取教訓(xùn)，企業(yè)高管應(yīng)恪守商業(yè)道德，公司應(yīng)樹立合規(guī)的企業(yè)文化，這不僅有利于樹立企業(yè)誠信，而且會(huì)以更優(yōu)的企業(yè)形象吸引更多的投資者和合作伙伴。

五、結(jié)論

通過對(duì)上述案例的研究得出，要想預(yù)防并有效監(jiān)督上市公司的財(cái)務(wù)舞弊行為，需要國家、社會(huì)和企業(yè)多方面共同努力。政府應(yīng)針對(duì)類似財(cái)務(wù)舞弊企業(yè)，完善相關(guān)法律法規(guī)，協(xié)助企業(yè)處理難題，做好監(jiān)督“大家長(zhǎng)”的角色；社會(huì)（同行業(yè)、外部審計(jì)機(jī)構(gòu)）應(yīng)做好本職監(jiān)督工作，并且引以為戒。企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身的經(jīng)營狀況，樹立正確的價(jià)值觀，確立精準(zhǔn)的品牌文化定位，提升自我核心競(jìng)爭(zhēng)力和穩(wěn)定盈利能力，不斷改進(jìn)自己的商業(yè)模式，只有這樣，企業(yè)才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。