中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為133.19點(diǎn)，環(huán)比由升轉(zhuǎn)降，下降6.83點(diǎn)，降幅為4.88%；同比下降10.88點(diǎn)，降幅為7.55%（見圖1）。

圖1 2021-2022年5月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)板材價(jià)格均有所下降

5月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為138.07點(diǎn)，環(huán)比下降7.91點(diǎn)，降幅為5.42%；CSPI板材指數(shù)為131.80點(diǎn)，環(huán)比下降5.54點(diǎn)，降幅為4.03%。與上年同期相比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別下降9.58點(diǎn)和11.48點(diǎn)，降幅分別為6.49%和8.01%（見圖2、表1）。

表1 2022年5月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2021-2022年5月CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）主要品種鋼材價(jià)格均有所下降

5月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格均有所下降。其中，熱軋卷板和冷軋薄板繼續(xù)下降，且降幅較上月有所加大，環(huán)比分別下降302元/噸和196元/噸；高線、三級(jí)鋼筋、角鋼、中厚板、鍍鋅板和熱軋無縫管價(jià)格由升轉(zhuǎn)降，環(huán)比分別下降272元/噸、298元/噸、188元/噸、154元/噸、162元/噸和91元/噸（見表2）。

表2 2022年5月主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

5月份，CSPI綜合指數(shù)呈逐周下降走勢(shì)；進(jìn)入6月份以來，前兩周鋼材價(jià)格指數(shù)止跌回升，第三周又有所下降（見表3）。

表3 2022年5月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降

5月份，CSPI全國(guó)六大地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)均由升轉(zhuǎn)降。其中中南地區(qū)降幅較大，環(huán)比下降5.43%；華東地區(qū)降幅較小，環(huán)比下降4.26%；華北、東北、西南和西北地區(qū)鋼價(jià)指數(shù)環(huán)比分別下降5.11%、4.57%、4.61%和5.02%（見表4）。

表4 2022年5月CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

（一）主要用鋼行業(yè)需求增長(zhǎng)低于預(yù)期

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-5月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長(zhǎng)6.2%，增速較1-4月回落0.6個(gè)百分點(diǎn)。其中制造業(yè)投資增長(zhǎng)10.6%，較1-4月回落1.6個(gè)百分點(diǎn)?；A(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)6.7%，增速較1-4月提高0.2個(gè)百分點(diǎn)；全房地產(chǎn)開發(fā)投資同比下降4.0%，降幅較1-4月加大1.3個(gè)百分點(diǎn)。其中房屋新開工面積下降30.6%，較1-4月降幅加大4.3個(gè)百分點(diǎn)；5月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)0.7%，環(huán)比由負(fù)轉(zhuǎn)正。其中通用設(shè)備制造業(yè)、汽車制造業(yè)、鐵路船舶航空航天和其他運(yùn)輸設(shè)備制造業(yè)以及電力、熱力生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)分別下降6.8%、7.0%、 0.1%和0.8%；專用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)以及計(jì)算機(jī)、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)分別增長(zhǎng)1.1%、7.3%和7.3%。從總體情況看，國(guó)家穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施對(duì)需求的拉動(dòng)還未完全顯現(xiàn)，下游行業(yè)用鋼需求整體表現(xiàn)低于預(yù)期。

（二）粗鋼日產(chǎn)持續(xù)環(huán)比上升

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，5月份，全國(guó)生鐵、粗鋼和鋼材產(chǎn)量分別為8049萬(wàn)噸、9661萬(wàn)噸和12261萬(wàn)噸，同比分別上升2.0%、下降3.5%和2.3%；粗鋼產(chǎn)量環(huán)比增加383萬(wàn)噸；日產(chǎn)粗鋼311.65萬(wàn)噸，環(huán)比增長(zhǎng)0.8%。另?yè)?jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，5月份，全國(guó)出口鋼材776萬(wàn)噸，進(jìn)口鋼材81萬(wàn)噸，凈出口鋼材695萬(wàn)噸，環(huán)比增加293萬(wàn)噸。考慮進(jìn)口鋼坯的因素，5月份全國(guó)凈出口折合粗鋼低于粗鋼增量?？傮w來看，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)粗鋼供給量繼續(xù)呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

（三）原燃料價(jià)格環(huán)比回落

5月末，CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格環(huán)比下降5.28美元/噸，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比下降67元/噸；煉焦煤價(jià)格環(huán)比下降600元/噸，冶金焦價(jià)格環(huán)比下降733元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比下降150元/噸。原燃料價(jià)格雖環(huán)比回落，但總體仍處于高位（見表5）。

表5 2022年5月主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格環(huán)比由升轉(zhuǎn)降

5月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)為332.9點(diǎn)，環(huán)比下降21.0點(diǎn)，降幅為5.9%；同比上升31.8點(diǎn)，升幅為10.6%（見圖3、表6）。

表6 2022年5月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

圖3 2021-2022年5月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU ）走勢(shì)圖

（一）板材價(jià)格降幅大于長(zhǎng)材

5月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為332.9點(diǎn)，環(huán)比下降4.7點(diǎn)，降幅為1.4%；CRU板材指數(shù)為332.8點(diǎn)，環(huán)比下降29.2點(diǎn)，降幅為8.1%，比長(zhǎng)材降幅高2.2個(gè)百分點(diǎn)；與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)同比上升87.0點(diǎn)，升幅為35.4%；CRU板材指數(shù)同比上升4.3點(diǎn)，升幅為1.3%（見圖4）。

圖4 2021-2022年5月CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）北美、歐洲和亞洲均由升轉(zhuǎn)降

1.北美市場(chǎng)

5月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為374.4點(diǎn)，環(huán)比下降6.6點(diǎn)，降幅為1.7%；美國(guó)制造業(yè)PMI為55.4%，環(huán)比下降1.7個(gè)百分點(diǎn)。5月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為82.4%，環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。本月美國(guó)中西部鋼廠主要鋼材品種中，長(zhǎng)材及中厚板價(jià)格漲幅收窄，薄板類鋼材價(jià)格由升轉(zhuǎn)降（見表7）。

表7 2022年5月美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場(chǎng)

5月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為414.6點(diǎn)，環(huán)比下降38.5點(diǎn)，降幅為8.5%；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為54.4%，環(huán)比下降0.9個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為54.8%、51.9%、54.6%和53.8%，除德國(guó)和西班牙PMI由降轉(zhuǎn)升外，其他國(guó)家均持續(xù)下降。本月德國(guó)市場(chǎng)主要鋼材品種均由升轉(zhuǎn)降，且板材降幅大于長(zhǎng)材（見表8）。

表8 2022年5月德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場(chǎng)

5月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為263.2點(diǎn)，環(huán)比下降19.9點(diǎn)，降幅為7.0%；日本制造業(yè)PMI為53.3%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為51.8%，環(huán)比下降0.3個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為49.6%，環(huán)比上升2.2個(gè)百分點(diǎn)，但仍低于50%平均水平。本月印度市場(chǎng)主要鋼材品種價(jià)格均由升轉(zhuǎn)降（見表9）。

表9 2022年5月CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析

（一）穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施陸續(xù)落地，鋼材需求有望加快恢復(fù)

今年以來，國(guó)際形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，世界經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。據(jù)世界銀行6月7日發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》預(yù)測(cè)，2022年全球經(jīng)濟(jì)增速降至2.9%，遠(yuǎn)低于今年1月預(yù)期的4.1%。從國(guó)內(nèi)形勢(shì)看，面對(duì)外部環(huán)境復(fù)雜嚴(yán)峻和國(guó)內(nèi)疫情沖擊帶來的下行壓力，國(guó)家在原有的穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施基礎(chǔ)上，5月份國(guó)務(wù)院出臺(tái)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施，包含了六個(gè)方面33項(xiàng)具體舉措，各部門、各地區(qū)也在積極落實(shí)有關(guān)要求，出臺(tái)穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的政策措施。特別是在穩(wěn)投資促消費(fèi)方面，重在“兩加快、兩促進(jìn)”，即加快下達(dá)中央預(yù)算內(nèi)投資、加強(qiáng)專項(xiàng)債券項(xiàng)目進(jìn)展情況監(jiān)測(cè)和調(diào)度，加快推動(dòng)重大項(xiàng)目建設(shè)，盡快形成實(shí)物工作量；促進(jìn)更多社會(huì)資本參與國(guó)家重大工程項(xiàng)目，促進(jìn)大宗消費(fèi)，更好滿足消費(fèi)升級(jí)需求。這些措施有望在后期逐步顯效，將促進(jìn)宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)向好，后期鋼材需求有望加快恢復(fù)。

（二）鋼鐵產(chǎn)量環(huán)比上升，但仍低于上年同期

今年以來，受需求增長(zhǎng)疲軟影響，1-5月份各月粗鋼產(chǎn)量雖呈持續(xù)的環(huán)比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，但均低于上年同期水平，1-5月份全國(guó)粗鋼產(chǎn)量4.35億噸，同比下降8.7%。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，6月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)228.86萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.32%。據(jù)此估算全國(guó)日產(chǎn)粗鋼313.18萬(wàn)噸，仍低于去年5月320.81的日產(chǎn)水平。從后期情況看，隨著需求釋放逐步加快，供需兩端有望保持平衡態(tài)勢(shì)。

（三）社會(huì)庫(kù)存有所回升，企業(yè)庫(kù)存略有下降

從社會(huì)庫(kù)存情況看，截止6月上旬，21個(gè)城市五大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存1238萬(wàn)噸，比5月末增加31萬(wàn)噸，上升2.6%，是連續(xù)9旬下降后的首次回升；比年初增加450萬(wàn)噸，增長(zhǎng)57.1%；同比增加138萬(wàn)噸，上升12.5%。

從企業(yè)庫(kù)存情況看，鋼材庫(kù)存在連續(xù)5個(gè)月上升后首次有所下降，截止6月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)庫(kù)存為1854萬(wàn)噸，比5月末降低20萬(wàn)噸，降幅1.1%；比年初增加725萬(wàn)噸，增長(zhǎng)64.18%；同比增加432萬(wàn)噸，增長(zhǎng)30.3%。疫情防控措施導(dǎo)致的物流阻塞情況逐步好轉(zhuǎn)，局部市場(chǎng)需求率先啟動(dòng)，后期企業(yè)庫(kù)存可能會(huì)進(jìn)一步下降。

（四）后期需要關(guān)注的主要問題

一是關(guān)注下游用鋼行業(yè)需求變化，維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。隨著疫情形勢(shì)好轉(zhuǎn)，各項(xiàng)政策持續(xù)加力，物流逐漸通暢，下游行業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)正有序推進(jìn)，鋼材需求有望盡快回歸正常。鋼鐵企業(yè)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)需求形勢(shì)，做好保供穩(wěn)價(jià)工作，維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

二是原燃料價(jià)格雖有所下降，但總體仍居高。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，5月末，CIOPI進(jìn)口鐵礦石價(jià)格為136.89美元/噸，較年初上漲15.09%，而煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格分別比年初上漲22.06%、23.56%和6.02%，而同期CSPI中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)較年初僅上升1.13%。原燃料價(jià)格雖環(huán)比下降，但處于高位，對(duì)鋼鐵企業(yè)成本壓力仍較明顯。