本刊鋼鐵產(chǎn)業(yè)研究小組

一、經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，鋼材需求繼續(xù)下降

今年以來(lái)，受?chē)?guó)際環(huán)境更趨復(fù)雜嚴(yán)峻和國(guó)內(nèi)疫情沖擊明顯的超預(yù)期影響，經(jīng)濟(jì)新的下行壓力進(jìn)一步加大。

4月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比下降2.9%，環(huán)比下降7.08%。其中，采礦業(yè)增加值同比增長(zhǎng)9.5%，制造業(yè)下降4.6%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)增長(zhǎng)1.5%。高技術(shù)制造業(yè)增加值同比增長(zhǎng)4.0%。4月份，制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為47.4%，比上月下降2.1個(gè)百分點(diǎn)，仍低于景氣臨界點(diǎn)。

1-4月份，全國(guó)固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）153544億元，同比增長(zhǎng)6.8%，比1-3月份回落2.5個(gè)百分點(diǎn)。分領(lǐng)域看，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長(zhǎng)6.5%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)12.2%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資下降2.7%。分產(chǎn)業(yè)看，第一產(chǎn)業(yè)投資同比增長(zhǎng)5.8%，第二產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)12.6%，第三產(chǎn)業(yè)投資增長(zhǎng)4.3%。

據(jù)測(cè)算，4月份折合粗鋼表觀消費(fèi)量為8953萬(wàn)噸，同比下降2.4%，環(huán)比增長(zhǎng)2.4%。1-4月份折合鋼表觀消費(fèi)量為32514萬(wàn)噸，同比下降8.8%。見(jiàn)圖1。

圖1 2020-2022年4月折合粗鋼表觀消費(fèi)量 萬(wàn)噸

二、鐵鋼材產(chǎn)量環(huán)比回升，同比持平或下降

4月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量7678萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)量256萬(wàn)噸/天，環(huán)比增長(zhǎng)10.81%，同比持平；鋼產(chǎn)量9278萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)量309萬(wàn)噸/天，環(huán)比增長(zhǎng)8.58%，同比下降5.2%；鋼材產(chǎn)量11483萬(wàn)噸，平均日產(chǎn)量383萬(wàn)噸/天，環(huán)比增長(zhǎng)1.51%，同比下降5.80%。見(jiàn)圖2。

圖2 2020-2022年4月全國(guó)主要鋼鐵產(chǎn)品日產(chǎn)情況萬(wàn)噸/天

1-4月份，全國(guó)生鐵產(chǎn)量2.80億噸，同比減少2908萬(wàn)噸、下降9.4%；鋼產(chǎn)量3.36億噸，同比減少3860萬(wàn)噸、下降10.3%；鋼材產(chǎn)量4.27億噸，同比減少2676萬(wàn)噸、下降5.9%。

分區(qū)域看，4月份除東北地區(qū)外，其他地區(qū)日產(chǎn)鋼均環(huán)比增長(zhǎng)。增產(chǎn)較多的是華北地區(qū)，其中河北省和山西省增產(chǎn)較多。

分品種看，1-4月份累計(jì)增產(chǎn)的鋼材品種有：大型型鋼、中小型型鋼、鐵道用鋼材、中板、電工鋼板(帶)、熱軋薄寬鋼帶、中厚寬鋼帶；產(chǎn)量降幅較大的鋼材品種主要有：冷軋窄鋼帶、涂層板（帶）、線材（盤(pán)條）、鋼筋、厚鋼材等。

三、鋼材出口環(huán)比回升、進(jìn)口環(huán)比下降

4月份，我國(guó)出口鋼材497.7萬(wàn)噸，環(huán)比增加3.2萬(wàn)噸、增長(zhǎng)0.65%；同比減少299.6萬(wàn)噸、下降37.6%。進(jìn)口鋼材95.6萬(wàn)噸，環(huán)比減少5.5萬(wàn)噸、下降5.4%；同比減少21.8萬(wàn)噸、下降18.6%。見(jiàn)圖3、圖4。

圖3 2019-2022年4月我國(guó)鋼材當(dāng)月出口情況 萬(wàn)噸

圖4 2019-2022年4月我國(guó)鋼材當(dāng)月進(jìn)口情況 萬(wàn)噸

1-4月份，我國(guó)累計(jì)出口鋼材1815.6萬(wàn)噸，同比下降29.2%；進(jìn)口鋼材417.4萬(wàn)噸，同比下降14.7%。

4月份，鋼材進(jìn)口均價(jià)（到岸價(jià)）1573美元/噸，環(huán)比上漲3.3%，同比上漲23.9%；出口均價(jià)（離岸價(jià)）1431美元/噸，環(huán)比上漲5.2%，同比上漲54.1%。進(jìn)出口價(jià)差收窄至141.7美元/噸。見(jiàn)圖5。

圖5 2020-2022年4月中國(guó)鋼材進(jìn)出口平均單價(jià) 美元/噸

四、鋼材企業(yè)庫(kù)存高位攀升，社會(huì)庫(kù)存持續(xù)下降

4月下旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1809萬(wàn)噸，比3月底增加147萬(wàn)噸，上升8.8%；比年初增加679萬(wàn)噸，上升60.1%；比去年同期增加467萬(wàn)噸，上升34.9%。5月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量為1875萬(wàn)噸，再創(chuàng)年內(nèi)新高，比上月底增加66萬(wàn)噸，上升3.7%；比上月同旬增加26萬(wàn)噸，上升1.4%；比年初增加745萬(wàn)噸，上升66%；比去年同期增加407萬(wàn)噸，上升27.7%；比去年最高點(diǎn)（3月上旬的1788萬(wàn)噸）增加86萬(wàn)噸，上升4.8%；低于2020年庫(kù)存峰值（3月上旬的2141萬(wàn)噸）15.5%。見(jiàn)圖6。

圖6 2019-2022年4月鋼廠庫(kù)存情況 萬(wàn)噸

4月下旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的21個(gè)城市5大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1270萬(wàn)噸，比3月下旬減少101萬(wàn)噸，下降7.4%；比年初增加482萬(wàn)噸，上升61.2%；比去年同期減少44萬(wàn)噸，下降3.3%。5月上旬，中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)的鋼材社會(huì)庫(kù)存量為1245萬(wàn)噸，旬環(huán)比減少25萬(wàn)噸，下降2.0%；比年初增加457萬(wàn)噸，上升58.0%；比去年同期減少26萬(wàn)噸，下降2.0%。見(jiàn)圖7。

圖7 2019-2022年4月鋼材社會(huì)庫(kù)存情況 萬(wàn)噸

五、鐵礦石供給環(huán)比減量，鋼鐵原料成本上升

4月份，我國(guó)生產(chǎn)鐵礦石原礦8579萬(wàn)噸，同比下降4.5%，環(huán)比下降9.5%；進(jìn)口鐵礦石8606萬(wàn)噸，同比下降12.7%，環(huán)比下降1.4%。

1-4月份，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)鐵礦石原礦3.31億噸，同比下降0.9%；累計(jì)進(jìn)口鐵礦石3.54億噸，同比下降7.1%。見(jiàn)圖8。

圖8 2021-2022年4月我國(guó)生產(chǎn)鐵礦石原礦情況 億噸

截至5月13日，港口鐵礦石庫(kù)存13996萬(wàn)噸，自去年11月中旬以來(lái)首次跌破1.4億噸，比去年同期增加1463萬(wàn)噸，比今年初減少1609萬(wàn)噸。

4月份，進(jìn)口鐵礦石均價(jià)134.5美元/噸，同比下降18.2%，環(huán)比上漲8.5%。1-4月份進(jìn)口鐵礦石（海關(guān)）均價(jià)118.1美元/噸，同比下降37.3美元/噸，降幅為24%。進(jìn)入5月份，進(jìn)口鐵礦石價(jià)格下跌，5月18日為126.6美元/噸，比年初增加7.1美元/噸、增長(zhǎng)5.9%，同比減少97.15美元/噸、下降43.4%。見(jiàn)圖9。

圖9 2021-2022年4月我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量?jī)r(jià) 美元/噸

4月份，鋼鐵企業(yè)主要原燃材料采購(gòu)成本普遍上漲。國(guó)產(chǎn)鐵精礦989元/噸，環(huán)比上升8.33%；進(jìn)口粉礦956元/噸，環(huán)比上升7%；煉焦煤2646元/噸，環(huán)比上升9.73%；冶金焦3566元/噸，環(huán)比上升12.19%；噴吹煤1781元/噸，環(huán)比上升5.55%；動(dòng)力煤1162元/噸，環(huán)比上升12.46%；廢鋼3495元/噸，環(huán)比上升3.0%。

六、鋼材價(jià)格4月微升，5月小幅下降

今年1-4月，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格呈小幅波動(dòng)上行走勢(shì)， 到4月末，CSPI（中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)）綜合指數(shù)升至140.02點(diǎn)，比3月末上升1.17點(diǎn)，升幅為0.84%；同比下降8.86點(diǎn)，降幅為5.95%。1-4月CSPI綜合指數(shù)平均值為136.95點(diǎn)，同比上升2.06點(diǎn)，升幅為1.53%。進(jìn)入5月份以來(lái)，鋼材價(jià)格連續(xù)兩周下行，到5月19日，CSPI綜合指數(shù)跌至135.44點(diǎn)，比4月末下降3.27%。見(jiàn)圖10。

圖10 2020-2022年4月CSPI綜合指數(shù)走勢(shì)圖

從分項(xiàng)指數(shù)看，4月末CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為145.98點(diǎn)，比3月末上升2.15點(diǎn)，升幅為1.49%；CSPI板材指數(shù)為137.34點(diǎn)，比3月末上升0.32點(diǎn)，升幅為0.23%。與去年同期比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別下降5.41點(diǎn)和12.97點(diǎn)，降幅分別為3.57%和8.63%。1-4月份，長(zhǎng)材指數(shù)142.58點(diǎn)，同比上升4.60點(diǎn)，升幅為3.33%；板材指數(shù)134.42點(diǎn)，同比下降0.80點(diǎn)，降幅為0.59%，比長(zhǎng)材低3.92個(gè)百分點(diǎn)。見(jiàn)圖11。

圖11 2020-2022年4月CSPI分項(xiàng)指數(shù)走勢(shì)圖

七、成本增幅大于收入增幅，鋼鐵企業(yè)效益下降

4月份，大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5588.28億元，環(huán)比增長(zhǎng)1.14%；營(yíng)業(yè)成本5091.75億元，環(huán)比增長(zhǎng)2.52%，成本增幅大于收入增幅。利潤(rùn)總額199.57億元，銷(xiāo)售利潤(rùn)率3.57%，均低于3月份水平，但高于1月份和2月份水平。企業(yè)虧損面16.85%，環(huán)比下降6.74個(gè)百分點(diǎn)。見(jiàn)圖12、圖13。

圖12 2021-2022年4月大中型鋼鐵企業(yè)月度利潤(rùn)走勢(shì)圖 %

圖13 2021-2022年4月大中型鋼鐵企業(yè)銷(xiāo)售利潤(rùn)走勢(shì)圖 %

4月末，企業(yè)產(chǎn)成品資金同比增長(zhǎng)1.46%，銀行借款同比下降5.22%，資產(chǎn)負(fù)債率為61.23%，處于近年來(lái)較低水平。見(jiàn)圖14。

圖14 2020-2022年4月分月資產(chǎn)負(fù)債率 %

八、鋼鐵投資低位下滑，鐵礦投資高位回調(diào)

1-4月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)固定資產(chǎn)投資同比累計(jì)增長(zhǎng)2.4%，比1-3月份的7.0%增速低4.6個(gè)百分點(diǎn)，比去年同期的51.6%增速低49.2個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年累計(jì)增速14.6%低12.2個(gè)百分點(diǎn)，比全國(guó)固定資產(chǎn)投資6.8%增速低4.4個(gè)百分點(diǎn)，比制造業(yè)12.2%增速低9.8個(gè)百分點(diǎn)。其中，黑色金屬冶煉及壓延業(yè)民間投資累計(jì)同比增長(zhǎng)8.6%。見(jiàn)圖15。

圖15 2019-2022年4月黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資情況 %

1-4月份，黑色金屬礦采選業(yè)投資累計(jì)同比增長(zhǎng)81.9%，比1-3月份累計(jì)增速89.8%低7.9個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年累計(jì)增速26.9%高55.0個(gè)百分點(diǎn)，去年1-4月累計(jì)增速為-1.3%。其中，黑色金屬礦采選民間投資累計(jì)增長(zhǎng)70.4%，比1-3月份累計(jì)增速76.5%低6.1個(gè)百分點(diǎn)，比去年全年累計(jì)增速21.9%高48.5個(gè)百分點(diǎn)，去年同期累計(jì)增速為-2.1%。見(jiàn)圖16。

圖16 2019-2022年4月黑色金屬礦采選業(yè)投資情況 %

九、總結(jié)及展望

4月份的鋼鐵行業(yè)運(yùn)行，深受前期所擔(dān)擾的疫情、成本等因素的影響。此輪疫情涉及面廣，4月上海等地封控措施加嚴(yán)，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)受到較大了影響，致使鋼材市場(chǎng)需求延續(xù)了年初以來(lái)受季節(jié)性、重大事件等因素影響而形成的弱勢(shì)。同時(shí)，鋼及鋼材產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)，但同比下降；受物流不暢及避險(xiǎn)心態(tài)影響，鋼材鋼廠庫(kù)存量增加、社會(huì)庫(kù)存量降低，總體增量不大。因此，4月份鋼材市場(chǎng)供需基本平衡，價(jià)格基本平穩(wěn)。但受成本增幅大于收入增幅的影響，鋼鐵企業(yè)效益由升轉(zhuǎn)降。

后期鋼鐵行業(yè)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)，將取決于疫情變化、穩(wěn)增長(zhǎng)措施的落地效果，以及全社會(huì)的信心和全行業(yè)的自律。

應(yīng)當(dāng)看到，針對(duì)疫情嚴(yán)重影響運(yùn)輸和生產(chǎn)的問(wèn)題，自4月10日國(guó)務(wù)院下發(fā)關(guān)于切實(shí)做好貨運(yùn)物流保通保暢工作的通知以來(lái)，各地區(qū)各部門(mén)開(kāi)展自查整改，截至5月4日，全國(guó)臨時(shí)關(guān)閉的高速公路收費(fèi)站和關(guān)停服務(wù)區(qū)全部恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。同時(shí)，上海、吉林等受疫情影響較大地區(qū)加快復(fù)工復(fù)產(chǎn)步伐，重點(diǎn)企業(yè)生產(chǎn)秩序逐步恢復(fù)。

針對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大問(wèn)題，特別是房地產(chǎn)行業(yè)出現(xiàn)的投資額、新開(kāi)工面積、商品房銷(xiāo)售面積同比下降等問(wèn)題，4月份國(guó)家陸續(xù)出臺(tái)金融、貨幣支持政策，強(qiáng)調(diào)因城施策落實(shí)好差別化住房信貸政策，決定下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)行新增地方債1208億元，再融資債券1634億元。隨著疫情穩(wěn)定和穩(wěn)增長(zhǎng)政策措施的陸續(xù)落地，鋼材需求有望加快恢復(fù)。

對(duì)鋼材需求恢復(fù)要持有信心。黨中央強(qiáng)調(diào)，要堅(jiān)定實(shí)現(xiàn)全年5.5%的GDP增長(zhǎng)目標(biāo)的信心。我們對(duì)鋼材需求恢復(fù)充滿信心，但對(duì)疫情可能反復(fù)及需求恢復(fù)較慢要有心理準(zhǔn)備。

在關(guān)注需求變化的同時(shí)，鋼鐵企業(yè)要保持高度自律。4月份日產(chǎn)鋼309萬(wàn)噸，為歷史較高水平，應(yīng)警惕后期產(chǎn)量快速釋放導(dǎo)致供需失衡。當(dāng)前鋼鐵原燃材料采購(gòu)成本較高，應(yīng)狠抓對(duì)標(biāo)挖潛不放松，努力穩(wěn)定和提高經(jīng)濟(jì)效益。