王永林

（中國(guó)土木工程集團(tuán)有限公司）

工程項(xiàng)目業(yè)務(wù)相對(duì)于其他一般銷(xiāo)售業(yè)務(wù)而言，呈現(xiàn)兩個(gè)主要特點(diǎn)：1.建設(shè)周期長(zhǎng)。2.合同金額大。同時(shí)，對(duì)于海外施工企業(yè)而言，境外工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)核算還面臨多幣種合同收支結(jié)算和項(xiàng)目期間匯率波動(dòng)的影響，使得境外項(xiàng)目財(cái)務(wù)核算更加錯(cuò)綜復(fù)雜。以筆者曾工作過(guò)的駐外公司為例，2012年進(jìn)入境外某國(guó)市場(chǎng)時(shí)，美元與當(dāng)?shù)貛艆R率為1 美元兌換17 當(dāng)?shù)貛?，?020年當(dāng)?shù)貛乓奄H值為1 美元兌40 當(dāng)?shù)貛牛?年間當(dāng)?shù)貛畔鄬?duì)美元已貶值50%以上，匯率變動(dòng)對(duì)項(xiàng)目收支核算影響巨大。本文將通過(guò)模擬案例分析的方式，對(duì)存在單邊匯率波動(dòng)情況下不同本位幣的選擇對(duì)項(xiàng)目核算的影響進(jìn)行解讀和探討，擬為今后海外工程項(xiàng)目財(cái)務(wù)核算與責(zé)任成本考核提供有益的借鑒和思考。

一、項(xiàng)目基本信息

為便于計(jì)算和分析，本文將以模擬的海外工程項(xiàng)目A 作為分析對(duì)象，基本信息假設(shè)如下：

(1)固定合同總價(jià)為2800 萬(wàn)美元，其中50%以美元支付，50%以當(dāng)?shù)貛胖Ц叮ò凑展潭▍R率1美元=20 當(dāng)?shù)貛耪鬯悖?/p>

(2)合同工期4年，各年度當(dāng)?shù)貛排c美元平均匯率情況為：第一年1 美元=20 當(dāng)?shù)貛牛诙?美元=25 當(dāng)?shù)貛?，第三? 美元=30 當(dāng)?shù)貛?，第四? 美元=35 美元。為便于計(jì)算，各年度內(nèi)的當(dāng)?shù)貛排c美元均按照前述平均匯率折算。

(3)項(xiàng)目總合同成本支出: 固定1300 萬(wàn)美元和26000 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛拧?/p>

(4)項(xiàng)目的結(jié)算收款與成本支出進(jìn)度分以下三種情況：

情況1（晚收款/早付款）：前期收款少、付款多，后期收款多、付款少，具體收付款進(jìn)度如下表1。

表1

情況2（早收款/早付款），付款進(jìn)度與情況1 一致，收款進(jìn)度提前，具體收付款進(jìn)度如下表2。

表2

情況3(早收款/晚付款):收款進(jìn)度與情況2一致，付款進(jìn)度推遲,具體收付款進(jìn)度如下表3。

表3

二、不同記賬本位幣對(duì)項(xiàng)目核算的影響

根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，企業(yè)選定記賬本位幣，應(yīng)當(dāng)考慮下列因素：(1)該貨幣主要影響商品和勞務(wù)的銷(xiāo)售價(jià)格，通常以該貨幣進(jìn)行商品和勞務(wù)的計(jì)價(jià)及結(jié)算；(2)該貨幣主要影響商品和勞務(wù)所需人工、材料和其他費(fèi)用，通常以該貨幣進(jìn)行上述費(fèi)用的計(jì)價(jià)和結(jié)算；(3)融資活動(dòng)獲得的貨幣以及保存從經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中收取款項(xiàng)所使用的貨幣。

以上述A 工程項(xiàng)目為例，企業(yè)選擇該國(guó)本位幣或美元作為記賬本位幣在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則上都是允許的，現(xiàn)以?xún)煞N不同記賬本位幣的核算分別對(duì)項(xiàng)目A的財(cái)務(wù)核算進(jìn)行分析。

（一）以當(dāng)?shù)貛抛鳛橛涃~本位幣

以當(dāng)?shù)貛抛鳛橛涃~本位幣時(shí)，賬面上項(xiàng)目合同收入與合同成本是以當(dāng)?shù)貛胚M(jìn)行計(jì)量和反映，累計(jì)收入與累計(jì)成本當(dāng)?shù)貛沤痤~按照如下公式計(jì)算：

合同累計(jì)收入（當(dāng)?shù)貛牛?∑各期外匯部分計(jì)價(jià)款×當(dāng)期匯率+∑各期當(dāng)?shù)貛挪糠钟?jì)價(jià)款；

合同累計(jì)成本（當(dāng)?shù)貛牛?∑各期外匯部分付款×當(dāng)期匯率+∑各期當(dāng)?shù)貛挪糠指犊?/p>

下面就以A 項(xiàng)目為例，在不考慮期間費(fèi)用、資金占用的情況下，通過(guò)上述公式簡(jiǎn)單計(jì)算和比較在三種收、付款進(jìn)度下的項(xiàng)目賬面收益情況：

1.情況一（晚收款/早付款）

根據(jù)表4 的模擬計(jì)算，該種情況下，項(xiàng)目合同總收入折算當(dāng)?shù)貛沤痤~=70 500 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛牛?xiàng)目總成本折算當(dāng)?shù)貛沤痤~=58 500 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?，?xiàng)目毛利=12 000 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛拧?/p>

表4

2.情況二（早收款/早付款）

根據(jù)表5 模擬計(jì)算，該種情況下，項(xiàng)目合同總收入折算當(dāng)?shù)貛沤痤~=62 500 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?，?xiàng)目總成本折算當(dāng)?shù)貛沤痤~=58 500 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛牛?xiàng)目毛利=4 000 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛拧?/p>

表5

3.情況三（早收款/晚付款）

根據(jù)表6 模擬計(jì)算，該種情況下，項(xiàng)目合同總收入折算當(dāng)?shù)貛沤痤~=62 500 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?，?xiàng)目總成本折算當(dāng)?shù)貛沤痤~=65 500 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?，?xiàng)目毛利=-3 000 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛拧?/p>

表6

通過(guò)上述三種情況的模擬計(jì)算，可以看出情況1（晚收款-早付款）項(xiàng)目賬面收益最高，為12 000 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?；情況2（早收款-早付款）項(xiàng)目賬面收益其次，為4000 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛牛欢闆r3（早收款-晚付款）項(xiàng)目賬面收益最差，為虧損3000萬(wàn)當(dāng)?shù)貛拧?jù)此表明，在不考慮期間費(fèi)用和資本占用的情況下，在選擇以單邊貶值的弱勢(shì)結(jié)算幣種作為記賬本位幣時(shí)：對(duì)上越晚結(jié)算（收款），項(xiàng)目賬面收益越高；對(duì)下越晚付款，項(xiàng)目賬面收益越低。

（二）以美元作為記賬本位幣

以美元作為記賬本位幣時(shí)，賬面上項(xiàng)目合同收入與合同成本則以美元進(jìn)行計(jì)量和反映，累計(jì)收入與累計(jì)成本美元金額按照如下公式計(jì)算：

合同累計(jì)收入（美元）=∑各期當(dāng)?shù)貛庞?jì)價(jià)款/當(dāng)期匯率+∑各期美元部分計(jì)價(jià)款

合同累計(jì)收入（美元）=∑各期當(dāng)?shù)貛挪糠指犊?當(dāng)期匯率+∑各期美元部分付款

下面同樣以A 項(xiàng)目為例，在不考慮期間費(fèi)用、資金占用的情況下，通過(guò)上述公式簡(jiǎn)單計(jì)算和比較在三種收、付款進(jìn)度下的項(xiàng)目賬面收益情況：

1.情況一（晚收款/早付款）

根據(jù)表7 模擬計(jì)算，該種情況下，項(xiàng)目合同總收入折算美元金額=2 349.53 萬(wàn)美元，項(xiàng)目總成本折算美元金額=2 377.14 萬(wàn)美元，項(xiàng)目賬面毛利=-27.61 萬(wàn)美元。

表7

2.情況二（早收款-早付款）

根據(jù)表8 模擬計(jì)算，該種情況下，項(xiàng)目合同總收入折算美元金額=2 577.14 萬(wàn)美元，項(xiàng)目總成本折算美元金額=2 377.14 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?，?xiàng)目毛利=200 萬(wàn)美元。

表8

3.情況三（早收款/晚付款）

根據(jù)表9 模擬計(jì)算，該種情況下，項(xiàng)目合同總收入折算美元金額=2 577.14 萬(wàn)美元，項(xiàng)目總成本折算美元金額=2 182.86 萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?，?xiàng)目毛利=394.28 萬(wàn)美元。

表9

通過(guò)上述三種情況的模擬計(jì)算，可以看出情況3（早收款-晚付款）項(xiàng)目收益最高，為394.28萬(wàn)美元；情況2（早收款-早付款）項(xiàng)目收益其次，為200 萬(wàn)美元；而情況1（早收款-晚付款）項(xiàng)目收益最差，為虧損27.61 萬(wàn)美元。據(jù)此表明，在不考慮期間費(fèi)用和資本占用的情況下，在選擇以單邊升值的強(qiáng)勢(shì)結(jié)算幣種作為記賬本位幣時(shí)：越早結(jié)算（收款），項(xiàng)目收益越高；越早付款，項(xiàng)目收益越低。

（三）兩種本位幣核算模式下的項(xiàng)目收益比較

在多幣種結(jié)算的情況下，通過(guò)上述兩種不同記賬本位幣的模擬計(jì)算，我們可以得出如下結(jié)論(表10)：

表10

1.采用持續(xù)貶值的弱勢(shì)幣種（本例為當(dāng)?shù)貛牛┳鳛橛涃~本位幣時(shí)，不考慮期間費(fèi)用和資本占用的情況下，越晚結(jié)算收款、越早付款，核算的項(xiàng)目毛利越高；越早結(jié)算收款、越晚付款，核算的項(xiàng)目毛利越低。

2.采用持續(xù)升值的強(qiáng)勢(shì)幣種(本例為美元)作為記賬本位幣時(shí)，不考慮期間費(fèi)用和資本占用的情況下，越早結(jié)算收款、越晚付款，核算的項(xiàng)目毛利越高；越晚結(jié)算收款、越早付款，核算的項(xiàng)目毛利越低。

三、資金成本與匯兌損益

通過(guò)上述兩種模擬計(jì)算，可以看出選擇不同的記賬本位幣對(duì)項(xiàng)目賬面收益似乎產(chǎn)生了實(shí)質(zhì)的影響，甚至在以弱勢(shì)結(jié)算幣種作為記賬本位幣時(shí)，出現(xiàn)了早收款（結(jié)算）、晚付款反而對(duì)項(xiàng)目賬面收益不利的扭曲結(jié)論，這顯然是違背常識(shí)的。究其原因，就在于上述模擬計(jì)算時(shí)，未將期間費(fèi)用與資金成本納入項(xiàng)目成本。而在實(shí)踐中（尤其是多個(gè)項(xiàng)目在同一賬套集中核算時(shí)）也往往由于忽視期間費(fèi)用與資金成本對(duì)項(xiàng)目收益的影響，導(dǎo)致項(xiàng)目收益核算與責(zé)任成本考核產(chǎn)生扭曲。

（一）資金成本

當(dāng)項(xiàng)目結(jié)算、收款滯后，公司為項(xiàng)目墊付的資金是有資金成本的：如果是從銀行貸款，需要支付利息；如果是集團(tuán)公司內(nèi)部資金拆借，需要支付資金占用費(fèi)。

同樣以項(xiàng)目A 為例，在晚收款/早付款、早收款/晚付款兩種情況時(shí)，項(xiàng)目資金收支結(jié)余情況如下（暫不考慮償還利息影響）：

1.晚收款/早付款

這種情況下，項(xiàng)目在前三年都是收不抵支，實(shí)際上公司在為項(xiàng)目進(jìn)行墊資。

2.早收款/晚付款

這種情況下，項(xiàng)目實(shí)施過(guò)程中實(shí)際上一直存在項(xiàng)目資金結(jié)余，不存在公司為項(xiàng)目墊資的情況。

顯然上述兩種情況下，公司為項(xiàng)目實(shí)施承擔(dān)的資金成本是不同的，在晚收款/早付款的情況下存在公司墊資，項(xiàng)目應(yīng)該承擔(dān)額外的利息費(fèi)用；在早收款/晚付款的情況下，項(xiàng)目資金一直有結(jié)余，不存在墊資，不用承擔(dān)利息費(fèi)用，資金余額存在甚至銀行還有利息收入。如果公司將這部分利息支出或利息收入納入期間費(fèi)用核算，而沒(méi)納入項(xiàng)目成本，顯然將對(duì)項(xiàng)目收益情況產(chǎn)生扭曲。

（二）匯兌損益

匯率變動(dòng)產(chǎn)生的匯兌損益也是對(duì)海外工程項(xiàng)目收益的重要影響因素，但在日常項(xiàng)目核算中由項(xiàng)目外匯資金缺口或資金盈余產(chǎn)生的匯兌損益往往納入了期間財(cái)務(wù)費(fèi)用而非項(xiàng)目成本，從而對(duì)項(xiàng)目整體收益產(chǎn)生扭曲。

在以當(dāng)?shù)貛抛鳛橛涃~本位幣核算時(shí)，在晚收款/早付款情況下（表11），項(xiàng)目前三年的項(xiàng)目美元資金存在缺口，這部分債務(wù)除了需要承擔(dān)利息費(fèi)用外，還需要在資產(chǎn)負(fù)債表日對(duì)美元債務(wù)計(jì)提匯兌損失；而在早收款/晚付款（表12）情況下，項(xiàng)目各年度都有外匯收支有盈余，這部分在資產(chǎn)負(fù)債表日將計(jì)提匯兌收益。這部分匯兌損失或收益如果平時(shí)計(jì)入期間費(fèi)用核算，而非項(xiàng)目成本，則容易對(duì)項(xiàng)目整體的收益核算產(chǎn)生扭曲的影響。

表11 單位：萬(wàn)美元/萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?/p>

表12 單位：萬(wàn)美元/萬(wàn)當(dāng)?shù)貛?/p>

三、完善外幣結(jié)算管理的建議

（一）在可行的情況下，選擇幣值穩(wěn)定的幣種作為核算本位幣

在新進(jìn)入一個(gè)境外市場(chǎng)進(jìn)行核算賬套設(shè)立時(shí)，應(yīng)該考察該國(guó)貨幣匯率波動(dòng)情況，如果東道國(guó)的幣值穩(wěn)定，選擇當(dāng)?shù)貛抛鳛橛涃~本位幣便于日常財(cái)務(wù)核算；如果當(dāng)?shù)貛懦掷m(xù)貶值，選擇當(dāng)?shù)貛抛鳛楸編藕怂銜r(shí)，則可能對(duì)項(xiàng)目收、支核算造成扭曲，此時(shí)建議選擇以幣值穩(wěn)定的強(qiáng)勢(shì)結(jié)算幣種（如美元）作為記賬本位幣。

（二）采取科學(xué)合理的核算方式，將資金成本和匯兌損益納入項(xiàng)目成本進(jìn)行考核

1.有條件的情況下，采取單一項(xiàng)目單一賬套核算，完整反映項(xiàng)目所有收支情況。

2.在多項(xiàng)目統(tǒng)一賬套集中核算的情況下，應(yīng)該綜合考慮項(xiàng)目收支資金結(jié)余情況導(dǎo)致的資金成本和匯兌損益，采取科學(xué)的方法將利息費(fèi)用（收入）和匯兌損益分?jǐn)傊粮黜?xiàng)目，從而更加科學(xué)合理地進(jìn)行項(xiàng)目收益測(cè)算和責(zé)任成本考核。