張婕（教授/博士） 胡卉 施亞東

（1河海大學商學院 江蘇南京 211000 2沿海開發(fā)與保護協(xié)同創(chuàng)新中心 江蘇南京 211100 3江蘇知鏈科技有限公司 江蘇南京 210029）

一、引言

區(qū)塊鏈技術是“價值互聯(lián)網(wǎng)”的重要基礎設施，其所蘊含的戰(zhàn)略價值和商業(yè)價值推動了金融等領域的業(yè)務流程重建。我國于2016年首次將區(qū)塊鏈相關內容納入《“十三五”國家信息化規(guī)劃》，將區(qū)塊鏈技術上升到國家科技戰(zhàn)略層面；習近平總書記2019年10月在中央政治局第十八次集體學習會議上指出要推進區(qū)塊鏈技術綜合應用的集成與發(fā)展。充分利用區(qū)塊鏈技術的公開透明、數(shù)據(jù)實時共享、高效協(xié)同發(fā)展等特征實施企業(yè)會計核算工作，實現(xiàn)財務會計、管理會計以及審計等工作的融合，不僅可以降低政府監(jiān)管部門與第三方審計機構的監(jiān)督成本、提升監(jiān)管效率，還可以有效防范上市公司財務造假。

目前，區(qū)塊鏈技術在金融、醫(yī)療、審計、稅務、會計等領域都有相關的應用和探索。McGeer（2016）認為區(qū)塊鏈技術發(fā)展?jié)摿薮?，能夠在復雜多變的組織和平臺中靈活運用，為金融領域創(chuàng)新變革提供廣闊的提升空間。區(qū)塊鏈技術在醫(yī)藥領域的應用主要涵蓋了電子健康檔案、基因工程、醫(yī)藥防偽及虛擬貨幣支付等四方面（李劍峰，2018）。HansonG（2016）認為區(qū)鏈塊附帶的審核體系將重塑會計生態(tài)格局，可以應用于會計確認、數(shù)據(jù)存儲、糾錯機制、計量方式、雙重支付、賬表處理等。區(qū)塊鏈技術對會計的確認、計量、報告以及會計方法選擇均會產(chǎn)生影響（管亞梅，2021）。運用區(qū)塊鏈技術可以進行審計測試自動化的轉型升級（陳苗苗，2021），利用其基本架構實現(xiàn)審計數(shù)據(jù)的關聯(lián)共享、規(guī)則一致（梁力軍、曹洪澤，2021）。“區(qū)塊鏈+稅務”生態(tài)體系還可以應用于電子支付的B2C模式，即多種消費應用場景，打造生產(chǎn)經(jīng)營全生命周期的票據(jù)新生態(tài)（王曉玲，2019）。區(qū)塊鏈逐步應用于包括會計審計行業(yè)在內的各行各業(yè)是大勢所趨，將引起商業(yè)模式、組織形態(tài)、治理機制大范圍顛覆式變革（魏東曉、劉穎，2021），會計思維的轉型在這場變革中應首當其沖（周鮮華、艾欣、李文輝，2021）。區(qū)塊鏈技術在會計、審計以及稅務方面的應用為防范上市公司財務造假提供了一定的技術基礎。

康美藥業(yè)2018年被爆財務造假，三年來虛增營業(yè)收入近300億元，虛增貨幣資金約900億元，對社會造成了極為惡劣的影響。已有關于康美藥業(yè)財務造假案例研究主要從法律角度探討造假后帶來的賠償責任以及代表人訴訟制度等方面（劉俊海，2022；劉小娟，2022）?？得浪帢I(yè)財務造假表現(xiàn)與手段有哪些、如何運用區(qū)塊鏈技術來防范上市公司發(fā)生類似康美藥業(yè)的財務造假行為？是本文關注的焦點與重點討論的問題。本文主要貢獻是針對康美藥業(yè)財務造假案例，分析其財務造假表現(xiàn)、采用的造假手段等，從而指出防范上市公司財務造假的兩條基本路徑，并結合區(qū)塊鏈技術提出了防范上市公司財務造假的思路以及具體應用，以達到提高協(xié)同效率、打通管理鏈條、降低溝通成本、規(guī)范監(jiān)督流程、優(yōu)化會計監(jiān)督工作的目標。本文成果豐富了區(qū)塊鏈技術在會計領域的應用研究。

二、康美藥業(yè)的財務造假表現(xiàn)和手段

（一）康美藥業(yè)財務造假表現(xiàn)

對康美藥業(yè)2013—2019年的財務報表數(shù)據(jù)進行分析發(fā)現(xiàn)，其財務造假主要表現(xiàn)為虛增利潤、虛增營業(yè)收入、少計銷售財務費用以及多計貨幣資金等。

1.虛增利潤。2015—2017年康美藥業(yè)的凈利潤分別為28億元、33億元和47億元，經(jīng)營現(xiàn)金流量分別為5億元、16億元和18億元。3年期間，凈利潤增長率分別為20.6%、17.9%、24.2%，增長速度明顯超過了同行業(yè)上市公司年凈利潤增長率16%。此外，經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額相對較低，各約占凈利潤的17.9%、48.5%和43.9%，數(shù)額占比還不到一半。經(jīng)營現(xiàn)金流量凈額小于凈利潤，說明企業(yè)可能存在大量應收卻未收回的賬款，導致利潤虛高，但應收賬款的真實性難以令人信服。

2.虛增營業(yè)收入。2013—2019年在數(shù)據(jù)未調整前，康美藥業(yè)的經(jīng)營成果良好，營業(yè)收入數(shù)值從133億元增長至最高值264億元，每年增幅都穩(wěn)定在10%—20%之間，呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲態(tài)勢。而2016年、2017年、2018年這三年修正后的數(shù)值明顯呈下跌趨勢，尤其是自2016年起營業(yè)收入數(shù)據(jù)擠水，增幅僅為-18.7%，數(shù)值猛降至三年前的水平，2019年增幅更是達到-33%，數(shù)值跌至七年前水平。結合公司在2018年公開的對2017年年度財務報表重述的信息來看，有理由懷疑2016年及在這之后，企業(yè)的營業(yè)收入存在違規(guī)虛增的嫌疑。

3.少計銷售費用、財務費用。康美藥業(yè)在2019年對外公開會計差錯更正專項說明，并在更正說明中對2017年的財務報表進行了重述，銷售費用、財務費用、營業(yè)成本等會計科目均發(fā)生變動。2017年度，公司少計銷售費用近5億元、少計財務費用2.29億元，同時多計成本76.62億元?？梢园l(fā)現(xiàn)：公司不在正確的收入確認節(jié)點確認收入，卻在規(guī)定的節(jié)點后延遲計入費用，利用這一操作完成最終虛增利潤的目的。

4.多計貨幣資金。根據(jù)證監(jiān)會調查結果，康美公司涉嫌虛增貨幣資金超過800億元。2016—2018年貨幣資金和有息負債逐年穩(wěn)定地上升。2016年、2017年和2018年半年報分別顯示貨幣資金賬面余額為273億、342億元和399億元，增長率分別為72%、25%和16%。同時，2016年、2017年和2018年有息負債分別達160億元、210億元和347億元，不僅負債額度高，增長率也很大。借款產(chǎn)生了大量的財務費用，而企業(yè)卻存在著大量“閑置”資金，這顯然不符合公司的常規(guī)經(jīng)營邏輯，公司存在存貸雙高的嫌疑。此外，2015—2017年應收賬款劇增，2018年卻暴跌34.1億元，基于此前對營業(yè)收入的分析，有理由懷疑ST康美將虛假確認的收入轉入了應收賬款。

（二）康美藥業(yè)財務造假手段

1.偽造銀行存款票據(jù)。康美藥業(yè)在財務重述后報表上消失的300億元貨幣資金顯然來自于虛增的銀行存款。企業(yè)通過改變存貨估值方法、增加在建工程減值的金額等方式來沖抵虛增金額，將虛增的貨幣資金轉到存貨、在建工程等科目中，最終導致存貨少計近195億元，在建工程少計約6.3億元。值得注意的是，將虛假確認的收入轉入應收賬款是造假慣用伎倆，賬上存貨少計也印證了這一事實。

2.偽造業(yè)務憑證。政府干預、“藥房托管”產(chǎn)業(yè)鏈的完善、新進入醫(yī)藥行業(yè)者激烈的競爭、股權融資共同導致康美藥業(yè)面臨巨大的業(yè)績壓力。康美公司通過偽造銷售業(yè)務、偽造業(yè)務憑證，導致現(xiàn)金流量表多計103億元，同時虛增營業(yè)收入89億元、營業(yè)成本77億元。

3.關聯(lián)方交易?？得缹崢I(yè)有限公司、普寧市金信典當行等作為康美藥業(yè)關聯(lián)方與康美藥業(yè)有超過88億元的資產(chǎn)交易額，關聯(lián)方利用此資金進行內幕交易，操縱買入康美藥業(yè)股票，進而推動二級市場股價上漲，引發(fā)股市震蕩。

4.利用第三方審計漏洞。廣東正中珠江會計師事務所作為第三方審計機構，在調查代理過程中缺乏獨立性；負責審計的人員專業(yè)性不足。相關證據(jù)表明，正中珠江會計師事務所在有形資產(chǎn)監(jiān)盤程序中其實已經(jīng)發(fā)現(xiàn)康美藥業(yè)虛增資產(chǎn)，但其公開發(fā)表的保留意見報告并未涉及存貨事宜。以庫存商品為例，注冊會計師面對占比超50%的庫存商品，也并未實施額外的監(jiān)盤程序，最終導致審計失敗。

三、區(qū)塊鏈防范上市公司財務造假的基本思路

通過對康美藥業(yè)財務造假案例分析，針對康美藥業(yè)偽造銀行存款票據(jù)、偽造業(yè)務憑證、關聯(lián)方交易等4個主要造假手段，基于區(qū)塊鏈技術的去中心化、數(shù)據(jù)不可篡改、去信任化、共識機制等基本特征，本文基于區(qū)塊鏈技術，提出防范上市公司此類財務造假行為的基本思路，如圖1所示。

圖1 區(qū)塊鏈技術防范財務造假思路圖

遵循“造假手段-防范路徑-應用環(huán)境-具體應用”的邏輯思路，運用區(qū)塊鏈技術從防范管理層舞弊行為以及加強外部審計兩個方面提出了防范上市公司財務造假的路徑。在具體應用時，需要架構好相關的應用環(huán)境，包括區(qū)塊鏈技術層、操作層以及應用層的環(huán)境，在對賬結賬流程、票據(jù)處理流程、內部監(jiān)督流程以及審計業(yè)務流程展開區(qū)塊鏈技術的深入應用，從而防范企業(yè)財務造假。

防范管理層舞弊路徑可以在對賬結賬業(yè)務流程、票據(jù)處理業(yè)務流程、內部監(jiān)督流程方面嵌入?yún)^(qū)塊鏈技術，有效減少偽造銀行存款票據(jù)、偽造業(yè)務憑證以及關聯(lián)方交易等問題。在對賬結賬業(yè)務流程、票據(jù)業(yè)務流程中，將企業(yè)的銀行存款等相關明細賬，票據(jù)的簽發(fā)、承兌、到期等階段數(shù)據(jù)直接在鏈上記錄，便于有關方可以隨時核驗、查證賬戶余額，進行全流程監(jiān)管。利用區(qū)塊鏈系統(tǒng)中內部監(jiān)督流程，形成有效的部門內部監(jiān)督機制，解決關聯(lián)方交易問題。加強外部審計這一路徑，可以在審計流程中運用區(qū)塊鏈技術，實現(xiàn)審計數(shù)據(jù)關聯(lián)共享，防止第三方審計不作為。

四、區(qū)塊鏈技術防范企業(yè)財務造假的應用

區(qū)塊鏈作為新技術，對應用環(huán)境提出一定的要求，需要上下游供應商、客戶、政府監(jiān)管部門、負責審計的會計師事務等相關方都參與到區(qū)塊鏈環(huán)境中。在康美藥業(yè)案例分析的基礎上，針對上市公司，本文從應用環(huán)境、各流程具體應用方面展開“區(qū)塊鏈技術防范偽造票據(jù)存款、偽造業(yè)務憑證、關聯(lián)方交易以及第三方審計等財務造假”的討論。

（一）區(qū)塊鏈應用環(huán)境構建

上市公司需要從操作層、應用層以及技術層三個層面來構建區(qū)塊鏈財務系統(tǒng)模型，并從數(shù)據(jù)、開發(fā)、合約、激勵以及網(wǎng)絡層面來架構應用環(huán)境，具體如圖2所示。

圖2 區(qū)塊鏈財務系統(tǒng)模型

操作層是區(qū)塊鏈財務系統(tǒng)的最高層，是整個財務系統(tǒng)最后的輸出環(huán)節(jié)。操作層主要涉及到公司的基本會計數(shù)據(jù)處理流程，包括生成原始憑證、生成記賬憑證、生成賬簿報表等環(huán)節(jié)。該層面需要應用環(huán)境提供鏈式存儲結構、時間戳、相對獨立的區(qū)塊等機制實現(xiàn)對企業(yè)訂單數(shù)據(jù)、企業(yè)監(jiān)管數(shù)據(jù)、財務數(shù)據(jù)等鏈上數(shù)據(jù)的整合。

應用層作為區(qū)塊鏈財務系統(tǒng)的中間層，連接起應用層與操作層，將技術轉化為實踐。應用層涉及到上市公司的采購環(huán)節(jié)、生產(chǎn)環(huán)節(jié)及銷售環(huán)節(jié)等主營業(yè)務流程，為企業(yè)提供基于區(qū)塊鏈技術的采購環(huán)節(jié)供應鏈系統(tǒng)、銷售環(huán)節(jié)支付系統(tǒng)、起輔助作用企業(yè)信用查詢系統(tǒng)等日常業(yè)務活動的人機交互界面。該層面既需要應用環(huán)境提供腳本代碼、算法機制、智能合約達成系統(tǒng)內各部分目標一致性，又需要編程貨幣、編程金融、編程社會構成的開發(fā)層貫穿應用層的各個環(huán)節(jié)，為應用可行性提供保障。

技術層是區(qū)塊鏈財務系統(tǒng)的最低層，是應用區(qū)塊鏈技術的基本技術保障。技術層主要涉及鏈的基本特征及技術原理，包括網(wǎng)絡路由、共識機制、分布式賬本。該層面需要應用環(huán)境中的激勵層吸引更多的人員參與到公有鏈的運營中；此外，該層面需要應用環(huán)境中的網(wǎng)絡層構建區(qū)塊鏈系統(tǒng)與外在的交互界面進行數(shù)據(jù)交換的傳輸接口，將數(shù)據(jù)與技術相結合，實現(xiàn)鏈上企業(yè)間的信息共享。

（二）防范管理層舞弊路徑的具體應用

1.對賬結賬業(yè)務流程。上市公司可以設計對賬結賬業(yè)務流程如圖3所示。由圖3可知，銀行服務平臺（金融機構）與上市公司財務系統(tǒng)共同啟動上鏈后，上市公司的銀行存款等相關明細賬在鏈上記錄，由銀行方直接進行賬戶余額查詢，區(qū)塊鏈平臺負責存證授權，銀行方可以向其申請核驗、查證權限，最后將確認的數(shù)據(jù)信息返回給企業(yè)。在基于區(qū)塊鏈技術的對賬結賬流程中，數(shù)據(jù)信息分布式傳播至各節(jié)點，很大程度上避免了手工流程中的人為差錯，緩解信息不對稱狀況，降低各方運營之間的溝通成本與對賬成本，提升系統(tǒng)工作效率。該流程運用分布式賬本、通過共識機制實現(xiàn)節(jié)點上賬本數(shù)據(jù)的統(tǒng)一，實現(xiàn)節(jié)點間信任機制構建，提高了交易雙方的安全性和公平性，可以防范上市公司虛增利潤的造假行為。

圖3 對賬結賬業(yè)務流程設計

2.票據(jù)上鏈入賬業(yè)務流程。上市公司可以升級票據(jù)入賬的業(yè)務流程，通過區(qū)塊鏈平臺將區(qū)塊鏈電子發(fā)票系統(tǒng)與公司財務系統(tǒng)進行銜接，實現(xiàn)票據(jù)上鏈入賬流程。上市公司將開票信息填入系統(tǒng)后，申請鏈內票據(jù)處理部門開票，票據(jù)服務部門通過系統(tǒng)核驗交易屬實，就會返回給公司財務系統(tǒng)一張電子化票據(jù)，信息同時記錄進平臺并對外展示公開信息。票據(jù)將企業(yè)間的商業(yè)信用上升為有銀行提供連帶保證的信用，區(qū)塊鏈票據(jù)服務部門引入銀行信用級別，重點關注上市公司所在行業(yè)的常見票據(jù)疏漏。央行同時擔任監(jiān)管方和管理方的角色，區(qū)塊鏈技術被引入后，票據(jù)的每個環(huán)節(jié)都會清晰列示在鏈中，便于對電子票據(jù)進行全周期的信息監(jiān)管及共享。區(qū)塊鏈模式下，票據(jù)服務部門將對公司財務系統(tǒng)導出的票據(jù)真?zhèn)芜M行驗證，驗證結果也會返回給企業(yè)，企業(yè)據(jù)此結果填寫記賬憑證，這一步就是與傳統(tǒng)記賬方式的本質區(qū)別。記賬憑證隨即被同步存儲在區(qū)塊鏈中，最終形成一個完整的入賬流程。票據(jù)區(qū)塊鏈化可以讓票據(jù)信息實現(xiàn)自由流通，其流轉狀態(tài)可以實時監(jiān)控，有利于實現(xiàn)精準高效的票據(jù)管理；財會人員能夠實現(xiàn)票據(jù)信息便利化查驗和自動化入賬，有效防范偽造業(yè)務憑證的現(xiàn)象。

3.內部監(jiān)督流程。區(qū)塊鏈技術擁有獨特驗證身份的方法，用一對公鑰與私鑰來保證信息的安全。公鑰和私鑰機制不僅確保了公司內部交易信息的公開透明，還保障了相關人員的知情權。上市公司可以改進內部監(jiān)督流程，如圖4所示。用于加密上市公司采購、生產(chǎn)、銷售等業(yè)務信息的公鑰是公共的，鏈上的每個區(qū)塊都可以獲取所有的公鑰，而解密時使用的卻是私鑰，僅包含密文的區(qū)塊才能擁有。在實際監(jiān)管的操作下，當上市公司發(fā)生采購業(yè)務活動、投放原料活動或者循例檢測產(chǎn)品活動時，具體的資金數(shù)額都會通過簽名文件的方式由公司負責業(yè)務執(zhí)行部門發(fā)送到集團監(jiān)督部門，然后該部門利用私鑰解密并核對無誤后簽字蓋章，通報全域網(wǎng)絡，接著各個節(jié)點（各部門）將會收到網(wǎng)絡提示信息，這些節(jié)點隨后可以用公鑰查看相關信息，這時每一個節(jié)點查看過的信息記錄都會被納入一個區(qū)塊中。改進后的內部監(jiān)督流程可以有效監(jiān)督管理層舞弊行為，從而防范不當關聯(lián)交易的發(fā)生。

圖4 內部監(jiān)督流程

（三）加強外部審計監(jiān)管的具體應用

在互聯(lián)網(wǎng)的技術支持下，形成了以上市公司、供應商、物流企業(yè)、政府監(jiān)管部門等交易參與者和相關者組成的區(qū)塊鏈聯(lián)盟鏈。上市公司的企業(yè)管理系統(tǒng)可以通過設計時預留的外部接口與鏈塊系統(tǒng)對接，實現(xiàn)財務數(shù)據(jù)上鏈存證和關鍵審計數(shù)據(jù)上鏈。公司以模塊組件的方式將區(qū)塊鏈融入管理系統(tǒng)中，讓業(yè)務相關方、審計機構、監(jiān)管機構全部參與到整個網(wǎng)絡來。

審計部門運用區(qū)塊鏈技術進行第三方審計的模式如圖5所示。會計師事務所首先通過信息管理系統(tǒng)對上市公司發(fā)出訪問數(shù)據(jù)信息的請求，經(jīng)上市公司授權后獲得密鑰，完成被審計單位區(qū)塊鏈系統(tǒng)與會計師事務所信息管理系統(tǒng)間對接。面對區(qū)塊鏈參與方的數(shù)據(jù)信息，會計師事務所管理系統(tǒng)中的信息化審計模塊會啟動智能化審計的功能，一旦信息與審計人員判斷不符，就可以通過區(qū)塊鏈調取原始憑證進行驗證。如果涉及到需要借助主觀判斷的非標準化流程，可以借助智能審計師對審計工作進行補充。最后，會計師事務所出具的審計報告將會上傳并被永久存儲至信息系統(tǒng)。

圖5 區(qū)塊鏈外部審計模式

新技術下外部審計模式的優(yōu)勢體現(xiàn)在：方便被審計單位隨時查找信息；即使被審計單位更換會計師事務所，也依舊能夠實現(xiàn)連續(xù)審計；網(wǎng)絡遠程審計可以實現(xiàn)人員無接觸審核，既節(jié)約公司成本又降低了風險，可以有效降低第三方審計失敗的發(fā)生概率。

五、結論與啟示

目前，區(qū)塊鏈技術在財務會計領域的應用才剛剛開始，在防范上市公司財務造假方面的應用也屬于理論構建與討論階段。本文從防范管理層舞弊行為以及加強外部審計兩個方面提出了防范上市公司財務造假的路徑。并提出，為了防范上市公司財務造假，可以基于操作層、應用層以及技術層三個層面構建上市公司區(qū)塊鏈財務系統(tǒng)模型；從數(shù)據(jù)、開發(fā)、合約、激勵以及網(wǎng)絡層面來架構上市公司區(qū)塊鏈技術的應用環(huán)境；在對賬結賬流程、票據(jù)處理流程、內部監(jiān)督流程以及審計業(yè)務流程等環(huán)節(jié)開展區(qū)塊鏈技術的深入應用，從而遏制上市公司財務造假。