張桔

“曲欄幽榭終寒窘，一看郊原浩蕩春?！彪m然8月第二周的股市整體處于震蕩盤整階段，但是個股的行情已經(jīng)演繹得別樣精彩，特別是以”新半軍“為代表的成長類板塊格外精彩，近期創(chuàng)階段新高甚至歷史新高的公司比比皆是。

當(dāng)前所處的階段典型的適合成長股投資。這是本周封面文章出鏡嘉賓姚志鵬對當(dāng)前投資的思考。他的判斷依據(jù)是當(dāng)前經(jīng)濟處在轉(zhuǎn)型期，流動性中性偏寬松略好，加上經(jīng)濟總量機會較平淡。本周公布的國內(nèi)外經(jīng)濟數(shù)據(jù)再次驗證了他的判斷?？傮w來看，8月或仍將維持“指數(shù)震蕩、個股唱戲”的局面。

那面對成長類標(biāo)的快速輪動，特別是不愿頻繁交易的投資者，該如何應(yīng)對呢？選擇當(dāng)前成長股行情中的最主線，堅定地陪伴行業(yè)走完產(chǎn)業(yè)周期，享受成長紅利，不半途下車，或是最佳決策。但知易行難，從內(nèi)地股市的歷史來看，無論是2001年左右的空調(diào)、2012年左右的智能手機，還是從2010年到2014年的太陽能，少有投資貫穿整個產(chǎn)業(yè)周期的贏家。

當(dāng)前的二級市場，產(chǎn)業(yè)的主線毫無疑問在新能源，但對這一焦點領(lǐng)域內(nèi)細(xì)分賽道當(dāng)前的景氣度，投資者需重新審視排序。考慮到此前風(fēng)頭十足的鋰礦上游，以及以動力電池為代表的中游，都已經(jīng)在內(nèi)地股市掀起過層層風(fēng)浪，目前各界聚焦的目光逐漸轉(zhuǎn)移到下游整車，比亞迪以及幾家新勢力龍頭逐漸顯現(xiàn)王者之氣。乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)顯示，今年新能源汽車銷量上調(diào)到600萬輛，預(yù)計8月～12月月均銷售將超過60萬輛。在此勢頭下，顯然活得久的新能源車企，盈利空間巨大。

同樣在清潔能源的大框架中，今年攜手走紅的光伏、儲能、風(fēng)電其實各自有著不同的小產(chǎn)業(yè)周期，但現(xiàn)階段發(fā)展的變數(shù)都需要關(guān)注國際大宗商品的漲價周期是否結(jié)束。倘若邏輯成立，或許它們的產(chǎn)業(yè)景氣周期會被按下暫停鍵，風(fēng)頭完全讓位給新能源車。