創(chuàng)新是公司保持競爭優(yōu)勢的重要戰(zhàn)略

。 許多研究探索了驅動企業(yè)創(chuàng)新的因素

。 隨著企業(yè)社會責任(corporate social responsibility,CSR)在發(fā)達和發(fā)展中國家的興起

，學者開始關注企業(yè)社會責任與技術創(chuàng)新之間的關系。

創(chuàng)新是一個多階段、長期的過程，其中充滿了不確定性，易導致機會主義和道德風險。 創(chuàng)新具有很高的失敗概率

，其收益難以估計。 同時創(chuàng)新還是一個互動的過程，涉及不同角色之間以及不同外部利益相關者之間的溝通與合作

。 在此背景下，企業(yè)需要通過差異化“信號策略”，能將自己與其他公司區(qū)別開來

，表明自身的非機會主義趨向，從而在創(chuàng)新中獲得利益相關者的支持。 企業(yè)社會責任信號可觀察、成本高昂，具有不可模仿性，能傳遞較低的機會主義行為信號

。 企業(yè)社會責任行為是“企業(yè)超出狹隘的經濟、技術和法律要求而采取的自愿行動”，代表著利益相關者，如供應商、員工和客戶未察覺但有價值的公司屬性

。 更重要的是，利益相關者看重企業(yè)社會責任所體現(xiàn)的不可察覺的屬性

。 企業(yè)社會責任是利益相關者更易接受的信息傳遞方式，可作為企業(yè)善意和可持續(xù)性信號，傳遞較低的機會主義行為傾向，緩解企業(yè)與利益相關者之間的信息不對稱問題

。 有關文獻主要是從利益相關者理論

、資源基礎理論

和知識基礎理論

等研究CSR 與技術創(chuàng)新之間的關系，其可歸為促進和抑制兩類觀點。 “促進性”觀點認為，CSR 活動能改善企業(yè)與外部利益相關者的關系，促進企業(yè)與利益相關者的知識交流共享，進而改善創(chuàng)新績效

；而“抑制性”觀點認為，由于企業(yè)資源的有限性，CSR 的資源投入會擠占企業(yè)技術創(chuàng)新的資源，抑制企業(yè)技術創(chuàng)新

。 然而已有研究通常將企業(yè)視為獨立個體進行研究，較少考慮企業(yè)的戰(zhàn)略地位影響。 同時行業(yè)競爭狀況和行業(yè)環(huán)境是影響企業(yè)社會責任行為的重要因素

。 信號理論也認為，信號強度可能因不同環(huán)境而變化

。 因而，企業(yè)社會責任作為緩解信息不對稱的機制，其有效性可以在傳輸?shù)讲煌沫h(huán)境時被改變。 那么目標企業(yè)的CSR 所處行業(yè)水平、行業(yè)競爭程度和技術密集型行業(yè)環(huán)境是否會使企業(yè)社會責任對企業(yè)技術創(chuàng)新績效的影響不同呢？ 本文的研究將有助于豐富社會責任表現(xiàn)與技術創(chuàng)新的研究內容。

一、理論基礎與研究假設

以信號理論為基礎，分析企業(yè)技術創(chuàng)新中的機會主義行為、企業(yè)社會責任與技術創(chuàng)新的關系及行業(yè)特征的調節(jié)作用。

（一）企業(yè)技術創(chuàng)新、信息不對稱與機會主義行為

創(chuàng)新可以幫助企業(yè)獲得市場競爭優(yōu)勢

，但也可能加劇企業(yè)及其利益相關者之間的信息不對稱。 創(chuàng)新是一個長期的、多階段的、不可預測的、特殊的過程。 它包括探索新的、未經測試的、具有高失敗概率的技術或方法

。 在企業(yè)創(chuàng)新活動中，企業(yè)與利益相關者存在嚴重的信息不對稱。 企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)活動的無形性和不可預測性限制了利益相關者對未來所有突發(fā)事件的事前預測

，創(chuàng)新的合同的復雜性也會限制正式合同的可執(zhí)行性，易導致個別理性、集體次優(yōu)的機會主義行為

。 由于存在信息不對稱，很容易造成事前的逆向選擇和事后的道德風險。高度的信息不對稱將不利于企業(yè)整合異質性創(chuàng)新資源，從而不利于企業(yè)創(chuàng)新。

（二）企業(yè)社會責任、信號作用與技術創(chuàng)新

信號理論可解釋企業(yè)社會責任行為的潛在好處

。 研究指出，雙方信息不對稱的來源主要是質量信息或意圖信息

，質量關注的是一方如何顯示其不可觀察的屬性，以換取另一方的溢價

；意圖關注的是如何減少交易雙方行為所帶來的潛在道德風險

。史本斯（Spence）認為，一方可以使用可觀察的機制（如大學文憑）來展示其不可觀察的特征（如生產力）。 而企業(yè)社會責任也具有類似的功能

。企業(yè)社會責任可觀察且成本高昂，具有不可模仿性。它滿足信號的兩個條件：首先，它是可觀測的，具有良好企業(yè)社會責任表現(xiàn)的企業(yè)能夠通過積累道德資本在利益相關者眼中建立良好的社會形象

，同時，也會為了保持良好的社會形象時刻注意自己的行為，減少法律或道德方面的懲罰；其次，企業(yè)社會責任信號成本是足夠昂貴的，需要企業(yè)大量的資源

，長期來看，企業(yè)社會責任所帶來的長期收益大于企業(yè)社會責任的短期成本，只有真正注重可持續(xù)發(fā)展的公司才能負擔得起

。 因此，對于不可持續(xù)的企業(yè)來說，企業(yè)社會責任可能是一項非常昂貴且無回報的投資。 相比之下，一個可持續(xù)發(fā)展的公司會發(fā)現(xiàn)企業(yè)社會責任的成本更低。 企業(yè)社會責任表現(xiàn)能傳遞公司可持續(xù)性和善意的信號，來打消利益相關者的擔憂并獲得他們的支持。 企業(yè)通過企業(yè)社會責任能將自己與他人區(qū)分開來，獲得外部利益相關者建立信任關系

，從而獲得利益相關者創(chuàng)新資源的支持。 環(huán)境企業(yè)社會責任ISO 14001 標準的認證可以向客戶和其他外部利益相關者發(fā)出企業(yè)不可觀察但有價值的特征（如克服機會主義或避免道德風險），有助于拓展海外業(yè)務

。

除了上述化合物外，隨著現(xiàn)代結構鑒定技術的發(fā)展，柳屬植物中的其他成分，如脂肪酸、糖醇、苯甲酸、酯類等化合物也被分離鑒定出來，其中共有6種新化合物，見表7[7-8,11-12,16-17,19-20,22,26,29,31]。

2.企業(yè)社會責任變量

H1：企業(yè)社會責任表現(xiàn)水平越高，企業(yè)技術創(chuàng)新專利數(shù)量產出越高

每年的小班教師的配置是園領導反復斟酌而決定的，既要權衡其他幼兒班的師資力量，又要確保小班課題的順利施行。通過實踐，總結出老中青三個年齡段相結合的最佳效果。在接待新生工作中，各個年齡段教師各抒所長，相輔相成，揚長補短，彈奏出一曲協(xié)調的“愛的樂章”。

H2：企業(yè)社會責任表現(xiàn)水平越高，企業(yè)技術創(chuàng)新專利質量產出越高

（三）行業(yè)地位企業(yè)社會責任與技術創(chuàng)新績效

信號理論認為，信號強度可能因不同環(huán)境而變化

。本文將討論行業(yè)鄰居CSR 表現(xiàn)（領先或落后）、行業(yè)競爭程度（高競爭和低競爭）和行業(yè)技術密集度（技術密集型行業(yè)和非技術密集型）對前述關系的影響。

1.行業(yè)鄰居CSR 表現(xiàn)的影響

在同一個行業(yè)中，目標企業(yè)的CSR 信號與行業(yè)競爭對手信號也會形成競爭互動關系。 企業(yè)作為一種競爭性組織，其在企業(yè)社會責任行為上與同行業(yè)其他企業(yè)（競爭對手）也存在競爭關系。近年來越來越多的學者也關注了我國企業(yè)履行CSR 的行業(yè)競爭對手的問題。如，基于我國上市公司的經驗研究，盧家銳等發(fā)現(xiàn)，同行業(yè)其他企業(yè)（特別是競爭對手）的社會責任平均水平會對個體企業(yè)的社會責任產生重要影響，即從整體上看，公司的企業(yè)社會責任行為會體現(xiàn)“順應潮流”的現(xiàn)象

；陸亞東等則發(fā)現(xiàn)履行CSR 是企業(yè)應對非正式制度壓力的“戰(zhàn)略選擇”

。 從信號滿足的兩個條件來看：首先，當目標企業(yè)的CSR 處于行業(yè)領先水平（目標企業(yè)CSR 表現(xiàn)高于行業(yè)競爭對手）時，目標企業(yè)的CSR 是更具可觀測性的，目標企業(yè)的CSR 表現(xiàn)更好會形成一個差異化“信號策略”

，它能夠通過差異化戰(zhàn)略在利益相關者中建立良好社會形象，緩解信息不對稱，獲得更多創(chuàng)新資源支持；其次，當目標企業(yè)CSR 表現(xiàn)處于行業(yè)領先水平時，在一定程度上表征企業(yè)對可持續(xù)發(fā)展的重視，減少了信息不對稱，從而獲得利益相關者的支持。 因此提出假設3：

H3：當目標企業(yè)的CSR 處于行業(yè)領先水平時，企業(yè)社會責任表現(xiàn)對企業(yè)創(chuàng)新產出的促進作用更明顯。

2.行業(yè)競爭程度的影響

表4 的結果初步驗證了假設1，表明企業(yè)社會責任對技術創(chuàng)新產出的影響顯著為正。 接下來，我們從行業(yè)差異的角度，進一步討論企業(yè)社會責任與技術創(chuàng)新績效的關系，將討論行業(yè)鄰居CSR 表現(xiàn)（領先或落后）、行業(yè)競爭程度（高競爭或低競爭）和行業(yè)技術密集度（技術密集型或非技術密集型行業(yè)）對前述關系的影響作用。

激烈的競爭環(huán)境表現(xiàn)為殘酷的價格戰(zhàn)、替代產品層出不窮、需要大量投放廣告等。 市場競爭程度越激烈，企業(yè)會把更多的資源和精力用于關注如何生存，此時企業(yè)也缺乏應對各利益相關者的動機，從而會減少社會責任投入

，更多地關注底線經濟責任。 在這種少投入、不持續(xù)、不太可觀察企業(yè)社會責任情境下，企業(yè)社會責任獲得有價值資源和信息的潛在信號作用將會降低。復雜的競爭環(huán)境不利于信號的接受和傳遞。 在競爭程度較高時，關系網絡中利益相關者之間的利益沖突凸顯，增加了企業(yè)與各利益相關者合作的復雜程度，同時利益相關者為了自身生存，也會更加保守，因而，激烈的競爭環(huán)境不利于信息的傳播和接受，會阻礙企業(yè)從利益相關者處獲得信息和資源，最終不利于技術創(chuàng)新。 因此，提出如下假設4：

H4：當行業(yè)競爭程度較低時，企業(yè)社會責任表現(xiàn)對企業(yè)創(chuàng)新產出的促進作用更明顯

3.行業(yè)技術密集的影響

與低技術密集型行業(yè)相比，高技術密集行業(yè)專有信息更為私密，并且涉及相當大一部分隱性知識，這些知識無法用文字、數(shù)字或圖片準確傳達

，使得利益相關者對企業(yè)機會主義感知程度較高，企業(yè)與利益相關者之間的信息不對稱更加嚴重。 同時，高技術密集行業(yè)的企業(yè)通常會因投資期限更長、特殊風險更高和回報不確定性更大而面臨更高的信息不對稱和逆向選擇問題

，因而，在高技術密集行業(yè)，企業(yè)社會責任作為一種不可模仿的差異化手段來表征企業(yè)可持續(xù)和善意的信號的作用得到放大；而對于低技術密集行業(yè)來說，其創(chuàng)新不確定性較小，企業(yè)與利益相關者之間的信息不對稱較小，企業(yè)社會責任信號作用沒有得到凸顯，因此，在高技術密集行業(yè)中，企業(yè)社會責任對創(chuàng)新產出的作用更強。 據此，我們提出假設5：

H5：當處于高技術密集型行業(yè)時，企業(yè)社會責任表現(xiàn)對企業(yè)創(chuàng)新產出的促進作用更明顯

二、模型設定與數(shù)據

下面對前文進行實證檢驗的準備，主要包括數(shù)據選取、變量定義、模型構建等內容。

（一）樣本選擇和數(shù)據來源

本文創(chuàng)新專利數(shù)量和質量來自2011—2020 年國家知識產權局數(shù)據庫，依據“潤靈環(huán)球”公布企業(yè)社會責任的公司編碼進行手工收集，剔除專利數(shù)量超過5 000 的企業(yè)，最終剩余488 家企業(yè)，剔除缺失值，最后獲得2 924 個數(shù)據；企業(yè)社會責任評級得分數(shù)據來自“潤靈環(huán)球”責任評級（RKS）榜。 從2010—2019 年，潤靈環(huán)球總共對滬深上市公司的約5 000 份社會責任表現(xiàn)進行了評級，本文以社會責任表現(xiàn)評級公司為樣本，并對樣本進行如下篩選：第一，剔除金融、保險行業(yè)的公司樣本；第二，剔除ST、*ST 公司樣本；第三，剔除已經退市的公司樣本；第四，剔除CSR 評分數(shù)據不全的公司樣本， 將專利數(shù)據與CSR 數(shù)據匹配后最終得到可用樣本總數(shù)為2 924 個。 行業(yè)競爭程度采用滬深A 股2011—2020 年數(shù)據（不包含到2017 年底已經退市的上市公司），剔除了金融保險行業(yè)。 除此之外實證研究中涉及的上市公司的基本信息和財務數(shù)據，包括公司規(guī)模（Size）、公司年齡（Age）、杠桿水平（Lev）、盈利能力（Rov）、研發(fā)投入強度（R&D）、董事會規(guī)模（Boardsize）等信息，來源于CSMAR 數(shù)據庫、WIND 數(shù)據庫和CCER 中國經濟金融數(shù)據庫。

技術密集型行業(yè)變量：本文技術密集型行業(yè)變量是借鑒博科曼（Brockman ）等的研究，根據行業(yè)研發(fā)投入強度的中位數(shù)將行業(yè)分為高技術密集型行業(yè)和低技術密集型行業(yè)兩個組

，其中高技術密集型行業(yè)賦值為1，低技術密集型行業(yè)賦值為0。

（二）模型設定

在借鑒Chang、張杰等

所提出的創(chuàng)新專利模型的基礎上，建立OLS 回歸模型檢驗本文研究假設。 本文用來檢驗CSR 對企業(yè)技術創(chuàng)新專利數(shù)量和質量影響效應的計量模型具體設定如下：

考慮到企業(yè)社會責任行為對企業(yè)創(chuàng)新活動的影響的滯后性， 借鑒已有研究對此問題的討論，我們采用了對應年份的滯后一年的專利數(shù)據，同時控制變量也滯后一期。 i 表示上市企業(yè)個體，t 在計量方程式中表示年份，因變量Patent_num

為企業(yè)i 在t+1 年的專利數(shù)量指標，計量方程式中，因變量Patent_quality

為企業(yè)i 在t+1 年的專利質量指標。 在基本回歸中，考慮到創(chuàng)新活動并不是一蹴而就的，同時為了減輕內生性問題，所有被解釋變量和控制變量均采用滯后一期的做法。CSR

表示i 上市公司在t 年的企業(yè)社會責任，Ctrl

指代控制變量，j 為控制變量序號（j=1，2，3，4，5，6）。 根據已有研究對控制變量的選取

，本文控制變量包括：公司規(guī)模（Size）、公司年齡（Age）、杠桿水平（Lev）、盈利能力（Rov）、研發(fā)投入強度（R&D）、董事會規(guī)模（Boardsize），并對所有數(shù)據統(tǒng)一做了中心化處理，因而不用考慮行業(yè)和年份效應。

（三）變量定義

膽堿是化妝品中常用的營養(yǎng)性原料，在護膚品中使用能增加皮膚的保濕能力；膽堿的滲透性好，營養(yǎng)作用明顯，可預防皮膚失調，有抗衰效用；在發(fā)用品中使用，能協(xié)助育發(fā)和生發(fā)。

創(chuàng)新變量為創(chuàng)新專利數(shù)量、創(chuàng)新專利質量。 創(chuàng)新專利數(shù)量（Patent_num）：本文采用的專利數(shù)據搜集來自國家知識產權局專利查詢系統(tǒng)，并根據潤靈環(huán)球企業(yè)社會責任評級報告上所公布的上市公司對專利數(shù)量進行整理。 參照已有研究的做法

，實證研究中采用企業(yè)當年所申請的專利中最終獲得授權的專利數(shù)量作為企業(yè)創(chuàng)新數(shù)量的代理變量。 創(chuàng)新專利質量（Patent_quality）：本文根據張杰的研究

，采用知識寬度方法。 企業(yè)專利知識寬度的具體計算方法為: patent_knowedge

=1－∑α2，其中，α 表示專利分類號中各大組分類所占比重，采取大組層面的赫芬達爾-赫希曼指數(shù)（HHI）的邏輯思路對其進行加權。

我突然想起了那個丟了一只羊的夢，那個夢當時仿佛已經預兆了我后來的一些什么？因為那個夢永遠吞噬了我的羊。

基于上述理論分析，企業(yè)可以采用企業(yè)社會責任信號作為企業(yè)可持續(xù)和善意的信號，緩解創(chuàng)新企業(yè)與利益相關者之間的信息不對稱，獲得外部資源支持，促進企業(yè)技術創(chuàng)新績效。 因此，提出研究假設1、2：

我國的城市色彩規(guī)劃起步時間比較晚，直到上世紀90年代，北京頒布了《關于加快我市城市建筑物外立面清洗粉飾工作的通知》，提出北京城市建筑，在外要使用灰色為基礎的復合顏色，打造穩(wěn)定、素雅的城市環(huán)境氛圍。這是由相關領域專家，包括建筑、環(huán)境藝術等所討論的結果。

企業(yè)社會責任，使用RKS 報告中用于衡量企業(yè)社會責任表現(xiàn)的MCTi 評分作為解釋變量，MCTi 評分采用結構化專家打分法從整體性、內容性、技術性、行業(yè)性四個維度全面評價上市公司的企業(yè)社會責任水平。 MCTi 評分滿分100，其中整體性評價權重30%，內容性評價權重45%，技術性評價權重15%，行業(yè)性評價權重10%。 企業(yè)社會責任總得分等于這四項指標的加權計總，最高為100 分。 企業(yè)社會責任總評分越高，說明該企業(yè)履行CSR 的水平越好。

該疾病使用抗生素治療取得了理想的治療效果，常用藥物包括四環(huán)素、土霉素等，其中這2種藥物作用于病豬時需要按照豬每千克體重，不少于30 mg、控制在40 mg的標準進行治療，每天治療次數(shù)為2次，方式為肌肉注射，持續(xù)治療1周；還可以使用卡那霉素藥物，依照豬體重進行每天2次的20 mg藥物注射治療，治療時間不超過5 d。

表4 的實證結果顯示，企業(yè)社會責任表現(xiàn)對創(chuàng)新專利數(shù)量和質量的系數(shù)均為正且顯著。

目標企業(yè)CSR 所處行業(yè)水平變量：借鑒劉柏的思路

，同一個行業(yè)不同企業(yè)之間由于競爭互動關系會形成社會網絡。 本文借鑒張?zhí)煊畹难芯?/p>

，行業(yè)競爭對手CSR 用同行平均企業(yè)社會責任代表，即除目標企業(yè)外該行業(yè)同年度其他企業(yè)的企業(yè)社會責任平均值。 這樣衡量不是簡單地對同行業(yè)企業(yè)社會責任求平均值，其好處是可以代表一種網絡交叉的關系，即使同行業(yè)同年度的不同企業(yè)之間其MCSR 是不同的。 當目標企業(yè)CSR 高于行業(yè)競爭對手為“目標企業(yè)CSR 行業(yè)領先水平”，賦為1，當目標企業(yè)CSR 低于行業(yè)競爭對手為“目標企業(yè)CSR 行業(yè)落后水平”，賦為0。

選擇雅培C8000全自動生化儀檢測血清膽堿酯酶，應用北京利德曼生化股份有限公司為我院提供的試劑盒通過雙試劑丁酰硫代膽堿底物法進行檢測。

行業(yè)競爭程度變量：本文行業(yè)競爭程度是用赫芬達爾-赫希曼指數(shù)（HHI）來衡量，采用每個行業(yè)中最大的五家公司的總資產份額來計算，我們在模型中使用行業(yè)集中度作為模型的分組變量，測試環(huán)境對目標企業(yè)CSR 行為和創(chuàng)新之間關系的影響。 本文根據行業(yè)集中度的中位數(shù)將行業(yè)分為高競爭行業(yè)和低競爭行業(yè)兩個組，其中高競爭行業(yè)賦值為1，低競爭行業(yè)賦值為0。

建設涉外服務中心，建設示范性國際友好社區(qū)，豐富社區(qū)國際化元素。建鄴區(qū)已吸引67個國家和地區(qū)的境外人士前來定居。以此為基礎，進一步加快國際社區(qū)建設的步伐，高標準打造國際社區(qū)外籍人士綜合服務中心，加強專職涉外社工隊伍建設，培育專業(yè)服務型社會組織，探索外籍居民參與社區(qū)服務、融入社區(qū)的新路徑，提升國際社區(qū)網格化服務治理能力，構建多樣性文化交融、發(fā)展的精神家園。□

4.控制變量

回歸中控制變量的選取主要參照了以往國內外研究企業(yè)創(chuàng)新及其影響因素的文獻， 本文選取公司規(guī)模（Size）、公司年齡（Age）、杠桿水平（Lev）、盈利能力（Rov）、研發(fā)投入強度（R&D）、董事會規(guī)模（Boardsize）等作為控制變量。 其中，企業(yè)規(guī)模因素，定義為企業(yè)年末員工數(shù)的自然對數(shù)值。 企業(yè)規(guī)模是影響企業(yè)專利活動的重要因素之一，有必要對之加以控制; 企業(yè)年齡因素，定義為企業(yè)成立或注冊時間距離樣本期年限的對數(shù)值。 對于處于不同發(fā)展階段的企業(yè)而言， 由于自身競爭優(yōu)勢來源的差異會導致企業(yè)采取不同的創(chuàng)新策略， 這顯然會影響到企業(yè)的專利申請以及獲得專利授權的決策動機和行為

。 杠桿水平用資產負債率來測算，它與企業(yè)財務風險有關，杠桿率越高，企業(yè)的財務風險越高。 盈利能力用總資產收益率來衡量，資產收益率與企業(yè)盈利能力和資產利用效率有關，采用凈利潤/總資產表示。 研發(fā)支出強度對創(chuàng)新至關重要，本文使用R&D支出占總資產比重來測算R&D 投入強度。 董事會規(guī)模（Boardsize）用董事會人數(shù)計算。 此外，本文加入年份虛擬變量和行業(yè)虛擬變量控制年份和行業(yè)因素的影響。

三、實證結果和分析

下文對前文的假設進行實證檢驗，包括描述性統(tǒng)計和檢驗結果的解讀等內容。

（一）描述性統(tǒng)計分析

表2 是主要變量的描述性統(tǒng)計結果。 可以看出，專利數(shù)量的均值為56.94，標準差為150.9，其標準差遠大于其均值，而且其最小值為0，但最大值卻達到2 284，說明我國創(chuàng)新專利數(shù)量表現(xiàn)整體變動較大；專利質量的均值為0.3，其標準差為0.24，標準差接近其均值，數(shù)據穩(wěn)定性較好。企業(yè)社會責任評級得分的均值為38.33，標準差為12，最小值為14.15，最大值為87.95，說明我國企業(yè)社會責任表現(xiàn)整體水平較低，均值還遠未達到及格線，并且企業(yè)間的差異也比較大。 企業(yè)間個體特征控制變量均在合理范圍內，但必須對這些變量進行控制，以提高研究結果的穩(wěn)健性。

（二）主要變量相關性分析

表3 是主要變量的皮爾遜（Pearson）相關性分析結果。 可以看出，不考慮其他影響因素的情況下，企業(yè)社會責任評級得分與創(chuàng)新專利數(shù)量和質量顯著正相關，初步表明企業(yè)社會責任表現(xiàn)較好的企業(yè)技術創(chuàng)新也較好。 此外，其他各變量間的相關系數(shù)都比較小，多重共線性檢驗顯示方差膨脹因子VIF 均值為1.23，均小于經驗臨界值10，所以，本文設定的模型不存在嚴重的多重共線性問題。

（三）企業(yè)社會責任表現(xiàn)對創(chuàng)新專利數(shù)量和質量的影響

3.行業(yè)差異變量

專利數(shù)量方面。 本文主要采用企業(yè)當年所申請專利中最終獲得授權的專利數(shù)量作為企業(yè)創(chuàng)新專利數(shù)量。 表4 模型1 所示即為企業(yè)社會責任對企業(yè)創(chuàng)新專利數(shù)量的多元回歸估計結果。 由結果可知，企業(yè)社會責任對企業(yè)創(chuàng)新專利數(shù)量的估計系數(shù)為0.102，且在1%水平上顯著，意味著企業(yè)社會責任表現(xiàn)越好的企業(yè)，其專利數(shù)量產出越多。 這種正向促進效應不論在經濟意義上，還是統(tǒng)計意義上都較為顯著。 控制變量方面，企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、研發(fā)投入強度等系數(shù)顯著為正，說明企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、研發(fā)投入等越大或越多的企業(yè)越有可能在專利數(shù)量方面取得成果；董事會規(guī)模、產權性質對創(chuàng)新專利數(shù)量無顯著影響。

1.創(chuàng)新變量

我國2012年3月新修改的《刑事訴訟法》涉及被害人陳述的規(guī)定并不多，除了在該法第四十八條規(guī)定了被害人陳述為刑事訴訟的八種法定證據之一外，僅在第五十四條第一款規(guī)定：“采用暴力、威脅等非法方法收集的證人證言、被害人陳述，應當予以排除?！钡巧婕熬唧w如何審查被害人陳述的規(guī)定則沒有，因此司法實踐中有必要引入證偽思維來審查被害人陳述，以增強刑事訴訟法的可操作性。

專利質量方面。 表4 模型2 所示即為企業(yè)社會責任對企業(yè)創(chuàng)新專利質量的多元回歸估計結果。 由表4 模型2 可知，CSR 的回歸系數(shù)為0.050 6，且在5%水平上顯著。 這表明企業(yè)社會責任與企業(yè)創(chuàng)新專利質量之間存在顯著的正相關關系，當期CSR 投入會使得企業(yè)下一年創(chuàng)新質量平均提升約5%，驗證了假說1。 其他控制變量中，企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、研發(fā)投入、盈利水平率顯著為正，說明企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模越大、研發(fā)投入強度越高以及盈余收益率越高的企業(yè)，企業(yè)創(chuàng)新專利質量較高。 董事會規(guī)模、產權性質對創(chuàng)新專利質量影響為負。

（四）行業(yè)差異、企業(yè)社會責任與技術創(chuàng)新

（2）誘殺蚜蟲：用20×40cm黃板，畝插置、懸掛50—100面，高出植株頂部，7－10天重涂一次機油，誘殺蚜蟲。

1.行業(yè)鄰居CSR 表現(xiàn)的影響

為了減少耐藥菌的產生，并保持ZITHROMAX和其他抗菌藥的有效性，ZITHROMAX應僅用于治療經證實或高度懷疑由敏感菌引起的感染。當培養(yǎng)并獲得敏感性資料時，應考慮選擇或調整抗菌治療。在缺乏這些數(shù)據的情況下，當?shù)亓餍胁W和敏感性模式可能有助于治療的經驗性選擇。

從人工分撥向半自動分撥方式轉變，就目前業(yè)務量和資金方面的限制不適合直接過渡到自動化分撥方式，但是半自動分撥的轉變可以解決業(yè)務量不斷增加的發(fā)展現(xiàn)狀。其中分撥出錯率的問題可以通過優(yōu)化作業(yè)流程的方法得以降低。

表5 顯示了目標企業(yè)的CSR 與行業(yè)鄰居的相對地位對企業(yè)社會責任與技術創(chuàng)新績效關系的影響。 由表5 可以看出，當目標企業(yè)CSR 處于行業(yè)“領頭羊”地位（目標企業(yè)CSR 領先行業(yè)鄰居）時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量的系數(shù)為0.085 9，在10%水平上顯著為正。并且CSR 與創(chuàng)新專利質量的系數(shù)為0.059 3，也在10%水平上顯著為正。當目標企業(yè)CSR 處于行業(yè)“落后者”地位（目標企業(yè)CSR 落后行業(yè)鄰居）時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量和質量的系數(shù)均不顯著，且對專利質量是負不顯著。

這表明，目標企業(yè)CSR 處于行業(yè)領先水平時，CSR 對企業(yè)技術創(chuàng)新績效促進作用更明顯。這表明，“領頭羊”式的CSR 信號，對創(chuàng)新的利益相關者的信號作用更加明顯，不但能更好地顯示其非機會主義動機，還能向利益相關者傳遞其自身實力的信號。 利益相關者進而會加強與該類企業(yè)的合作，使企業(yè)獲得更多創(chuàng)新資源，進而促進其專利數(shù)量和質量的提升。

2.行業(yè)競爭程度的影響

表6 顯示了行業(yè)競爭程度對企業(yè)社會責任與創(chuàng)新產出關系的影響。由表6 可以看出，當行業(yè)競爭程度低時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量的系數(shù)為0.153，在1%水平上顯著為正；同時，CSR 與創(chuàng)新專利質量的系數(shù)為0.067 5，在5%水平上顯著為正；當行業(yè)競爭程度高時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量的系數(shù)在5%水平上顯著為正，而創(chuàng)新專利質量的系數(shù)不顯著。 這表明相對于行業(yè)競爭程度高的環(huán)境而言，行業(yè)競爭程度低的環(huán)境對企業(yè)技術創(chuàng)新績效促進作用更明顯。

3.行業(yè)技術密集度的影響

消能墩布置在消力池內，它的作用是促使水流進一步擴散、相互撞擊，增強了水流的紊動，從而達到增加消能的效果，同時減少了消力池深度和長度。

表7 顯示了行業(yè)技術密集度對企業(yè)社會責任與創(chuàng)新產出關系的影響。由表7 可以看出，當處于高技術密集型行業(yè)時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量的系數(shù)為0.104，在1%水平上顯著為正；當處于低技術密集型行業(yè)時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量的系數(shù)為0.153，在5%水平上顯著為正。 表明相對于低技術密集行業(yè)，處于高技術密集行業(yè)時，CSR 對創(chuàng)新專利數(shù)量的促進作用更顯著。 當被解釋變量為創(chuàng)新專利質量， 處于高技術密集行業(yè)時，CSR 與創(chuàng)新專利質量的系數(shù)為0.062 6，也在5%水平上顯著為正；處于低技術密集行業(yè)時，CSR 與創(chuàng)新專利質量的系數(shù)為0.032 7，不顯著；表明相對于低技術密集行業(yè)，處于高技術密集行業(yè)時，CSR 對創(chuàng)新專利質量的促進作用更顯著。

（五）交互影響的進一步討論

表8、9 顯示了同時考慮行業(yè)鄰居CSR 表現(xiàn)與行業(yè)競爭程度時，對企業(yè)社會責任與創(chuàng)新產出關系的影響。 由表8 可以看出，當CSR 處于行業(yè)領先水平且競爭程度低時，CSR 與創(chuàng)新專利數(shù)量的系數(shù)為0.150，在10%水平上顯著為正，其他情況均不顯著。由表9 可以看出，當CSR 處于行業(yè)落后水平且競爭程度高時，CSR 與創(chuàng)新專利質量的系數(shù)為-0.247，在1%水平上顯著為負，其他情況均不顯著。 這表明，當目標企業(yè)CSR 處于行業(yè)領先水平且在行業(yè)競爭水平低的環(huán)境中時，更能與自己的對手差異化，進而促進創(chuàng)新專利數(shù)量增加，表現(xiàn)出領先者效應；而企業(yè)CSR 處于競爭激烈行業(yè)時，CSR 落后狀態(tài)會對企業(yè)技術創(chuàng)新專利質量產生抑制作用，表現(xiàn)出落后者效應。

四、穩(wěn)健性檢驗

根據計量經濟學理論，變量度量誤差、遺漏重要變量、雙向交互影響會導致模型中的解釋變量與隨機擾動項相關，產生內生性問題，影響研究結論的穩(wěn)健性，所以本文針對內生性問題進行穩(wěn)健性檢驗，以增加結論的有效性。

（一）關于變量度量誤差內生性的處理

為了保證結果的穩(wěn)健性，從替換變量和樣本選取兩個方面分別重新做了檢驗。

首先， 企業(yè)創(chuàng)新專利質量、 專利數(shù)量和社會責任表現(xiàn)是本文的被解釋變量和核心解釋變量，其度量偏差引起的內生性問題可能導致前述估計的系數(shù)有偏或不一致，考慮到不同行業(yè)企業(yè)的社會責任表現(xiàn)和創(chuàng)新存在一定的行業(yè)固有差異，可能會影響回歸結果，故本文利用行業(yè)年度均值對企業(yè)社會責任表現(xiàn)和創(chuàng)新水平進行了調整，以消除行業(yè)固有差異對回歸結果的影響。 為降低度量偏差對研究結論的影響，本文借鑒馮麗艷等的研究，采用變量替換的方法進行了穩(wěn)健性檢驗。 具體計算方法為：將前述企業(yè)社會責任評級得分和企業(yè)創(chuàng)新專利質量、專利數(shù)量度量指標分別減去該指標的行業(yè)（依據潤靈企業(yè)社會責任行業(yè)分類）年度均值，得到年度行業(yè)均值調整后的企業(yè)社會責任評級得分A_Csr、企業(yè)創(chuàng)新專利數(shù)量A_pnum、專利質量A_pquality，然后針對模型（1）進行回歸，結果見表10 所示。 可以看出，采用行業(yè)年度均值調整計算的企業(yè)創(chuàng)新各度量指標與企業(yè)社會責任表現(xiàn)均顯著正相關， 與主檢驗分析中表4 的回歸結果一致，說明前述結論具有穩(wěn)健性。

（二）關于遺漏重要變量和互為因果內生性的處理

由于企業(yè)創(chuàng)新的復雜性，模型設定中很難囊括所有影響因素，故遺漏重要變量是相關研究中導致內生性的一個較為常見的重要原因，同時本文的目的是研究企業(yè)社會責任對企業(yè)創(chuàng)新產出的影響，但是企業(yè)創(chuàng)新產出也可能反過來影響企業(yè)社會責任行為。 換句話說，也就是可能存在因果雙向交互影響內生性問題。 因此通?？梢岳霉ぞ咦兞糠▉斫鉀Q以上問題。 借鑒蔡（Cai）等

、凱斯（Kais）等

的研究，選取注冊地屬于同一地級市的企業(yè)社會責任評級得分年度均值Csr_ location 和屬于同一行業(yè)（依據潤靈行業(yè)分類）的企業(yè)社會責任評級得分年度均值Csr_hy 作為工具變量。地理位置相近或行業(yè)相同的企業(yè)由于所處區(qū)域或行業(yè)內的競爭環(huán)境、政治環(huán)境、社會環(huán)境比較接近，其社會責任決策會相互影響，具有趨同性。 所以，同一區(qū)域或行業(yè)相同企業(yè)的社會責任表現(xiàn)均值與單個企業(yè)的社會責任表現(xiàn)相關，但同時又不會受到單個企業(yè)投資決策的影響，對單一企業(yè)來說具有外生性，可以作為內生解釋變量企業(yè)社會責任表現(xiàn)的工具變量。 常用的工具變量檢驗方法是兩階段最小二乘法（2SLS），在球型擾動項假定下，2SLS最有效率，但如果擾動項存在異方差或自相關，則廣義矩估計（GMM）更有效。 綜合考慮，本文工具變量檢驗方法選取GMM 方法。 工具變量檢驗結果見表13。

表11 中列示了工具變量的第二階段回歸結果，可以看出，GMM 回歸估計方法下，企業(yè)創(chuàng)新專利數(shù)量、 企業(yè)創(chuàng)新專利質量均與第一階段回歸得到的企業(yè)社會責任表現(xiàn)估計值Csr 顯著正相關，與主檢驗分析中表2 的回歸結果一致，說明前述結論具有穩(wěn)健性。 同時，根據通過過度識別檢驗，P 值均大于0.1，表示所有工具變量都是外生的；根據弱工具變量檢驗，R

調整值大于0.5、R

部分值大于0.4，F(xiàn) 值大于10，即可認為該工具是強工具變量。

本文除了使用工具變量解決互為因果問題外，還借鑒方，等et al.（2015）、冉戎等的做法，采用變量時期滯后的方法。 在研究中將企業(yè)創(chuàng)新相關變量滯后一期加入回歸方程中，可以在一定程度上減輕內生性問題影響。

五、研究結論與展望

本文研究發(fā)現(xiàn)，CSR 對企業(yè)技術創(chuàng)新績效的影響效應具有行業(yè)異質性。企業(yè)社會責任對企業(yè)技術創(chuàng)新績效具有促進作用，體現(xiàn)為創(chuàng)新專利數(shù)量和質量的提升，同時這種促進作用在不同行業(yè)環(huán)境存在異質性。具體而言：當目標企業(yè)的CSR 處于行業(yè)領先水平、行業(yè)競爭程度較低或處于高技術密集行業(yè)時，企業(yè)社會責任表現(xiàn)對企業(yè)技術創(chuàng)新績效的促進作用更明顯；當目標企業(yè)CSR 處于行業(yè)領先水平且在行業(yè)競爭水平低的環(huán)境中時，表現(xiàn)出領先者效應。 而企業(yè)CSR 處于競爭激烈行業(yè)時，表現(xiàn)出落后者效應。

本文的研究具有實踐意義。 當前，在社會各界的廣泛關注下，履行CSR 已成為一種趨勢。本文的研究顯示，目標企業(yè)CSR 所處行業(yè)水平行為、行業(yè)競爭程度和技術密集型行業(yè)均能對企業(yè)CSR 的作用產生影響。 因此，企業(yè)決策者在履行CSR 或者制定CSR 戰(zhàn)略過程中需要注重對標行業(yè)競爭對手CSR、與行業(yè)競爭對手進行差異化發(fā)展，突出自身CSR 戰(zhàn)略的特色，這樣會獲得更多利益相關者的關注。 未來的研究，一方面可以基于上述CSR 所處行業(yè)水平（對標行業(yè)競爭對手表現(xiàn)）， 深入分析和比較目標企業(yè)CSR 和行業(yè)競爭對手CSR 表現(xiàn)對技術創(chuàng)新的影響差異與作用機理，另一方面還可以從信號理論角度探討不同CSR 表現(xiàn)特征對企業(yè)其他生產經營活動的影響差異與作用機理，如經營風險等，為深入理解CSR 與企業(yè)價值之間的關系提供新的探索。

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