易衛(wèi)民

2020年9月，我國正式將金融控股公司納入金融監(jiān)管，監(jiān)管要求建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，對于金融控股公司經(jīng)營管理來講，建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系迫在眉睫。本文從滿足監(jiān)管要求和穩(wěn)健經(jīng)營兩方面出發(fā)，提出構(gòu)建金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系基本原則，探索建立涵蓋金融控股公司一般性風(fēng)險(xiǎn)和特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系。

2020年9月11日，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》，同步，中國人民銀行發(fā)布《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡稱《金控管理辦法》），標(biāo)志著金融控股公司正式納入監(jiān)管。經(jīng)營實(shí)踐中迫切需要建立與金融控股公司戰(zhàn)略目標(biāo)、組織架構(gòu)、業(yè)務(wù)模式等相適應(yīng)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，其核心是建立一套務(wù)實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系。

一、研究背景和意義

（一）全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系是面對金融監(jiān)管的客觀要求

《金控管理辦法》明確要求建立風(fēng)險(xiǎn)偏好體系，對金融控股公司實(shí)行并表監(jiān)管，持續(xù)監(jiān)控、評估、防范和化解金融控股公司整體層面的資本充足、關(guān)聯(lián)交易、流動性、聲譽(yù)等風(fēng)險(xiǎn)，未來中國人民銀行還將建立統(tǒng)一的金融控股公司監(jiān)管信息平臺和統(tǒng)計(jì)制度，這些工作都離不開金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)的支持。

（二）全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系是應(yīng)對復(fù)雜風(fēng)險(xiǎn)的重要手段

金融控股公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性、傳染性、隱蔽性、異質(zhì)性等特點(diǎn)，以及面臨剛性不足、工具不多、風(fēng)險(xiǎn)偏好與集團(tuán)戰(zhàn)略不協(xié)調(diào)、基礎(chǔ)設(shè)施落后、缺乏主動風(fēng)險(xiǎn)管理策略等問題。全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系能夠確保風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)限額有效設(shè)定、傳導(dǎo)、執(zhí)行，確保金融控股公司及控股金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理統(tǒng)一協(xié)調(diào)。

（三）全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系是推動穩(wěn)健經(jīng)營的必然要求

《金控管理辦法》與《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》等制度一起，對金融機(jī)構(gòu)股東提出了更高的要求，預(yù)期金融業(yè)將迎來一個更加穩(wěn)健、更加成熟、更加有為的發(fā)展新時代。金融控股公司通過全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系，實(shí)施更加精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理，才能夠立于不敗之地，對于防控金融風(fēng)險(xiǎn)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有重要意義。

二、金融控股公司主要監(jiān)管要求梳理

（一）資本及杠桿監(jiān)管

1.資本充足率監(jiān)管。資本規(guī)模應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)水平相適應(yīng)，資本充足水平以并表管理為基礎(chǔ)計(jì)算，持續(xù)符合監(jiān)管規(guī)定。并要求金融控股公司建立資本補(bǔ)充機(jī)制，具有為控股金融機(jī)構(gòu)持續(xù)補(bǔ)充資本的能力。

2.嚴(yán)格控制債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要求金融控股公司加強(qiáng)流動性管理，保持債務(wù)規(guī)模和期限結(jié)構(gòu)合理適當(dāng)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，嚴(yán)格管理資產(chǎn)抵押、質(zhì)押等行為，定期對資產(chǎn)進(jìn)行評估，逐步實(shí)現(xiàn)動態(tài)評價(jià)，并按照企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定計(jì)提減值準(zhǔn)備。

3.規(guī)范對金融機(jī)構(gòu)的投資持股行為。要求金融控股公司使用來源合法的自有資金，不得循環(huán)出資、虛假出資。不得交叉持股，法人層級原則上不得超過三級，所控股金融機(jī)構(gòu)不得再成為其他金融機(jī)構(gòu)主要股東。不得投資實(shí)業(yè)，以嚴(yán)格隔離金融板塊與實(shí)業(yè)板塊風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)株連監(jiān)管

1.不得進(jìn)行利益輸送。內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易定價(jià)應(yīng)該按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進(jìn)行。不得聘用關(guān)聯(lián)方控制的會計(jì)師事務(wù)所、專業(yè)評估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所為其提供審計(jì)、評估等服務(wù)。不得為股東及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)融資、騰挪資產(chǎn)、空轉(zhuǎn)套利、隱匿風(fēng)險(xiǎn)等。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)集中度和大額風(fēng)險(xiǎn)暴露管控。統(tǒng)籌協(xié)調(diào)對單一客戶集中度，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)對同一企業(yè)或集團(tuán)的授信工作。建立大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理政策和內(nèi)控制度，實(shí)時監(jiān)控大額風(fēng)險(xiǎn)暴露，建立大額風(fēng)險(xiǎn)暴露的預(yù)警報(bào)告制度，以及與風(fēng)險(xiǎn)限額相匹配的風(fēng)險(xiǎn)分散措施等。

3.建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。保持金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離，強(qiáng)化法人、人事、信息、財(cái)務(wù)和關(guān)聯(lián)交易等“防火墻”，對金融控股公司體系內(nèi)部的交叉任職、業(yè)務(wù)往來、信息共享，以及共用銷售團(tuán)隊(duì)、信息技術(shù)系統(tǒng)、運(yùn)營后臺、營業(yè)設(shè)施和營業(yè)場所等行為進(jìn)行合理隔離。

（三）公司治理監(jiān)管

1.公司治理行為監(jiān)管。金融控股公司應(yīng)當(dāng)合法、有效參與金融機(jī)構(gòu)的公司治理，嚴(yán)禁濫用股東權(quán)利，嚴(yán)禁干預(yù)金融機(jī)構(gòu)人才正常選聘程序，嚴(yán)禁干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的績效考核，嚴(yán)禁干預(yù)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營決策程序，嚴(yán)禁干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)管理。鼓勵支持金融機(jī)構(gòu)把黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理有機(jī)融合。

2.人員任職及兼職管理。金融控股公司董事、監(jiān)事和高級管理人員應(yīng)當(dāng)符合任職條件，高級管理人員原則上可以兼任所控股機(jī)構(gòu)的董事或監(jiān)事，但是金融控股公司工作人員原則上不得兼任所控股金融機(jī)構(gòu)的高級管理人員，所控股機(jī)構(gòu)的高級管理人員不得相互兼任。

3.不得進(jìn)行監(jiān)管套利。按照實(shí)質(zhì)重于形式和穿透的原則來認(rèn)定關(guān)聯(lián)方，包括控股和控制關(guān)系的各類市場主體。不得通過掩蓋關(guān)聯(lián)關(guān)系、拆分交易等各種隱蔽方式規(guī)避重大關(guān)聯(lián)交易審批或監(jiān)管要求，不得利用各種嵌套交易拉長融資鏈條、模糊業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、規(guī)避監(jiān)管規(guī)定。

4.充分信息披露。遵循真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的原則，及時進(jìn)行信息披露。對信息披露中的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述及重大遺漏等依法承擔(dān)責(zé)任。同時，金融控股公司作為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)重要金融機(jī)構(gòu)，監(jiān)管鼓勵金融機(jī)構(gòu)披露履行社會責(zé)任情況。

三、金融控股公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）金融控股公司面臨的一般性風(fēng)險(xiǎn)

金融控股公司作為金融企業(yè)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)與單一金融機(jī)構(gòu)有相當(dāng)程度的相似性，金融控股公司的一般性風(fēng)險(xiǎn)分為信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信息科技風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)。一般性風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和手段已經(jīng)較為成熟，對金融控股公司管理一般性金融風(fēng)險(xiǎn)提供了充分的借鑒。

（二）金融控股公司面臨的特質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)

1.關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司組織優(yōu)勢之一在于業(yè)務(wù)協(xié)同，關(guān)聯(lián)交易是常規(guī)協(xié)同模式，如果內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制不夠，容易通過關(guān)聯(lián)交易形成利益輸送，出現(xiàn)粉飾報(bào)表等行為，帶來透明度風(fēng)險(xiǎn)。大量的內(nèi)部擔(dān)保等容易造成“風(fēng)險(xiǎn)株連”，在一家子公司發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時，金融控股公司內(nèi)部甚至更大范圍的風(fēng)險(xiǎn)傳染可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的放大和失控。且長期的內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易往往缺乏可持續(xù)性，導(dǎo)致市場競爭力不足。

2.資本杠桿風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司通過投資行為把資金注入某個子公司時，這部分資金將在母公司和子公司兩個層面被納入資本范疇，由此出現(xiàn)了第一次資本重復(fù)計(jì)算;若該子公司又將這部分資金注入其下屬企業(yè)或金融控股公司的其他子公司，則將形成同一筆資金的第二次重復(fù)計(jì)算，形成多重財(cái)務(wù)杠桿，帶來資本充足率高估問題，以資本充足率為核心的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)可能失效。

3.集中度風(fēng)險(xiǎn)。金融控股公司內(nèi)部為同一客戶提供金融服務(wù)，對于單個金融機(jī)構(gòu)可能并不會形成風(fēng)險(xiǎn)聚集，但是對于金融控股公司整體來講，在缺少金融控股公司層面統(tǒng)一授信協(xié)調(diào)機(jī)制的情況下，風(fēng)險(xiǎn)敞口過度集中于某一行業(yè)、某一區(qū)域、某一客戶將導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)在金融控股公司聚集，一旦遭遇特定行業(yè)、區(qū)域的政策緊縮或低潮，就可能出現(xiàn)轉(zhuǎn)型困難和不良攀升等問題，影響整體穩(wěn)定性。

（三）金融控股公司面臨的雙重監(jiān)管合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)

對于金融控股公司的監(jiān)管，監(jiān)管主體為中國人民銀行，旗下金融機(jī)構(gòu)則可能分別由證監(jiān)會、銀保監(jiān)會等主體監(jiān)管。證監(jiān)會、銀保監(jiān)會等對于金融機(jī)構(gòu)的股東行為、關(guān)聯(lián)交易行為等各有監(jiān)管規(guī)定，各項(xiàng)監(jiān)管要求分布在銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、租賃等金融機(jī)構(gòu)的管理要求之中，金融控股公司實(shí)際運(yùn)營中都必須遵循，因此可以說金融控股公司面臨多種主體的監(jiān)管，金融控股公司運(yùn)營面臨較多的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

四、建立金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系基本原則

（一）雙重合規(guī)原則

金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系最基本的要求即為符合監(jiān)管，由于金融控股公司的特殊性質(zhì)，各項(xiàng)指標(biāo)既要滿足監(jiān)管主體中國人民銀行監(jiān)管要求，也要滿足金融控股公司下屬各金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管主體的監(jiān)管要求，特別是要滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)關(guān)于金融機(jī)構(gòu)股東監(jiān)管的相關(guān)規(guī)定，指標(biāo)體系要能夠穿透到所控股金融機(jī)構(gòu)。

（二）穩(wěn)健經(jīng)營原則

風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系建立要符合金融控股公司的管理水平，與自身風(fēng)險(xiǎn)識別能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，確保金融控股公司長遠(yuǎn)穩(wěn)健經(jīng)營。準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)需要松緊適度，風(fēng)險(xiǎn)偏好太低可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)模難以做大，收益水平難以提高;風(fēng)險(xiǎn)偏好太高將可能導(dǎo)致逆向選擇風(fēng)險(xiǎn)，不利于風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，產(chǎn)生較高的不良率。

（三）全面覆蓋原則

在某一風(fēng)險(xiǎn)事件中，不同類型的單一風(fēng)險(xiǎn)可能同時出現(xiàn)并形成因果鏈條，如市場風(fēng)險(xiǎn)可能誘發(fā)信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)則可能誘發(fā)流動性風(fēng)險(xiǎn)，因此風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)體系要覆蓋全部風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。且因?yàn)榻鹑诳毓晒撅L(fēng)險(xiǎn)傳染性，需將所有控股金融機(jī)構(gòu)納入全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系，覆蓋金融控股公司及旗下金融機(jī)構(gòu)表內(nèi)業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。

（四）獨(dú)立管理原則

風(fēng)險(xiǎn)管理體系建立、評審、評估、報(bào)告等工作應(yīng)該獨(dú)立，相關(guān)指標(biāo)的建立應(yīng)該結(jié)合經(jīng)濟(jì)環(huán)境和競爭環(huán)境以及金融控股公司戰(zhàn)略方向，基于專業(yè)人員的專業(yè)判斷，具有獨(dú)立向董事會提出風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的建議權(quán)。風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)工作有直接向董事會、監(jiān)事會和監(jiān)管部門報(bào)告的途徑，并建立反饋救濟(jì)機(jī)制。

（五）一致穿透原則

金融控股公司與旗下金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系要具有一致性，風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)容忍度要相融洽，相關(guān)指標(biāo)需要從金融控股公司穿透到所控制金融機(jī)構(gòu)，將各類風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)限額分配到所控股金融機(jī)構(gòu)，建立超限額處置機(jī)制，及時監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行情況。

（六）可測可控原則

相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)必須具有可測性，基礎(chǔ)數(shù)據(jù)應(yīng)該能夠方便統(tǒng)計(jì)收集核算。要具有可控性，可以通過金融控股公司系列管理行為加以調(diào)節(jié)控制。同時要特別注意來自不同金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)是否可以加總，要對基礎(chǔ)會計(jì)科目統(tǒng)籌設(shè)置。

五、金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系構(gòu)建

（一）資本及杠桿類指標(biāo)

1.資本充足率。資本是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)淖钪匾獊碓矗园腿麪枀f(xié)議為代表的國際金融管理規(guī)則，都將資本充足率作為風(fēng)險(xiǎn)管理的核心。金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系建設(shè)應(yīng)當(dāng)借鑒銀行集團(tuán)、保險(xiǎn)集團(tuán)等，將資本充足率納入指標(biāo)體系，包括資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率三項(xiàng)。

2.杠桿率。杠桿率指標(biāo)旨在監(jiān)控金融控股公司資本杠桿，防控“以小博大”。根據(jù)巴塞爾協(xié)議精神，杠桿率是金融監(jiān)管的一項(xiàng)重要內(nèi)容，包括表內(nèi)的敞口、衍生品敞口、證券和金融交易敞口、表外項(xiàng)目。參照《商業(yè)銀行杠桿率管理辦法》，杠桿率均不得低于4%，金融控股公司可以結(jié)合自身情況確定具體指標(biāo)。

3.集團(tuán)實(shí)繳資本充足水平。根據(jù)《金控管理辦法》，監(jiān)管要求金融控股公司實(shí)繳注冊資本額不低于50億元人民幣，且不低于直接所控股金融機(jī)構(gòu)注冊資本總和的50%。

4.非金融業(yè)務(wù)投資比例。我國監(jiān)管有意打造純粹金融集團(tuán)，業(yè)務(wù)主要限于投資金融機(jī)構(gòu)，以往深受地方金融企業(yè)青睞的“金融+實(shí)業(yè)”融合發(fā)展模式受到限制。根據(jù)《金控管理辦法》，金融控股公司僅可以投資與金融業(yè)務(wù)相關(guān)的機(jī)構(gòu)，投資額不得超過凈資產(chǎn)的15%。

（二）風(fēng)險(xiǎn)株連類指標(biāo)

1.客戶集中度。該指標(biāo)主要包括“單一關(guān)聯(lián)方主體集中度、關(guān)聯(lián)方集團(tuán)集中度和全部關(guān)聯(lián)度”三個維度。參考銀保監(jiān)會對金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管，單一客戶貸款集中度不高于10%，單一集團(tuán)客戶授信集中度不高于15%，全部關(guān)聯(lián)度不應(yīng)高于50%。當(dāng)然，金融控股公司也應(yīng)該計(jì)算行業(yè)集中度、區(qū)域集中度、前十大客戶集中度等指標(biāo)，這幾個指標(biāo)沒有具體監(jiān)管規(guī)定，不同機(jī)構(gòu)需要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)值確定。

2.關(guān)聯(lián)交易集中度。金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)（財(cái)務(wù)公司除外）向關(guān)聯(lián)方提供的融資，不得超過提供融資的所控股金融機(jī)構(gòu)資本凈額的10%，或超過接受融資的金融控股公司關(guān)聯(lián)方資本凈額的20%。對一個關(guān)聯(lián)法人或其他組織所在集團(tuán)客戶的授信余額總數(shù)不得超過資本凈額15%，對全部關(guān)聯(lián)方的授信余額不得超過資本凈額50%。

3.內(nèi)部融資依存度。是指整體債務(wù)規(guī)模中，從體系內(nèi)融資和依靠體系內(nèi)擔(dān)保增信融資規(guī)模占總?cè)谫Y規(guī)模的比例。如果內(nèi)部融資規(guī)模過高，金融控股公司體系內(nèi)金融機(jī)構(gòu)成為“提款機(jī)”，內(nèi)部“自循環(huán)”，會出現(xiàn)一損俱損局面。需要說明的是，該指標(biāo)是筆者定義的指標(biāo)，目前不具有監(jiān)管要求，建議金融控股公司經(jīng)營者在實(shí)際中作為參考值。

4.內(nèi)外部擔(dān)保限額。在金融控股公司的實(shí)際經(jīng)營中，內(nèi)部成員相互擔(dān)保屬于或有負(fù)債，而且相比于內(nèi)部融資，更容易隱匿，形成風(fēng)險(xiǎn)相互傳染，因此應(yīng)該加以重點(diǎn)關(guān)注。根據(jù)《金控管理辦法》，向關(guān)聯(lián)方提供的擔(dān)保，不得超過提供擔(dān)保的所控股金融機(jī)構(gòu)資本凈額的10%，或超過接受擔(dān)保的金融控股公司關(guān)聯(lián)方資本凈額的20%。且金融控股公司對金融控股集團(tuán)外的擔(dān)保余額超過金融控股公司凈資產(chǎn)的10%。

（三）常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)

1.信用風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，主要包括資產(chǎn)五級分類、逾期90天以上貸款情況、貸款遷徙率、不良貸款率、不良資產(chǎn)率、貸款撥備率、撥備覆蓋率等指標(biāo)。

2.流動性風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，主要包括資產(chǎn)負(fù)債率、流動比例、速動比例、已獲利息倍數(shù)、流動性覆蓋率、凈穩(wěn)定資金比例、流動性缺口率、同業(yè)融入比例。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，重大操作風(fēng)險(xiǎn)損失事件次數(shù)、核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)中斷恢復(fù)時間、客戶投訴數(shù)量、信訪事件數(shù)量等。

4.市場風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)RWA、累計(jì)外匯敞口頭寸比例、市值敏感性比率、利率敏感性缺口等。

5.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，主要包括主動性宣傳策劃數(shù)量、重大聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件數(shù)量、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)事件數(shù)量等。

此外，常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)類指標(biāo)還應(yīng)該包括信息科技風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、洗錢風(fēng)險(xiǎn)、國別風(fēng)險(xiǎn)等，根據(jù)全覆蓋原則，金融控股公司全面風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該包含所有類別風(fēng)險(xiǎn)的控制機(jī)制。

（四）經(jīng)營發(fā)展類指標(biāo)

對于金融機(jī)構(gòu)來講，不斷創(chuàng)造利潤，推動資產(chǎn)良性增長，核心資本才能夠不斷壯大，才能通過自我造血提升風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力。經(jīng)營發(fā)展類指標(biāo)主要衡量金融控股公司的發(fā)展趨勢和發(fā)展水平，主要包括凈資產(chǎn)收益率、收益增長率、凈資產(chǎn)增長率，同時還要核算所控股金融機(jī)構(gòu)的凈資產(chǎn)收益率水平，該類指標(biāo)合理的參考值應(yīng)該結(jié)合金融控股公司的戰(zhàn)略要求，參照行業(yè)平均水平來確定。

六、推動金融控股公司風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系建設(shè)的意見建議

（一）建立全面風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制

目前武漢金控集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)治理框架值得借鑒，結(jié)合傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)“三道防線”，該集團(tuán)建立“四道風(fēng)險(xiǎn)防線”，第一道防線是董事會，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)管理的最終責(zé)任，監(jiān)督高管層執(zhí)行各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)政策;第二道防線是風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部門，監(jiān)督落實(shí)董事會各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管控要求;第三道防線是集團(tuán)總部各部門，負(fù)責(zé)各自條線的風(fēng)險(xiǎn)防控職責(zé);第四道防線是各二級子公司，承擔(dān)一線風(fēng)險(xiǎn)管理直接責(zé)任。

（二）加強(qiáng)會計(jì)并表、資本并表、風(fēng)險(xiǎn)并表管理

指標(biāo)體系基礎(chǔ)是數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)來源于會計(jì)并表、資本并表和風(fēng)險(xiǎn)并表，因此日常工作中需要建立完善的數(shù)據(jù)規(guī)范、收集、整理、加工管理機(jī)制。加強(qiáng)金融控股公司體系內(nèi)各金融機(jī)構(gòu)會計(jì)科目體系的協(xié)同，建立標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化的會計(jì)科目體系，明確合并科目指標(biāo)勾稽關(guān)系，增強(qiáng)會計(jì)信息的可比性，提高整體匯總核算有效性。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)偏好的制定、傳導(dǎo)和評估機(jī)制

堅(jiān)持穩(wěn)健審慎的風(fēng)險(xiǎn)偏好，編制風(fēng)險(xiǎn)偏好陳述書和風(fēng)險(xiǎn)偏好指標(biāo)體系，合理確定各指標(biāo)目標(biāo)值、預(yù)警值和容忍值，對各類風(fēng)險(xiǎn)閾值進(jìn)行監(jiān)測，定期開展有效性評估，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)偏好的精細(xì)化水平。完善風(fēng)險(xiǎn)偏好傳導(dǎo)機(jī)制，將風(fēng)險(xiǎn)偏好穿透到所控股所有金融機(jī)構(gòu)。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)考核管理，加大風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)力度，提高風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的嚴(yán)肅性。

（四）加強(qiáng)信息科技系統(tǒng)開發(fā)

金融控股公司要加快信息科技和業(yè)務(wù)經(jīng)營工作深度融合，建設(shè)大數(shù)據(jù)平臺，把全面風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)體系融入業(yè)務(wù)系統(tǒng)、財(cái)務(wù)系統(tǒng)，發(fā)揮大數(shù)據(jù)技術(shù)在風(fēng)險(xiǎn)識別和監(jiān)測等方面的重要作用。打通信息孤島，實(shí)現(xiàn)金融控股公司內(nèi)部業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通。

（五）建立風(fēng)險(xiǎn)管理“防火墻”機(jī)制

要對具有實(shí)際控制的子公司進(jìn)行穿透管理，加強(qiáng)內(nèi)部融資、擔(dān)保等事項(xiàng)管理，設(shè)置嚴(yán)格關(guān)聯(lián)交易限額。同時，要注意把握好“隔離”尺度，兼顧協(xié)同發(fā)展和監(jiān)管要求，隔離過度不利于發(fā)揮金融控股公司協(xié)同優(yōu)勢，隔離過松可以導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)株連。

[作者單位：武漢金融控股（集團(tuán)）有限公司]