李浩銘

摘?要：參與項目投資一直都是企業(yè)尋求經(jīng)營范圍外經(jīng)濟(jì)發(fā)展效益的有效途徑，而市場化背景又提供了更多可供選擇的投資項目，只有準(zhǔn)確的分析和預(yù)判該項目的潛在市場風(fēng)險，分析其可得的收益，才可以保證投資決策的科學(xué)性、正確性，最大程度上避免因投資失利對企業(yè)經(jīng)營帶來的損失。此時，財務(wù)的分析與評價功能就可以發(fā)揮積極的背調(diào)、預(yù)警與決策數(shù)據(jù)提供的作用，所以需要企事業(yè)單位的經(jīng)營與管理者重視財務(wù)分析與評價在項目投資中的積極應(yīng)用。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;財務(wù)評價;項目投資

財務(wù)分析與評價是通過財務(wù)數(shù)據(jù)對企業(yè)的市場發(fā)展前景和當(dāng)下生產(chǎn)經(jīng)營情況進(jìn)行真實反映，并從中分析出潛在的問題，評價該工作的有效性和必要性。在全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景之下，財務(wù)分析與評價工作已經(jīng)逐步的從基礎(chǔ)的評價企業(yè)內(nèi)部財務(wù)活動向評價企業(yè)投資項目升級和轉(zhuǎn)變，已經(jīng)從單一的總結(jié)性行為變?yōu)轭A(yù)警性和前期參與性財務(wù)行為。企事業(yè)單位的管理者可以依靠財務(wù)分析與評價所得的數(shù)據(jù)進(jìn)一步審視和細(xì)化項目投資的各個環(huán)節(jié)，盡量確保投資的正確。

一、項目投資中財務(wù)分析與評價的主要對象

（一）分析和評價項目市場環(huán)境

在對項目投資進(jìn)行財務(wù)分析與評價時首先需要評價該項目的市場環(huán)境，該環(huán)境又分為兩方面，一是市場的現(xiàn)有環(huán)境，即同類型項目或該項目的過去營收情況，曾經(jīng)有哪些市場風(fēng)險，是如何化解該類市場風(fēng)險的，在化解過程中又出現(xiàn)了哪些問題，通過對既往數(shù)據(jù)的財務(wù)分析確定該項目的市場穩(wěn)定性。另一方面是對項目的預(yù)期市場環(huán)境進(jìn)行分析，即通過該投資項目的收益結(jié)構(gòu)預(yù)期比來判斷市場需求，分析其是否可以在激烈的環(huán)境中得以生存并取得預(yù)期收益。

（二）分析和評價項目內(nèi)外部指標(biāo)

某一項目想要獲得融資需要制作該項目清晰的財務(wù)報表，包含其現(xiàn)金流動量、資產(chǎn)總額、資金使用情況等，而投資方則需要利用財務(wù)分析與評價剝離開一系列已呈現(xiàn)報表背后的財務(wù)指標(biāo)，要分析該財務(wù)指標(biāo)是否科學(xué)，是否合乎項目的自身情況，避免由于財務(wù)指標(biāo)設(shè)定不準(zhǔn)確而影響最終財務(wù)報表真實情況的發(fā)生。另一方面，需要財務(wù)分析和評價對投資方內(nèi)部的一系列財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行指標(biāo)設(shè)定，如資產(chǎn)負(fù)債率、投資利潤率等等，再科學(xué)編制用于制定投資策略的財務(wù)報表，以保證可以反映企業(yè)內(nèi)部的真實運(yùn)營情況[1]。

二、財務(wù)分析與評價參與項目投資的必要性

（一）分析和評價的內(nèi)容全面

財務(wù)分析與評價工作是貫穿在投資項目的全過程之中，并實現(xiàn)了對該項目總體框架內(nèi)的各構(gòu)成要素的全面分析，而該全面性可以最大程度上保證投資方獲取的信息夠全面、夠準(zhǔn)確、夠細(xì)致，可以用以判斷投資項目是否合理，是否正確，避免由于信息差而導(dǎo)致決策失誤的問題。

（二）分析和評價的資料權(quán)威

企事業(yè)單位的財務(wù)分析與評價涉及到要查看投資方與項目方的經(jīng)營關(guān)鍵數(shù)據(jù)，該部分內(nèi)容是商業(yè)機(jī)密中的核心部分，集中反映了其資料的權(quán)威性;而通過這一系列權(quán)威資料的獲取與分析可以在最大程度上保證所獲數(shù)據(jù)是有價值的，可以通過該數(shù)據(jù)進(jìn)行最為準(zhǔn)確的市場預(yù)判項目評價[2]。

三、財務(wù)分析與評價在項目投資決策中的作用

（一）確保投資項目背調(diào)信息完整

在決定是否對某一項目進(jìn)行投資之前需要全面了解該項目的市場環(huán)境、潛在風(fēng)險、項目自身價值、與企業(yè)現(xiàn)有經(jīng)營范圍之間的關(guān)系等等各類數(shù)據(jù)，而財務(wù)分析與評價充分參與到前期的信息調(diào)查中，可以出于財務(wù)工作本身的類別、作用和其與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)系最大程度上保證項目背調(diào)的全面性、完整性，保證所獲取的數(shù)據(jù)廣泛反映該項目的過去、現(xiàn)在運(yùn)營結(jié)果，反映該項目各相關(guān)利益方的生產(chǎn)經(jīng)營行為，從而為投資決策的制定準(zhǔn)備完備的前期數(shù)據(jù)和決策基礎(chǔ)。

（二）科學(xué)評估投資項目收益與風(fēng)險

在傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營環(huán)境和理念，尤其是中小企業(yè)中，曾經(jīng)有經(jīng)營管理者一人憑主觀判斷決定是否開展項目投資導(dǎo)致投資失敗的情況;而在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營管理理念的帶動之下，財務(wù)評價與分析更多的參與到項目投資中是因為財務(wù)評價與分析工作是以真實數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的工作，其利用大量的、具有相關(guān)性的財務(wù)數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)模型和數(shù)據(jù)分析結(jié)果客觀真實的反映了項目的既有投資收益，科學(xué)預(yù)判未來可能存在的風(fēng)險，并真實呈現(xiàn)了投資方內(nèi)部的經(jīng)營生態(tài)環(huán)境，從而立體的展現(xiàn)了該項目的生命力、投資方在項目投資中的機(jī)遇與風(fēng)險，決策者依據(jù)一系列數(shù)據(jù)再做出的項目投資決策則更為客觀科學(xué)可靠，而財務(wù)分析與評價就可以保證投資決策、項目投資活動順利進(jìn)行。

四、確保財務(wù)分析與評價在項目投資決策發(fā)揮作用的措施

（一）完善分析與評價管理制度

企事業(yè)單位經(jīng)營管理者除要主觀上重視財務(wù)分析與評價的積極作用，還要通過科學(xué)規(guī)章制度的設(shè)定保證財務(wù)分析與評價確實參與到項目投資決策過程之中。明確該崗位的具體工作范圍、工作責(zé)任，明確在項目投資決策中需要有財務(wù)相關(guān)部門提供的專業(yè)財務(wù)報表、財務(wù)數(shù)據(jù)。對財務(wù)部門通過評價與分析避免企業(yè)遭受投資損失的行為要予以嘉獎;對玩忽職守，甚至數(shù)據(jù)造假造成了企業(yè)投資損失的要予以嚴(yán)厲追責(zé)[3]。

（二）引入專業(yè)財務(wù)人才

項目投資中的財務(wù)評價與分析工作涉及到多方面的專業(yè)工作，從而需要崗位工作人員既要了解該項目的專業(yè)背景、專業(yè)知識、行業(yè)動態(tài)，又要有良好的數(shù)據(jù)邏輯、數(shù)據(jù)分析能力;同時要具有良好的職業(yè)素養(yǎng)、責(zé)任心和企業(yè)認(rèn)同感，所以在選擇崗位工作人員時就需要從更專業(yè)更綜合的角度出發(fā)引入相關(guān)領(lǐng)域的高素質(zhì)人才;另一方面還要加大對現(xiàn)有工作人員的專業(yè)培養(yǎng)和培訓(xùn)，保證其有先進(jìn)的財務(wù)分析管理觀念和實際的工作能力。

結(jié)束語

財務(wù)分析與評價在項目投資決策中擔(dān)負(fù)著分析和評價項目現(xiàn)有與預(yù)期市場環(huán)境，分析和評價一系列財務(wù)指標(biāo)、財務(wù)數(shù)據(jù)是否真實可靠，并為財務(wù)決策提供完整的背調(diào)信息和精準(zhǔn)的項目收益與風(fēng)險評估的作用，是項目投資決策中的重要環(huán)節(jié)和基礎(chǔ)，所以要通過企事業(yè)單位對財務(wù)分析與評價管理制度的完善，通過建設(shè)高素質(zhì)的專業(yè)分析與評價人才隊伍保證財務(wù)分析與評價工作的科學(xué)開展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 鄧友忠. 財務(wù)分析與評價在項目投資決策中的作用研究[J]. 中國民商， 2019.

[2] 江國華. 淺談財務(wù)分析與評價在項目投資決策中的作用研究[J]. 時代金融， 2016（21）：2.

[3] 劉天賜. 淺析項目投資決策中財務(wù)分析評價的作用[J]. 環(huán)球市場， 2018（13）：2.