李家超

所謂風(fēng)險(xiǎn)，從廣義上來說可以理解為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全過程中可能遭遇的，甚至?xí)?dǎo)致預(yù)期利益減少或是形成資產(chǎn)損失的內(nèi)外部不利因素，此類不利因素通常會(huì)影響到最終的盈利水平，也可理解為固有風(fēng)險(xiǎn)或“結(jié)果式風(fēng)險(xiǎn)”；而狹義的風(fēng)險(xiǎn)可以理解為“前提式風(fēng)險(xiǎn)”，即與制造利潤(rùn)有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，需要在開展業(yè)務(wù)初期進(jìn)行考慮，例如經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。當(dāng)今企業(yè)發(fā)展勢(shì)頭迅猛，貿(mào)易行業(yè)作為商品流通中不可或缺的一環(huán)，其形式也發(fā)生了很大的改變，面對(duì)變化所帶來的挑戰(zhàn)，貿(mào)易型企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制與防范措施顯得至關(guān)重要，否則一旦出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就可能會(huì)面臨巨額的財(cái)產(chǎn)損失，使得企業(yè)遭到毀滅性打擊。

首先，從廣義層面上分析貿(mào)易業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)。需要明確的是，貿(mào)易業(yè)務(wù)的形式具體可細(xì)分為商品貿(mào)易、加工貿(mào)易、補(bǔ)償貿(mào)易、貿(mào)易租賃，商品貿(mào)易指的是只負(fù)責(zé)買賣商品的單邊貿(mào)易，一般是單邊出口或單邊進(jìn)口；加工貿(mào)易則不同于商品貿(mào)易，它是指利用國(guó)內(nèi)或國(guó)外的原材料、技術(shù)、資金、設(shè)備等方面的資源對(duì)商品進(jìn)行加工，而后銷往國(guó)內(nèi)或國(guó)外的一種貿(mào)易方式；補(bǔ)償貿(mào)易則是側(cè)重于貿(mào)易雙方之間的一種交易，即一方提供機(jī)器、設(shè)備、技術(shù)等給對(duì)方，對(duì)方在一定時(shí)期內(nèi)利用這些生產(chǎn)工具進(jìn)行商品加工，而后將由這些生產(chǎn)工具加工而成的商品的銷售收入償還給提供方的一種貿(mào)易方式；貿(mào)易租賃則類似于普通企業(yè)的經(jīng)營(yíng)租賃，出租方將設(shè)備等提供給承租方使用，承租方需要定期交付資金，承租方只擁有使用權(quán)，所有權(quán)仍歸于出租方。在這幾種貿(mào)易方式中都存在相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，只是程度上略有區(qū)別。第一是貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)，掌握貨權(quán)的貿(mào)易一方會(huì)直接承擔(dān)貨物的預(yù)期收益或是損失，并且對(duì)貨物的物流及倉(cāng)儲(chǔ)進(jìn)行管理，具體的風(fēng)險(xiǎn)形式有虛假倉(cāng)單、虛假提貨單、上下游及第三方勾結(jié)等；第二是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，其與貨權(quán)也有緊密聯(lián)系，若貨物的價(jià)格在貿(mào)易商持有貨物期間發(fā)生跌價(jià)，則由持有方獨(dú)自承擔(dān)，具體的形式還有下游棄貨、拒收等；第三是信用風(fēng)險(xiǎn)，尤其是大宗貨物的貿(mào)易，對(duì)上下游企業(yè)的信用要求更加嚴(yán)格，補(bǔ)償貿(mào)易形式所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)也較高；第四是資金風(fēng)險(xiǎn)，主要與資金流通有關(guān)，例如企業(yè)已支付定金但無法收回貨物、銷售款項(xiàng)無法收回等，都會(huì)對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)形成資金方面的問題。

其次，從狹義角度分析貿(mào)易業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，主要從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)通俗來講是指在經(jīng)營(yíng)開始前需要購(gòu)置與生產(chǎn)相關(guān)的設(shè)備、廠房等等，在生產(chǎn)結(jié)束時(shí)所獲利潤(rùn)無法滿足下一輪生產(chǎn)、無法補(bǔ)償設(shè)備及廠房的折耗，并導(dǎo)致企業(yè)存在倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，不同類型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也不同，貿(mào)易型公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)大于經(jīng)營(yíng)一般商品的中小型企業(yè)，因?yàn)橘Q(mào)易業(yè)務(wù)需要與上、下游企業(yè)進(jìn)行資金的直接往來，對(duì)貨權(quán)歸屬、價(jià)格波動(dòng)的敏感性也更高，尤其是經(jīng)營(yíng)大宗貨物的貿(mào)易企業(yè)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是與企業(yè)的舉債息息相關(guān)，因?yàn)閭鶛?quán)人沒有對(duì)債務(wù)者企業(yè)利益的索取權(quán)，只對(duì)債務(wù)者按期收息以及到期收回本金，因此企業(yè)借款通常是為了利用財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)制造更為可觀的利潤(rùn)。

防控意識(shí)淡薄

當(dāng)下許多企業(yè)會(huì)有一種風(fēng)險(xiǎn)離之甚遠(yuǎn)的錯(cuò)覺，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)先防控一般是走個(gè)過場(chǎng)而非真正的落到實(shí)處，等到發(fā)生不利事件時(shí)才想起進(jìn)行防控，往往為時(shí)已晚；并且風(fēng)險(xiǎn)是一種較為抽象的無形概念，企業(yè)可能將風(fēng)險(xiǎn)等同于不確定事項(xiàng)的發(fā)生，就認(rèn)為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控是束手無策的，但實(shí)際上不確定性只是風(fēng)險(xiǎn)的其中一種表現(xiàn)形式，并且大多數(shù)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)都是可以通過預(yù)先制定防控計(jì)劃來避免的。例如，在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)時(shí)未能全面地掌握上、下游企業(yè)的業(yè)務(wù)情況、盈利水平、管理層的道德素質(zhì)等因素，或是在進(jìn)行賒銷時(shí)太過樂觀，給予了下游企業(yè)較大的賒銷額度，且未能掌握其各方面條件，就會(huì)導(dǎo)致較大的信用風(fēng)險(xiǎn)及資金風(fēng)險(xiǎn)；貿(mào)易方在持有貨權(quán)期間貨物價(jià)格下跌，但其因僥幸心理未能及時(shí)正確面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失，致使后續(xù)發(fā)生更為嚴(yán)重的價(jià)格下跌，造成嚴(yán)重的貨權(quán)風(fēng)險(xiǎn)及價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，這些不利事項(xiàng)所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)都是可以提前進(jìn)行部署、防控的，但因風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)的淡薄造成了不良后果。

防控措施不健全

由于防控意識(shí)的缺失，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控本就不甚在意，再者風(fēng)險(xiǎn)防控要落到實(shí)處需要付出相應(yīng)的代價(jià)，例如調(diào)查成本、信息收集成本、分析成本、人工成本、技術(shù)成本等等，企業(yè)不愿因?yàn)椴淮_定是否會(huì)發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)去付出較為可觀的成本，導(dǎo)致相關(guān)的防控措施無法健全、完善；并且企業(yè)一般無法嚴(yán)格地做到集體決策，導(dǎo)致防控措施的部署無法集思廣益，可能會(huì)缺乏有效性及科學(xué)性。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依據(jù)欠缺

在進(jìn)行貿(mào)易業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)產(chǎn)生賒銷行為，但賒銷極易發(fā)生信用風(fēng)險(xiǎn)，無法收回貨款的話還可能發(fā)生資金風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)出于盈利的迫切想法，對(duì)于賒銷額度的制定可能過于樂觀，缺乏一定的嚴(yán)謹(jǐn)性，依據(jù)此賒銷額度進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估不具備科學(xué)性；又如：企業(yè)對(duì)于資產(chǎn)負(fù)債率、財(cái)務(wù)杠桿比率的計(jì)算也會(huì)影響到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，企業(yè)可能會(huì)參照其他企業(yè)的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，但實(shí)際上還需結(jié)合自身企業(yè)的實(shí)際情況制定才具備可行性。

建立完善的防控體系

完善的防控體系應(yīng)將各階段的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行細(xì)分從而把控，包括簽訂合同、交易決策、價(jià)格波動(dòng)、交易貨物、結(jié)算條款、貨物權(quán)屬等階段的風(fēng)險(xiǎn)控制。在簽訂合同階段要仔細(xì)研究文本內(nèi)容及條款，堅(jiān)決駁回霸王條款，應(yīng)能夠掌握上、下游企業(yè)的全面情況；在交易決策階段要注重破除信息壁壘，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易業(yè)務(wù)全體相關(guān)人員之間的有效溝通，找出可能存在的風(fēng)險(xiǎn)并商量出有效防控措施；在交易貨物階段應(yīng)注意下游企業(yè)是否提供了虛假的提貨單，防范資金風(fēng)險(xiǎn)；在結(jié)算階段要注意下游企業(yè)是否一次性結(jié)清款項(xiàng)或是否存在前期欠款項(xiàng)，對(duì)賒銷款項(xiàng)及時(shí)結(jié)清；而對(duì)于價(jià)格波動(dòng)及貨權(quán)歸屬階段可能發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)提前為此做出準(zhǔn)備，采取風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移或風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的應(yīng)對(duì)措施，讓多個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)防控措施組合，彼此作用從而抵消風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行針對(duì)性的階段分析才能更精準(zhǔn)、有效地進(jìn)行防控。

設(shè)計(jì)科學(xué)的評(píng)估模型

要想建立科學(xué)的評(píng)估模型，就必須對(duì)企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)狀況、舉債數(shù)額、貿(mào)易業(yè)務(wù)情況、留存資金等運(yùn)營(yíng)條件進(jìn)行充分的了解，可參照同行業(yè)的各項(xiàng)有效指標(biāo)，對(duì)本企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、存貨周轉(zhuǎn)率、留存比率、經(jīng)營(yíng)杠桿比率、營(yíng)業(yè)杠桿比率等指標(biāo)定期進(jìn)行計(jì)算，估計(jì)出企業(yè)運(yùn)營(yíng)能力范圍內(nèi)所能夠承受的最大風(fēng)險(xiǎn)，并以此為邊界值，實(shí)時(shí)關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)程度的改變，對(duì)照與邊界值的差異進(jìn)行評(píng)估。

規(guī)范風(fēng)險(xiǎn)管理流程

首先，要有科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法，例如專家調(diào)查判斷法、德爾菲法、故障樹分析法、工作結(jié)構(gòu)分解法等，以便于找出潛在的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)程度預(yù)估；其次，要采用專業(yè)方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析應(yīng)結(jié)合企業(yè)實(shí)際的貿(mào)易業(yè)務(wù)以及所識(shí)別出來的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行定性或定量分析；最后，要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，要根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)分析后制定出來的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型采取控制措施，應(yīng)保證參與貿(mào)易業(yè)務(wù)過程的人員之間實(shí)現(xiàn)信息共享，并確定出廣泛同意的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施。

建立及時(shí)響應(yīng)制度

設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型及風(fēng)險(xiǎn)管理流程之后，應(yīng)當(dāng)對(duì)各部分的具體工作指定負(fù)責(zé)人，并賦予其一定范圍內(nèi)的決策權(quán)力以及與管理層直接進(jìn)行溝通的權(quán)力，從而便于在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)能夠以最快的速度進(jìn)行反饋，并且要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)易發(fā)的各個(gè)運(yùn)營(yíng)節(jié)點(diǎn)加強(qiáng)實(shí)時(shí)跟蹤觀察，以便第一時(shí)間發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)在開展貿(mào)易業(yè)務(wù)的過程中，不可避免地會(huì)遇到各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，而企業(yè)只有直面風(fēng)險(xiǎn)才能夠解決風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)再發(fā)展。企業(yè)應(yīng)對(duì)貿(mào)易業(yè)務(wù)過程中的各個(gè)節(jié)點(diǎn)，例如合同簽訂、貨物儲(chǔ)存、回收賬款等節(jié)點(diǎn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及評(píng)估，并在基礎(chǔ)上制定具體的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，最大程度降低貿(mào)易業(yè)務(wù)中存在的風(fēng)險(xiǎn)。正所謂勝利是留給有準(zhǔn)備的人的，企業(yè)只有在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)問題上預(yù)先進(jìn)行規(guī)劃并在業(yè)務(wù)進(jìn)展過程中不斷地跟蹤風(fēng)險(xiǎn)，才能形成有效的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并且企業(yè)也要不斷總結(jié)防控路程中的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)，從而有效地防控風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

（廣西西江開發(fā)投資集團(tuán)河池投資有限公司）

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