中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)財(cái)務(wù)資產(chǎn)部 冶金價(jià)格信息中心

一、國(guó)內(nèi)鋼材價(jià)格指數(shù)小幅上升

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，1月末，中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）為132.98點(diǎn)，比2021年12月末上升1.28點(diǎn)，升幅為0.97%，環(huán)比由降轉(zhuǎn)升；同比上升10.26點(diǎn)，升幅為8.36%（見(jiàn)圖1）。

圖1 2021-2011年1月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)板材價(jià)格環(huán)比均小幅上升

1月末，CSPI長(zhǎng)材指數(shù)為138.77點(diǎn)，環(huán)比上升1.50點(diǎn)，升幅為1.09%；CSPI板材指數(shù)為130.22點(diǎn)，環(huán)比上升1.45點(diǎn)，升幅為1.13%。與上年同期相比，長(zhǎng)材、板材指數(shù)分別上升13.31點(diǎn)和7.00點(diǎn)，升幅分別為10.61%和5.68%（見(jiàn)圖2、表1）。

表1 2022年1月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）變化情況表

圖2 2021-2011年1月 CSPI長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）主要品種鋼材價(jià)格變化情況

1月末，鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)的八大鋼材品種價(jià)格有升有降。其中，長(zhǎng)材和熱軋卷板價(jià)格小幅上漲，高線、三級(jí)鋼筋、角鋼和熱軋卷板價(jià)格環(huán)比分別上漲51元/噸、68元/噸、46元/噸和109元/噸；冷軋薄板價(jià)格基本平穩(wěn)，環(huán)比小幅上漲1元/噸；中厚板、鍍鋅板和熱軋無(wú)縫管價(jià)格小幅下降，環(huán)比分別下降25元/噸、13元/噸和32元/噸（見(jiàn)表2）。

表2 2022年1月主要鋼材品種價(jià)格及指數(shù)變化情況表 元/噸

（三）各周鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

1月份以來(lái)，CSPI綜合指數(shù)連續(xù)四周持續(xù)回升，但幅度較?。?月份春節(jié)后第一周價(jià)格升幅有所加大，第二周小幅回落，但仍高于1月末水平（見(jiàn)表3）。

表3 2022年1月中國(guó)鋼材價(jià)格指數(shù)（CSPI）各周變化情況表

（四）主要區(qū)域市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況

1月份，CSPI全國(guó)六大區(qū)域指數(shù)均由降轉(zhuǎn)升。其中西南地區(qū)升幅相對(duì)較大，環(huán)比上升1.73%；華東地區(qū)升幅較小，環(huán)比上升0.44%；華北、東北、中南和西北地區(qū)環(huán)比分別上升1.25%、0.75%、0.58%和1.18%（見(jiàn)表4）。

表4 2022年1月CSPI分地區(qū)鋼材價(jià)格指數(shù)變化情況

二、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化因素分析

（一）下游行業(yè)用鋼需求尚未啟動(dòng)

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1月份，中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.1%，比去年12月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)。從分項(xiàng)指數(shù)看，新訂單指數(shù)環(huán)比下降0.4%，生產(chǎn)指數(shù)環(huán)比下降0.5%；總體來(lái)看，制造業(yè)PMI連續(xù)第三個(gè)月在50%以上，但擴(kuò)張步伐有所放慢，鋼材市場(chǎng)需求未有明顯增長(zhǎng)。但受國(guó)家提出政策發(fā)力適當(dāng)靠前、因城施策促進(jìn)房地產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，以及超前開(kāi)展基礎(chǔ)設(shè)施投資、力爭(zhēng)在一季度形成更多實(shí)物工作量等政策預(yù)期增強(qiáng)的推動(dòng)，鋼材價(jià)格有所上升。

（二）鋼鐵生產(chǎn)保持低水平運(yùn)行

受供暖季限產(chǎn)以及冬奧會(huì)等因素影響，鋼鐵生產(chǎn)呈下降趨勢(shì)。據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，1月份，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)共生產(chǎn)粗鋼6410萬(wàn)噸，同比下降10.83%；日產(chǎn)粗鋼206.77萬(wàn)噸，環(huán)比下降8.14%。估算1月份全國(guó)粗鋼日產(chǎn)量約為264萬(wàn)噸/天，比去年1-2月日產(chǎn)水平下降10.96%。

（三）原燃料價(jià)格上漲，推高鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)監(jiān)測(cè)，1月末，國(guó)產(chǎn)鐵精礦價(jià)格環(huán)比上漲80元/噸，CIOPI進(jìn)口礦價(jià)格環(huán)比上漲29.26美元/噸；煉焦煤價(jià)格環(huán)比上漲365元/噸，冶金焦價(jià)格環(huán)比上漲587元/噸，廢鋼價(jià)格環(huán)比上漲75元/噸。原燃料價(jià)格上漲，推高企業(yè)生產(chǎn)成本（見(jiàn)表5）。

表5 2022年1月主要原燃材料價(jià)格變化情況表

三、國(guó)際市場(chǎng)鋼材價(jià)格環(huán)比繼續(xù)下降

1月份，CRU國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)為295.0點(diǎn)，環(huán)比下降13.2點(diǎn)，降幅為4.3%；與上年同期相比上升71.3點(diǎn)，升幅為31.9%（見(jiàn)圖3、表6）。

表6 2022年1月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）變化表

圖3 2021-2022年1月國(guó)際鋼材價(jià)格指數(shù)（CRU）走勢(shì)圖

（一）長(zhǎng)板材指數(shù)均繼續(xù)下降

1月份，CRU長(zhǎng)材指數(shù)為271.6點(diǎn)，環(huán)比下降0.8點(diǎn)，降幅為0.3%；CRU板材指數(shù)為306.6點(diǎn)，環(huán)比下降19.3點(diǎn)，降幅為5.9%；與去年同期相比，CRU長(zhǎng)材指數(shù)同比上升56.0點(diǎn)，升幅為26.0%；CRU板材指數(shù)同比上升78.9點(diǎn)，升幅為34.7%（見(jiàn)圖4）。

圖4 2021-2022年1月CRU長(zhǎng)材和板材價(jià)格指數(shù)走勢(shì)圖

（二）北美降幅加大，歐洲、亞洲降幅收窄

1.北美市場(chǎng)

1月份，CRU北美鋼材價(jià)格指數(shù)為389.3點(diǎn)，環(huán)比下降25.2點(diǎn)，降幅為6.1%，較上月加大1.9個(gè)百分點(diǎn)；美國(guó)制造業(yè)PMI為57.6%，環(huán)比下降1.1個(gè)百分點(diǎn)。1月末，美國(guó)粗鋼產(chǎn)能利用率為81.6%，環(huán)比持平。本月美國(guó)中西部鋼廠熱軋帶卷價(jià)格明顯下降，線材及中厚板小幅上升但升幅收窄，其它品種保持平穩(wěn)（見(jiàn)表7）。

表7 2022年1月美國(guó)中西部鋼廠鋼材出廠價(jià)格變化情況表 美元/噸

2.歐洲市場(chǎng)

1月份，CRU歐洲鋼材價(jià)格指數(shù)為309.2點(diǎn)，環(huán)比下降3.7點(diǎn)，降幅為1.2%，較上月收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)；歐元區(qū)制造業(yè)PMI為58.7%，環(huán)比上升5.4個(gè)百分點(diǎn)。其中德國(guó)、意大利、法國(guó)和西班牙的制造業(yè)PMI分別為59.8%、58.3%、55.5%和56.2%，環(huán)比均有所上升。本月德國(guó)市場(chǎng)長(zhǎng)材價(jià)格由降轉(zhuǎn)升，中厚板價(jià)格穩(wěn)中有降，其它品種均持續(xù)下降但降幅收窄（見(jiàn)表8）。

表8 2022年1月德國(guó)市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況 美元/噸

3.亞洲市場(chǎng)

1月份，CRU亞洲鋼材價(jià)格指數(shù)為231.8點(diǎn)，環(huán)比下降11.2點(diǎn)，降幅為4.6%；日本制造業(yè)PMI為55.4%，環(huán)比上升1.1個(gè)百分點(diǎn)；韓國(guó)制造業(yè)PMI為52.8%，環(huán)比上升0.9個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)制造業(yè)PMI為50.1%，環(huán)比下降0.2個(gè)百分點(diǎn)。本月印度市場(chǎng)主要鋼材品種中，除鋼筋和線材價(jià)格均由降轉(zhuǎn)升，其它品種價(jià)格均持續(xù)下降（見(jiàn)表9）。

表9 2022年1月CRU印度市場(chǎng)鋼材價(jià)格變化情況表 美元/噸

四、后期鋼材價(jià)格走勢(shì)分析

（一）市場(chǎng)預(yù)期有所上升，鋼材需求將逐步啟動(dòng)

1月25日，國(guó)際貨幣基金組織（IMF）發(fā)布《世界經(jīng)濟(jì)展望報(bào)告》更新內(nèi)容，預(yù)計(jì)2022年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)4.4%，其中中國(guó)增長(zhǎng)4.8%，較2021年10月發(fā)布的預(yù)測(cè)值下調(diào)0.8個(gè)百分點(diǎn)。從國(guó)內(nèi)情況看，春節(jié)后各省市“趕前抓早”推進(jìn)項(xiàng)目建設(shè)，部分地方要求一季度重點(diǎn)項(xiàng)目開(kāi)工率達(dá)到60%以上；截至目前，23個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）共開(kāi)工重大項(xiàng)目超過(guò)1萬(wàn)個(gè)，總投資超過(guò)9萬(wàn)億元。由于許多項(xiàng)目涉及到基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重點(diǎn)制造業(yè)項(xiàng)目投資，拉動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期不斷上升。隨著天氣轉(zhuǎn)暖，后期鋼鐵需求有望逐步啟動(dòng)。

（二）供給端增長(zhǎng)略有滯后，后期供需將形成新的平衡

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)粗鋼日產(chǎn)192.35萬(wàn)噸，環(huán)比下降4.47%；生鐵日產(chǎn)171.96萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.48%；鋼材日產(chǎn)181.01萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.52%。據(jù)此估算全國(guó)日產(chǎn)粗鋼252.10萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.55%；日產(chǎn)生鐵206.79萬(wàn)噸，環(huán)比下降1.15%；日產(chǎn)鋼材312.97萬(wàn)噸，環(huán)比下降5.73%。由于供暖季限產(chǎn)將延續(xù)至3月15日，在“2+26”城市執(zhí)行錯(cuò)峰生產(chǎn)政策背景下，預(yù)計(jì)后期供給端增長(zhǎng)滯后于需求端。

（三）鋼材庫(kù)存明顯增加，對(duì)后期市場(chǎng)形成壓力

據(jù)鋼鐵協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2月上旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存1685萬(wàn)噸，比1月末增加317萬(wàn)噸，增長(zhǎng)23.2%；比年初增加556萬(wàn)噸，增長(zhǎng)49.2%；從社會(huì)庫(kù)存情況看，2月上旬21個(gè)城市五大品種鋼材社會(huì)庫(kù)存1236萬(wàn)噸，比1月末增加273萬(wàn)噸，增長(zhǎng)28.3%；比年初增加 448 萬(wàn)噸，增長(zhǎng)56.9%。鋼材社會(huì)庫(kù)存和企業(yè)庫(kù)存均明顯上升，后期鋼材價(jià)格難以大幅上漲。

（四）后期需要關(guān)注的主要問(wèn)題

一是國(guó)家著力穩(wěn)增長(zhǎng)，鋼材需求有望環(huán)比增長(zhǎng)。中央已明確“穩(wěn)字當(dāng)頭、穩(wěn)中求進(jìn)”是做好今年經(jīng)濟(jì)工作的總基調(diào)，各項(xiàng)擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)措施將陸續(xù)落地實(shí)施，鋼材需求有望環(huán)比增長(zhǎng)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場(chǎng)需求變化，按需安排生產(chǎn)，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，做好保供穩(wěn)價(jià)工作。

二是鐵礦石等原燃料價(jià)格持續(xù)高位，鋼鐵企業(yè)降本增效任務(wù)艱巨。今年以來(lái)，鐵礦石等原燃料價(jià)格出現(xiàn)大幅反彈。截至2月18日，進(jìn)口鐵礦石、國(guó)產(chǎn)鐵精礦、煉焦煤、冶金焦和廢鋼價(jià)格仍處于高位，要進(jìn)一步加大鋼鐵企業(yè)降本增效工作力度。